财务报表分析课件PPT 第1章 财务报表分析概述

C
多选 1.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ ）。 A. 预测企业未来的财务状况 B. 预测企业未来的经营成果 C. 预测企业未来的报酬和风险 D. 评价公司管理业绩和企业决策 E.判断投资、筹资和经营活动的成效
ABCDE
2. 财务报表分析的主体有（ ）。
A 、债权人
B、 投资人
C、 经理人员 D、 政府
E、 职工和工会
ABCDE
判断
1、财务指标分析就是指财务比率分析。 错。和其他非比率指标分析
2、比率分析法是一种特殊形式的比较分析法， 它使用相对数比较，所以不受规模限制，应 用面更广。
对。
3、比率分析法能综合反映比率与其所依据的 财务报表之间的联系。
错。反映两个因素之间的关系
六、财务报表分析的基本方法
水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法 综合分析法
1、水平分析法
指将反映企业报告期财务状况、经营成果和 现金流量的信息与反映企业前期或历史某一 时期财务状况、经营成果和现金流量的信息 进行对比，研究企业财务状况、经营成果和 现金流量发展变动情况的一种财务分析方法。
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Financial Reporting and Analysis
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综合分析法
将盈利能力、营运能力、偿债能力、现金能 力和发展能力等各方面财务指标作为一个整 体，系统、全面、综合地对企业财务状况和 经营业绩进行剖析、解释和评价。
单选
随堂练习题
1．在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报 表是（ ）。
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二、财务报表分析的方法

通过公司短长期偿债能力与现金流量分析，可以 有效评价公司风险，进而为评价公司价值提供支 持。本书第2、3、7章分别讲述有关内容与方法。
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4．增长、盈利与风险的动态均衡是 公司价值最大化的具体体现
不能孤立地强调某一方面，否则会损害公司价值。
公司增长、盈利与风险的动态均衡要视公司的市 场环境、经济环境、行业竞争、融资环境、公司 资源状况以及管理水平而定。这些环境分析与财 务报表分析一起构成了财务分析。
100
38.46 61.54
100
8.47 -8.47
-
如何分析？
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表1-6
华星公司利润表垂直分析表
项目
2007 年
2006 年
一、营业收入 减:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列) 投资收益(损失以"-"号填列)
公司新增投资1000万元，假定每年由此带来的利润为 300万元，且所有的利润都是以现金方式实现，即没有应 收账款等。投资报酬率达到了30%，且利润质量很高。 但是即便这样，公司还有700万元的资金缺口（1000300=700万元），如果公司不能通过上述三种途径补充 资金的话，公司就有可能因为资金断流而陷入财务危机， 损坏企业价值。
全球金融危机中破产的雷曼兄弟公司、章末案例中的顺 驰集团等。即便现在看起来不错的公司也存在增长过快 的风险，如国美电器、蒙牛集团等。
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2．公司盈利
指公司获取利润的大小，盈利是公司价值的根本 性来源。
降低成本？
提高当期利润
增加收入？

负债 流动负债 长期负债
股东权益 股本
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现金流量表 经营现金流量 投资现金流量 筹资现金流量 现金净流量
利润表 收入 费用 投资收益 营业外收支 净利润 现金股利 留存收益
资产负债表 （期末数） 资产： 现金 应收账款 存货 固定资产 无形资产 负债 流动负债 长期负债 股东权益 股本 留存收益
利润表
利润分配表 分部报表
现金流量表 股东权益变动表
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财务报表附注的具体内容（例：宝钢股份)
序号 财务报表附注
财务报表附注具体内容
1 编制基础
会计制度、税收政策、会计假设
2 声明
遵循企业会计准则
3 会计政策
期后事项、存货计价、投资计价、收入 的确认、减值准备等
4 重要会计估计说明 重要会计估计的确认依据（坏账准备等）
可见，真实可靠的财务会计信息才能起到保护 投资者利益的作用。
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三、财务报告的发展与变化
1、关于计量 财务报表是以传统会计的三个特征为支柱的，
监管机构 金融中介机构：如证券经纪人等。 公司雇员 工会 客户 律师 经济学家等。
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第二节 财务报告
财务报告的内容 财务报告的发展与变化
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一、财务报告的内容
一、财务报告的内容
财务报告包括会计报表和会计报表附注。 例：宝钢股份07年报全文
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对外财务报告的内容
主表 资产负债表
附表 资产减值准备明细表 应交增值税明细表
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企业内部管理者的目的
企业内部管理者为了改善经营管理，促进 企业发展壮大，会对企业的盈利能力、成 长能力、财务实力、利润分配和资本状况、 现金流量等进行综合分析

企业并购，不分析财务报表行不行？
2010年上半年，国内市场上发生了这样一个并购案：上市公 司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数据是：净 资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。A公司聘 请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产 价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双 方股东确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。 思考：1.购买企业，是购买总资产还是净资产？其价格确定应 考虑哪些因素？ 2.如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项 目？
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银广夏财务报表存在的疑点
（5）原材料购买批量很大，都是整数吨位，一次购买上千吨 桂皮、生姜，整个厂区恐怕都盛不下，而库房、工艺不许外 人察看。
（6）萃取技术高温高压高耗电，但水电费1999年仅20万元， 2000年仅70万元。
（7）1998年及之前的财务资料全部神秘“消失”。
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为什么用会计报表投资分析？
会计凭证
• 原始凭证 •
财务报表
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表 • 所有者权益变动表 • 财务报表附注
进行 财务报表分析
第一节 财务报表与会计要素
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银广夏财务报表存在的疑点
（1）利润率高达46％（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿 酒类上市公司的利润率鲜有超过20％的。
（2）如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税法，应办理几千万的出口 退税，但年报里根本找不到出口退税的项目。2000年公司工业生产性的 收入形成毛利5．43亿元，按17％税率计算，公司应当计交的增值税至少 为 9231万元，但公司披露 2000年年末应交增值税余额为负数，不但不 欠，而且还没有抵扣完。