浅谈中国的资本弱化税制(一)

汇报人：2023-11-28•资本弱化税制概述•国际资本弱化税制现状•资本弱化税制国际比较目•资本弱化税制影响与挑战•完善我国资本弱化税制建议录资本弱化税制概述01资本弱化税制指一国为防止企业过度利用债务融资避税而制定的一套税收法规。

定义随着经济全球化发展，跨国公司利用各国税制差异进行避税的现象日益突出，资本弱化税制成为国际税收领域的研究热点。

背景定义与背景通过对债务融资和股权融资的税收待遇进行调整，防止企业过度利用债务融资避税。

限制债务融资避税维护税收公平促进经济发展确保各类企业之间在税收上的公平竞争，防止因税制差异导致的税收歧视。

通过打击避税行为，增加财政收入，为经济发展提供资金支持。

030201固定比率法一些国家采用固定比率法来确定企业的债务/股本比率，即企业负债总额与股本总额的比率不得超过法定比率。

债务/股本比率一国税法通常会规定企业的债务/股本比率，超出该比率部分的债务利息支出将不允许税前扣除。

正常交易原则资本弱化税制通常遵循正常交易原则，即关联方之间的贷款条件应与非关联方之间的贷款条件保持一致，以防止关联方通过操纵贷款条件避税。

国际资本弱化税制现状02采用固定比率法，债务/股本比率通常为1.5:1，超出部分利息不允许税前扣除。

美国采用正常商业贷款原则，如关联方贷款利率超过第三方贷款利率，则超出部分利息不允许税前扣除。

英国采用固定比率法与正常商业贷款原则相结合，债务/股本比率通常为3:1，超出部分利息需进行特别纳税调整。

日本典型国家/地区实践03G20（二十国集团）强调资本弱化税制在防止税基侵蚀和利润转移方面的重要性，推动各国加强合作与交流。

01OECD（经济合作与发展组织）提倡各国采取资本弱化税制，防止跨国企业通过过度债务融资避税。

02UN（联合国）关注发展中国家资本弱化税制建设，提供技术支持与政策建议。

国际组织政策倡议根据各国资本弱化税制差异，调整债务与股本比例，降低税务风险。

合理安排融资结构充分利用国家间税收协定，避免双重征税，降低税收负担。

For personal use only in study and research; not for commercial use探析防范资本弱化避税的法律规则提要：利用资本弱化手段逃避企业所得税已经成为企业避税的一种重要形式，针对这一现象许多国家特别是发达国家都制定了资本弱化规则，以阻止本国或跨国企业融资中债务资本的滥用，防范资本弱化对本国税收利益的侵蚀。

发达国家普遍采用的防范资本弱化的方法主要有固定比例法和公平交易法两种。

结合国外实施资本弱化税制国家的立法和司法实践，根据我国立法现状，笔者认为，我国应当建立以安全港规则为主，公平交易规则为辅的防范资本弱化避税的规则模式。

这种规则模式，既能体现社会正义、维护国家利益，又能体现社会公平、保护企业的合法权益。

2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过了修改后的《中华人民共和国企业所得税法》，该法第46条规定：“企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税所得额时扣除。

”这是我国第一次以法律形式明确了资本弱化税制。

笔者结合国外实行资本弱化税制国家的立法和司法实践，就我国防范资本弱化避税的法律规则及其相关问题作进一步探讨，以期有助于我国资本弱化税制的逐步完善。

一、资本弱化的含义及其认定标准根据1987年OECD报告，资本弱化(Thin Capitalization)一般是指通过超额贷款来“隐藏资本”。

即企业在融资活动中，人为降低企业资本中的股权比重，提高债权比重，以贷款方式替代募股方式进行融资，使企业资本中的债权比例越来越高，股权比例越来越低;由于股权资本是企业资本中的自有资本，因此，这种现象在学术界被称之为资本弱化。

企业进行融资可以选择发行股票，也可以选择贷款，或者两种方式同时并用。

企业融资方式的选择主要基于商业上或经济上的考虑，但也不排除出于税收利益上的考虑，选择使用过度贷款从而形成资本弱化。

资本弱化—搜狗百科资本弱化是指企业通过加大借贷款（债权性筹资）而减少股份资本（权益性筹资）比例的方式增加税前扣除，以降低企业税负的一种行为。

借贷款支付的利息，作为财务费用一般可以税前扣除，而为股份资本支付的股息一般不得税前扣除，因此，有些企业为了加大税前扣除而减少应纳税所得额，在筹资时多采用借贷款而不是募集股份的方式，以此来达到避税的目的。

目前，一些国家在税法中制定了防范资本弱化条款，对企业取得的借贷款和股份资本的比例作出规定，对超过一定比例的借贷款利息支出不允许税前扣除。

借鉴国际经验，《中华人民共和国企业所得税法》规定，企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过标准而发生的利息支出，不得在税前扣除。

