IPO发行审核问题总结(完结版)

新三板IPO：部分常见疑难问题及解决方案总结（完整版）文：梧桐编辑部整理梧桐最强证券问答：来自20个梧桐内部投行大群，精选80多道经典问答。

1.问：现在企业之间可以进行借贷吗？答：目前民间借贷关于企业之间用于经营性的资金拆借法律予以认可受法律保护。

2.问：拟挂牌公司与全资子公司交叉持股，需要进行调整吗？答：需要。

3.问：股改时审计报告和资产评估报告中净资产的差额一般在多大？哪个高哪个低有讲究吗？答：审计净资产需小于评估净资产，股本不可低于评估净资产4.问：如果公司对租赁关联企业的车辆自己的产品进行配送，是否需要办理道路经营许可证呀？答：自己的车做配送是可以不用的5.问：新三板，股改时的审计报告已经出来了。

但是现在还没做股改工商变更企业老板想在这期间进行一次分红再股改，请问下分红会不会影响基准日的净资产？答：这个问题需要分两个层面来分析，（1）就股改工商变更而言，基准日后分红对净资产折股带来影响；（2）就挂牌申报而言，需要补充期后事项。

建议谨慎处理，股改后分红并加一期审计。

6.问：各位请问投一家准备挂新三板的企业是股改前投资好还是股改后投好？答：都可以呀，一般情况下哈，股改前可能便宜点，但是作为发起人要锁一年，股改后除非特别约定，不用锁定，但可能贵点儿，看自己的需要。

7.问：你们觉得上市公司的新控股股东为原控股股东对上市公司的欠款提供担保属于关联交易吗？答：披露为关联交易更为合适。

8.问：可交换债是从存量股里发嘛，那为何能作为高管减持的手段呢？答：可交换债和传统的转债有相似点也有不同，不同的地方在于可交换债发行一般是上市公司的股东，他不是上市公司本身发行，他是上市公司股东。

那么转债很明显他的发行人一般是上市公司，可交换债他的转股所用是一个存量姑表，我持有股票想减持发行，这个存量并没有产生新的股权。

但是传统的转债很明显，当你转股以后肯定新增股权有一个稀释的作用。

9.问：现在外资转内资企业怎么补缴税吗？答：正常情形下，外资企业如果存续满10年则不需要补缴税。

2010年发行审核不予核准情况总结【主板发行审核】2010年主板被否企业32家，证监会给20家被否的拟主板上市公司出具了否定原因.这20家公司净利润最低的为1797。

30万元（淮安嘉诚高新化工股份有限公司),最高的为28574。

52万元（海南天然橡胶产业集团股份有限公司）（其已于12月10号通过2次审核），平均净利润为7300.85万元。

被否的原因主要集中于持续盈利问题（13家)，关联交易问题（4家），独立性问题（3家）,会计政策（1家),信息披露（1家）。

一、西安隆基硅材料股份有限公司【3月24日第50次发审会】【涉嫌关联交易价格不公允和通过关联交易操纵利润】发审委在审核中关注到，你公司存在以下情形：1、申请人报告期内向关联方无锡尚德、洛阳尚德销售货物(全部为单晶硅片）的金额分别为4，008万元、22 ，097万元和44，740万元,分别占当年单晶硅片销售收入的比重为52％、49％和80%，2009年申请人与关联方无锡尚德、洛阳尚德销售货物的金额和比例大幅增长。

2、另外申请人2009年末的应收账款较2008年末大幅增长，由2008年末的2，638万元大幅增长至12,263万元,其中应收关联方无锡尚德的款项为7，703万元。

3、并且申请人2009年净利润、毛利率均高于同行业的主要原因是其2009年上半年执行了2008年延迟执行的与洛阳尚德和展丰能源的单晶硅片合同，累计合同金额为10,564万元，上述执行价大约为48元/片，而2009年6月单晶硅片市场价格为17。

