影子银行在中国的发展及其影响研究

中国影子银行发展现状及其对商业银行的影响随着金融市场的不断创新和发展，影子银行在中国金融市场中逐渐崛起并发挥着越来越重要的作用。

影子银行是指与传统商业银行不同的金融机构，它们通常从事信托、财务租赁、小额贷款、资产管理等业务。

影子银行的兴起既给金融市场带来了新的机会，也对传统商业银行造成了一定的冲击。

影子银行的兴起主要是得益于传统银行对部分领域的服务滞后
和不足。

影子银行的业务范围更宽，服务更灵活，投资门槛也更低，吸引了大量投资者的关注。

同时，影子银行的收益率较高，也成为众多投资者的选择。

不过，影子银行的兴起也带来了一定的风险。

首先是其运营风险，由于影子银行的业务相对复杂，风险控制难度较大。

其次是市场风险，影子银行的业务范围广泛，参与者众多，一旦市场出现波动，将对影子银行的业务造成不良影响。

最后是资金风险，影子银行的资金来源较为单一，一旦遭遇资金短缺问题，将引发一系列连锁反应。

影子银行的兴起对商业银行也产生了一定的冲击。

一方面，影子银行的发展对传统银行的转型升级提出了新的要求，促使商业银行加快创新步伐，提高服务水平。

另一方面，影子银行的竞争也迫使商业银行加强风险防范，提高自身的核心竞争力。

总之，影子银行的发展对中国金融市场产生了深远的影响。

虽然其发展存在一定的风险与不稳定性，但在保持风险可控的前提下，影子银行的发展也为金融市场的创新与发展提供了新的动能。

影子银行对我国金融体系的影响分析【摘要】影子银行是一种借助非正规渠道进行融资和投资活动的金融实体，对我国金融体系有着重要的影响。

影子银行的存在导致了金融风险的增加，挑战了金融监管的有效性，但同时也推动了金融创新，对金融稳定和可持续发展产生了影响。

在未来，需要加强监管力度，防范影子银行可能带来的风险，同时充分发挥其对金融创新的促进作用。

通过总结影子银行对我国金融体系的各方面影响，可以更好地了解其发展态势，并为未来金融政策的制定提供参考。

随着金融市场的不断变化，影子银行的角色和地位也将不断演变，对我国金融体系的影响将不断发生变化。

【关键词】关键词：影子银行、金融体系、金融风险、金融监管、金融创新、金融稳定、可持续发展、影响分析、发展现状、挑战、启示、总结、未来发展。

1. 引言1.1 影子银行概述影子银行是指一种非正规的金融机构，其主要业务包括但不限于向客户提供信贷、融资、投资和理财等金融服务，但并未受到监管部门的监管和监督。

影子银行通常以各种形式存在，比如信托、基金、保险等。

影子银行的发展受到金融科技和互联网技术的推动，其规模和复杂程度逐渐增加，对金融体系稳定和监管构成了挑战。

影子银行的兴起主要是因为传统银行体系存在的种种问题，如信贷限制、高杠杆、高风险等，影子银行通过创新金融产品和服务，填补了传统银行体系的不足之处。

影子银行的存在也给金融体系带来了新的风险和挑战，需要相关部门采取有效措施加强监管和风险防范。

1.2 影子银行发展现状影子银行的发展现状可以说是在过去几年里发展迅速，呈现出蓬勃发展的势头。

随着我国金融体系不断完善和市场化程度的加深，影子银行逐渐崛起并成为金融体系的一部分。

影子银行在我国的发展主要体现在以下几个方面：首先是影子银行的产品和服务种类日益丰富，如银行理财产品、信托产品、基金产品等，吸引了大量投资者参与。

其次是影子银行的资金规模不断扩大，成为金融体系的重要组成部分。

影子银行的创新能力逐渐增强，推动了金融市场的发展和创新。

中国影子银行的发展、影响与监管问题研究中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）09-000-01摘要由于金融管制，近年来中国影子银行迅速发展。

本文首先介绍了中国影子银行体系的发展现状，然后分析了影子银行发展对中国的影响，最后提出相应的监管政策建议。

关键词影子银行金融管制监管影子银行指那些游离于监管体系之外，行使部分传统银行功能，但运作模式、交易方式、监管制度等与传统银行完全不同的金融机构、金融工具和金融运作机制的总和。

