财务报表分析平时作业

一、 简答 1. 不同的报表使用者在会计报表的分析中侧重点相同吗，为什么？ 答: 财务报表分析是由不同的使用者进行的,他们各自有不同的分析重点 2. 简述资产负债表的作用和局限性。 答:（1）资产负债表是以历史成本为报告基础的，它不反映资产、负债和所有者权益的现行市场价值。（2）货币计量是会计的一大特点，会计信息主要是能用货币表述的信息，因此，资产负债表难免遗漏许多无法用货币计量的重要经济资源和义务的信息。（3）资产负债表的信息包含了许多估计数。 （4）理解资产负债表的涵义必须依靠报表阅读者的判断。 3. 如何判断企业利润的质量？ 答：除了会计政策的选用和盈利的持续稳定性外，现金流量、资产质量、税收政策、财务风险、

经营风险等也是衡量一家企业盈利质量的很有用的标准。 4. 现金流量表的结构是怎样的？主表和补充资料都反映经营活动现金流量有何侧重？ 答：现金流量表的结构包括基本报表和补充资料，基本报表主要包括三个方面的内容：一是经营活动所产生的现金流量，也就是企业在商品和劳务活动中所发生的现

金收支活动；二是投资活动所产生的现金流量，也就是企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置的现金收支活动；三是筹资活动产生的现金流量，也就是导致企业资本及债务规模和构成发生变化的现金收支活动。三者构成现金及现金等价物的净增加额，为企业投资者和管理者提供十分有用的信息。 补充资料也包括三个方面：一是披露一定期间内影响资产或负债，但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息；二是以净利润为起算点将净利润调节为经营活动的现金流量；三是从现金及现金等价物的期末余额与期初余额比较，得出“现金与现金等价物净增加额”，以核对是否与现金流量表的金额相符。

5. 用流动比率分析流动性有什么局限性？ 答：1．无法评估未来资金流量。 2．来反映企业资金融通状况。 3．应收账款的偏差性。 4．存货价值确定的不稳定性。 5．粉饰效应。 6. 你如何理解负债融资带来的财务杠杆效应？ 答：财务中的杠杆效应是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小

幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。

7. 简述杜邦分析法的原理和意义。 答：杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状

况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

二、 计算及分析 8、A公司2013年部分财务资料如下（单位：万元）：

项目 2013年末 2013年初 流动资产 流动负债 销售净额 产品销售成本 存货 应收账款 预付费用

90000 50000 240000 180000 30000 28000 6000 100000 60000

24000 20000 3000 要求：计算2013年的下列指标： (1)流动比率； (2)保守速动比率； (3)应收账款周转率； (4)存货周转率。 (5)营业周期(一年按360天计算)； (6)营运资金； (7)销售毛利率； (8)销售成本率。

解答：（1）流动比率＝9000／5000＝1.8 （2）速动比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08 （3）应收账款平均数＝（2800＋2000）／2＝2400 应收账款周转率＝24000／2400＝10次 （4）存货平均数＝（3000＋2400）／2＝2700 存货周转率＝18000／2700＝6.67次 （5）应收账款周转天数＝360／10＝36天 存货周转天数＝360／6.67＝54天 营业周期（一年按360天计算）＝36＋54＝90天 （6）营运资金＝流动资产－流动负债＝9000－5000＝4000 （7）销售毛利＝24000－18000＝6000 销售毛利率＝6000／24000＝25％ （8）销售成本率＝1－25％＝75％

9、资料：下面是A公司筹资活动现金流入构成表：

A公司筹资活动现金流入构成表 单位： 万元 项目 2012年 2013年 筹资活动产生的现金流入： 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计

0 1700 460 76 2236 9600 0 670 0 10270 要求：（1）编制A公司现金流入结构分析表； （2）分析并判断公司资产负债率的变化及筹资风险变化。 答：（1）A公司筹资活动现金流入结构分析表如下： 项目 2012年(%) 2013年(%) 筹资活动产生的现金流入 吸收权益性投资所收到的现金 0 93.48 发行债券所收到的现金 76.03 0 借款所收到的现金 20.57 6.52 收到的其他与筹资活动有关的现金 3.40 0 现金流入小计 100 100

