《财务报表分析》PPT课件

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《财务报表分析》课件

通过分析企业的收入、成本和净利润，了解企业的盈利能力和经营效率。
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平和财务稳定性，以支持决策和风险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况，判断企业的现金流动性和偿债能力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和运营效率。
《财务报表分析》PPT课件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率

财务报表分析PPT(共50张)

精品
第11章财务报表分析
财务报表比率分析法财务报表趋势分析法财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

财务报表分析课件(ppt42张)

通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目一、营业收入减：营业成本
营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式变动成本+市场费用+运输装卸费用变动费用总额÷销售量固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额销售收入净额÷销售量营业利润固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用）盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金额实际收入盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间

财务报表分析课件ppt

经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比较，分析现金流量的趋势和变化。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构成比例，了解现金流入和流出的主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的财务比率，评估企业的偿债能力、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循一致性原则，确保不同报表之间的信息相互衔接、相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循及时性原则，确保报表能够及时反映企业的财务状况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资、固定资产等，反映企业在一定时间内的资产分布和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债等，反映企业在一定时间内的债务状况和偿债能力。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益等，反映企业在一定时间内的所有者权益状况和企业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表进行比较，分析企业的资产、负债和所有者权益的变化趋势和规

财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt

（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合于企业之间以及本企业不同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会

财务报表分析(PPT74页)

财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元财务报表分析概述 ❖ 第二元元财务报表的基本概念 ❖ 第三单元财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元财务报表内容分析 ❖ 第六单元财务分析应用 ❖ 第七单元企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元财务报表分析概述
作用有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项目
一、净利润加：年初未分配利润盈余公积转入
二、可供分配的利润减：提取法定盈余公积提取法定公益金
三、可供股东分配的利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利
❖
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
财务管理（融资）
银行信用商业信用负债融资（资本结构）权益融资（资本结构）股利分配（留存收益）
融资结构与所投资的各类资产之间的现金流规划
三、损益表（利润表）
功能提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略
❖
17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。下午9时26分39秒下午9时26分21:26:3921.7.2

二-财务报表分析PPT课件

应收项目
• 大部分——经营资产
短期权益性投资金融资产
应收利息 • 金融资产
长期权益性投资经营性资产
应收股利 • 长期投资形成——经营
• 短期投资形成——金融
债权性投资其他资产
金融性资产
递延所得税资产
• 经营资产形成— —经营
• 金融资产形成—
通常列为经营资产
.
—金融
9
【小结】常见资产的区分（金融性or经营性）
10 .
如何区分经营负债和金融负债？
经营负债
销售商品或提供劳务所涉及的负债
金融负债
债务筹资活动所涉及的负债
• 应付职工薪酬
• 短期借款
• 应交税费
• 一年内到期的长期负债
• 应付账款
• 长期借款
• 应付债券
11 .
特殊项目的分类——其他负债
短期应付票据
• 计息——金融负债 • 无息——经营负债
147.5
202.5短期借款
45
67.5
固定资产净值
195
182.5长期借款
60
50
净负债合计
105
117.5
股东权益
237.5
267.5
净经营资产总计
342.5
385净负债及股东权益
342.5
385
18 .
管理用利润表的编制原理
广义“利息费用”， ≠会计利息费用
损益
（税后）金融
损益
• ＝ - 税后利息费用
.
平均所得税税率
税前利息费用 =财务费用＋金
融资产减值损失－金融资产投资收益－金融项目公允价值变动收益
24

财务报表分析ppt课件

净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售－
全部成本
+
其他利润
－所得税
制造成本
管理费用
销售费用
财务费用
其他流动资产
现金有价证券
应收账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周转率（天数）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成本）×365
B公司
负债总额/资产总额资产总额/股东权益非流动负债/长期资本（利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率（天数）
公式
销货成本/平均存货考虑存货准备(准备金年末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本（资本=股本+资本公积）
每股收益市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当期净利润当期发行在外普通股加权平均数
年初股数天数新发行股数天数回购股数回购天数 365

《财务报表及分析》课件

作用
财务报表是投资者、债权人、政府机构等利益相关者了解企业财务状况、评估企业价值和风险、做出经济决策的重要依据。
财务报表的种类与内容
种类
财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等。
内容
资产负债表反映企业资产、负债和所有者权益的构成及变动情况；利润表反映企业一定时期的收入、费用和利润情况；现金流量表反映企业现金流入流出的情况；所有者权益变动表反映所有者权益的变动情况。
财务报表的编制要求
真实性
财务报表所列数据必须真实可靠，不得弄虚作假。
完整性
财务报表应当全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，不得漏报或者隐瞒重要数据。
合法性
财务报表的编制应当符合《企业会计准则》等法律法规的规定，确保报表的合法合规。
及时性
财务报表应当及时编制和披露，以便利益相关者及时了解企
所有者权益变动表的编制方法
编制基础
所有者权益变动表的编制基础是企业资产负债表和利润表的相关数据。
编制步骤
首先，根据资产负债表和利润表的数据，计算出所有者权益的年初余额和年末余额；其次，比较两个余额，计算出所有者权益的变动金额；最后，将变动金额填入所有者权益变动表的相应位置。
注意事项
在编制所有者权益变动表时，需要注意数据的准确性、完整性和合规性，确保报表的真实性和可靠性。
速动比率是速动资产与流动负债的比率，用于衡量企业快速偿债能力。
03
CHAPTER
利润表分析
利润表的结构与特点
利润表结构
利润表通常包括营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润等项目，按照营业活动和投资活动的分类进行列报。
利润表特点