一、中国影子银行发展现状1.中国影子银行的类型影子银行体系主要有四类融资形式，一是银行的表外业务，二是非银行类金融机构，三是政府相关部门核准或报备的专业性公司，四是民间金融组织。

2.中国影子银行的发展中国影子银行体系近年来迅速扩张，目前已具备相当规模。

2012年通过银行提供的影子银行规模包含银行理财产品4.2万亿，未贴现银行承兑汇票1.12万亿，委托贷款6.5万亿。

通过非银行金融机构提供的影子银行规模4.6万亿，小额贷款公司5330亿，典当公司和3000亿。

通过非金融机构提供的影子银行规模为私募基金5000亿，民间借贷4万亿。

据此估算，2012年中国影子银行总体规模约为21.75万亿，占中国gdp的41.88%。

二、中国影子银行产生的原因中国影子银行系统的兴起和扩张主要源于融资方、投资方和投融资中介三方面的旺盛需求。

1.融资方中国影子银行产生的根本原因是国家严格的金融控制尤其是利率管制导致正规金融不能满足实体经济的需求，于是影子银行填补了金融市场空白。

银行以风险高，还款能力差为由不愿贷款给中小企业，导致中小企业大量的资金需求通过正规渠道得不到满足，民间借贷因此迅速发展起来。

同时在央行信贷额度管制和宏观经济增长放缓的背景下，信贷资源难以通过传统银行在经济主体中形成均衡分配，一些重点调控行业资金需求量大，传统信贷受监管约束无法满足其融资需求，因此这些企业只能通过其他融资渠道获得资金，这是影子银行迅速扩张的重要动因。

论中国式影子银行的发展、类型、影响及监管引言近年来，中国的影子银行行业发展迅速，成为中国金融体系的重要组成部分。

影子银行指的是那些在金融监管范围之外，以非传统方式提供金融中介服务的机构。

本文将探讨中国式影子银行的发展历程、类型、对经济的影响及监管问题。

发展历程中国式影子银行的起步可以追溯到上世纪90年代末，当时中国地方政府开始推行经济特区等市场化改革，导致大批信贷需求无法满足。

为了满足这一需求，一些非银行金融机构开始提供类似于银行贷款的信贷服务，这标志着中国式影子银行的发展始祖。

随着时间的推移，影子银行行业不断壮大。

2008年的全球金融危机后，我国进一步放宽了金融市场准入，这为影子银行行业的发展提供了更大的舞台。

同时，中国式影子银行也在蓬勃发展的互联网金融潮流下，加快了步伐。

类型中国式影子银行主要包括以下几种形式：1.信托公司：信托公司是影子银行行业中最为典型的一种形式。

它们通过吸收信托基金和其他资金来进行投资和贷款，形成了一种非传统的贷款和投资渠道。

2.金融租赁公司：金融租赁公司在中国式影子银行中也占有重要地位。

它们以租赁业务为主，为企业提供融资租赁服务，填补了传统银行在这一领域的不足。

3.融资担保公司：融资担保公司通过提供对企业债务的担保，为企业和个人提供融资服务。

这种形式的影子银行在中国式影子银行中占有重要地位。

影响中国式影子银行的发展对经济产生了重要影响：1.金融脆弱性增加：由于影子银行通常不受传统监管机构的严格监管，其违约风险较高。

这可能导致金融体系的脆弱性增加，进而影响整个经济的稳定。

2.增加了金融市场的流动性：影子银行通过提供非传统的金融中介服务，填补了传统银行的某些空白领域，增加了金融市场的流动性。

3.加剧了金融不平等：中国式影子银行普遍面向高净值个人和大型企业，对小微企业和低收入者的金融服务支持相对较少，进一步加剧了金融不平等的问题。

监管问题在中国式影子银行的发展过程中，监管问题是一个亟待解决的重要议题：1.缺乏明确的监管边界：影子银行行业通常涉及的金融业务和产品种类繁多，监管边界模糊不清，导致监管难度加大。

