【VIP专享】文献综述中国影子银行的金融监管研究

关于影子银行监管的国内研究综述xx年xx月xx日contents •引言•影子银行监管现状及问题分析•国内外影子银行监管的比较研究•完善我国影子银行监管的政策建议•研究结论与展望目录01引言影子银行在全球范围内快速发展，对传统银行体系产生重要影响，因此影子银行监管成为国际金融监管的重要内容之一。

影子银行监管的国际环境我国影子银行快速发展，但监管制度尚不完善，存在一定风险隐患，因此研究影子银行监管具有重要的现实意义。

国内影子银行监管现状研究背景与意义研究内容本文从国内影子银行监管的背景和现状出发，对影子银行的定义、监管框架、监管手段等方面进行研究，并提出完善我国影子银行监管的建议。

研究方法本文采用文献研究、案例分析和比较分析等方法，对国内影子银行监管的相关文献、政策法规、案例等进行梳理、分析和比较，从而得出结论和建议。

研究内容与方法创新点本文从全新的视角对我国影子银行监管进行了全面梳理和分析，对影子银行的概念、监管框架、监管手段等方面进行了深入探讨，并提出了针对性的完善建议。

不足本文的研究仅局限于国内影子银行监管，未能涉及国际影子银行监管的有关内容；同时，由于时间限制和资料收集的不足，本文的研究还不够深入和完善。

研究创新点与不足02影子银行监管现状及问题分析1影子银行监管现状23随着金融市场的不断扩大和金融创新的不断涌现，影子银行迅速发展，成为金融体系中不可或缺的一部分。

影子银行快速发展我国影子银行监管体系已经初具规模，建立了较为完善的监管框架和监管制度。

监管体系初具规模影子银行在监管政策的影响下，逐渐回归理性发展，风险水平逐步降低。

监管效果逐步显现03监管套利问题由于影子银行具有隐蔽性，部分机构利用监管漏洞进行监管套利，给金融稳定带来潜在风险。

影子银行监管存在的问题01监管制度存在漏洞当前影子银行监管制度还存在一些漏洞和不足之处，难以全面覆盖影子银行的各个方面。

02信息披露不足影子银行信息披露不足，使得监管部门难以全面了解影子银行的风险状况。

74555 银行管理论文浅析我国影子银行的发展、问题与监管一、前言（一）影子银行的界定影子银行最早起源于上世纪70年代的美国，其最初是为了规避政府对利率的管制而产生的，经过数十年的发展，其规模迅速壮大，直至2008年次贷危机爆发其才为人们所熟知，得到学界的研究。

影子银行可以理解为执行部分传统银行功能，其在金融体系中提供信用中介服务时不受或少受监管的机构或业务。

（二）国内影子银行的特点首先，在国内影子银行是以融资为导向的，民营企业自商业银行获得融资较为困难，因此其不得不在传统金融体系外获取融资，另外政府对房地产融资的调控给房地产企业融资带来困难，为了维持资金链条，被迫寻求外部融资。

其次，盈利来源在于信用利差，在银行外金融体系，融资成本远远大于银行利率，一般年利率多在10%以上，部分地区甚至高达20%甚至30%。

最后，影子银行主要是为了规避监管，由于政府对利率以及准备金等的限制，部分企业难以自银行融得资金，影子银行的存在则可以在很大程度上避免此类监管。

二、我国影子银行的发展原因近年来，我国影子银行发展迅速，目前已经具有了一定的规模，据有关机构测算指出，目前我国影子银行规模最保守估计也占到GDP的三成。

究其原因，主要有以下几点：（一）居民理财意识的增强对于我国影子银行发展的原因，主要可以从供、需以及第三方金融机构三个视角进行分析。

就货币的供给方而言，随着我国经济的不断发展，居民收入水平的不断攀升，广大有闲钱的居民开始进行理财来促进资金的保值增值，居民理财意识的增强为影子银行的发展提供了源源不断的资金。

