地铁基础资产买卖协议

终于把PPP、BOT、BT、TBT融资模式搞清楚了名词解释：1BOTBOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交⽅式2BTBT（Build Transfer）即建设-移交3TOTTOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让－经营－转让模式4TBT模式政府将⼀个已建项⽬和⼀个待建项⽬打包处理，获得⼀个逐年增加的协议收⼊（来⾃待建项⽬），最终收回待建项⽬的所有权益5PPP由政府特许企业进⾏项⽬的开发和运营，⽽贷款⼈除了可以获得项⽬经营的直接收益外，还可获得通过ZF扶持所转化的效益。

政府市政建设中引进社会资本的模式⽐较：轨道交通公共私营合作制股权融资或股权融资+委托运营融资租赁、资产证券化、股权转让城市道路建设—移交(BT)综合交通枢纽交通枢纽和经营性开发项⽬⼀体化捆绑建设污⽔处理建设—经营—移交(BOT)模式委托运营或移交—经营—移交(TOT)委托运营或移交—经营—移交(TOT)固废处置公共私营合作制(PPP)、股权合作等移交—经营—移交(TOT)模式移交—经营—移交(TOT)模式镇域供热建设—经营—移交(BO T)1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交⽅式这种⽅式最⼤的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项⽬融资，或者说是基础设施国有项⽬民营化。

在这种模式下，⾸先由项⽬发起⼈通过投标从委托⼈⼿中获取对某个项⽬的特许权，随后组成项⽬公司并负责进⾏项⽬的融资，组织项⽬的建设，管理项⽬的运营，在特许期内通过对项⽬的开发运营以及当地政府给予的其他优惠来回收资⾦以还贷，并取得合理的利润。

特许期结束后，应将项⽬⽆偿地移交给政府。

在ＢＯＴ模式下，投资者⼀般要求政府保证其最低收益率，⼀旦在特许期内⽆法达到该标准，政府应给予特别补偿。

2、BT（Build Transfer）即建设-移交是基础设施项⽬建设领域中采⽤的⼀种投资建设模式，系指根据项⽬发起⼈通过与投资者签订合同，由投资者负责项⽬的融资、建设，并在规定时限内将竣⼯后的项⽬移交项⽬发起⼈，项⽬发起⼈根据事先签订的回购协议分期向投资者⽀付项⽬总投资及确定的回报。

小产权房转让合同协议书范本5篇小产权房转让合同协议书范本5篇大家知道小产权房转让合同书范本怎么写吗国家发产权证的叫“大产权房”，国家不发产权证的叫“小产权房”。

大、小产权房的争议是土地使用权。

下面是小编为大家收集有关于小产权房转让合同书范本，希望你喜欢。

小产权房转让合同书范本1转让方(以下简称甲方)：__________________受让方(以下简称乙方)：__________________甲乙双方按照《农村土地承包法》《农村土地承包经营权流转管理办法》等有关法律法规和国家有关政策的规定，本着依法、自愿、有偿的原则，经双方协商一致，就土地转让事宜，订立本合同。

一、转让标的1、甲方将其承包经营的位于__________________的土地承包经营权永久转让给乙方。

2、地块四至：东齐：______，西齐：______，南齐：______，北齐：______.3、面积：__________________.二、转让期限______年______月______日至______年______月______日为止。

三、转让费共计人民币大写：____________元整(￥：______元)。

四、支付方式和时间______年______月______日前一次性付清。

以甲方收据为证。

五、双方约定1、本协议自双方签字(印)之日甲方收款后即生效。

2、自协议生效之日起，该地块的管理权及使用权完全归乙方所有，甲、乙方及其家属、亲属人等不得以任何借口反悔，否则，视为违约。

违约者，按该地块转让费的三倍价付给对方。

3、乙方在使用该地块的过程中，如出现与该地块的争端问题或受到外人干涉阻碍等事端，甲方应立即出面排解，直至平息纠纷，排除障碍为止，为乙方顺利使用该地创造有利条件。

若因甲方化解无效导致乙方不能顺利使用该地或因贻误时间所造成的损失，应由甲方负责。

六、争议条款因本合同的订立、效力、履行、变更及终止等发生争议时，甲乙双方应协商解决，协商不成的按下列第种方式解决：1、提请村民委员会、乡(镇)人民政府、农业承包合同管理机关调解;2、向有管辖权的人民法院提起诉讼。