影子银行对中国金融体系的影响与对策随着经济全球化的发展，影子银行在全球金融市场中扮演了越来越重要的角色。

而在中国，影子银行也呈现出快速发展的趋势。

然而，由于影子银行在运作上存在一定的风险和不透明性，如果管理不当，将会对中国的金融体系带来影响。

因此，本文将探讨影子银行对中国金融体系的影响以及对应的对策。

一、影子银行在中国的发展状况作为一种金融创新形态，影子银行在中国已经发展多年，其范围涉及了个人理财、公司融资等多个领域。

具体而言，影子银行可分为四个主要部分：债权投资计划（信托）、资产管理计划、货币市场基金和互联网金融产品。

其中，信托是目前中国影子银行中规模最大、涉及领域最广泛的一个部分。

根据中国银监会的数据，截至2019年底，中国影子银行的规模已经达到了97.54万亿元，占据了整个金融体系中15%以上的份额。

二、影子银行存在的风险随着影子银行的快速发展，其存在的风险也逐渐凸显出来。

首先，由于影子银行缺乏监管，对于其资产质量难以进行有效的评估。

其次，影子银行的运作与传统银行存在巨大差异，如果机制不完善、流程不严密，将会给整个金融体系带来不良影响。

最后，影子银行由于操作过程相对不透明，很难发现资产转移、关联交易等风险行为。

三、影子银行对中国金融体系的影响1. 存款溢出影子银行的快速发展将资金从传统银行中转移出来，导致传统银行的存款错配。

这样一来，增加了银行体系的不良资产，增加了金融风险。

而且过多的存款溢出将会减少银行的存款储备，从而影响其资金流动性。

2. 资产质量影响影子银行框架下的产品，很多都是非常灵活而高风险的，例如信托理财和互联网金融产品，如果投资太过冒险或简单化的话，将会导致投资者的资金损失和整个金融体系的风险加大。

3. 金融监管挑战影子银行的发展模式与传统金融机构相比，更加难以监管。

由于其盈利模式难以明确，监管难度加大，有可能造成监管责任不清楚、监管缺失等问题。

四、影子银行的对策1. 强化金融监管影子银行的存在风险在于其缺乏监管，所以必须对其盈利模式、资产质量等进行有效的监管。

我国影子银行的现状及其影响摘要：我国影子银行尚处于开展的初级阶段，以融资型为主，是商业银行放贷缺口的补充。

影子银行的存在对经济影响的利弊兼具，待管控的影子银行对经济秩序有一定的冲击。

关键词：影子银行现状影响一、我国影子银行现状〔一〕我国影子银行目前尚处于开展的初级阶段我国的影子银行目前处于开展初级阶段。

因为我国自身体制特点和历史原因，金融市场开展较为不成熟，从而导致证券化停滞不前，未形成较为成熟的资产证券化信用链条。

我国的影子银行多为融资型影子银行，依托于商业银行，其自身作为商业银行的一种补充形式。

IMF 报告指出，仅美国影子银行所创造的信贷额约15万亿美元到25万亿美元，而欧元区约13.5万亿美元至22.5万亿美元之间〔衡量指标差异导致数值波动〕。

美、欧影子银行总规模都超了GDP总量，而我国影子银行信贷额不到GDP的一半。

所以无论从质量还是数量上来看，我国影子银行都尚处于开展的初级阶段。

〔二〕我国影子银行的自身特色我国影子银行较为独立，因为监管的原因，影子银行与商业银行间的联系不像国外那么复杂。

同时也未能同欧美等国家的影子银行一样形成一个以证券化为联系的完整的信用链条。

这种特色在遏制了影子银行开展规模的同时也相应地降低了经济风险。

同时我国影子银行的融资方式也多以零售式融资为主。

大多通过从企业或者个人处募集来的资金作为影子银行的资金来源。

而在证券化高度兴旺的欧美，其影子银行主要通过发行资产支持证券、资产支持商业票据等进行融资，所获得的融资量较大同时融资本钱也得到降低。

〔三〕我国影子银行的主要存在形态我国影子银行以运行方式分类大体分为四类：一是以自身权益为根底进行融资的实体，如私募基金、合会等；二是依托自身负债和权益来到达融资目的的实体，如典当行、小额担保公司等；三是以负债融资的实体，如住房公积金管理中心。