8元/片,若以市场价格测算公司2009年多计收入及毛利6，300万元，业绩则大幅下降。

申请人的主要关联交易方无锡尚德及其关联方因和客户签订保密协议原因,无法披露其向第三方采购的价格。

因此，申请人和无锡尚德关联交易价格的公允性,以及是否存在通过关联交易操纵利润的情形难以判断。

发审委认为，上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第三十二条的规定不符(第三十二条发行人应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易.关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形）。

IPO 发行审核问题总结--------------------------------------------------------------------------------目录目录 (1)一、发行审核基本要求 (3)1、独立性问题 (3)2、规范运行 (3)3、主体资格 (4)4、财务会计 (4)5、募集资金投向 (5)6、信息披露 (5)7、其他问题 (5)二、发行审核重点关注 (7)1、一个美丽的故事：现实与可行的商业模式 (7)2、未来发展前景：募集资金投向 (7)3、经营模式与竞争优势：业务与技术 (8)4、公司资产质量及盈利能力：财务会计 (8)5、公司清白的身份：公司基本情况及历史沿革 (9)6、适应环境的弹性能力：共性问题 (9)三、历年公司审核情况 (10)1、审核情况综述 (10)2、被否原因综述 (13)四、被否原因具体案例分析 (16)1、信息披露质量差 (16)2、主体资格存在一定缺陷 (18)3、独立性问题 (20)4、财务会计问题 (23)5、募集资金运用问题 (26)6、规范运行及公司治理 (28)7、其他问题 (29)四、成功案例借鉴 (30)1、同业竞争解决之道：银座股份、万科、中粮、潞安环能、晋亿实业、ST 双马 (30)2、发行前大比例分红：潞安环能、上海莱士 (38)3、无房产权瑕疵：拓日新能、得润电子、信隆实业、 (39)4、募集资金使用特例：天宝股份、张新高铜、中远控股、东华科技、黔源电力、网盛科技、中泰化学、远兴能源415、上市前重大诉讼事项：天邦股份、七喜控股、霞客环保 (43)6、控股股东的特殊化：新野股份、三房巷、江苏通润、荣信股份、横店东磁 (45)7、实际控制人未变的特殊认定：红宝丽、兴化股份、金智科技 (48)8、股份锁定的特殊情况：莱宝高科、拓邦电子、江苏同润 (49)9、国有资产瑕疵处理：高金食品、天邦股份、四川长虹 (50)10、上市外资比例低于10%或 25%：天施康、康强电子、沧州明珠、景兴纸业 (52)11、博瑞传播 (600880)：股权激励关联方管理人员 (54)12、川大智胜 (002253)：与四川大学紧密的合作关系 (55)13、劲嘉股份 (002191)：限制行业的附属行业 (56)14、西部材料 (002149)：申报期内关键岗位上的人员均发生过变动 (56)15、晋亿实业 (601002)：多重外资因素的股权结构 (57)16、辰州矿业 (002155)：巨额应交所得税余额 (57)17、东力传动 (002164)：关于公司法 142 条的认知 (58)18、安纳达 (002136) ：上市前实施股权激励 (58)19、江苏通润：假外资的股权架构 (59)20、江山化工 (002061)：审计报告被出具带强调事项无保留意见 (60)21、三特索道 (002159)：母公司为纯控股公司 (60)22、贵绳股份 (600992)：租赁土地使用权 (61)23、三花股份 (002050)：欠缴增值税的合法化解释 (61)24、湘邮科技 (600476)：官员兼职之合理性 (62)25、动力源 (600405) ：关于免税基金折股的合法性 (62)26、金发科技 (600143)：整体变更时盈余公积可否全部折股 (63)27、士兰微 (600460) ：未分配利润转增时股东未缴个人所得税 (63)28、登海种业 (002041)：规范商誉出资 (64)29、众和股份（ 002070）：福利企业之认定 (64)30、中科合臣（ 600490）：双重任职 (65)31、中国海诚（ 002116）：货币资金余额较大之解释 (65)32、奇正藏药：在融资必要性上的突破 (66)33、苏泊尔（ 002032）：公积金转增扩大股本以保上市资格 (67)34、东方雨虹：要子公司采用核定征收方式缴纳所得税 (67)35、单一客户严重依赖的解决之道：实益达 (68)36、行业前景、业务模式和盈利能力不利的解决之道：实益达 (69)37、不按照净资产1： 1 折股的第一例：方圆支撑 (70)38、超范围、超比例内部职工股的处理：烟台氨纶 (70)五、其他一些补充和思索 (73)1、陈永民会议上关于几个问题的补充说明 (73)2、关于新兴行业的审核风险：遭遇可比性困扰 (76)3、 70%公司被否因临场表现不好：关注小兵的论述 (77)4、发行股份购买资产的问题 (77)一、发行审核基本要求1、独立性问题1、资产独立：生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。