资产支持票据（ABN）第一章资产支持票据介绍第二章资产支持票据要点分析第一章 资产支持票据介绍资产支持票据（ABN)1.1 产品简介 1.2 产品特点与其他融资工具比较 注册流程1.31.4定义产品要素1.1 产品简介➢资产支持票据是指非金融企业向银行间市场发行的，由基础资产产生的现金流作为还款支持的，并约定在一定期限内还本付息的债务融资工具➢基础资产是指符合法律法规规定的、权属清晰、能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。

基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制注册 ➢ 在银行间市场交易商协会注册➢ 注册周期：注册时间在中期票据2-3个月左右基础上进一步缩短 发行规模 ➢不受企业净资产规模40%的限制；受制于基础资产产生的现金流 发行期限 ➢1-5年发行利率 ➢交易商协会不作利率指导，发行利率由主承销商、发行人和投资者商定 募集资金用途 ➢未做严格限定，符合法律法规和国家政策要求，变更用途需提前披露 发行方式 ➢可选择公开发行或非公开定向发行信用评级➢ 公开发行须进行双评级；非公开发行由发行人和投资者协商确定是否进行信用评级投资者保护➢包括但不限于：（1） 债项评级（如有）下降的应对措施；（2）基础资产现金流恶化或其他可能影响投资者利益等情况的应对措施；（3）资产支持票据发生违约后的债权保障及清偿安排；（4）发生基础资产权属争议时的解决机制必须以基础资产产生的现金流为还款支持1.2 产品特点资产要求➢发行人拥有的已建成的、有稳定现金流的项目，或者项目收益权，只要其现金流能够覆盖资产支持票据的本息支付要求，均可进入遴选范围➢基础资产的价值取决于其产生稳定现金流的能力，而非根据建造成本估算的资产价值➢基础资产既可由资产支持票据的发行人直接拥有，也可由发行人间接控制（即基础资产在其下属子公司名下）还款来源➢基础资产产生的现金流作为资产支持票据偿债资金第一还款来源；在基础资产现金流不足的情况下，由发行人以自身经营收入作为第二还款来源增信措施➢主要采用内部信用增级方式，不强制要求外部担保➢设立基础资产现金流资金监管专户，通过签署协议的方式实现对基础资产保护性隔离，明确进场基础资产未来的现金流直接进入资金监管专户，优先用于偿还资产支持票据规模和期限➢规模和期限取决于基础资产产生的现金流状况1.3与其他融资工具比较CP MTN ABN PPN SCP产品期限1年及以内1年以上无限制要求无限制要求270天及以内募集资金用途应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，如偿还银行贷款、补充营运资金等应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，如投资建设项目、偿还银行贷款、补充营运资金等应符合法律法规和国家政策要求，如投资建设项目、偿还银行贷款、补充营运资金等应符合法律法规和国家政策要求，如偿还银行贷款、补充营运资金等应用于符合国家法律法规及政策要求的流动资金需要，不得用于长期投资信用评级需评级需评级公开发行需评级，非公开定向发行由发行人与投资者协商确定发行人与投资者协商确定企业如已在银行间债券市场披露有效评级则无需重复披露托管机构上海清算所中央结算公司上海清算所上海清算所上海清算所资产支持票据主要注册流程（与中期票据相同）1.4 