四是以发行权益份额到达融资目的的准实体，如基金、银行表外业务等；整体而言，我国影子银行中融资型影子银行数量远远高于交易型影子银行数量。

美国影子银行的发展、影响情况及对我国的启示影子银行业务在不到半个世纪的时间迅速发展，形成了影子银行体系，其在美国的资产甚至超过了传统商业银行体系。

同时，也从最初的促进经济发展和社会稳定到引发全球性金融危机，使各国开始针对各自经济和影子银行系统的发展情况，对传统金融监管、信用评级体系及金融机构自身管理均做出相应改变。

一、美国影子银行的产生与发展影子银行体系（shadow banking system）指游离于监管体系之外，吸纳未经保险的短期资金进行经营运作，并广泛采用创造性融资手段，通常由杠杆度较高的非银行机构所组成的金融系统，参与主体主要包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、私人股本集团、结构性投资工具、非银行抵押贷款机构等。

美国影子银行体系的产生和发展与美国金融产品创新密切相关。

20世纪70 年代，滞胀对美国经济造成沉重打击，婴儿潮成年引起的住房抵押贷款需求和贷款发放机构流动性紧缺成为社会突出矛盾，住房按揭贷款支持证券的出现使长期债权得以流动，解决了短存长贷的期限矛盾，避免了传统住宅融资体系的崩溃。

80 年代初，政府推行紧缩货币政策和宽松财政政策，在放宽其它种类消费信贷放款标准的同时，放松了监管制约，存贷机构许多传统的证券组合限制被取消，不可转售资产转换为有价证券，住房抵押贷款以及后来的自助贷款和信用卡应收账款都以商业银行和储蓄银行的证券组合形式在二级市场上买卖。

在证券的发行、服务、持有以及贷款分配过程被分解后，一批精于复杂金融工具设计、较少受到监管的金融中介机构开始了广泛的金融产品创新，如早期采用过手形式的住房按揭贷款支持证券(MBS)逐渐被更具有创新性和结构性的住房按揭贷款担保债券(CMO)取代，住房抵押贷款证券化进入快速发展阶段。

1999 年，美国实行的《金融服务现代化法》倡导金融自由化，放松金融监管，银行、证券、保险混业经营时代正式开启。

2000 年，美国《商品期货交易现代化法》的出台，使规定场外交易不受商品交易委员会监管，释放了影子银行体系的法律束缚，自此运用金融工程技术，将固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）进行组合的结构化金融产品日渐增多。

一、美国影子银行的发展历程1.20世纪30年代初-70年代末，在严监管和金融压抑的大环境下，影子银行形成。

1929年-1933经济危机发生后，美国对银行经营实施严格的金融管制，银行负债脱媒现象也由此出现。

政府为提高住房拥有率，主导建立与银行功能类似的政府资助企业（GSE ），以弥补信贷资金供给不足，但仍不能满足居民对抵押贷款的需求。

这促使政府探讨将资本市场资金引入房贷机构，并设计出创新机制：在房贷机构和资本市场间建立中介机构，将购买的房贷转换成债券，向投资者转售，通过证券化弥补银行存款流失（陆晓明，2014）[1]。

同时，非银行金融机构趁机发行货币市场共同基金以高利率竞争银行资金，同时发行银行信贷替代产品以更优惠条件竞争银行贷款业务。

2.20世纪80年代-2008年，计算机时代的到来促使美国经济迅猛发展，政府放松监管以适应市场需求，影子银行也随之高速增长，其发展主要是通过证券化对微观产品进行创新。

这阶段银行利用政府搭建的资产证券化二级市场，普遍采取发放-分销模式，促使银行资产平稳脱媒。

非银行金融机构也开始开发企业资产证券化产品，其职能从信贷中介转化为资本市场中介。

3.2008年以来，由于金融过度创新，监管再次趋严，银行业则向传统业务模式回归。

其特征是：一是影子银行特性及弊端在危机中得到深刻认识，市场和监管开始纠偏过程；二是银行负债和资产重新得到重视（周莉萍，2012）[2]。

二、我国影子银行发展现状目前我国的存款利率尚未放开，金融产品匮乏，使得我国居民储蓄率居高不下。

据中国人民银行统计数据显示，2013年，我国城乡居民储蓄年末余额达到447,601.60亿元，居民储蓄率已超过50%，成为全球储蓄率最高的国家。

同时，我国银行业受到诸多管制。

可见，我国的影子银行即为强监管下金融压抑的产物。

根据其是否有政府支持及与银行的关系，将中国式影子银行分为三类：一是政府支持的、依托于传统商业银行的委托贷款和银信合作理财。

中国影子银行的发展及其影响性分析本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！在融资规模高速扩张，融资结构发生急剧变化的背景下，影子银行成了金融领域的一个热点话题，引起了众人的强烈议论及监管的高度关注。

