第三章 证券投资的收益与风险

《证券投资学》练习题（1—7章）

一、名词解释

1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融

资的工具。购买证券、股票都称为证券投资。

2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入；

风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。

时间：完成投资行为的周期即持有期。

3、投资与投机：

投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。

投机：

4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加

或减少（如遭受损失）的速度。

5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资

者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。

本质：债权证明书。

6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，

在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。

7、股票: 指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。

8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额

募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产

组合方式进行证券投资活动的投资方式。

3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。

包括期权、权证、可转换公司债券 。

股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发

新股。认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。

可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊

债券。是一种混合型证券。 4.普通股：是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。是股份公司资本

的基本组成部分，可以转让、买卖或质押，是金融市场主要的长期信用工具。

优先股：相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，

《证券投资学》课程大纲

一.适用对象

适用于经管类各专业本、专科学生

二.课程性质

证券投资学(SeCUri1yInvestments)是经管类各专业本、专科的一门重要专业必修课。随着我国证券市场的不断发展和规范，证券市场在社会经济运行中的地位日益显现，成为国民经济运行的重要支点，是金融体系中必不可少的重要组成部分，证券投融资活动已成为社会各行各业以及广大居民经济生活中的重要内容。因此，开设本课程是为了培养适应市场需要的、符合社会主义市场经济要求的，全面了解证券投资及证券市场的基础知识，掌握证券投资分析的基本方法和技巧，正确进行投资决策的现代理财专家。

前序课程：金融学、西方经济学、财务管理等。

三 .教学目的

本课程的教学目的是使学生在原有的经济理论基础和经济意识上，进一步扩充在后续课程的学习和今后实际工作中必须具备的投资意识、投资手段中的基本理论和基本方法，使学生初步掌握股票、债券、基金等的概念和证券投资功能、上市公司条件和情况分析、证券投资的基本面分析、证券投资收益与风险的确定原理、投资决策基础、投资组合资产的选择、其他投资价格及风险分析等，培养学生具有初步的投资意识和缜密的投资分析能力，提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力以及自学能力，使学生具有较高的学习专业理论的素质，并且通过这一门课程的学习可以将理论与实践相结合，在股市上有所作为。

学习本课程后学生应了解证券投资分析中的有关专业词汇的基本概念和利用一些经济方法来解决投资的基本方法，提高综合运用所学知识解决实际问题的能力。熟悉利用所学投资理论中分析研究问题的方法，掌握股票、债券、基金等方面的基本理论，了解我国上市公司的条件，会利用财务指标进行上市公司的财务状况的分析。认识到投资是当今相当普遍的经济行为，会利用所学知识来分析和解决当前的一些经济问题和经济现象，掌握证券投资的基本理论，以及处理实际现象的基本思路和基本方法，具有运用证券投资的技术指标分析解决实际问题的能力。

证券投资理论与实务教案

课程性质、目的和任务

(一)课程性质

是投资学、金融学、会计学、信用管理、金融工程等专业的专业基础课、考试课。

(二)教学目的

本课程为经济管理相关专业的核心课程。通过理论课与实验课教学，使学生了解并掌握证券市场投资规则。为培养新世纪的复合型金融人才奠定基础，也为今后学生继续学习和走上实际工作岗位，做好前期的准备。

(三)课程任务与要求

通过本课程的学习，使学生明确和掌握《证券投资理论与实务》的基本理论、基本方法和基本技能，达到懂理论、能操作、会分析，为学生的后续教育打下较好的理论基础，使学生成为适应性强、适应速度快的应用型人才。

第1次课 2学时

教学内容

第一章 投资

第一节 投资概述

一、证券发行人

（一）公司（企业）

（二）政府和政府机构

1.中央政府及地方政府。

2.中央银行发行两类证券。

二、证券投资人

（一）机构投资者

1.政府机构：政府债券、金融债券

2.金融机构

3.企业和事业法人

4.各类基金

三、证券市场中介机构

（一）证券公司

（二）证券服务机构

四、自律性组织

（一）证券交易所

（二）证券业协会

（三）证券登记结算机构

五、证券监管机构

重点难点

重点：证券市场参与者的构成；证券发行主体及其发行目的；机构投资者的主要类型及投资管理；证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。机构投资者的主要类型及投资管理。

教学组织

1．教学方法：讲授法。

2．辅助手段：《大时代》第一集里交易所场景。

3. 教学效果：掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。

证券投资的原则

 证券投资的主要目的：获取收益

 投资者需要考虑：投资基金的安全系数，投资对象的流动性，投资基金的增值率

 投资者须遵循以下几个原则：

1、 收益与风险最佳组合原则

证券投资中，收益与风险是一对相伴而生的矛盾。解决这一矛盾的办法是：风险一定—投资收益最优化；收益一定—风险最小化。

投资者须：明确自身目标+把握投资能力+尽力保护本金

2、分散投资原则

分散投资可以从两个方面着手：一是投资多种证券。二是把握投资方向，将投资分为进攻性和防御性两部分进行投资。

3、理智投资原则

不感情用事，不轻信传言，应保持冷静和慎重。

4、责任自负原则

适当借助他人力量，但不完全依赖别人。坚持独立思考、自主判断的原则。因为证券投资是一种自觉地、主动地行为，所以投资的赔赚都要由自己承担。所以，投资者不应轻信或完全依赖他人。

5、剩余资金投资原则

投资的资金来源是两个部分：一部分是自有资金，；另一部是借入资金。采取借入资金搞证券投资是不可取的，证券投资的资金必须是家庭较长时间闲置不用的剩余资金。妥善可靠的做法是把全部资金合理分配，留足家庭生活的必备资金，所剩余的长时间有可能闲置的资金，才能用来进行证券投资。

6、能力充实原则

每个投资者都应该不断培养自我证券投资能力，这种能力的基础是投资知识和经验。获得证券投资知识主要有两个渠道：一是通过向书本学习、向别人请教以获得间接经验；二是通过自己的实践以获得直接经验。

组员：李微 马晓琳 郑琳 温娅