对我国企业年金合意替代率研究的文献综述

对我国企业年金合意替代率研究的文献综述
摘要：随着我国老年人口的不断增多，保障老年人基本生活水平成为各方关注的焦点。

对企业年金合意替代率的研究不仅可以了解我国企业年金的发展水平和企业退休职
工生活水平，而且还对我国即将推行的职业年金具有借鉴意义。

本文从合意替代率内涵研究、合意替代率测算模型研究和企业年金合意替代率测算三个方面对企业年金合意替代
率的研究进行总结归纳。

关键词：人口老龄化；企业年金；合意替代率
自从1999年我国开始进入老龄化社会，老年人口数量持续增加，老龄化程度日益加深。

根据《中国人口老龄化发展趋势预测报告》，2026年我国60岁以上人口将达到3亿，2037年将超过4亿，2051年达到最大值，老年人口抚养比预计达到40%-50%。

我国老年人口日益增多并且增加幅度不断变大，在此情况下如何保障老年人的生活水平和基本权益也引发了越来越多的关注。

大力发展企业年金成为我国社会养老保障工作的一个重要部分，对企业年金合意替代率的研究不仅很大程度上体现了我国企业年金的发展水平和企业
退休职工生活水平，而且还对我国即将推行的职业年金具有借鉴意义。

一、对合意替代率内涵的研究
养老金的发放标准被称为养老金替代率，或是退休金的工资替代率。

目前我国相关政策文件中并没有对养老金替代率的概念进行明确定义，国内学者普遍认为养老金替代率是养老金支付水平与工资收入水平的比值，而不同类型的工资收入水平也使得养老金替代率概念的构成有多种变化。

周延，杨筱靓（2015）和田青（2009）认为合意替代率就是养老金替代率的合意范围，它的原则是保障退休人员的基本生活，在保证在职职工积极性和养老金可控的情况下，使得社会成员的晚年生活有尊严。

与制度设计的目标替代率相比，合意替代率包含着价值判断的成分。

薛惠元，仙蜜花（2014）和张光先（2011）提出城乡居民基本养老保险的合意替代率是从需求方面来衡量养老保险替代率的数量指标，它研究的是什么样的养老金替代率能满足退休人员的基本
生活需要，它不应该是一个具体的数值，而应该是一个区间。

肖小（2012）认为合意的基本养老金的水平至少应该满足养老金需求及供给两个方面。

只有当需求与供给二者的替代率达到平衡状态时，才基本上达到养老金替代率的合意水平。

贾洪波，温源（2005）从定性的角度指出基本养老金的合意替代率指的是能够促进养老保险制度优化发展的养老
金替代率，是从需求层面来分析衡量养老金替代率的数字指标。

基本养老金的合意替代率不仅要体现“公平与效率”相
结合的原则，而且还要能够保证退休者的基本生活，更要与实际经济发展能力和具体生产力水平相适应。

二、对合意替代率测算模型的研究
多数学者对合意替代率研究均采用各种模型进行测算，主要包括扩展线性支出系统模型、跨期叠代模型和收支平衡模型等等。

薛惠元，仙蜜花（2014），张光先（2011），徐颖（2010）等诸多学者都采用线性支出系统模型尤其是在此基础上发展的扩展线性支出系统模型对不同地区不同主体的养老金合意替代率进行测算，并指出不同合意养老金替代率的区间水平。

周延（2015）以退休年龄作为关键因素，建立了养老金替代率模型以测算养老金的合意替代率。

并以达到合意的养老金替代率为目标，计算了我国现行制度下上海市男女最优退休年龄的区间。

张迎斌，刘志新等人（2013）通过跨期叠代模型实证分析了我国基本养老保险的最优替代率。

肖小（2012）用收支平衡模型计算了上海城镇居民养老金替代率合意的供给和需求水平区间，并进行对比研究。

谢杰（2010）通过建立企业年金的现金流平衡模型来分析其替代率水平，并分析了影响企业年金替代率的各个因素的敏感性。

李珍（2009）通过对我国养老金计发办法和实际生命余岁进行精算来测算我国基本养老保险个人账户的替代率。

三、对企业年金合意替代率具体测算的研究
高宇穹（2013）从供给和需求两个角度分析了我国养老
金的合意替代率，并在此基础上提出企业年金的合意替代率为14.35%-24.35%，而改革后企业年金的合意替代率为
39.82%。

史武威（2010）将企业年金置于我国养老保障体系中，通过建立模型计算我国养老金综合替代率的适度水平和“适度比例关系”，认为自2010年制2050年期间，我国企业年金的适度替代率水平始终维持在10.48%-21.86%之间。

王增文（2010）在对补充养老保险制度替代率进行分析的基础上，通过建立模型测算出2010-2030年江苏省不同性别职工的补充养老保险替代率，发现男性职工的补充养老保险替代率远高于女性职工，并且呈现出差距逐渐扩大的趋势，出现这种情况的主要影响因素有工作年限、缴费率。

谢杰（2010）基于期限结构理论构建了测算企业年金替代率的现金流平衡模型，并把设定的参数应用于MATLAB编程计算，发现企业年金替代率为20.50%，而且还发现工资增长率、投资收益率和退休年龄的敏感性较强，因此要根据不同的情景对缴费率、退休年龄等条件进行调整，从而促使替代率保持在合理的水平上。

徐颖，张春雷（2009）以把年金基金投资于股票和国债两类工具的风险为例，通过构建随机波动模型，对我国企业年金替代率进行模拟分析，结果发现当前情况下女职工企业年金的替代率仅为10%左右，男职工较高但也只有15%左右，这远远低于制度预设的目标。

并且提出提高企业年金替代率
的关键是提高投资收益率水平。

张思锋、孙博等（2007）通过构建企业年金替代率模型，测算了2006-2031年我国不同性别职工的企业年金替代率，发现在我国现目前实行的企业年金管理办法下，不同性别职工的企业年金替代率具有显著的差异。

刘昌平（2005）通过构建中国企业年金基金平衡模型，测算出我国企业年金工资替代率为26.4604%，该替代率指的是职工退休前最后一年工资总额的比率，如果职工没有中断缴费的话，那么在正常情况下企业年金工资替代率基本可以达到30%左右。

四、总结与评述
1.内涵界定方面。

从以上文献的整理总结可以看出国内不同学者对合意替代率概念界定较为混乱，多数学者指出它是从消费角度来界定替代率，然而也有学者指出合意替代率等同于养老金替代率的合意水平，甚至也有学者指出合意替代率等同于养老金替代率的适度水平。

并且在研究中很少有学者专门针对不同养老金替代率的内涵进行界定，大多数都只是在进行研究时捎带的界定，也有学者根本没有进行界定。

2.测算模型选择方面。

国内学者对合意替代率的研究多是采用定量的研究方法，通过建立数学模型和大量数据的计算来完成对合意替代率的计算，而不同模型的选择都是基于学者的不同研究视角，也基于作者对合意替代率内涵的界定，比如多数学者都赞同合意替代率不是一个具体数值，而
是一个区间，但是对该区间上下限的不同选择使学者选择了不同的模型进行测算。

3.企业年金合意替代率测算方面。

不同学者通过不同模型对企业年金合意替代率进行测算，多数学者都指出我国企业年金替代率较低，群体差异明显以及女性处于不利地位等结论，并提出提高缴费率、延迟退休年龄和提高投资收益率等政策建议。

但是国内学者对企业年金合意替代率的研究较少，这与我国国情有吻合之处，然而最近我国多支柱的养老保险体系日益完善，第二、三支柱养老保险的发展完善需要更多的关注和研究。

[参考文献]
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