在这一背景下，影子银行快速发展，一方面丰富了金融市场，为商业银行提供了更多更有效的管理工具，但另一方面也使得信贷市场的竞争更加剧烈。

伴随着证券市场化手段日渐丰富、市场化技术日渐成熟，影子银行在金融市场中的地位越来越突出，影响范围也日益扩大。

影子银行系统的出现是相对于传统银行系统而言的，影子银行系统通常是指那些具有中介功能但存在于传统银行体系之外的组织实体和业务活动。

与传统银行一样，影子银行能够进行期限或者流动性转换，完成传统银行的基本功能，但相对于传统银行而言，影子银行的这种行为一旦使用不当就有可能引发杠杆累积和信用转移风险，甚至引发监管套利和系统风险。

目前关于影子银行的认识还处于非常基础的阶段，大部分研究主要着眼于美国影子银行的分析，对于中国影子银行的发展只是一些概念性描述。

从这个意义上看，对中国影子银行进行一个较为全面的研究，分析中国影子银行的发展历程、形成原因以及对中国宏观经济的影响，在理论和现实上都具有非常重要的意义。

1 影子银行的概念界定美国金融稳定委员会将影子银行定义为一种具有流动性、期限转换与信用风险等特征，它能够为银行体系之外活动主体提供信用媒介，引起系统性风险或者监管套利。

上述定义中关于银子银行的定义主要有两个方面的含义，首先说明了影子银行的地位是位于常规银行体系之外的，其次指出了证券化等是银子银行的重要融资来源。

欧盟委员会将影子银行的活动主体分为以下五类：一是ABCP管道等实施流动性转换或期限转换的特别目的实体；二是货币市场基金及其他与存款具有相似特征的投资基金或产品；三是提供信贷或杠杆化的投资基金；四是财务公司或证券实体；五是保险与再保险金融机构。

中国影子银行的发展及其影响性分析【摘要】本文主要围绕中国影子银行的发展及其影响性展开研究。

在介绍了影子银行的背景和研究意义，明确了研究目的。

在首先定义了影子银行并介绍其演变过程，然后详细分析了中国影子银行的发展历程和特点，进而对影子银行的影响性进行分析，并探讨监管政策对中国影子银行的影响。

在总结了中国影子银行的发展态势，并讨论了其对实体经济的影响，最后展望了中国影子银行未来的发展趋势。

通过本文的研究，可以更深入地了解中国影子银行的现状和影响，为监管部门和企业决策提供参考。

【关键词】中国影子银行，发展历程，特点，影响性分析，监管政策，发展态势，实体经济，未来发展趋势1. 引言1.1 背景介绍中国影子银行是指一种非正规、非规范的金融活动，通过各种方式进行借贷、融资等交易，存在于监管和监控之外。

随着中国经济的快速发展和金融市场的不断变化，影子银行在中国也逐渐兴起并壮大。

影子银行的发展对金融市场秩序和金融体系稳定造成了一定的影响，引起了人们的关注和研究。

中国影子银行的出现有其特定的历史背景，主要是因为传统金融机构无法满足不同层次、不同需求的融资需求，导致市场上出现了一些放贷者和借款者之间直接进行融资的情况。

这种情况下衍生出的非正规金融活动逐渐形成了影子银行。

中国影子银行的快速发展和壮大，引起了监管部门和学术界的重视。

一方面，影子银行的发展对金融市场秩序和金融体系稳定带来了挑战，可能导致金融风险的积聚；影子银行也为一些小微企业和创新型企业提供了融资渠道，推动了经济的发展和结构调整。

