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华数传媒：董事会关于非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析

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华数传媒控股股份有限公司董事会关于非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析 华数传媒控股股份有限公司董事会 关于非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析 一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行募集资金总额为6,536,098,800元，扣除发行费用后，预计募集资金净额6,506,598,800元，拟全部用于如下项目： 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 募集资金投资金额 1 媒资内容中心建设项目 151,500.00 151,500.00 2 “华数TV”互联网电视终端全国拓展项目 111,000.00 111,000.00 3 补充流动资金 - 388,159.88 合计 650,659.88

在募集资金到位前，公司可根据市场情况及自身实际以自筹资金择机先行投入项目建设，待募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行募集资金不能满足相应项目的资金需要，公司将利用自筹资金解决不足部分，并根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。

二、募集资金的必要性分析 1、满足公司发展新媒体领域战略新兴业务的资金需求 公司在进一步扩大有线电视和宽带网络等传统业务规模的基础上，需要加快推进在新媒体创新业务及大数据等领域的布局，同时向互联网和移动互联网战略转型，打造视频产业链垂直一体化布局，以应对互联网飞速发展带来产业格局变迁的挑战，拓展公司未来业绩的增长点。 为实现上述战略目标，公司需加大对优质视频内容版权的投入，实现公司差异化的内容服务特色，巩固和加强公司目前在节目内容的资源储备和多屏共享方面的领先优势，增强公司在内容分发中的话语权和竞争力，从而扩大用户规模和附加值创造，提升公司长期盈利能力。与此同时，公司需补充资本实力，开发和华数传媒控股股份有限公司董事会关于非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析 推广具有竞争力的跨界终端产品，在提升用户收视体验的基础上，融合流畅智能的操作系统和多屏互动的娱乐及应用功能，抢占市场入口先机，培育活跃用户群体，为公司未来实现战略新兴业务的规模化发展和可持续盈利奠定坚实基础。

2、满足公司扩张现有优势业务经营规模的资金需求 公司目前拥有杭州地区的有线电视和宽带网络业务，具有成熟的盈利模式和稳定的业绩增长。未来公司将对传输网络资源进行持续拓展和优化，适时收购其他有线电视网络以扩大用户覆盖面，实现规模经济效应；同时，公司拟拓展杭州地区无线宽带网络业务，覆盖移动互联网用户，形成有线网与无线网相结合，电视网、宽带网和通信网三网融合的业务发展模式。因此，公司需借助强大的资本实力以达到公司扩张现有优势业务经营规模的目的。

3、改善公司资本结构，提升债务融资能力 近年来，公司的资产负债率一直维持较高水平。截至2013年12月31日，公司负债总额为32.71亿元，资产负债率为64.33%。本次非公开发行完成后，按照截至2013年12月31日财务数据测算，公司所有者权益将增加约65.36亿元，合并报表口径资产负债率将降低至28.15%，使公司的资本结构显著改善，抗风险能力进一步增强，从而提升公司的低成本融资能力，更好支持公司经营业务的发展。

三、本次募集资金投资项目情况 （一）媒资内容中心建设项目 1、项目基本情况 为了加强华数传媒内容产品核心竞争力，建立公司差异化的内容服务特色，拓展新媒体用户，公司拟投资140,000.00万元用于优质视频内容版权的扩充。同时，为降低运营成本、集约资源利用，整合各后台服务系统，公司拟投资11,500.00万元购买服务器等设备及软件，升级改造现有媒资生产中心系统。本项目共计投资151,500.00万元，拟全部由募集资金投入。 华数传媒控股股份有限公司董事会关于非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析 2、项目建设的必要性 （1）满足不断增长的用户内容需求 公司经过十多年的积累，已经建成了百万小时的数字节目内容库，但随着公司新媒体用户规模的增长，对公司内容资源的数量和质量提出了更高的要求。为适应公司多屏互动业务的不断发展和延伸，提高满足用户需求的能力，有必要继续加大对优质视频内容版权的投入。 （2）应对市场竞争的客观需要 随着视频行业的发展，节目版权价值逐步被各运营商重视，优质内容资源的竞争日益激烈，导致电影、电视剧甚至电视栏目等众多视频节目版权价格逐年增长。为提升公司内容资源的吸引力和内容分发的话语权，加强多屏共享模式下的业务发展，公司需继续巩固目前的媒资库优势，在视频版权成本不断提高的市场环境下增加优质节目内容的资源储备。 （3）提高公司媒资管理服务水平的需要 公司互动电视、互联网电视和手机电视等业务不断发展，各类终端用户规模日益扩大，对视频内容服务需求量日益增大。同时，不同终端、不同传输方式对视频内容格式、清晰度、数据大小类型要求不同，对内容格式转换和内容存储能力需求急剧增加。 随着公司不同业态的扩展，公司现有媒资生产中心系统的分发网络、内容平台、内容资源、适配转码技术等不能满足归一化内容加工、承载和发布的需求，需要升级改造。