（二）民营企业融资的需求国有企业由于政府的支持，信用等级高，违约风险低，因此诸商业银行更乐意将钱贷给这些大型国企，而对于那些真正需要融资的民营企业与尤其是那些中小企业而言，商业银行由于惧于承担风险，而对民营企业的融资进行诸多限制，这使得不少民营企业通过商业银行融资困难，不得不通过其他渠道（例如民间借贷）进行融资。

中国影子银行的金融监管研究作者：潘静柴振国来源：《现代法学》2013年第05期摘要：金融危机爆发以来，加强影子银行监管的呼声空前高涨，监管当局试图修正监管规则，以适应最新的金融产品结构和业务的变化。

但是，影子银行凭借其创新性、自由化、复杂化，开创了一条“创新—监管制止—再创新”的监管套利模式，而政府监管总是滞后于金融创新。

为提高影子银行监管的有效性，需引入市场约束规则，充分发挥市场主体的作用。

市场约束可以在一定程度上弥补官方监管的缺陷，即逐步在以政府监管为主的体系中运用市场约束，以实现政府监管与市场约束的最佳配合。

关键词：影子银行；金融监管；市场约束中图分类号：DF438.1文献标识码：A DOI：10.3969/j.issn.1001-2397.2013.05.09一、引言影子银行体系（sadow banking sysem）的概念由太平洋投资管理公司董事保罗·麦考利（Paul McCulley）提出，意指游离于金融监管体系之外，从事类似于传统银行业务的非银行机构[1]。

2008年，纽约联邦储备银行、国际货币基金组织（IMF）相继提出“平行银行系统”（parallel banking sysem）[2]和“准银行”（near-bank）[3]等与影子银行体系类似的概念[4]。