对中国影子银行的发展及其影响性进行深入分析，对加强监管、防范风险、促进经济发展具有重要意义。

1.2 研究意义中国影子银行的发展及其影响性分析引言影子银行作为金融体系中的重要组成部分，是我国金融领域持续关注和研究的热点问题。

其发展对于金融体系的稳定性、经济金融风险的把控以及实体经济的健康发展都具有重要影响。

深入研究中国影子银行的发展及其影响性对于进一步完善我国金融体系，规范金融秩序，提升金融风险管理能力具有重要意义。

关于影子银行监管的国内现状及未来发展日期:目录•引言•影子银行监管的国内现状•影子银行监管的国际经验与启示•影子银行监管的未来发展•结论引言影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。

影子银行通常包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司等机构，以及资产证券化、结构化金融等市场活动。

影子银行的定义影子银行的发展历程影子银行起源于20世纪70年代的美国，当时是为了满足美国政府对利率管制的限制和银行对信贷资金的需求。

20世纪90年代以后，影子银行逐渐发展成为一种重要的融资方式，为全球金融市场提供了巨大的资金支持。

2008年全球金融危机后，影子银行成为了监管机构关注的重点，各国开始加强对影子银行的监管。

影子银行监管的必要性影子银行可能引发系统性风险，如果影子银行出现大规模违约，将会对整个金融系统造成冲击。

影子银行可能成为监管套利的工具，导致监管机构无法准确掌握金融机构的风险状况。

影子银行的过度扩张会挤压实体经济的资金需求，影响经济的稳定增长。

影子银行监管的国内现状国内影子银行的发展规模影子银行规模持续增长近年来，我国影子银行规模不断扩大，涉及的机构和业务范围逐渐增多，成为金融体系中不可忽视的一部分。

影子银行与正规金融体系的关联性增强随着金融市场的复杂性和不确定性增加，影子银行与正规金融体系之间的关联性不断增强，对整个金融体系的安全和稳定带来一定风险。

国内影子银行的主要业务类型•银行理财产品：银行理财产品是影子银行的主要业务之一，涉及的种类繁多，包括保本型和非保本型、固定收益和浮动收益等。

•信托贷款：信托公司通过发行信托计划，将募集的资金用于向企业或项目提供贷款，以满足企业的融资需求。

•委托贷款：委托人通过委托银行向借款人发放贷款，以满足委托人的融资需求。

•资产证券化：资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。

影子银行发展的原因及其影响分析影子银行是太平洋投资管理公司执行董事Mc-Culley于2007年首次提出，意指游离于监管体系之外的，与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构。

一般意义上，影子银行是指投资银行、对冲基金、私募股权基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资等非银行金融机构。

相应地，影子银行体系就是由影子银行组成的非银行金融体系。

近些年来，影子银行在全世界如雨后春笋般涌现，对全世界的经济发展产生了巨大的影响，使得全球金融体系的结构发生了根本性变化。

中国的影子银行虽然出现较晚，体系体制不完善，但随着经济的不断增长，人们对于信贷的需求与日俱增，中国的影子银行也经历了膨胀性的迅猛发展，如今已对中国经济产生举足轻重的影响。

影子银行在中国迅速的发展的原因首先，影子银行体系在发展中没有得到有效监管。

由于中国的金融市场体制极不完善，更没有一部针对规范影子银行系统行为的法律法规，从而使得影子银行游走在监管的真空地带。

因为缺乏有效的监督，影子银行就可以为了追求自身利益而不择手段，进一步造成了影子银行体系的扩张和膨胀。

其次，80年代金融自由化浪潮以后，证券化、衍生产品等一系列创新产品和工具层出不穷，投资银行、对冲基金通过高杠杆率的方式纷纷转而投资这些产品谋取高额利润，这样影子银行的融资体系开始壮大。

最后，影子银行得以在中国发展壮大的一个重要原因就是商业银行对中小企业贷款的限制。

因为正规金融领域的利率受到严格管制，并保持在狭窄的区间内。

因此，银行更愿意贷款给可以指望其偿还资金的大型国有企业，这就导致了中小民营企业的大量资金需求通过正规渠道得不到满足。

另一方面，中国经济的快速发展带来了严重的通货膨胀，在实际利率为负的情况下，人们无意将自己的资金存入银行，而更愿意将资金投入入非正规渠道，借给那些缺乏资金的企业，从而收取更高的利息。