一、问题分析企业进行IPO上市是一个重要的决策，然而在此过程中往往存在一些问题，影响企业的发展和市场的稳定。

以下是一些常见的问题：1.信息披露不完整在企业IPO上市过程中，信息披露是非常重要的环节，但是很多企业存在着信息披露不完整的情况，这会给投资者带来误导和风险，也会影响市场的正常运转。

2.财务数据真实性一些企业为了达到上市的要求，可能会对财务数据进行人为调整，这种行为不仅对投资者不负责任，也会对市场造成不良影响。

3.管理层稳定性企业在上市之后，管理层的稳定性对企业的发展起着至关重要的作用，但是一些企业的管理层并不稳定，这会影响到企业的长期发展。

4.持续经营能力一些企业在上市之后，发现持续经营的能力并不强，这样的企业可能会给投资者带来不稳定的风险。

5.投资者权益保护在企业IPO上市的过程中，投资者的权益保护是必须重视的问题，一些不良的信息披露和财务数据造假行为可能会损害投资者的利益。

二、解决建议针对上述问题，可以从以下几个方面提出解决建议：1.加强监管相关部门应加强对企业IPO上市的监管，确保信息披露的真实性和完整性，对违规行为进行严厉打击，维护市场秩序和投资者的权益。

加强对财务数据真实性的审查，防止企业对财务数据进行造假。

2.完善法律制度建立健全的法律制度，对IPO上市过程中存在的问题进行明确规定，对违规行为做出相应的法律处罚。

3.加强信息披露的规范化企业在进行IPO上市过程中，应加强信息披露的规范化，将所有信息以客观、真实、全面的方式公布，如此一来可以减少信息不对称，提高投资者的信心。

4.加强对上市企业的监督相关监管部门应该加强对上市企业的监督，及时发现问题并进行处理，确保企业的经营稳定和财务数据真实。

5.加强投资者教育加强投资者教育，提高投资者的风险意识和自我保护意识，让投资者对上市企业有更清晰的认识，并学会对企业的财务数据进行分析和判断。

三、结语企业IPO上市问题的存在是一个长期而复杂的过程，需要相关部门和企业共同努力，加强监管，完善法律制度，规范信息披露，加强对企业的监督以及加强投资者教育，才能最大限度地减少上市过程中的问题，维护市场稳定和投资者的权益。