“影子银行”一时间备受关注，实务界和学术界对于影子银行的内涵和外延莫衷一是。

其中，金融稳定委员会（FSB）对影子银行的界定目前最被广泛接受，即“在传统银行体系之外的信用中介体系，包括各种金融实体和业务活动”[5]。

目前，中国还不具有像欧美成熟金融市场那么庞大的影子银行系统，中国的影子银行体系规模相对于中国经济和银行体系的规模而言并不算大。

但是，影子银行的发展势头却不容小觑，其快速发展更可能是引发系统性风险的原因，而系统性风险和监管套利正是影子银行对金融体系带来的主要威胁[6]。

对于影子银行的质疑声四起，影子银行体系对金融监管提出了颇为严峻的挑战[7]。

影子银行及监管研究共3篇影子银行及监管研究1影子银行及监管研究随着经济全球化的发展和金融市场的不断扩张，金融业已经发展成为了国民经济中的一个重要组成部分。

在这个过程中，一种新兴的金融业态——影子银行——逐渐形成并崛起。

然而，由于其特殊的业务性质和监管缺失等原因，影子银行也面临着一系列的风险和挑战。

因此，进行影子银行及监管研究至关重要，本文旨在探究影子银行的产生、发展和监管等问题。

一、影子银行的产生和发展1. 影子银行的定义影子银行是指除了传统银行系统之外，通过套利机会等方式，筹集资金，向非金融机构或者类银行机构提供金融服务的机构。

2. 影子银行的特点（1）高风险性。

影子银行所从事的业务大多都是高风险的，包括融资融券等杠杆交易，以及理财产品、债券等金融产品的发行。

（2）传递风险的能力强。

影子银行与银行的最大区别在于没有各种制度性的监管措施，因此缺乏有效的风险管理手段。

（3）网络化经营。

影子银行通常采取多元化和网络化的经营策略，通过丰富的金融产品和服务，满足客户多元化的需求，但同时也使其监管难度增加。

3. 影子银行的发展历程影子银行的发展历程可划分为三个阶段：最初的银行对冲基金、机构套利和新的投资银行，这三个阶段都可以视作影子银行的前身。

影子银行作为一个独立的金融模式，始于全球金融危机后的2011年。

2013年，中国国务院将影子银行作为一个独立领域，纳入全国金融风险监测和预警范围，并相应出台了一系列监管政策。

二、影子银行的监管挑战1. 影子银行监管的难点影子银行监管存在着诸多难点，如风险分类、监测、回溯和预防等方面。

与传统的银行监管相比，影子银行的监管涉及的市场主体比较多，金融产品种类繁多，监管风险高，因此更具挑战性。

2. 监管措施（1）加强信息披露。

在监管措施上，政府可以加强信息披露要求，要求影子银行披露经营情况、流动性风险和债务么例如期限、利率等信息，以规范其经营行为。

（2）加强监管配合。

监管部门应与金融机构、市场参与者等加强协同配合，通过信息共享、数据监测和风险评估等方式，及时发现和解决监管过程中的问题。

关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究摘要金融改革与创新使影子银行体系迅速发展，成为当前金融结构体系的重要组成部分，也是国内外学术探讨的热点问题。

本文首先简要介绍影子银行体系的提出以及发展过程，然后着重从影子银行的风险分类角度，将其风险分为高杠杆率、流动性风险、信息不对称以及不透明、风险的跨期跨境传递，分别从各类风险的现状、影响、来源以及监管等方面对影子银行体系作出文献综述。

关键词：影子银行；风险分类；风险来源；监管；传递性一、概念的提出和发展影子银行体系（Shadow Bank System）的概念，是在2007年的美联储年度会议上被提出的。

Paul McCulley（2007）认为影子银行泛指具有传统银行的业务和特点，却无银行之名的游离在在银行体系以外的机构。

同年，Gross提出了影子银行体系的概念，定义利用高杠杆率的贷款的银行体系为影子银行体系，这个系统包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构。

2008年，Roubini完善了影子银行系统的概念，称其为“影子金融系统”，此时影子银行的存在和作用才逐渐被接受。

同年，这种非银行运营的金融机构和融资方式也被定义为平行银行系统（The Parallel Banking System）（盖特纳，2008）。

国际货币基金组织( IMF) 在2008年10月使用“准银行体系”来表示一些拥有和银行类似的机构和职能，却不受到中央银行和国家金融安全网的监管和保护的金融企业。

美国“金融危机调查委员会”（FCIC）在2010年的一份报告中将这种金融活动不受或少受监管的负责资金融通的金融活动定义为“类银行”（Banklike）的金融活动，不属于传统商业银行体系。

杜亚斌（2010）年认为，准银行体系，影子银行体系，平行银行体系的概念在实质上是一致的，都是指履行银行职能、逃避银行监管的类似银行的实体。

在2011年4月，金融稳定委员会（Financial Stability Board）在综合以及考察了各方面的因素和学说后，定义影子银行体系广义上是指由在常规银行体系之外的实体及其活动所组成的一个信贷中介系统（system of credit intermediation）；而狭义上是指上述系统中那些具有系统性风险隐患和监管套利隐患的实体及其活动；此外这个体系还包括那些仅为期限转换、流动性转换以及杠杆交易提供便利的实体（如金融担保机构、债券与抵押贷款保险商以及信用评级机构）。

102780 金融研究论文我国“影子银行”的金融风险及监管问题探讨一、影子银行的定义“影子银行”来源于保罗-麦考利，主要指的是开展银行业务，但是其本身不属于银行发展范畴的金融机构，克鲁格曼则是将影子银行直接定义为，利用财务杠杆操作，同时持有证券、债券等的非银行金融机构。

二、我国影子银行分类欧美主要是将影子银行分为四种基本类型：证券化机构、市场化的金融公司以及结构化的投资实体等、经纪人和做市商的融资活动等，我国的影子银行一般可以分为四种基本类型。

（一）网络借贷、第三方支付等具有银行借贷功能的机构我国针对金融借贷业务的机构在金融市场中的发展设置了较高的市场准入标准，因此，这部分的金融机构监管十分严格，但是，现今，随着科学技术的不断发展和进步，技术创新发展，部分的金融机构开始积极的利用科学技术进行金融创新，目前发展已经初具影子银行的发展特征。