3、项目建设的可行性 （1）市场规模和渠道拓展优势 华数传媒目前拥有杭州地区249万有线电视用户，并为全国二十多个省、百余个城市的广电网络运营商提供互动电视节目内容、增值服务及解决方案，为三大电信运营商总部及十多个省级电信运营商提供手机视频和互联网视频内容服务，为全国十多家主流的电视机生产厂家及其用户提供互联网电视应用服务，新媒体业务的总客户群位于国内同行前列。公司已具有了广电网络、互联网以及移动互联网的多网全覆盖能力，通过有线网络互动用户的订购和点播、移动互联网手机视频用户订购、互联网独家版权的分销和广告植入等多种商业模式的协同发华数传媒控股股份有限公司董事会关于非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析 展，为本项目投资回报奠定扎实良好的基础。 （2）公司具有体制创新优势和强大的新业务开拓能力 公司已形成市场导向、业务导向的扁平化管理机制，具备体制创新优势。公司将通过进一步拓展多省运营商渠道，实现全业务服务，同时加强互联网和移动互联网服务，将新媒体服务从原有的“B2B”运营商服务模式向“B2B”和“B2C”

双轮驱动业务模式优化，从而为本项目增值效益的产生提供保障。

4、项目效益情况 媒资内容中心建设的主要通过升级改造现有媒资生产中心系统、直接购买内容版权、参与投拍影视电视剧等方式予以实施。成本回收的方式除直接版权分销外，还通过公司的互动电视、手机电视、互联网电视、互联网视频业务和其他新媒体业务线收回投资。因此，媒资内容中心作为公司的成本中心和发展各项主营业务的综合后台支持，难以单独测算项目收益。 公司在数字化节目资源储备的既有优势，为公司的良好业绩奠定了坚实基础。本次媒资内容中心建设项目，符合公司的战略发展需要，对公司进一步提升市场份额和市场地位，打造核心竞争力具有重要意义。

（二）“华数TV”互联网电视终端全国拓展项目 1、项目基本情况 为拓展公司互联网电视业务的用户规模，提升公司品牌价值、强化核心竞争能力，公司拟在全国范围发展300万“‘华数TV’互联网电视终端”用户，项目投资金额为111,000.00万元，拟全部使用募集资金投入。

2、项目建设的必要性 （1）应对市场竞争的客观要求 当前，互联网的多元信息和海量资源对传统电视的功能和优势产生了巨大冲击，新媒体技术的迅猛发展创造了新的传播渠道和多种业态，广电网络在新的产业链变局下，面临更加激烈的竞争。目前，三网融合已进入实质阶段，广电运营商、电信运营商和互联网企业都加大了向对方市场渗透的力度。 （2）顺应互联网时代的发展趋势 华数传媒控股股份有限公司董事会关于非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析 传统电视作为文化消费的重要渠道和载体，仍具有其他收看终端无法比拟的大屏幕、高清晰、家庭化的特性。为同时满足消费者对于电视屏的用户体验和互联网海量视听内容的要求，互联网电视作为一种跨界产品应需而生，成为兼具传统电视和网络视频优势的多媒体交互形式，具有非常广阔的市场发展前景，并将推动电视屏幕成为视频消费者的主要观看渠道，从而有效应对网络海量资源对传统电视使用时间和收视率的冲击。 （3）公司整体发展战略的必然选择 公司的整体发展战略是充分利用数字化的“跨网络、跨应用、跨终端、跨媒体”的创新技术，从传统的“网络为王”向“网络、内容并重，用户和服务为王”转型，以互动电视，互联网电视，手机流媒体为发展主线，基于三网融合的理念，发展全国性新媒体业务，成为国内真正的多网多屏、以视频业务为核心的多种内容服务提供商。互联网电视作为公司重点发展的战略性业务，通过抢占市场终端入口先机，培育“华数TV”活跃用户群体，将为公司有效应对不断变化的市场竞争格局建立核心优势。