注册流程董事会通过发行议案交易商协会对注册材料进行形式完备性核对主承销商将材料报送至交易商协会选聘主承销商交易商协会通过主承销商告知发行人予以补正主承销商协助发行人在10个工作日内补正材料产品发行交易商协会办理注册手续资产支持票据（ABN)第二章资产支持票据要点分析2.1 基础资产选择标准2.2 交易结构2.1 基础资产选择标准基础资产选择标准基础资产主要类型⏹法律标准：➢基础资产为发行人合法拥有或控制；➢资产边界清晰且权利完整；➢基础资产本身或所附着资产不存在抵押、质押或诉讼等法律限制情况⏹现金流标准：➢能产生稳定的、可预测的现金流；➢资产存续已有一定期限，且现金流历史记录良好，数据容易获得⏹既有债权类，如：➢已完工BT项目的回收款；➢企业已形成的应收账款等⏹未来收益权类，如：➢交通行业：高速公路收费收入；桥梁、隧道收费收入；地铁收入；港口、机场跑道收费收入；➢市政公用事业：垃圾处理费收入；城市水费收入；城市供气收入；城市供热收入等➢电力事业：水电厂、火电厂上网电量收入募集资金 ② 承销③财产或财产权 资产运营管理承销协议⑥票据还本付息未来现金流 ④⑤ 剩余现金流资金监 管银行⑤本息转付债券登记 结算机构基础资产主承销商投资者发行人2.2 交易结构① 发行ABN现金流 交易关系会计师事务所资产评估机构 评级机构 律师事务所2.2 交易结构（续）交易流程说明① 发行人以基础资产未来产生的现金流为基础，向投资者发行资产支持票据，非公开发行需与特定投资者签订《非公开定向发行协议》② 主承销商受发行人委托，在银行间债券市场向（特定）投资者发行资产支持票据③ 发行人负责管理基础资产，并负责保障其正常运营，以产生预期的现金流④ 发行人与资金监管银行签订《资金监管协议》，发行人在资金监管银行处开立专户，并将该专户指定为资金监管账户，归集基础资产产生的现金流⑤ 资金监管银行按照《发行协议》及《资金监管协议》的约定，划转相应的现金流以用于资产资产票据的本息兑付⑥ 债券登记结算机构将收到的资金用于向投资者支付本息2.2 交易结构（续）参与机构主要职责发行人以能够产生稳定现金流的基础资产为支持发行资产支持票据；负责管理并运营基础资产主承销商协助发行人准备发行文件，与交易商协会直接沟通；在银行间债券市场承销资产支持票据，为发行人募集资金资金监管银行为发行人特定资产的现金流入开立专用资金账户，进行资金的监督、保管和转付评级机构对发行人进行主体评级，对资产支持票据进行债项评级，负责跟踪评级律师事务所对基础资产的真实性、合法性、有效性和权属状况进行尽职调查，对信用增级的合法、有效性，以及资产支持票据的合法、有效性出具法律意见书会计师事务所出具审计报告资产评估机构对基础资产现金流进行评估，并出具现金流评估报告书（也可由会计师事务所承担这一职能）登记结算机构为资产支持票据提供登记、托管、结算和代理支付服务（指上海清算所）11。