（二）担保公司、小额贷款公司等在传统金融机构和客户间融通资金的中介机构目前，我国的民间借贷发展十分的迅速和普遍，担保公司以及小额贷款公司等在民间金融市场中扮演着重要的借贷角色，随着民间资本的大量累积，各种民间借贷开始进行快速的发展，现今，担保公司的发展已经逐渐突破金融传统行业的业务，成为民间借贷金融市场的重要资金利用者。

（三）银信合作、信贷资产转让等一银行为媒介的金融形势银信合作、信贷资产转让等一银行为媒介的金融形势等主要涉及各种资信活动，这部分的金融活动从本质上来说都是属于贷款业务的发展范畴。

如：银信合作方式，主要是商业银行通过售卖信托理财产品的方式进行企业贷款，这种方式将贷款风险直接转移给客户，是影子银行的发展特征之一；委托贷款，商业银行主要是以资产受让的形式进行委托贷款购买，从而避免相关部门的金融监管；信贷资产转让则是商业银行利用自身贷款的垄断，将贷款转移到表外进行监管规避。

（四）通过委托理财、股权投资等形式提供服务的私募基金一般来说，私募基金本身存在着较多影子银行的特征，其中一个是私募基金主要是通过委托理财以及股权投资的方式为中小企业进行融资活动支持，私募基金的运作基础是个人的资信，是民间借贷发展的初级阶段，目前我国针对私募基金并没有进行监管；二是，私募基金能够对商业银行的理财产品进行直接投资，同时还包括证券公司的集中理财计划以及信托公司的资金信托计划等，如果出现任何的风险，对于整个金融市场的稳定发展来说，都会产生严重的负面影响。

我国商业银行影子银行业务的风险管理研究的国内外文献综述1国外研究现状美国太平洋投资管理公司执行董事Paul Mcculley（2007）首次提出了影子银行的概念，影子银行是游离于传统银行体系的监管之外，但在实际功能方面却和传统银行一样。

Verona（2013）在影子银行体系中，运用动态随机一般均衡（DSGE）模型，研究发现影子银行各类风险产生的主要是因为它高杠杆的特征和资产证券化的增加[1]。

2011年，金融稳定理事会（FSB）分别从广义和狭义上界定了影子银行体系。

广义上是指游离于传统银行体系监管之外的信用中介组织和信用中介业务。

狭义上是指具有系统性风险和监管套利隐患的实体及其活动。

此外，这个体系还包括那些仅为期限转换、流动性转换及杠杆交易提供便利的实体。

Solomon Huebner1930年在美国管理协会的会议上首先提出了“风险管理”的概念。

“风险管理”核心的内容是指企业在风险识别、计量和分析的基础上，使用最经济、科学的方法来控制和处置风险。

James Lin认为风险管理是:“管理信用风险、市场风险、操作风险以及经济资本和风险转移，实现企业价值最大化的一个集成框架”。

同时论述了全面风险管理有助于提高商业银行的市场价值、风险的防范能力以及缓解资本监管的压力等多种好处。

Guofeng Sun（2019）认为，加强以商业银行为中心的影子银行监管体制是未来监督和管理中国影子银行体系的关键所在[2]。

Greene(2013)认为加强影子银行风险管理最有效方法是从影子银行体系风险的来源入手，同时，金融监管机构还需要不断增加灵活性以应对影子银行体系的金融创新[3]。

Paul Tucker（2010）认为影子银行是为了获取高流动性存款的金融机构，它不仅给金融体系带来了巨大的风险，而且对宏观审慎的监管机构的监管造成不良影响[4]。

Feng和Wang（2011）认为影子银行虽然导致了全球金融危机的爆发，但是它也在一定程度上推动了全球金融体系的发展[5]。

《我国影子银行监管研究》一、引言影子银行，又称影子金融体系或影子信贷系统，主要指传统商业银行之外进行信用创造、资产转移、杠杆运作及流动性和信用风险管理的一整套金融服务活动。

