东亚货币合作的可行性分析

亚洲货币合作可行性分析在当今全球经济格局中，区域货币合作已成为一种趋势。

欧洲货币一体化的成功经验为其他地区提供了借鉴，亚洲地区也在探索货币合作的可能性。

亚洲各国在经济发展水平、政治制度、文化背景等方面存在较大差异，这使得亚洲货币合作面临诸多挑战。

然而，亚洲地区的经济联系日益紧密，共同应对风险的需求不断增加，也为货币合作提供了一定的基础和动力。

本文将对亚洲货币合作的可行性进行分析。

一、亚洲货币合作的背景亚洲地区在过去几十年中经历了快速的经济增长，成为全球经济的重要力量。

然而，亚洲国家在经济发展过程中也面临着一些共同的问题和挑战。

首先，亚洲地区的经济对外依存度较高，容易受到外部经济冲击的影响。

例如，1997 年的亚洲金融危机给许多亚洲国家的经济带来了沉重打击，暴露了亚洲金融体系的脆弱性和货币汇率制度的缺陷。

其次，亚洲地区的贸易往来日益频繁，但货币结算主要依赖美元等国际货币，汇率波动给贸易和投资带来了较大的风险和成本。

此外，随着全球经济格局的变化，亚洲国家在国际经济事务中的话语权相对较弱，需要通过加强区域合作来提升自身的地位和影响力。

二、亚洲货币合作的必要性1、降低汇率风险亚洲各国之间的贸易和投资规模不断扩大，汇率波动对经济的影响日益显著。

通过货币合作，建立相对稳定的货币汇率机制，可以降低企业的汇率风险，促进贸易和投资的发展。

2、增强金融稳定性亚洲金融危机的教训表明，单个国家的金融体系相对脆弱，容易受到国际投机资本的冲击。

通过货币合作，加强区域金融监管和危机救助机制，可以增强金融体系的稳定性，防范和化解金融风险。

3、提高区域经济竞争力统一的货币有助于降低交易成本，促进资源的优化配置，提高区域经济的整体竞争力。

同时，货币合作可以加强区域内的经济一体化进程，推动产业分工和合作，实现共同发展。

4、提升在国际经济事务中的话语权亚洲地区在全球经济中的地位不断提升，但在国际货币体系中的话语权相对不足。

通过货币合作，形成统一的货币联盟，可以增强亚洲在国际金融领域的影响力，推动国际货币体系的改革。

摘要：根据最优货币区理论及其最优货币区的标准，我们从东亚货币合作的可能性入手，对亚洲货币合作进行了分析。

从研究来看，亚洲和东亚目前尚不具备构成货币区的条件, 这使得货币合作目前仅能在较浅的层次上进行；进一步讲，亚洲要达到货币一体化、形成最优货币区是一个很漫长的过程，需要亚洲各经济体在经济和政治层面做出努力。

但是，共同利益原则将使亚洲经济货币合作的趋势不可逆转。

关键词：最优货币区；货币合作；基准货币亚洲开发银行2006年开始编制和公布显示亚洲货币加权平均值的亚洲货币单位，亚洲货币单位有望成为亚洲共同货币的“原型”。

从而有些人认为“亚元”将会在较短的时期内实现。

本文将针对此论断以及实现路径的问题发表自己的看法。

一、货币合作的最优货币区理论（一）理论内容美国经济学家罗伯特•蒙代尔早在1961年就提出了“最优货币区”理论，该理论是欧洲货币一体化的理论基础，对欧元的形成起了不可忽视的重要作用。

蒙代尔认为，最优货币区域是受不对称冲击影响的一些地区所构成的一个经济区域，在区域内部，地区之间的劳动力和其他生产要素是自由流动的；而区域以外则存在着要素流动性障碍。

符合最优货币区域条件的地区可以相互之间实行固定汇率或采取共同的货币，这将会带来微观效率上的好处(如消除交易成本等)，也不会因为丧失汇率工具而对宏观稳定造成任何负担。

区内单一货币政策的执行，能够同时实现微观和宏观经济效率的最大化，从而促进本地区经济的融合和共同发展。

（二）最优货币区的判断标准对于最优货币区的判断标准即最优货币区应具备的条件，具有代表性的有：蒙代尔、麦金农、凯南、英格拉姆、明兹、哈伯勒与弗莱明、托维尔与威利特等经济学家。

