2018年无人零售行业市场现状与发展趋势分析报告

无人零售行业市场现状与发展趋势分析报告 目 录 一、零售业态频频创新，无人零售序幕拉开 .................................................................................................................. 3 二、需求升级+技术进步，无人零售迎广阔成长空间 .................................................................................................... 8 （一）需求、技术推动下，国内外零售业态不断革新 ........................................................................................................ 8 （二）线上增速放缓、线下价值重估，全渠道无人零售迎机遇 ...................................................................................... 10

三、投资建议 .................................................................................................................................................................... 12 四、风险提示 .................................................................................................................................................................... 12 插图目录 ............................................................................................................................................................................ 13 表格目录 ............................................................................................................................................................................ 13 一、零售业态频频创新，无人零售序幕拉开 2017年以来，无人零售新物种开始大量涌现：2月，阿里巴巴携手深兰科技推出Take Go智能门店系统，率先升级国内无人零售技术；6月，全球第一款真正意义上的可规模化复制的24小时无人便利店缤果盒子落地上海；7月，阿里“新零售”战略下重要的尝试之一淘咖啡无人零售店首次亮相杭州；8月，天虹股份推出Well Go无人便利店，入局无人零售领域；此外，苏宁首家无人店苏宁体育“Biu”也于8月28日开业。越来越多的零售巨头开始大力推动业态创新，无人零售热度不断升级，成为行业内备受关注的新零售模式之一。

1、Take Go Take Go是阿里巴巴携手深兰科技于2017年2月推出的智能门店系统。2017年6月25日举办的《人工智能改变零售》峰会上，深兰科技发布了Take Go无人值守门店、无人值守立柜和无人值守卧柜三款无人零售形态。

Take Go无人智能店使用了深兰科技的quiXmart快猫智能零售系统，顾客首次进店需要通过支付宝扫码注册，并在门前的生物识别设备上将手掌与支付宝账户绑定，之后便可通过消费者自身的手脉识别进店，同时可以保障用户的支付宝资金安全。当消费者购物时，系统搭载的卷积神经网络、deep learning深度学习、机器视觉、生物识别、生物支付等人工智能前沿技术能有效判断购物者的动作：购物者拿起商品时会自动放进购物车、放下时自动从购物车取消，出门时支付宝会自动扣款，实现“拿了就走”的无人零售模式。

图1：Take Go无人店及生物识别设备

目前娃哈哈已与深兰科技签署协议，预期未来3年在商场、医院、公园、学校、车站、企业工厂等地布局10万台Take Go无人店，并计划未来10年布局百万台。未来Take Go无人店还有望大量应用于伊利、光明、来伊份等传统零售企业，推进传统零售企业的智能新零售布局。

2、缤果盒子 2017年6月，高鑫零售旗下欧尚超市合作的无人值守便利店缤果盒子首次落地上海，门店位于上海欧尚总部的停车场附近，经营面积约15.6平方米，共有约800个库存单位（SKU）满足日常所需。一周后，大润发合作的首个缤果盒子也亮相上海大润发总部门口。 图2：缤果盒子门店样例 缤果盒子由广东中山宾果科技推出，有中号、大号两款盒子型号，可规模化生产，自带升降系统，并可随时移动位置，同城搬运一次成本不超过2,000元，试错成本较低。同时，缤果盒子还拥有十六项专利发明，涵盖自助结算、商品识别、远程客服、防盗系统、人脸识别及动态货架等，先进的技术为无人便利店的运营夯实了基础。

图3：缤果盒子设计专利

缤果盒子采用RFID（无线射频识别）技术进行商品识别。顾客扫码进门后，选购商品并放置到收银台的“商品识别区”，显示屏会实时显示出商品的价格，并生成付款二维码，顾客可通过支付宝、微信等方式扫码完成支付。此外，缤果盒子还配备了智能防盗识别系统，若商品已全部支付，系统会自动开门；若追踪到未支付商品，系统则会自动发出警报并通知客服。 图4：缤果盒子购物流程 图5：缤果盒子收银台

根据官方资料，缤果盒子的投资成本不到传统便利店的25%，运营成本不到15%，单店日营业额300元即可实现盈亏平衡，主要通过应急产品销售利差、渠道价值变现和现金流再利用实现盈利。目前全国共设有10处缤果盒子，其中中山市8处，上海市2处，均在投放当月即实现盈利。自2016年8月测试以来，累计接待用户数万名，未发生过偷窃破坏事件，用户复购率高达80%。 图6：缤果盒子盈利模式 2017年7月，缤果盒子宣布完成A轮融资，金额超过1亿元，预计未来一年内将铺设5,000个网点。此外，缤果盒子已与雅生活集团达成战略合作，并携手丹田股份率先进驻高校市场。雅生活管辖的1.8亿平方米物业和丹田股份管辖的2千万平方米高校物业将为缤果盒子带来有力的资源支持，预计未来三年可铺设4,000个盒子。我们认为，越来越丰富的网点布局有望助力缤果盒子占据规模优势，打开更广阔的市场空间。