3、项目建设的可行性 （1）运营与营销优势 华数传媒拥有非常专业的内容运营团队，有丰富的运营管理经验，包括十余年的广电行业互动电视运营经验、多年的互联网电视运营经验。 华数传媒与各运营商具有良好的合作关系，各地广电和电信运营商所拥有庞大的用户群体是项目成功实施的基础保证。 （2）内容优势 华数传媒拥有百万小时的数字内容，是目前国内最大的新媒体影视节目内容库。华数传媒与迪士尼、索尼、华纳、环球、福克斯、派拉蒙、KBS、TVB、BBC、Discovery、英超等国际顶级内容制作机构建立了稳定、高效的内容合作关系。同时，“‘华数TV’互联网电视终端”内容平台还整合了众多知名互联网企业的视频资源，可供消费者选择的视频内容丰富多样。 （3）终端体验优势 “‘华数TV’互联网电视终端”打破原有点播、直播分离的操作方式，为用户提供了从开机、启动、桌面到应用等流程的完整、高速、无缝的全新用户体

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中银绒业：中山证券有限责任公司关于公司非公开发行A股股票发行过程及认购对象合规性的报告 2011-02-23

中银绒业：中山证券有限责任公司关于公司非公开发行A股股票发行过程及认购对象合规性的报告 2011-02-23


张付晓 0755-83183388-3317
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3 金元比联基金管理有限公司
王 琳 021-68882831
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江佳雯 021-38429808-509
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12 张 毅
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15
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LIMITED
16 毛樟凤
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毛樟凤
13823764896 13902968532 0592-5311956 15959209638 0755-33380622 18665326597
关于中银绒业非公开发行 A 股股票发行过程和认购对象的合规性报告
中山证券有限责任公司 关于宁夏中银绒业股份有限公司非公开发行 A 股股票
发行过程及认购对象合规性的报告
中国证券监督管理委员会：
经贵会证监许可[2011]83 号《关于核准宁夏中银绒业股份有限公司非公开发 行股票的批复》核准，宁夏中银绒业股份有限公司（以下简称“发行人”、“中银 绒业”）非公开发行不超过 3,900 万股新股（以下简称“本次发行”、“本次非公 开发行”）。中山证券有限责任公司（以下简称“本保荐机构”、“主承销商”、“本 公司”、“中山证券”）作为本次发行的保荐机构、主承销商，根据《中华人民共 和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国公司法》（以下 简称“《公司法》”）、《上市公司证券发行管理办法》（以下简称“《管理办 法》”）、《上市公司非公开发行股票实施细则》（以下简称“《实施细则》”）、 《证券发行与承销管理办法》（以下简称“《承销管理办法》”）等法律法规与 其他规范性文件的有关规定，遵照公平、公正原则，精心组织本次发行过程，对 本次非公开发行的股份进行代销，顺利完成本次发行工作。现将本次非公开发行 的发行过程及认购对象的合规性等情况报告如下：
华谊兄弟传媒股份有限公司2018年度财务报表分析报告

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华谊兄弟传媒股份有限公司2018 年度财务报表分析报告1 财务报表数据3.1.2 长期偿债能力分析 ..... .. 313.2 营运能力分析 ....... ... 34 1.1 资产负债表 ....... (1)3.2.1 流动资产周转分析 ..... .. 34 1.2 利润表 ............ (4)3.2.2 固定资产周转分析 ..... .. 36 1.3现金流量表 ....... (5)3.2.3 总资产周转分析 ...... .. 37 1.4 所有者权益变动表 (6)3.3 盈利能力分析 ....... ... 37 2 会计报表分析3.3.1 资产经营盈利能力分析 . 37 2.1 资产负债表分析 .... (8)3.3.2 资本经营盈利能力分析 . 38 2.1.1 水平趋势分析 ........ (8)3.3.3 商品经营盈利能力分析 . 40 2.1.2 垂直结构分析 ........ . (13)3.3.4 盈利质量分析 ......... ... 46 2.2 利润表分析 ....... .. 183.4 发展能力分析 ....... ... 47 2.2.1 水平趋势分析 ........ . (18)3.4.1 资产资本成长分析 ..... .. 47 2.2.2 垂直结构分析 ........ . (21)3.4.2 营业收益成长分析 ..... .. 48 2.3 现金流量表分析 .... .. 233.4.3 每股净资产分析 ...... .. 492.3.1 水平趋势分析 ........ . (23)4 杜邦分析 2.3.2 垂直结构分析 ........ . (25)4.1 杜邦分析表 ......... ... 2.4 所有者权益变动表分 (27)4.2 杜邦分析图 ......... ... 2.4.1 水平趋势分析 ........ . (27)5 数据来源及计算说明 2.4.2 垂直结构分析 ........ . (28)5.1 数据来源 ........... .. 52 3 财务指标分析5.2 计算说明 ........... .. 52 3.1 偿债能力分析 ..... .. 293.1.1 短期偿债能力分析 ... . (29)1.1资产负债表表格 1 2016-2018 年度资产负债表Table 1 Balance Sheets for 2016-2018华谊兄弟传媒股份有限公司，简称华谊兄弟，所属的行业是电影与娱乐，公司总部位于北京市。