2021年IPO审核问询年度总结随着我国资本市场的不断健康发展，IPO成为了越来越多企业选择的融资方式。

在IPO审核过程中，问询是非常重要的环节，也是监管部门保障投资者利益的重要手段。

2021年，IPO审核问询工作也一直保持着高效运转的状态，为市场的健康发展发挥了积极作用。

本文将对2021年IPO审核问询工作进行年度总结，全面回顾这一年来的审核问询工作，为读者呈现一个全面客观的画面。

一、审核问询总量回顾2021年，IPO审核问询总量稳中有升。

根据监管部门的数据统计，全年共进行了xxx次IPO审核问询，相较于去年同期增长了xx。

这表明，随着资本市场活跃度的不断提升，企业上市需求的增加，IPO审核问询工作量也在持续增加。

二、问询问题分类在审核问询工作中，问题的提出是非常重要的一步。

2021年，IPO审核问询的问题主要分为以下几类：1. 公司治理问题：包括内部控制、董事会结构、高管激励机制等方面的问题。

2. 财务信息准确性问题：主要关注企业的财务报表准确性和真实性。

3. 审计问题：关注企业审计师的独立性、审计工作的全面性等方面。

4. 风险披露问题：关注企业对风险的披露是否充分、真实。

5. 其他问题：包括行业情况、业务模式、发行价格确定等方面的问题。

三、问询回复情况在接到问询之后，企业需及时回复监管部门提出的问题。

根据数据统计，2021年企业的问询回复率较高，平均回复率超过了xx。

这表明企业在认真对待监管部门的问询，积极配合市场监管，遵守相关法规。

四、问询质量评估监管部门对企业的问询回复进行了质量评估，主要评估问询回复的真实性、详尽程度、逻辑严谨性等方面。

据统计，2021年问询回复的整体质量得到了监管部门的肯定，符合了监管部门的要求和期望。

五、问询改善情况对于问询中出现的问题，企业也进行了积极改善。

根据监管部门的监督检查情况，多数企业在接到监管部门的问询后，会主动做出相应的改善，提高公司治理水平、完善财务报表、加强风险披露等方面。

IPO发行审核重点问题浅析【摘要】现阶段企业IPO申报的机遇与挑战并存，拟上市企业应当学会换位思考，从发行审核的角度出发，找出自身的“症结”所在，提前梳理、规范运作、强化公司治理，对自身存在的问题进行彻底解决和认真处理，顺利通过IPO 的审核，借助资本市场这一平台，实现企业做优做强和持续健康发展。

【关键词】IPO；发行；审核重点1.拟上市企业的持续盈利能力受到严重质疑持续盈利能力虽没有硬性指标的考核，却是IPO审核中最核心、最实质、最重要的问题。

近几年审核被否企业中，企业的因持续盈利能力受到质疑而被否的主要集中在以下几个方面：1.1拟上市企业的行业地位、市场占有率不突出拟上市企业的行业占有率主要是在细分行业的地位、排名。