他们分别从要素流动程度、经济开放度、低程度的产品多样化、金融一体化、政治因素、通货膨胀率、政策一体化等方面进行了深入的分析。

我们将根据这些标准对“亚元”实现的可能性做进一步的分析。

二、欧洲货币一体化的启示欧洲货币一体化的演进被公认为是自布雷顿森林体系崩溃以来在国际货币安排方面最有意义的发展，是国际政策协调方面最为重要的典范。

那些把自己的货币和美元的汇率固定起来的国家或多或少地也经历了某种程度上的通货紧缩,典型的例子是中国和马来西亚。

这是因为随着信息技术的不断突破,美国的生产力不断增加的结果。

美国通货和其它国家通货之间的汇率在过去几十年相当不稳定。

那么,欧元和美元之间的汇率会发生什么样的变化呢?很显然,由于汇率环境极度不稳定,欧元和美元之间的汇率波动肯定比它们之间所有的汇率波动要大。

国际汇率基金在70年代的时候过于急于求成,很快向世界各国推销浮动汇率制度的概念,引起不少国家出现了灾难性的金融危机。

外汇汇率政策应该通过循序渐进的途径来慢慢改变。

国际货币基金在推广浮动汇率的时候犯了一个大错误。

原因在于国际货币基金把浮动汇率作为一种高于其它目标的目标。

国际货币基金失于考虑货币体系的稳定性。

从这个意义上说,欧洲货币体系的建成是一个进步。

一个国家在管理货币体系的时候,应该考虑到货币政策的各个方面,比如要考虑通货膨胀而不要仅仅考虑浮动汇率。

浮动汇率制度并不象今天自由经济学家所想象的那样,是一个在规范经济学意义上可接受的新古典经济学典范。

浮动汇率制度在某种意义上可能会伤害到这个国家货币政策在宏观意义上的执行,进而影响到经济进步。

一个单一的世界货币体系存在于国际贸易经济中,同时各个国家在国内经济实行自己的货币体系,是当前世界缺乏统一货币前提下一个可取的思路。

国际货币基金一直告诉中国人,人民币应该实行更自由的汇率制度,实际上这可能会给中国带来灾难。

这不仅仅会伤害到中国的经济,而且亚洲其它国家甚至美国的经济都会受到伤害。

可惜的是,并非所有美国政策官员都明白这一点。

巴拿马多年来把美元作为自己国家的官方货币。

这只是一个小国家实行自己货币的例子。

能不能让亚洲国家学习欧洲的方法,建立一个亚洲货币体系呢?在亚洲目前的情况下,实际,主要的问题在于该地区的两个经济强国,中国和日本之间缺少合作。

但是,这些应该可以得到改善。

法国和德国在历史上曾经是敌人,但是这一切都成了历史。

东亚地区国家货币国际化与区域金融合作分析摘要：20世纪90年代以来，日本通过一系列体制和政策改革来推动日元国际化，但迄今日元也是差距较大的第三国际货币。

尽管日元国际化反映出一些问题，但受到澳元国际化成功经验的激励，东亚国家新兴市场经济体试图复制一个相似的模式。

对于中国而言，提升人民币国际地位与其经济发展程度相适宜，而对于其他新兴市场经济体而言，货币国际化动机并非明确，可能更是源于建立东亚金融中心的激烈竞争。

金融危机周期性发作，为了有效应对这个问题，一个理智和实用的策略就是在东盟+3国区域内建立货币联盟。

关键词：东亚地区货币国际化区域金融合作一、东亚地区国家货币国际化的益处及成本（一）货币国际化的益处至少体现为以下方面1、发行国在国际贸易中可以规避汇率风险。

国内贷款方（金融机构和公司）用本国货币借贷，可以避免收支平衡表中币种错配。

如，1997-1998年亚洲金融危机对宏观经济的冲击通过银行部门的收支平衡表恶化被进一步放大。

也有争论认为，由于金融衍生产品的发展，货币国际化规避汇率风险的益处被弱化了。

2、货币发行国可以征收铸币税。

近期，有学者以各国中央银行持有的外汇储备代替其持有的国际化货币进行研究后发现，持有外汇储备份额受到国家经济规模、通胀率、汇率波动程度等因素影响，但相关性并非表现为线性，这为系统外部性理论提供了现实依据。