目录·资本弱化概述·资本弱化的理论来源·资本弱化在税收上的表现·资本弱化的原因·反资本弱化的主要方法·我国反资本弱化的现有措施及其评价·建立和完善我国资本弱化规则的建议资本弱化资本弱化概述资本弱化,是指企业和企业的投资者为了最大化自身利益或其它目的，在融资和投资方式的选择上，降低股本的比重，提高贷款的比重而造成的企业负债与所有者权益的比率超过一定限额的现象。

根据经济合作组织解释，企业权益资本与债务资本的比例应为1：1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。

企业资本由权益资本和债务资本构成。

权益资本是所有者投入的资本，包括投入的资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等；债务资本是从资本市场、银行、关联企业的融资及正常经营过程中形成的短期债务等。

在企业的生产经营所用资金中，债务资本与权益资本比率的大小，反映了企业资本结构的优劣状况。

这种比率如果合理，债务资本适当，可以保证企业生产经营和防范市场风险的资金需求，并获得财务上的良性效应，即资本结构的优化；如果债务资本超过权益资本过多，比例失调，就会造成资本弱化。

资本弱化的理论来源1958年，诺贝尔经济学奖获得者美国经济学家费朗哥·莫迪格里安尼和默顿·米勒在《美国经济评论》发表了题目为《资本成本、公司财务和投资理论》的论文，标志着现代资本结构研究的开始。

税收资本弱化及其对企业所得税的影响引言税收是政府收入的重要来源，也是调节经济发展和社会公平的重要手段之一。

然而，随着经济发展的变化，税收资本的弱化问题愈发凸显。

税收资本弱化不仅对个人收入纳税产生影响，同时也对企业所得税产生了一系列的挑战和影响。

本文将探讨税收资本弱化对企业所得税的影响，并提出一些相应的应对措施。

1. 税收资本弱化的概念税收资本弱化是指由于各种因素的影响，纳税人所能够正常获得的收入资本减少或流失。

税收资本弱化主要体现在以下几个方面：•隐形经济的存在：隐形经济是指未纳入正规统计的经济活动，如非法经济、黑市交易等。

这些活动无法完全被税务部门监管，导致一部分收入资本逃避纳税。

•跨国税收规避：企业通过跨国运作、税收优惠政策等手段在国际范围内转移和避税，从而减少纳税额。

•财富集中的影响：财富集中导致富人有更多的财富转移到低税收地区，减少了个人和企业纳税的总体资本。

2. 税收资本弱化对企业所得税的影响税收资本弱化对企业所得税有以下几方面的影响：2.1 减少企业纳税额税收资本的弱化使企业能够通过各种途径减少纳税额。

例如，企业可以通过虚报成本、转移利润等手段来减少应缴纳的企业所得税，导致政府税收收入减少。

2.2 影响税收公平性税收资本的弱化使税收制度的公平性受到挑战。

在应税企业中，一些企业由于拥有更多的资源和财富，能够更有效地利用税收规避手段，导致税收公平的问题。

2.3 增加税收征收成本随着税收资本的弱化，税务部门需要加强对企业的税收监管和征收工作，增加了税收征收的成本。

这不仅对税收征管机构造成压力，也对企业的经营和发展产生了不利影响。

2.4 削弱政府财政收入税收资本弱化直接导致政府财政收入的减少，从而影响政府的公共支出能力，如基础设施建设、社会保障等。

政府在税收资本弱化的背景下可能不得不调整税制，进一步滋生着资本弱化的问题。

3. 应对税收资本弱化的措施为了应对税收资本的弱化，政府和企业可以采取以下一些措施：3.1 加强税收执法力度政府可以加大对税收违法行为的惩处力度，提高税收违法成本，以此来遏制和减少税收资本弱化。

资本弱化税制：安全港规则的国际应用实践及启示【摘要】针对跨国纳税人利用资本弱化进行避税，OECD在1987年推出的《资本弱化政策》中提出了正常交易法（独立企业规则）和固定比率法（安全港规则）两种应对措施。

安全港规则由于是根据债务/股本比率来确定不允许税前扣除的利息，相对于正常交易法而言，它具有刚性强、透明度高、操作容易等优点，因此，实行资本弱化税制的美国、澳大利亚、加拿大等大多数国家，都采用安全港规则这一模式。

目前，资本弱化避税在我国同样存在，因此借鉴西方国家成功做法，以安全港规则模式建立我国资本弱化税制是一种现实的选择。

【关键词】资本弱化反避税安全港规则国际应用启示一、资本弱化的税收表现及负面影响资本弱化，又称资本隐藏、股份隐藏或收益抽取，是指企业投资者为了达到避税或其他目的，在企业融资方式的选择上，降低股本的比重，提高贷款的比重，以贷款方式替代募股方式进行的投资或者融资。

资本弱化特点是企业注册资本与负债的比例不合理，注册资本太少，满足不了企业生产经营对资本金的基本要求；借入资金过多，债务风险太大。

[1]从税收方面讲，资本弱化的表现一方面使公司通过更大比重的贷款融资而获得更多的利息扣除，从而减少应税所得，达到减轻税收负担的目的；另一方面通过隐藏股本，也可以减少对分配股息征收的税收。