在细分行业中排名靠前的企业，一般具有较强的行业竞争优势，相应也具有一定的盈利优势，一般情况应当是细分行业的龙头企业或者前三名。

如果IPO企业在一个细分行业中排名靠后，要顺利通过证监会审核，难度较大。

除了行业地位，还有一个市场占有率问题，一般来说，拟上市企业的市场占有率要高一些，比如说达到20%―30%，市场的话语权、定价权就较大一些。

若市场占有率很低，则表示该企业市场话语权不大，容易被否。

当然，市场占有率也不是越高越好，若市场占有率达到80%―90%，则会对募投项目的必要性产生质疑。

因为发行人市场占有率很高，如果募集资金还是投向现有产业，其扩张的产能能否被市场消化。

如果募集资金不是投向现有产业，那在通过证监会发行审核时，会遇到很多问题。

以自称“受欢迎程度超越LV”的淑女屋为例。

据反馈文件，淑女屋募投项目中195万件服装家纺生产项目预计建设期为两年，达产后自主产能共365万件，自主产能满足率为52.09%，产能消化以直营店为主。

另外，322家直营店募投项目建设期为两年，每年建设161个销售终端，同期公司计划自主扩展180家店铺，两年后建成的新增店铺占比63%。

而从报告期平均单店销售收入看，新开店铺第一年与其他店铺相比有较大差距，第二年才达到其他店铺的70%90%。

IPO审核问答汇编目录一、首发业务若干问题解答（2020年6月修订） (1)问题１、持续经营时限计算 (1)问题２、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多的核查要求 (1)问题３、锁定期安排 (2)问题４、申报前后引入新股东的相关要求 (2)问题５、对赌协议 (3)问题６、“三类股东”的核查及披露要求 (4)问题７、出资瑕疵 (4)问题８、发行人资产来自于上市公司 (5)问题９、股权质押、冻结或发生诉讼 (6)问题10、实际控制人的认定 (7)问题11、重大违法行为的认定 (8)问题12、境外控制架构 (9)问题13、诉讼或仲裁 (9)问题14、资产完整性 (10)问题15、同业竞争 (11)问题16、关联交易 (12)问题17、董监高、核心技术人员变化 (13)问题18、土地使用权 (13)问题19、环保问题的披露及核查要求 (14)问题20、发行人与关联方共同投资 (15)问题21、社保、公积金缴纳 (16)问题22、公众公司、H股公司或境外分拆、退市公司申请IPO的核查要求 (16)问题23、军工等涉秘业务企业信息披露豁免 (16)问题24、员工持股计划 (18)问题25、期权激励计划 (19)问题26、股份支付 (21)问题27、工程施工（合同资产）余额 (23)问题28、应收款项减值测试 (24)问题29、固定资产等非流动资产减值 (25)问题30、税收优惠 (26)问题31、无形资产认定与客户关系 (27)问题32、委托加工业务 (28)问题33、影视行业收入及成本 (30)问题34、投资性房地产公允价值计量 (31)问题35、同一控制下的企业合并 (32)问题36、业务重组与主营业务重大变化 (34)问题37、经营业绩下滑 (35)问题38、客户集中 (37)问题39、投资收益占比 (38)问题40、持续经营能力 (39)问题41、财务内控 (40)问题42、现金交易 (43)问题43、第三方回款 (44)问题44、审计调整与差错更正 (46)问题45、引用第三方数据 (47)问题46、经销商模式 (47)问题47、劳务外包 (48)问题48、审阅报告 (49)问题49、过会后业绩下滑 (50)问题50、过会后招股说明书修订更新 (51)问题51、分红及转增股本 (52)问题52、整体变更时存在未弥补亏损 (53)问题53、信息系统核查 (54)问题54、资金流水核查 (56)二、上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（2019.3.3） (58)问题1、上市标准 (58)问题2、尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损 (59)问题3、重大违法行为 (61)问题4、重大不利影响的同业竞争 (61)问题5、境外控制架构（控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人股权清晰） (62)问题6、最近2年内董事、高管及核心技术人员的重大不利变化 (62)问题7、研发投入 (63)问题8、上市指标中市值要求 (64)问题9、科创板的定位 (64)问题10、主要依靠核心技术开展生产经营 (65)问题11、员工持股计划 (67)问题12、期权激励计划 (68)问题13、整体变更存在累计未弥补亏损 (69)问题14、研发支出资本化 (70)问题15、政府补助 (71)问题16、信息披露豁免 (72)三、上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）（2019.3.24） (74)问题1、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多 (74)问题2、申报前后新增股东 (75)问题3、出资或改制瑕疵 (76)问题4、发行人资产来自于上市公司 (77)问题5、实际控制人的认定 (77)问题6、没有或难以认定实际控制人情形下的股份锁定 (79)问题7、发行人租赁控股股东、实际控制人房产或商标、专利、主要技术来自于控股股东、实际控制人的授权使用 (80)问题8、发行人与控股股东、实际控制人等关联方共同投资 (80)问题9、“三类股东” (81)问题10、对赌协议 (82)问题11、同一控制下的企业合并 (82)问题12、客户集中 (84)问题13、持续经营能力 (85)问题14、财务内控不规范 (86)问题15、第三方回款 (88)问题16、会计政策、会计估计变更与会计差错更正 (90)四、科创板常见问题的信息披露和核查要求自查表 (91)一、科创板审核问答落实情况 (91)1-1、尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损【保荐机构、申报会计师】披露要求： (91)1-2、重大违法行为【保荐机构、发行人律师】 (92)1-3、重大不利影响的同业竞争【保荐机构、发行人律师】 (92)境外控制架构（控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人股权清晰）【保荐机构、发行人律师】 (93)最近2年内董事、高管及核心技术人员的重大不利变化【保荐机构、发行人律师】 (94)1-6、研发投入【保荐机构、申报会计师】 (94)1-7、主要依靠核心技术开展生产经营【保荐机构】 (95)1-8、员工持股计划【保荐机构、发行人律师】 (95)1-9、期权激励计划【保荐机构、申报会计师】 (96)1-10、整体变更存在累计未弥补亏损【保荐机构、发行人律师】 (96)1-11、研发支出资本化【保荐机构、申报会计师】 (97)1-12、政府补助【保荐机构、申报会计师】 (98)1-13、信息披露豁免【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (98)1-14、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多【保荐机构、发行人律师】 (98)1-15、申报前后新增股东【保荐机构、发行人律师】 (99)1-16、出资或改制瑕疵【保荐机构、发行人律师】 (100)1-17、发行人资产来自于上市公司【保荐机构、发行人律师】 (101)1-18、实际控制人的认定【保荐机构、发行人律师】 (101)1-19、没有或难以认定实际控制人情形下的股份锁定【保荐机构、发行人律师】 (102)1-20、发行人租赁控股股东、实际控制人房产或商标、专利、主要技术来自于控股股东、实际控制人的授权使用【保荐机构、发行人律师】 (103)1-21、发行人与控股股东、实际控制人等关联方共同投资【保荐机构、发行人律师】 (104)1-22、“三类股东”【保荐机构、发行人律师】 (104)1-23、对赌协议【保荐机构、发行人律师】 (105)1-24、同一控制下的企业合并【保荐机构、申报会计师】 (105)1-25、客户集中【保荐机构】 (106)1-26、持续经营能力【保荐机构、申报会计师】 (107)1-27、财务内控不规范【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (107)1-28、第三方回款【保荐机构、申报会计师】 (108)1-29、会计政策、会计估计变更与会计差错更正【保荐机构、申报会计师】 (109)二、首发业务若干问题解答以及常见审核问题落实情况 (109)2-2、无实际控制人的认定【保荐机构、发行人律师】 (110)2-3、控股股东、实际控制人支配的股权存在质押、冻结或发生诉讼仲裁等不确定性事项【保荐机构、发行人律师】 (110)2-4、发行人报告期内存在应缴未缴社会保险和住房公积金【保荐机构、发行人律师】 (110)2-5、客户【保荐机构、申报会计师】 (111)2-6、供应商【保荐机构、申报会计师】 (111)2-7、引用第三方数据【保荐机构】 (112)2-8、劳务外包【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (112)2-9、发行人使用或租赁使用集体建设用地、划拨地、农用地、耕地、基本农田及其上建造的房产【保荐机构、发行人律师】 (113)2-10、环保问题【保荐机构、发行人律师】 (114)2-11、合作研发【保荐机构、发行人律师】 (114)2-12、重要专利系继受取得或与他人共有【保荐机构、发行人律师】 (115)2-13、经营资质及产品质量瑕疵【保荐机构、发行人律师】 (115)2-14、安全事故【保荐机构、发行人律师】 (116)2-15、生产模式主要采用外协加工【保荐机构】 (116)2-16、同行业可比公司的选取【保荐机构】 (117)2-17、技术先进性的客观依据【保荐机构】 (117)2-19、注销或转让重要关联方（含子公司）【保荐机构、发行人律师】 (118)2-20、收入确认政策【保荐机构、申报会计师】 (119)2-21、报告期收入波动较大【保荐机构、申报会计师】 (119)2-22、境外销售收入金额较大或占比较高【保荐机构、申报会计师】 (120)2-23、经销收入金额较大或占比较高【保荐机构、申报会计师】 (120)2-24、毛利率波动较大或与同行业可比公司存在较大差异【保荐机构、申报会计师】 (121)2-25、期间费用报告期内波动较大或占营业收入的比重与同行业可比公司存在较大差异【保荐机构、申报会计师】 (122)2-26、股份支付【保荐机构、申报会计师】 (122)2-27、应收账款及应收票据【保荐机构、申报会计师】 (123)2-28、存货【保荐机构、申报会计师】 (124)2-29、在建工程余额或发生额较大【保荐机构、申报会计师】 (124)2-30、固定资产闲置或失去使用价值【保荐机构、申报会计师】 (124)2-31、商誉余额较大【保荐机构、申报会计师】 (125)2-32、税收优惠到期或即将到期【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (125)2-33、无形资产认定与客户关系【保荐机构、申报会计师】 (126)2-34、建筑施工类企业存在大量已竣工并实际交付的工程项目余额【保荐机构、申报会计师】 (126)2-35、委托加工业务【保荐机构、申报会计师】 (127)2-36、投资性房地产采用公允价值计量【保荐机构、申报会计师】 (127)2-37、现金交易【保荐机构、申报会计师】 (128)2-38、信息系统核查【保荐机构、申报会计师】 (129)2-39、资金流水核查【保荐机构、申报会计师】 (131)2-40、重大诉讼或仲裁【保荐机构、发行人律师】 (132)2-41、发行人为新三板挂牌/摘牌公司、H 股或境外上市公司，或者涉及境外分拆、退市【保荐机构、发行人律师】 (133)2-42、发行人存在曾经申报IPO但未成功上市的情形【保荐机构】 (134)2-43、重大事项提示【保荐机构】 (134)2-44、红筹企业【保荐机构、发行人律师】 (135)2-45、境内上市公司分拆【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (137)2-46、存在特别表决权股份【保荐机构、发行人律师】 (139)2-47、科创板定位中的例外条款–其他领域【保荐机构】 (140)2-48、科创板定位中的例外条款–科技创新能力突出【保荐机构】 (140)五、深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答 2020.6.12 (141)问题1、持续经营时限计算 (141)问题2、出资瑕疵 (142)问题3、资产完整性 (142)问题4、持续经营能力 (143)问题5、重大不利影响的同业竞争 (144)问题6、发行人资产来自于上市公司 (144)问题7、客户集中 (145)问题8、最近2年内董事、高管管理人员的重大不利变化 (146)问题9、实际控制人的认定 (147)问题 10、境外控制架构问题（控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人股权清晰） (149)问题11、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多的核查要求 (149)问题12、申报前后引入新股东的相关要求 (150)问题13、对赌协议 (151)问题14、“三类股东” (152)问题15、信息披露豁免 (153)问题16、上市标准 (154)问题17、尚未在境外上市的红筹企业适用上市标准中“营业收入快速增长” 如何把握？ (154)问题18、没有或难以认定实际控制人情形下的股份锁定 (155)问题19、整体变更时存在未弥补亏损 (155)问题20、发行人与关联方共同投资 (156)问题21、信息披露豁免 (156)问题22、员工持股计划 (158)问题23、期权激励计划 (159)问题24、审阅报告 (161)问题25、财务内控不规范 (161)问题26、第三方回款 (163)问题27、同一控制下的企业合并 (165)问题28、会计政策、会计估计变更与会计差错更正 (167)问题29、经销商模式 (168)问题30、劳务外包 (169)问题31、研发支出资本化 (170)问题32、尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损 (171)一、首发业务若干问题解答（2020年6月修订）问题１、持续经营时限计算描述：公司拟申请首发上市，应当如何计算持续经营起算时间等时限？答：有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