非公开发行股票法律意见书

非公开发行股票法律意见书

四川展华律师事务所关于重庆三峡水利电力(集团)股份有限公司非公开发行A股股票发行过程及认购对象合规性的法律意见书致:重庆三峡水利电力(集团)股份有限公司根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)、《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国合同法》、《上市公司证券发行管理办法》(以下简称《管理办法》)、《证券发行与承销管理办法》(以下简称《承销办法》)、《上市公司非公开发行股票实施细则》(以下简称《实施细则》)等法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件(以下简称“相关法律法规”)的规定,四川展华律师事务所(以下简称“本所”)接受重庆三峡水利电力(集团)股份有限公司(以下简称“公司”、“发行人”或“三峡水利”)的委托,作为发行人本次非公开发行A股股票(以下简称“本次非公开发行”) 事宜的特聘专项法律顾问,就本次非公开发行过程及认购对象的合规性出具本法律意见书。

为出具本法律意见书,本所及经办律师按照中国律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责的精神,通过出席发行现场、审验相关文件资料、询问相关人员等方式对本次非公开发行对象的选择、发行价格的确认及配售缴款、验资过程进行了必要的核查见证。

对于本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持的事实,本所依赖有关政府部门、公司或其他有关单位出具的证明文件发表法律意见。

本所同意发行人将本法律意见书作为发行人报告本次非公开发行过程所必备的法律文件,随同其他资料一同上报中国证券监督管理委员会(下称“中国证监会”)。

本所依法对所出具的法律意见承担相应的法律责任。

本法律意见书仅供发行人于本次非公开发行后,按照《承销办法》第五十条规定向中国证监会报送相关文件之目的使用,未经本所律师事先书面同意,不得三峡水利(600116)非公开发行实施法律意见书四川展华律师事务所第 2 页共 8 页被任何人用作任何其他目的。

本所及经办律师依据本法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实和现行有效的相关法律发表法律意见。

财务会计案例与分析题集

财务会计案例与分析题集

财务会计案例与分析题集(1)—— 案例题一、 应收款项 案例分析题1)佳艺装饰材料公司 2003——2005 年连续三年的比较利润表见表 3-7。

表 3-7 比较利润表 单位：千元 近几年来， 由于该公司采用较宽松的信用政策， 使销售量有所增加， 但坏账损失也随之 上升。

该公司采用“赊销百分比法”估计坏账，各年已冲销的坏账假设均为上年所计提的坏 账准备。

问题：(1)如果 2022 年的赊销额为 50 000 000 元，请根据前三年的资料估计 2022 年的坏账 损失数。

(2)若该公司将 2005 年的付款方式进行调整，见表 3-8表 3-8 2005 年付款方式调整表 单位： 千元○1若采用商业汇票结算方式， 银行将收取 2%的手续费。

○2若采用支票付款方式， 约有 3%的客户因存款不足而退票， 且无法收回。

问题： 试比较上述三种付款方式哪一种对企业更有利？为什么？2) 凯得公司因发展业务需要投入大笔资金，经研究提出如下融资方案：(1)将 800 000 元的应收账款向信贷公司抵借，按协议取得 80%的借款， 并按 0.5%支 付佣金。

6 个月后公司收回已抵借的应收账款 600 000 元， 偿还信贷公司借款 480 000 元， 同时支付借款利息20 000 元。

(2)将面值 500 000 元、 期限 6 个月、利率 8%的带息商业汇票向银行办理贴现，贴现 期为 5 个月，贴现息为 10%。

(3)将 300 000 元的应收账款出售给中翔信贷公司，售价为 280 000 元， 无追索权。

问题：比较、分析融资方案中的三种方式的区别，同时作出相应的会计处理。

项目 销售收入 不同付款方式占销售额的百分比 (%)支票 赊销 商业汇票方式 1 50 000 50 20 30 方式 2 50 000 50 50方式 3 50 000 50 50 项 目销售收入其中：赊销销售成本毛利管理费用其中：坏账损失净收益 2005 年 50 000 40 000 25 000 25 000 10 000 2 000 15 000 2004 年 40 000 30 000 20 000 20 000 9 000 1 500 11 000 2003 年 30 000 20 000 12 000 18 000 10 000 1 000 8 000二、存货案例分析题1) ABC 公司是增值税普通纳税企业，使用的增值税税率为17%，使用的消费税税率为10% ，2022 年度发生的业务和事项及会计处理如下：(1) 2022 年 3 月，购进一批工程用物资，开具的增值税专用发票上注明的销售价格为200 万元，增值税额为34 万元。