3、淘咖啡 2017年7月8日，备受关注的阿里无人便利店——淘咖啡2.0在杭州首次公开亮相。淘咖啡融合购物与餐饮功能于一体，占地面积达200平方米，可容纳顾客的数量在50人以上。

图7：淘咖啡2.0

资料来源：民生证券研究院整理淘咖啡既保留了任意选货、购物的用户体验，又简化了传统便利店的导购、支付等环节，还可提供餐饮服务：顾客可以站在能够进行人脸识别的摄像机前，点购想要买的咖啡，经确认后可自动生成订单，结帐时支付宝自动扣款、无需再取出手机。在咖啡做好之前，消费者可以边逛店边等待，使购物过程变得更加高效，同时还可通过大显示屏看到自己的影像、订单号和等候时间等信息。

图8：淘咖啡购物流程

我们认为，淘咖啡是阿里“新零售”战略下的一项重要尝试。在马云看来，“纯电商时代很快会结束”，未来的“新零售”模式需要线上、线下和物流三者深度结合。依托视频识别、物联网、移动支付等先进技术，淘咖啡实现了无人便利店的雏形，为消费者带来了更加新颖、优质的购物体验，节省了排队支付的时间，提高了线下购物的便捷性，未来或将成为阿里重点发展的业态之一。

4、Well Go 2017年8月8日，天虹股份旗下第一家无人便利店Well Go在深圳开业，面积12平方米，店内陈列了零食、饮料及生活用品等300余种商品。Well Go以会员形式运营，天虹会员可直接通过虹领巾APP扫码进店，新用户则需要关注“天虹”微信公众号，通过手机号注册验证后可进店购物。

图9：Well Go无人便利店 Well GO采用了远望谷RFID射频识别技术，每项商品都附有Flag RFID电子标签，从而实现对商品的生命周期管控、收银识别及盘点调拨。顾客选购完后，只需将所需商品放在指定结算区域，系统即可快速识别商品种类、数量、金额等信息，并可呈现在屏幕上，顾客通过微信、支付宝或虹领巾APP扫码即可完成支付，支付完成后自动检测开门。此外，Well GO还配备了智能监控和云客服，实时解答消费者购买过程中遇见的问题。我们认为，Well GO是天虹股份转型创新、迎接行业智能化变革的一项重要尝试，为传统零售企业创新零售模式提供了借鉴。

5、苏宁体育Biu 随着无人零售热度持续升级，苏宁首家无人店“苏宁体育Biu”也于8月28日在南京开业，预计今年内将在北京、上海、成都三地各新开一家门店。与其他无人便利店相似，该便利店具备人脸识别技术、可自动识别用户身份，支付环节则通过苏宁金融实现交易付款，且付款过程可做到不停留、无感知。同时，苏宁还提出了无人店分级系统，根据智能化程度将无人店划分为Level 0-4共五个等级，其中Level 0代表非智能类，即传统的有人店，Level 1-4对应不同级别的无人店。

表1：无人店分级系统 等级 特征 代表店铺 Level 0 非智能有人店铺 传统零售店铺

Level 1 初级智能化模式，实现了无人售卖，将店员的工作交由消费者自助完成或通过机械进行部分自动化处理，但无法获取消费者行为及好恶，消费体验一般。 自动售卖机、 “便利蜂”无人店等

Level 2 智能化程度提高，可通过人脸识别、计算机视觉等技术，将部分面向消费者的环节进行智能化处理，相关的感应器可捕捉消费者行为，自动结账，但用户体验仍有待改进。

淘咖啡、

苏宁无人店等

Level 3 采用更加智能化的手段和技术，能够采集消费者进店、选购、好恶等信息，购物体验与有人店几乎一致，但客容量、可售卖商品的品种、类别以及店面大小受到一定的限制。 Amazon Go、Take Go Level 4 在Level 3的基础上实现再突破，通过语音、姿势、或其他方式与消费者进行交互，为其提供服务，从而方便消费者咨询商品性能、了解商品信息、商店布局和打折信息等，且店面大小、商品品类及在店人数都将无限制。 未来无人店的终极形态