20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX2024年某市地铁线路建设bot项目融资合同本合同目录一览第一条合同主体及定义1.1 合同双方主体1.2 合同相关术语定义第二条项目概述2.1 项目背景及目标2.2 项目规模及内容2.3 项目实施地点及期限第三条融资方式及金额3.1 融资方式3.2 融资金额3.3 融资期限第四条投资回报及支付方式4.1 投资回报方式4.2 投资回报支付时间及金额4.3 投资回报支付方式第五条项目实施及管理5.1 项目实施主体5.2 项目实施进度及要求5.3 项目管理体系及职责第六条风险管理及责任分配6.1 风险识别与评估6.2 风险应对措施6.3 责任分配原则第七条合同的变更与解除7.1 合同变更条件7.2 合同解除条件7.3 合同变更与解除的程序第八条违约责任及争议解决8.1 违约行为及责任8.2 争议解决方式及程序第九条合同的生效、终止与延续9.1 合同生效条件9.2 合同终止条件9.3 合同延续条件第十条合同的保管和保密10.1 合同文件的保管10.2 合同信息的保密第十一条合同的适用法律及争议解决11.1 适用法律11.2 争议解决方式第十二条其他条款12.1 合同的签订与生效12.2 合同的修改与补充12.3 合同解除或终止后的权利义务处理第十三条合同的附则13.1 合同的效力13.2 合同的履行和监督13.3 合同的解除和终止第十四条合同的签署14.1 合同签署时间14.2 合同签署地点14.3 合同签署主体代表第一部分：合同如下：第一条合同主体及定义1.1 合同双方主体1.2 合同相关术语定义BOT项目：建设运营移交（BuildOperateTransfer）模式，是指由私营企业投资建设和运营公共基础设施项目，并在一定期限内通过运营获取收益，期满后将项目设施无偿移交给政府的模式。

第二条项目概述2.1 项目背景及目标本项目背景为实现某市地铁线路的建设和运营，提高城市公共交通水平，缓解交通拥堵，促进经济社会发展。

北京地铁四号线PPP模式案例分析北京地铁4号线项目是我国城市轨道交通行业第一个正式批复实施的特许经营项目，也是国内第一个运用PPP模式、引入市场部门运作的地铁项目。

4号线项目运用PPP模式进行融资，有效缓解了当时北京市政府的资金压力，实现了北京市城市轨道交通行业投资、运营主体的多元化，通过引入市场部门的参与，促进了技术进步和管理水平、服务水平的提升。

北京4号线项目在研究PPP模式上具有典型意义，集中体现了PPP模式在打破基础设施建设融资难困境的创新价值，使政府部门和市场部门的力量形成一股合力，对于在现有预算框架下缓解地方债务，完善基础设施建设乃至推进新型城镇化，具有一定的借鉴意义和实践价值。

一、项目概况北京地铁4号线是北京轨道交通路网中的主干道之一，南起丰台区公益西桥，北至海淀区安河桥北，全长28.2公里。

4号线工程概算总投资153亿元，于2004年8月正式开工，2009年9月28日通车并开始试运营，目前日均客流量达到70万人次。

根据北京地铁4号线的项目设计概算，工程投资建设总体划分为A、B两个相对独立的部分：其中A部分主要为土建工程部分，投资额约为107亿元，占4号线项目总投资的70%。

A部分由已成立的4号线公司负责投资建设；B部分主要包括车辆、信号、自动售检票系统等机电设备，投资额约为46亿元，占4号线项目总投资的30%，由通过市场化方法组建的特许经营公司负责投资建设、运营和管理，实施特许经营。

特许经营公司是在PPP项目中通过审批取得特许经营权、实施特许经营的公司。

在北京地铁4号线项目中的PPP特许经营公司是北京京港地铁有限公司，该公司是由京投公司、香港地铁公司和首创集团公司按照2：49：49的出资比例组建。

京投公司作为业主单位和项目的实际运作人，负责项目方案的设计、招商、谈判等工作。

需要强调的是，在特许经营公司的组建过程中，必须严格遵守法律法规和实施方案的要求。

如果特许公司是内资企业，根据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》的规定，资本金比例应不低于总投资的35％，而北京市的标准是资本金比例应不低于总投资的40%，这是因为地方性法规的要求一般都要高一些。

南京地铁5号线资本金方案一、投资概况南京地铁5号线工程总投资估算316.03亿元，根据最新情况，纳入本次招标范围内的实际总投资额约219亿左右，其中征拆迁及部分前期费用不包含在内。

项目拟以PPP方式招标，招标人为南京市发改委和南京地铁集团。

项目资本金比例为项目招标范围内投资额的30%，共约65.7亿元。

其中，政府方出资约6.57亿元，社会资本总出资额度约59.13亿元，银行项目贷款资金约153.3亿元。

二、出资组成根据我司与联合体成员单位约定，上海隧道负责总承包施工及管理仅象征性注资500万元至项目公司，社会资本总出资额59.13亿中其余59.08亿元出资由绿地方负责筹措，故我司拟通过设立产业基金筹集资金。