由于金融创新的深化，影子银行成为了现代金融体系中一个重要而不可忽视的部分。

但随之而来的是潜在的风险，尤其是在近年来国际金融市场的一系列波折中，影子银行的监管问题已经成为了学术界和政策制定者的重要研究议题。

因此，我国影子银行的监管研究不仅有助于提高我国金融系统的稳健性，而且有助于我国在日益全球化的金融环境中建立适应自身特色的监管体系。

二、我国影子银行的发展现状近年来，我国影子银行发展迅速，涉及的业务范围广泛，包括但不限于信托、理财产品、P2P网络借贷、资产证券化等。

这些业务在满足部分金融需求的同时，也带来了巨大的风险隐患。

一方面，影子银行为投资者提供了高收益的投资渠道；另一方面，其复杂的金融结构和高杠杆操作也使得风险更容易传播和放大。

三、我国影子银行监管的挑战（一）监管法规不完善当前，我国对于影子银行的监管仍存在诸多空白和漏洞。

一些新兴的影子银行业务在法规上尚未有明确的定义和规范，这给监管带来了很大的困难。

（二）跨市场、跨地域风险影子银行的业务具有跨市场、跨地域的特点，这增加了风险的传播速度和广度。

一旦发生风险事件，很容易在金融系统中引发连锁反应。

（三）监管手段和工具不足目前，我国对于影子银行的监管手段和工具还比较单一和落后。

传统的方法在面对日益复杂的金融结构时，难以做到及时有效的监控和管理。

四、强化我国影子银行监管的措施（一）完善法律法规应尽快完善影子银行的法律法规体系，明确各类业务的定义和规范，为监管提供明确的法律依据。

（二）建立跨部门、跨地区的协调机制加强金融监管部门的沟通和协作，建立跨部门、跨地区的协调机制，实现对影子银行业务的全方位监控。

（三）加强技术创新和应用利用大数据、人工智能等先进技术手段，提高对影子银行的监控和管理能力。

影子银行的监管及其存在的问题摘要：在经济进展如此迅猛的今天，影子银行就产生在这种条件下，填写了我国金融行业的空白，可由于在法律上对其的监管存在很多空白，我国的金融监管也面临着新的难题。

本文首先阐述了影子银行的定义，分析了影子银行与传统银行的关系，通过借鉴外国相关立法，为我国的金融行业提出一些对应措施。

关键词：影子银行；金融政策；监管；法律一、文献综述“影子银行”是在表面上没有严格标准不受监管的庞大资金体系。

2007 年美国的PMC在美联储会议上第一次提出了“影子银行”的概念，2008 年，盖特纳再一次提出影子银行的代名词“平行银行体系”，它利用短期融资大量购买流动性低、且长期的高危险资产，但它并没有被划入与传统银行类似的存款性保险等金融爱护制度范围。

在2008年10月份的时候IMF就在相关的金融报告中提到这个词语——准银行或者类银行，其准银行的定义与传统银行相类似，只是其准银行不受我国中央银行的管制，是一个杠杆率较多，经营危险相当巨大的企业机构。

Roubini作为纽约大学中经济学方面最有影响力的教授，在2009年年中的时候，再一次将影子银行的具体概念进行了相对应的扩展，称之为影子金融体系，并将其影子银行的相关体系真正的纳入到金融系统之中。

2010 年9 月2 日，前美联储主席伯南克在美国国会上提出影子银行不应该是独立机构或者是机构的某个业务部门。

我国学界对影子银行的概念定义和范围大小也有很多观点。

2010 年博鳌亚洲论坛副理事长周小川认为，在伴随传统银行业进展过程中出现了具有中国特色的影子银行。

巴曙松认为从事放款，并且同时也可以接收现金抵押的非金融机构就是影子银行。

信贷融资体系是易宪容先生对影子银行的另外一种概念的定义，是信贷的证券化隐蔽关系，在表面上看与传统银行相似，但实际不同于传统银行的一个机构，这样子的机构的确是可以行使传统银行的功能和权力。

二、影子银行的特征2013 年，国务院办公厅公布规范性文件，首先定义了我国影子银行——是与传统银行体系相分离又不完全脱离的金融机构或者金融业务。