中国的影子银行就作为这两者的中介，通过高利率来吸收存款，而以更高的利率将存款带出以满足民营企业的贷款需求。

我国影子银行的现状及其影响前言随着我国经济的快速发展，金融市场的创新与发展也日益增多。

在这些创新中，影子银行逐渐成为了一种兴起中的金融服务形态。

影子银行指的是与传统银行不同的、非正规渠道下的信贷与融资活动，它直接面向消费者、投资者，直接进行贷款、融资等活动，并由非监管机构进行监管。

因此，这种新型金融形态的兴起，对于我国金融市场的影响和挑战不可避免。

影子银行的现状据2019年中国互联网金融行业发展统计报告，截至2018年底，影子银行的总规模接近22万亿元，占我国信贷市场的比重已经达到了1/5以上。

而且，随着影子银行市场的快速发展，各种新型影子银行模式不断涌现。

从业务形态来看，影子银行自发展以来，一前、二前、三前业务愈演愈烈，尤其是网贷、消费金融等形式开始狂飙，各形容不一的“理财产品”、“借贷产品”、“套餐产品”犹如春夏时节开花结果。

影子银行的影响对金融稳定性的影响首先，影子银行的风险对金融稳定性形成威胁。

影子银行的发展模式多样，而且往往具有高风险、高杠杆和异质性的特点。

影子银行中利率风险、信用风险、流动性风险、市场风险等各种风险都极其复杂，如果这些风险不能得到有效控制，势必会对金融市场造成严重的冲击。

对金融监管的挑战其次，在现有我国金融监管框架下，留给影子银行的监管空间越来越小，金融监管的难度随之增加。

由于影子银行往往是由非监管机构进行监管，所以对于其监管难度非常大。

虽然在最近几年的监管加强中，政府出台了一系列政策来对影子银行进行监管，但是由于监管不够严格和力度不够，很多影子银行依然存在很多风险，无法完全保证金融市场的稳定。

因此，为了遏制影子银行所可能带来的风险，政府必须加大监管力度。

对金融市场的促进最后，影子银行除了存在风险之外，还有着对我国金融市场的积极影响。

首先，影子银行的兴起丰富了我国金融服务的内涵，满足了广大消费者和小微企业的多样化金融需求，开创了金融服务新格局。

其次，影子银行通过打通传统银行和资本市场之间的连接，有助于宏观经济结构的优化，促进了经济结构的转型升级。

影子银行对中国经济的影响及其作用机理研究中国影子银行发展迅速，经济占比大，研究其对于国内经济发展的影响具有深刻的现实含义。

影子银行通过其对货币政策、物价等机制影响着国内经济的发展。

选取2007年-2017年的季度数据，通过协整关系检验、格兰杰因果检验以及脉冲响应分析，从计量的角度实证研究了影子银行的发展对经济发展的影响效果。

结果显示：经济发展水平与影子银行规模、CPI指数以及货币供应量存在长期稳定的关系；影子银行规模对经济发展具有积极正相关，对短期CPI将产生消极作用；建议监管部门做好对于影子银行的监督与管理。

标签：影子银行；经济发展；监管建议0引言对于影子银行的定义，国际仍未统一，在美联储年会上，美国太平洋投资管理公司执行理事Paul McCulley以实业界的视角最早提出“影子银行”的概念，指由杠杆率较高的非银行投资通道、工具和结构组成的组合（如SPV、MMF等）。

據金融稳定委员会（FSB）的定义，影子银行是“银行监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系”。

王浡力（2013）总结道，国际对影子银行的定义不外乎3个标准：监管标准、机构标准和功能标准。

由于前两个标准对影子银行的定义并不全面，本文结合中国式影子银行的实际情况，采取王浡力等人提出的从功能角度定义的口径来界定影子银行，即具有信用转换、期限转化与流动性转化的信用中介。

如果按照功能标准定义影子银行，涉及商业银行的业务，如表外业务、信贷资产证券化业务、回购业务、货币市场基金业务等都属于影子银行业务，券商理财、对冲基金也属于此列；信托公司业务、小贷公司业务、融资性担保公司的直接放贷业务、投资公司的放款业务，以及其他民间借贷类机构业务都属于此（李建军等，2012）。

因此，本文选取的影子银行变量就用其主要业务资产规模增长率来表现，从而分析其对宏观经济的影响及其作用机理。

1研究综述1.1研究背景中国影子银行的快速发展时期始于21 世纪初，至今已有十多年的时间。