精品课程货币银行学-ppt课件第2章 利息论.ppt

（七）影响利率的其他因素 1．考虑国家经济政策的要求。 2．制定利率要考虑物价水平的变化。 3．考虑银行的经济核算。
（八）利率的作用 1．聚集社会资金的作用 2．调节投资规模的作用 3．提高资金的使用效益的作用 4．对调节宏观经济总量的作用
第五节 利率市场化
一、利率市场化涵义
利率市场化指政府完全或部分放弃对利率的直接 管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按 价值规律自发调节,从而引起其上下波动。
短期金融工具
按期 限分
中长期金融工具
不定期金融工具
永久性金融工具
票据 国库券 公司债券 政府债券
狭义银行券 纸币
股票 政府发行的无限期公债
第四节 利息和利息率
一、利息
利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款 人那取得的一种报酬。
利息来源于劳动者所创造的价值的一部分，利息 也是银行等金融机构费用开支和利润的来源 。
投资信用：政府将一部分财政资金以信用方式加 以运用。
四、消费信用
消费信用是指商业企业、银行和其他金融机构利用赊 销和分期付款等方式推销耐用消费品或房屋等对消费者提 供的信用。
按其性质来说有两种类型： 1.类似于商业信用，由工商企业以赊销或分期付款形式 向消费者提供商品和劳务； 2.属于银行信用，由银行等金融机构向消费者以抵押贷 款方式提供资金。
2．固定利率和浮动利率 固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。
3．市场利率、公定利率和官定利率
随市场规律而自由变动的利率就是市场叫法定利率。
由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所 确定的利率是行业公定利率。
二、信用的发展
（一）高利贷信用 高利贷信用是人类最古老的信用形态。 特征： 1、高利息。 2、非生产性。 3、寄生性。 4、贷款范围和数量极为有限。

二）信用的产生和发展



1、信用的产生 信用最初产生于商品流通过程中。 信用产生的社会根源是商品和货币的不均 衡分布。 信用产生于货币发挥支付手段职能。 2、信用的发展 1、前资本主义信用——高利贷信用
2、信用的发展


2、资本主义信用——借贷资本 借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷 放给职能资本家使用的货币资本。 借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本； 用于积累的剩余价值；货币储蓄等。 3、社会主义信用 商品货币经济是社会主义信用存在的客观 依据
基本观点是： 利率决定于可贷资金供给与需求的均衡点 借贷资金的需求来自投资流量和该期间人们 希望保有的货币余额，它与利率负相关。 借贷资金的供给则来自于储蓄流量和该期间 货币供给的变动量，它与利率正相关。 理论的特点 强调实际经济变量对利率的决定作用。 兼顾货币和实际因素，存量和流量分析。
可贷资金利率理论的图示
第四节 利率决定理论



利率理论的两大流派：实际利息理论和货币 利息理论。 实际利息理论是长期利息理论，认为利息是 实际节制的报酬和实际资本的收益。代表人 物是费雪。 货币利息理论是短期利息理论，认为利息是 借钱和出售证券的成本，是贷款和购买证券 的收益。货币利率决定于货币的供求。代表 人物是洛克、凯恩斯。
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二、货币的时间价值


1、货币的时间价值的含义 是指当前所持有的一定量货币比未来获得的 等量货币具有更高的价值。 考虑到货币价值随时间而变化，就需要对不 同时间的货币折算到同一时间点上进行比较 这就涉及到货币的现值和终值问题
2、现值与终值
名义利率

）形式： （1）形式： 两种基本形式 此外还有： 此外还有： 分期付款； ① 分期付款； 委托代销； ② 委托代销； 预付定金； ③ 预付定金； 补偿贸易． ④ 补偿贸易． 学习是通向理想的坦途
（2）商业信用的作用
①促进商品 销售和再生 产及时进行 ②加强企业 间联系 ③企业之间 互相监督 ④加速资金 周转， 周转，提高 效益。 效益。 卖方及时出售， 卖方及时出售，可避免积压和影响再 生产， 生产， 买方及时购买，使再生产正常进行。 买方及时购买，使再生产正常进行。 建立固定的经济联系网络， 建立固定的经济联系网络，利于生产 和流通的发展。 和流通的发展。 为按时收回，企业相互关心、 为按时收回，企业相互关心、相互监 相互制约。 督、相互制约。
期付 款。 消费 款。
的
（3）消费信用的作用
①解决消费、购买力和供给之间的不平衡； 解决消费、购买力和供给之间的不平衡； 消费和供给结构不断变化， 消费和供给结构不断变化，耐用消费品和住房 的价款，在短时间内难以备齐。 的价款，在短时间内难以备齐。
②促进耐用消费品生产和提前提高居民生活
水平； 水平；
第二章 信用及利息
第一节 信用的产生与发展 第二节 信用的基本形式和 工具 第三节 利息和利率 了解信用、利息的概念， 了解信用、利息的概念， 了解信用的产生与发展、 了解信用的产生与发展、 基本形式和工具 掌握各种利率
学习是通向理想的坦途
第二章1 第二章1
第一节 信用的产生与发展credit 信用的产生与发展credit
1.商业信用 1.商业信用
商业信用trade credit 商业信用 商品交易过程中，企业之间直接提供的信用， 商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以 商品为对象。 商品为对象。 延期支付（ ①赊销——延期支付（基本形式）。 赊销 延期支付 基本形式）。 买方缺乏货币不能立即支付， 买方缺乏货币不能立即支付，卖方 资金充裕，了解和信任买方信誉。 资金充裕，了解和信任买方信誉。 允许买方在约定期限内支付。 允许买方在约定期限内支付。 ②预付。 预付。 买方为购买紧俏商品， 买方为购买紧俏商品，预付部分货 款给卖方，以保证及时得到商品。 款给卖方，以保证及时得到商品。 第二章6 第二章6

二、信用工具的种类
1. 按信用工具发行者的性质
直接信用工具、间接信用工具2. 按信用工具的期限来自短期信用工具、长期信用工具
二、信用工具的种类
3. 按信用工具的交割时间
即期信用工具、远期信用工具
4. 按信用工具的运用目的
消费信用工具、投资信用工具
三、短期信用工具
（一）票据 （二）信用证 （三）国库券 （四）回购协议
四、长期信用工具
（一）股票
股份公司为筹集资金而发给投资者的出资 凭证。
（二）债券
是债务人向债权人承诺在指定到期日偿还 本金并支付利息的有价证券。
（三）股票和债券的区别
（一）股票
1. 记名股票和不记名股票 2. 优先股和普通股 3. 有面值股票和无面值股票 4. 国有股、法人股、社会公众股 5. A股、B股、N股、S股、H股、ADR
金关系，才能签发支票；汇票的出票人与 付款人之间不必先有资金关系；本票的出 票人与付款人为同一个人，不存在所谓的 资金关系。
4. 支票和本票的主债务人是出票人，而汇 票的主债务人，在承兑前是出票人，在承 兑后是承兑人。远期汇票需要承兑，支票 一般为即期无需承兑，本票也无需承兑。
（二）信用证
信用证(Letter of Credit，L／C) ，是指开证银 行应申请人的要求并按其指示向第三方开立 的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合 规定的单据付款的书面保证文件。
(3)通知行核对印鉴无误后，将信用证交受益人。
(4)受益人审核信用证内容与合同规定相符后，按 信用证规定装运货物、备妥单据并开出汇票，在 信用证有效期内，送议付行（出口方银行）议付 。
(5)议付行按信用证条款审核单据无 误后，把货款垫付给受益人。