对新兴市场经济体而言这个益处并不显著。

3、国内金融机构可以在外部竞争中取得竞争优势。

据预测，如果以本币发行的金融资产可自由兑换为外币，国际金融中介会向国内金融机构提供更多的业务发展机会。

因此，一些政策制定者认为对货币的运用可以推进国内金融机构的改革。

4、一些新兴市场经济体认为在本土建立区域性金融中心有必要使其货币国际化。

如韩国追求货币国际化旨在建立国际金融中心，但货币国际化对金融中心的建立并不一定是必要条件，比如国际金融中心建在了伦敦，而没有建在法兰克福或巴黎。

新加坡的实践也证实货币国际化不是建立金融中心的必要条件。

简述东亚货币合作的进展、障碍及中国的对策'尽管目前东亚货币合作取得了一些进展，但仍然面临着、等方面多层次的障碍，因此目前尚无法建立类似于欧元区的东亚统一货币区。

中国从自身利益出发应在东亚货币合作中发挥积极作用，首先，应加强与东亚各国汇率政策的协调；其次，通过推动次区域的货币合作；最后，建立东亚共同货币区。

进入21世纪，随着经济全球化的和金融国际化趋势的日益增强，经济一体化和区域集团化已经成为世界经济发展的总体趋势。

当今世界经济出现了北美、西欧、东亚三足鼎立的局面，作为世界经济另外两极的西欧和北美在一体化化方面进展迅速，分别建立了欧洲共同市场和北美自由贸易区，而东亚在区域合作方面进展缓慢，除了中国"东盟自由贸易区谈判获得进展，其它区域经济合作的谈判正在进行当中。

而在区域货币合作方面，欧元的成功问世以及稳定运行，在理论和上创造了通过区域货币一体化以实现价格稳定与经济增长双重目标的模式，并对美元的霸权地位构成了挑战。

而在北美，美元化的进程也在不断推进当中。

由于东亚国家与美国经济周期不一致，采用钉住美元的汇率制度已不再是最优选择，东亚货币危机已经充分证明了这一点。

而由于经济、政治、等方面的差异，东亚地区在短期内又不具备建立类似欧洲统一货币的条件。

面对世界经济其它两极的挑战，东亚货币合作该何去何从？由于种种原因，东亚地区货币合作在1997年亚洲金融危机前一直没有得到很好发展，即使有一些提议也只是在专家、学者之间进行研究、探讨，基本上没有付诸实施。

亚洲金融危机成为东亚各国进行货币金融合作的催化剂，各国突然意识到货币合作的紧迫性与必要性，各国政府、研究机构和一些国际纷纷提出各种各样的方案、设想和倡议，从“亚洲货币基金”的构想、“10+3”（东盟10国加中、日、韩3国）金融合作对话机制的建立、到“清迈倡议”的签署和落实，东亚货币合作取得了一定的进展。

1东亚货币合作的早期构想亚洲金融危机爆发后，1997年9月，日本政府在国际货币基金组织和亚洲开发银行会议上提出了建立“亚洲货币基金”（AMF）的设想，倡议建立一个由日本、中国、韩国和东盟国家参加的组织，筹集资金1000亿美元，来救助遭受金融危机的国家。

东亚货币合作可行性的经济数据检验——基于OCA理论的分析王倩【期刊名称】《新疆财经大学学报》【年(卷),期】2011(000)004【摘要】在最优货币区理论构筑的分析框架下,东亚区域在经济开放度、出口产品结构相似性、经济冲击对称性方面达到了OCA理论的标准,而在生产要素的流动性、金融市场一体化等方面距离最优货币区的标准尚有差距,但是这种差距正在缩小。

通货膨胀相似性方面东亚整体虽未满足OCA标准的要求,但是有次区域已经符合这一标准。

考虑到最优货币区标准的内生性,而且大量文献通过对东亚地区进行分组并采用不同的研究方法,证明东亚地区存在形成最优货币区的潜力,因而对次区域的货币合作可行性分析依然乐观。

%This paper evaluates monetary cooperation in East Asia by the model and method of Optimum Currency Area（OCA）theory framework which are： Whether it is appropriate to carry out OCA for East Asia.The economic openness,similarity of export product structure and symmetry of shocks has met with OCA criteria.However,it is still far away from OCA criteria in terms of factor mobility and financial market integration and the gap become narrow.East Asia isn＇t satisfied with the OCA criteria in similarity of inflation rate.However,some sub-regional has met with this criteria.Taking into account its endogenous feature and the fact that lots of literature review adopt different methods to conduct their studies to prove East Asia has the potential to become the optimumcurrency area,so the author is optimistic about the feasibility analysis of the regional monetary cooperation.【总页数】9页(P22-30)【作者】王倩【作者单位】新疆财经大学,新疆乌鲁木齐830012【正文语种】中文【中图分类】F821.6【相关文献】1.从OCA指数理论看东亚区域货币合作的可行性 [J], 陈滢2.东亚货币合作可行性的分析——基于OCA指数模型的估算 [J], 苏春江3.东亚区域货币合作可行性的实证研究——基于OCA指数的方法 [J], 张晨4.东亚货币合作的经济基础：基于OCA指数的一体化水平分析 [J], 蔡宏波;宋小宁;熊爱宗5.新丝绸之路经济带中亚区域货币合作的可行性分析——基于OCA指数的方法[J], 张攀;因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。