财务报表分析ppt(102张)

财务报表分)
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表

财务报表分析课件(ppt 252页)

是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。是一张静态报表。
资产负债表表明了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的经济义务和所有者对净资产的要求权。
它可以帮助会计信息的用户了解企业有关资产分
布、资本结构、偿债能力等财务状况。
26/12/2020
10
资产负债表的会计等式
资产负债股东权益
现金流出偿还长期负债本金支付现金股利收回本公司的股票（股票回购）
26/12/2020
48
附表
是一种辅助性会计报表。利润分配表成本费用表各类资产明细表所有者权益变动表
26/12/2020
49
财务报表相关信息
管理当局评述与分析报告（MD&A）管理报告审计报告说明性附注补充信息社会责任报告代理委托书
26/12/2020
22
所有者权益
实收资本企业在国家工商管理部门注册登记的实际投入资本。资本公积金盈余公积金未分配利润
26/12/2020
23
资本公积金的来源
公司税后利润中提取发行溢价收入评估溢价收入捐赠
26/12/2020
24
货币性
现金，应收帐款，应收票据长期投资应付帐款，应付票据，应付税金长期借款，长期债券
现金短缺出现使人们更关注现金流量，现已取代财务状况变动表。
26/12/2020
43
现金流量表的作用
有助于所有者，债权人评估企业产生未来有利现金流量的能力。
有助于所有者，债权人评估企业偿还债务，支付股利能力和对外筹资的能力。
便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因。
便于会计报表用户对报告期内与现金有关

财务报表分析课件PPT67张

长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之间、实际项目的勾稽关系等。

财务报表分析课件(PPT 75页)

课本上，资产负债表编制实例
原材料投入生产
在产品
加工
半成品
继续加工
产成品
除填写单位名称外
还应加盖单位公章
ABC公司
根填据写库到存年现、金月、、银日行存款账户的期末余额合计数填列：18
0列根款余0根的根付0额据账：根的+据期据账2填应户1据期应末预款40收明列交末3收余付所080：账细易余票额账属00款的2性额0据直款明0000和期金1=账接和细5225预末融0户填应账40收借0资50060账方0产0账00户户和根户填根和额的填据的据周合列将000期列其期原转计：000上000++=末：他末材材数3述1610208借应余料料填600流0060方收额、账列0006动001000资0余款直库户：0++0013产0额账接存期3000项8商末00005目00品余0+合0102计+42：000254556 000+
借：库存商品贷：生产成本
233 900 233 900 1 282 400 1 282 400
31、借：销售费用-广告费
10 000
贷：银行存款
10 000
32、借：应收票据
292 500
贷：主营业务收入 250 000
应交税费-应交增值税（销项税） 42 500
33、借：财务费用银行存款
息、其他应付款、长期借款、应付债券、专
项应付款、预计负债、递延所得税负债、实
收资本（或股本）、资本公积、盈余公积等。
2.根据几个总账科目的期末余额计算填列：7 “期末余个额”栏
货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金