（2）虽然A公司2012、2013两年筹资规模均扩大了,但其筹资构成因素是不同的,2013年筹资活动现金流入总额中有93.48%的份额来源于权益性融资,借款只占6.52%；而2012年公司有96.60%的份额来源于发行债券和借款，所以可以看出2013年大规模的权益性融资降低了公司的资产负债率，减轻了偿债负担；此外，还降低了公司筹资的风险程度。 10、假设某公司生产的甲产品有关材料消耗的计划和实际资料如下： 项目 单位 计划 实际 产量 件 200 210 单位产品材料消耗量 公斤 40 36 材料单价 元 10 12 材料消耗总额 元 80000 90720 要求：运用连环替代法分析材料消耗总额的差异原因。 答：材料消耗总额的差异数＝90720－80000＝10720（元） 材料消耗总额＝200×40×10＝80000（元） 第一次替代：以实际产量代入＝210×40×10＝84000（元） 第二次替代：以实际消耗量代入＝210×36×10＝75600（元） 第三次替代：以实际单价代入＝210×36×12＝90720（元） 产量变动对差异影响数：84000－80000＝4000（元） 单位消耗量变动对差异影响数：75600－84000＝－8400（元） 单位变动对差异影响数：90720－75600＝15120（元） 汇总各因素总影响＝4000－8400+15120＝10720（元） 11、资料：A公司可比产品生产成本如下： 2013年度 单位： 万元

本年总成本 按上年实际平均单位成本计算 525595 按本年计划单位成本计算 521900 本年实际 520925 又假定A公司本年全部可比产品成本计划降低额为19000万元，计划降低率为2.8%。 要求：分析此公司可比产品成本降低计划的执行情况，并分别测定产量、品种结构和产品单位成本三因素变动各自对成本降低计划执行结果的影响程度。 答：根据资料，可知该公司全年可比产品成本降低额为4670万元（525595-520925）万元，实际降低度为0.89%（4670/525595），所以可比产品成本实际降低晓燕计划降低额： 4670-19000=-14330（万元） 可比产品成本实际降低率小于计划降低率：0.89%-2.8%=-1.91% 其中： （一）产量变动影响： 按计划产量，计划品种结构和计划单位成本计算的成本降低额（即计划降低额）=19000万元由于单纯产量变动不影响成本降低率，所以，按时间产量，计划品种机构和计划单位成本计算的成本降低额=525595*2.8%=14716.7（万元） 产量变动对成本降低额的影响：14716.7-19000=4283.3（万元） （二）产品品种结构变动的影响： 按时间产量，时间品种结构和计划单位成本计算的成本降低额=525595-521900=3695（万元） 品种结构变动对成本降低额的影响=3695-14716.7=-11021.7（万元） 品种结构变动对成本降低率的影响=（-11021.7/525595）*100%=2.1% （三）产品单位成本变动的影响： 按实际产量，实际品种结构和实际单位成本计算的成本降低额（即实际降低额）=4670（万元） 产品单位成本变动对成本降低额的影响=4670-3695=975（万元） 产品单位成本变动对成本降低率的影响=(975/525595)*100%=0.19% 12、资料：已知某企业2012年、2013年有关资料如下表： 项目 2012年 2013年 销售收入 280 350 其中：赊销净额 76 80 全部成本 235 288 其中：销售成本 108 120 管理费用 87 98 财务费用 29 55 销售费用 11 15 利润总额 45 62 所得税 15 21 税后净利 30 41 资产总额（平均） 128 198 其中：固定资产（平均） 59 78 现金（平均） 21 39 应收账款（平均） 8 14 存货（平均） 40 67 负债总额（平均） 55 88 要求：运用杜邦财务分析体系对该企业的股东权益报酬率及其增减变动原因进行分析。 答：（1）销售净利率：2012年：30÷280=11% 2013年：41÷350=12% （2）资产周转率：2012年：280 ÷ 128=2.19次 2009年: 350 ÷ 198=1.77次 （3）总资产利润率:2012年:11%×2.19=24% 2013年:12%×1.77=21% （4）资产负债率:2012年:55÷128=43% 2013年:88÷198=44% （5）权益乘数:2012年:1÷(1-43%)=1.75 2013年:1÷(1-44%)=1.79 （6）股东权益报酬率:2012年:24%×1.75=42% 2013年:21%×1.79=38% 分析:股东权益报酬率2013年比2012年降低了4%，主要是因为资产周转率的降低，从而使总资产利润率降低所致。影响总资产利润率的另一重要因素是销售净利率，提高企业销售收入，降低成本是费用提高销售净利率的有效途径。2013年同2012年相比，权益乘数有所提高，主要是因为资产负债率的提高。但应注意的是，负债给企业带来较多的杠杆利益的同时，也带来了一定的财务风险。

13、某公司2013年度简化的资产负债表如下： 资产负债表