公司特别是跨国公司通过资本弱化的方式运作资本，至少可以得到以下几方面税收好处：(1)由于利息作为费用支出起到的抵税效果，减少了子公司的经营利润，从而使子公司交纳税率较高的企业所得税；（2)子公司利息支出过高而造成亏损，还可以获得别国子公司的损失抵补；（3)若对公司利润征收所得税，而对支付给母公司股息征收预提税的情况下，可以避免外国对公司利润的双重征税；（4)在不同税收管辖权之间转移纳税义务，以减少在全球的应纳税额，使得归集股息抵免最大化、外国税收抵免最大化。

对东道国和投资国来说，资本弱化有着不可忽视的负面影响。

从东道国看, 高比例的借贷资本导致公司设立时就出资不到位甚至虚假出资，设立后因支付贷款本金及利息被抽走出资，资本金实质减少，增加了公司经营风险、银行风险和社会金融风险，高额的境外利息扣除损害了东道国应有的税收权益。

解读“资本弱化”防范规定近日《财政部国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税[2008]121号）（以下简称121号文），就对《企业所得税法》第46条“企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税所得额时扣除。

”其中的“标准”、“例外条款”等进行了明确，使得新企业所得税法下的“资本弱化”防范规定得以完善，并具有了可操作性。

这里笔者将“资本弱化”防范规定的理解与大家交流。

一、资本弱化概述“资本弱化”是指在企业的资本结构安排中债权资本大于股权资本的现象。

企业资本是由权益资本和债务资本构成，但企业和企业的投资者为了最大化自身利益或其它目的，在融资和投资方式的选择上，降低股本的比重，提高贷款的比重从而造成企业负债与所有者权益的比率超过一定的限额。

通俗的讲，“资本弱化”即是指企业通过加大借贷款（债权性投资）而减少股份性投资（权益性投资）比例的方式增加税前扣除，以降低企业税负的一种行为。

由于各国税法中通常规定，债权资本所产生的利息可以在所得税前列支，而股息收入必须课税。

因此不少企业把资本弱化作为有效的避税手段，以实现企业价值最大化。

为了更好的理解，我们举一个简单的例子。

甲企业投资总额200万元，2008年实现税息前应纳税所得100万元，投资者选择不同的债权资本和股权资本比例会产生如下效果，其中借款为流动资金借款，年利率5%，金额单位万元：投资方案投资总额税息前所得利息税前所得注册资本借款1 2 3 4 5=3*5% 6方案一200 100 0 100方案二100 100 100 5 95方案三50 150 100 7.5 92.5从上面的分析，我们可以看出，由于利息可以税前扣除的缘故，不同的权益资本和债务资本比例，对税前所得会产生影响。

这时有人要问，这和避税有什么联系呢，假设这些款项是关联方乙企业借出的，甲企业作利息支出，乙企业作利息收入，如果都有赢利，适用税率一样，整体没有减税，而且增加了流转税（利息收入需要交纳营业税）。

浅谈中国的资本弱化税制引言中国的资本弱化税制是指对资本市场的税收规定与约束相对较弱的制度安排。

这种税制模式与发达国家相比存在一定的差异，影响了中国资本市场的发展和效率。

本文将就中国的资本弱化税制进行浅谈，并探讨其产生的原因以及可能的解决方案。

资本弱化税制的特点1.征税标准较低: 中国资本市场的税务政策相对宽松，对于投资收益的征税标准相对较低，导致纳税额明显不足。

2.税收优惠政策较多: 中国政府为了促进资本市场的发展，采取了大量的税收优惠政策，例如减免税率、免税期限等，这导致资本市场的税收收入减少。

3.税收监管不力: 在中国的资本市场监管中，对于税收的监管不力，导致一些企业和个人在逃避税收方面存在较大的漏洞。

这种情况加剧了资本市场的税收弱化问题。

资本弱化税制产生的原因1.资本市场尚不完善: 中国的资本市场相对尚不完善，市场发展不够成熟。

在这种情况下，政府希望采取一定的税收优惠政策来吸引更多的资本流入，促进资本市场的发展。

2.政府推动经济增长: 为了推动经济增长，中国政府一直采取了大量的财政政策和货币政策来刺激经济，包括减税和降息等。

这些政策对于税收收入有所影响，也导致了资本弱化税制的形成。

3.地方政府竞争: 中国的地方政府之间存在一定的税收竞争，为了吸引投资和促进本地经济发展，地方政府可能会采取较低的税收标准和税收优惠政策，这进一步削弱了中国资本市场的税收体系。

解决资本弱化税制的建议1.提高税收征收标准: 针对中国资本市场的税收弱化问题，政府可以适当提高税收征收标准，增加税收收入。

这可以通过对于投资收益的征税比例进行提高等方式实现。

2.调整税收优惠政策: 针对过多的税收优惠政策，政府需要对其进行审查和调整，确保税收优惠政策的合理性和有效性。

同时，还可以适当减少税收优惠政策的数量，以增加税收收入。

3.健全税收监管机制: 针对税收监管不力的问题，政府需要进一步强化税收监管机制，加大对企业和个人的税收稽查力度，打击逃税行为，维护税收征收的公平性和公正性。