由于目前南京政府方反馈要求社会资本的出资均需为自有资金，故产业基金筹集资金后计划通过绿地新设区域投资公司向项目公司出资，具体分为三个步骤：1）中标后，绿地方与金融机构共同发起设立南京地铁5号线基金，同时绿地方在南京设立区域投资公司。

2）按招标要求，联合体总承包单位出资0.05亿元、绿地南京区域投资公司出资0.05亿元、绿地方直接出资1亿元（暂定）到项目公司完成合同约定的首笔出资义务。

3）南京地铁5号线基金增资控股区域公司，募集资金后，通过股东借款或资本公积方式将募集资金通过区域公司投入到项目公司作为绿地方资本金出资。

出资结构图如下：三、资本金筹集方案1、资本金融资前提条件：1）招标方同意绿地集团及其子公司可作为项目公司股东方，且绿地集团子公司出资额（区域公司）不受限制。

2）区域公司由绿地牵头组建的产业基金（有限合伙企业）增资控股。

3）资本金退出是以股权回购方式完成，股权回购的主体能够满足金融机构对其资信要求，且有明确的回购协议或承诺。

2、融资方案：中标后，绿地与金融机构共同组建产业基金（有限合伙企业）或借用金融机构成熟的资金通道、GP公司；绿地与金融机构按1：3的出资比例对58.08亿的出资额募集资金；金融机构认购优先级部分，出资43.56亿元；绿地集团作为劣后级部分，出资14.52亿元。

一号线公司100%股权以及申凯公司51%股权的评估对价分别为17.66亿元和5,304万元。

由于交易对价较高，且是采用现金对价完成，作为交易对手的申通集团公司面临收购资金暂时短缺的难题。

为此，国泰君安协助申通地铁采用创新的融资方式以及交易结构积极应对”。

此次重组交易充分利用申通地铁拥有融资租赁业务优势，通过售后回租来盘活固定资产，获得资金支持。

同时设计了清晰的交易结构，成功地解决申通地铁集团收购资金短缺难题，并通过吸收合并抵销了母子公司之间的债权债务。

这样的交易设计使得此次资产重组交易的资金流通形成完整闭环，缺少流动资金的申通集团可以不动用任何运营和建设资金完成此次重组交易，实现“无现金”收购。

此次资产重组交易的一大亮点是清除了多个交易主体在发展中遇到的障碍，推动了多方的协同发展，达成了一次重组、多方受益的共赢局面。

“申通地铁作为上市公司，通过此次重组剥离了盈利具有不确定性的公司，而置入了发展前景广阔的申凯公司。

”同时，申通地铁通过此次重组获得17.67亿元货币资金，可用于公司偿还银行借款、促进交易后主业发展，投资、收购合适的项目或者资产等活动，有利于改善公司财务结构和运营模式。

重组后申通地铁盈利能力显著增强。

且申通地铁运营模式由重资产转变为轻资产模式，有利于公司未来的可持续发展。

对于申通集团而言，重组完成后其将拥有完整的上海轨道交通网络。

这意味着申通集团可以统一调度使用和更新维护轨交车辆，并获得政府购买服务，有利于增强集团整体盈利能力。

这也是申通集团积极落实“十三五”期间上海国资国企改革发展任务的重要一步，通过重组提高了国有资本的配置及运营效率。

作为标的公司之一的申凯公司在并入申通地铁后能够更加专注于地铁运维管理，将自身在城市轨道交通运维领域的人才、经验、技术等优势与上市公司的资金融通、品牌优势融合，推动双方协同发展。

开创“无现金”收购模式申通地铁资产重组行为采用的创新融资方式以及实现现金流闭环流通的交易结构都是该项目的亮点所在。