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▪ 重要财务指标的比较
▪ 会计报表的比较
▪ 会计报表项目构成的比较
• 定基动态比较 • 环比动态比较
h
11
第二节偿债能力分析
▪ 短期偿债能力的衡量指标
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
▪ 长期偿债能力的衡量指标
• 资产负债率 • 产权比率 • 已获利息倍数
h
12
短期偿债能力的衡量指标
▪ 流动比率
0
C因素变动的影响： A B (C C )
1
1
1
0
总差异 : P P
1
0
h
9
因素分析法
▪ 因素分析法的要求
• 因素分解的关联性 • 因素替代的顺序性 • 顺序替代的连环性 • 计算结果的假定性
h
10
趋势分析法
• 由一个企业连续数期的财务报表，比较各期有关项目的金额，以揭示财务状况和经营情况增减变化及趋势。
• 评判标准：一般为1：1，100%以下时有偿债能力。
h
21
长期偿债能力分析
有形净值负债率
=负债总额/有形净值总额
• 其中有形净值=所有者权益-无形资产 =有形资产总额-负债总额
• 该指标更谨慎反映企业在清算时债权人投入的资本对所有者权益的保障程度。
• 该比率越低越好。
h
22
长期偿债能力分析
▪ 已获利息倍数 =息税前利润/利息费用
=（净收益+利息费用+所得税）/利息费用 • 衡量企业支付利息的能力，获利能力对偿还到期
债务的保证程度 • 评判标准：大于1，越高越好。
h
23
第三节营运能力分析
▪ 流动资产周转情况分析
• 应收帐款周转率 • 存货周转率 • 流动资产周转率
▪ 固定资产周转情况分析
h
19
长期偿债能力分析
有形资产负债率
=负债总额/有形资产总额 • 其中有形资产总额=资产总额-（无形资产+待摊
费用+待处理财产损失） • 相对于资产负债率指标而言更加稳健。
h
20
长期偿债能力分析
▪ 产权比率
=负债总额/所有者权益
• 是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标。表明债权人提供的资本与所有者提供资本的相对关系，即债权人投入的资本受所有者权益保障的程度。
=流动资产/流动负债 • 评判标准：2：1的比例较适宜。
表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。
• 问题：
▪ 需进一步分析流动资产构成项目 ▪ 应尽可能维持在不使货币资金闲置的水平 ▪ 不同的企业及同一企业不同时期评判标准会有不
同
h
13
短期偿债能力的衡量指标
▪ 速动比率 =速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-（存货+待摊费用+待处理流动资产损失等变现能力较差且不稳定的项目）
• 评判标准：1：1较合适。应同时考虑应收帐款等指
标。应收帐款多的企业，应保持较高的比例。 • 不同的行业该指标不同，如零售店，由于大量采用现
金销售，应收帐款较少，可大大小于1。
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14
短期偿债能力的衡量指标
▪ 现金比率
=（现金+短期投资）/流动负债 • 反映企业直接偿付流动负债的能力。 • 评判标准：20%以上为佳。 • 适用于应收帐款和存货的变现都存在问题的企业，
一般表明最坏情况下对短期债务的应付能力。
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15
短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
营运资本=流动资产-流动负债
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3
财务分析的作用
▪ 是评价财务状况和经营业绩的重要依据 ▪ 是实现理财目标的重要手段 ▪ 是实施正确投资决策的重要步骤
h4ຫໍສະໝຸດ 财务分析的内容▪ 偿债能力分析 ▪ 营运能力分析 ▪ 盈利能力分析 ▪ 财务综合分析
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5
财务分析的方法
财务分析方法
趋势分析法因素分析法
比率分析法
财务指标比较
财务报表比较
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17
短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
财务报表资料外的变现能力因素
• 未使用的银行贷款限额 • 准备很快出售的长期资产 • 偿债能力的声誉 • 未做记录的或有负债 • 为他人担保的项目
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18
长期偿债能力分析
▪ 资产负债率 =负债总额/资产总额
• 评判标准：一般为40-60% 债权人要求资产负债率要低，越低表明债权越安全。所有者要求提高资产负债率，以充分利用财务杠杆。
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8
因素分析法
▪ 通过逐步分解来确定几个相互联系的因素对某一综合性指标的影响程度的分析方法。又叫连环替代法。
实际指标： P A B C
0
0
0
0
计划指标： P A B C
1
1
1
1
A因素变动的影响：( A A ) B C
1
0
0
0
B因素变动的影响： A (B B ) C
1
1
0
• 固定资产周转率
▪ 总资产周转情况分析
• 总资产周转率
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24
应收帐款周转率
▪ 应收帐款周转次数 =赊销收入净额/应收帐款平均余额
• 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣、折让与退回
• 应收帐款平均余额=（期初应收帐款+期末应收帐款）/2
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25
应收帐款周转率
▪ 应收帐款周转天数（平均收帐期） =计算期天数/应收帐款周转次数 =计算期天数 *应收帐款平均余额/赊销收入净额
▪ 反映企业有偿付流动负债的能力。 • 营运资本不是越多越好，应保持适当比例。过多，说明
企业利用资金扩大经营利润的潜力没有充分发挥，失去了扩大经营获取更多利润的机会。
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短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
现金净流量与当期债务之比
=现金净流量/（流动负债+当年到期的长期负债） • 反映用每年的现金净流量偿还当年到期债务的能力。
报表构成比较
结构比率
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效率比率
相关比率
6
比率分析法
▪ 效率比率—反映投入产出等效益状况
• 成本利润率，销售利润率等
▪ 结构比率—反映部分与总体的关系
• =某个组成部分数额/总体数额
▪ 相关比率—反映经济活动的各种相互关系
• 流动比率，资金周转率等
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7
比率分析法
▪ 比率分析法的要求
• 对比项目要相关 • 对比口径要一致 • 衡量标准要科学
第三章财务分析
第一节第二节第三节第四节第五节
财务分析概述偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析综合能力分析
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1
第一节财务分析概述
一、财务分析的概念与作用二、财务分析的内容三、财务分析的方法
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2
财务分析的概念
运用财务报表数据，对企业的财务状况和经营成果进行剖析和评价，以反映企业经营过程中的利弊得失及未来发展前景，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。