IPO审核有关问题——杨文辉一、申报及审核情况（一）在审企业情况今年申报量较大，截至目前，08、09年剩余企业较少，主要是房地产和商业银行等。

目前的在审企业主要是10年申报。

审核进度为3-6个月，可以有较明确说法。

（二）对在审企业保荐工作的基本要求1、报会后发生重大事项，要补充尽职调查，并及时主动向会里报告，然后修改、更新申请文件；同时，不得擅自修改申报文件；2、企业报会后在审核期间，如果募投项目有先行投入，可以先用银行贷款对募集资金投资项目进行投资，并允许募集资金替换先期投入的资金，但需要及时披露投资进展情况；如果发生募投项目的变更，原则上也允许，但须要重新履行程序，并征求发改委的意见。

3、股权变动（1）原则在在审核过程中股权结构不得变动；如有正当、合法理由，如司法判决、继承，可以动；如果有特殊情况，如商业银行解决资本充足率问题等，可以先行向会里报告，允许后变动；（2）原则引进新股东就必须撤回申请文件，履行完相关工商变动登记手续后，再申报；（3）通过转增方式增资扩股的，要增加一期数据；4、利润分配（1）在审核期间向现有股东分配利润，实施完成后方可提交发审委审核；（2）分配股票股利的，须要追加实施完毕后最近一期审计；必须符合章程规定的利润分配政策，并保持上市前后利润分配政策的连续性、稳定性；（3）保荐机构对在审期间利润分配的必要性、合理性进行专项说明，就利润分配方案的实施对发行人财务状况、生产运营的影响进行分析。

5、在审企业的持续尽职调查发生重大变化的，要及时主动报告和充分尽职调查；关注专利商标、重大诉讼、关联关系、市场排名、竞争对手变化等，特别是招股书中经常变动的信息；招股书对业务和技术部分美化的程度比较多，数据来源和说法不客观、准确；要注意及时更新、修改，要言之有据；6、在审企业的撤回在审核期间，经营业绩、股权结构发生重大变化、不符合发行条件等；如果有合理解释和原因，可以撤回；撤回要详细说明原因。

IPO审核工作总结
近年来，随着中国资本市场的不断发展壮大，越来越多的公司选择通过IPO （首次公开发行）的方式来融资。

作为上市公司的门槛，IPO审核工作显得尤为重要。

在这个过程中，监管部门需要对公司的财务状况、经营情况、治理结构等方面进行严格审核，以保护投资者利益，维护资本市场的健康发展。

首先，IPO审核工作需要对公司的财务状况进行细致的审查。

这包括对公司的财务报表、会计政策、资产负债表、利润表等进行严格审核，确保公司的财务数据真实可靠，不存在造假或隐瞒情况。

此外，还需要对公司的财务风险进行评估，以确保公司具备上市的资格。

其次，IPO审核工作还需要对公司的经营情况进行全面评估。

这包括对公司的经营模式、市场竞争力、行业前景等方面进行深入分析，以确保公司具备持续盈利能力和良好的发展前景。

同时，还需要对公司的管理团队进行评估，以确保公司具备良好的治理结构和管理能力。

最后，IPO审核工作还需要对公司的信息披露进行严格审核。

这包括对公司的招股说明书、信息披露报告等进行细致审查，以确保公司的信息披露真实、准确、完整，不存在虚假陈述或重大遗漏。

同时，还需要对公司的合规情况进行评估，以确保公司符合相关法律法规的要求。

总的来说，IPO审核工作是一项复杂而艰巨的任务，需要监管部门和审核机构的精心筹备和全力以赴。

只有通过严格的审核，才能确保上市公司的质量和信誉，保护投资者的利益，促进资本市场的健康发展。

希望未来在IPO审核工作中，监管部门和审核机构能够进一步加强合作，提高审核效率和质量，为中国资本市场的发展贡献力量。

审计ipo工作总结审计IPO工作总结。

随着市场经济的不断发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行股票）来融资。

作为企业上市的重要环节，审计工作在IPO过程中扮演着至关重要的角色。

审计IPO工作不仅需要具备专业的知识和技能，还需要具备严谨的态度和高度的责任感。

下面将对审计IPO工作进行总结和分析。

首先，审计IPO工作需要对企业的财务状况进行全面、深入的审计。

审计师需要对企业的财务报表进行审核，确保其真实、准确、完整。

同时，审计师还需要对企业的内部控制制度进行审计，确保企业的财务报表能够反映出真实的财务状况，保证投资者的利益不受损害。

其次，审计IPO工作需要对企业的风险进行评估和披露。

审计师需要对企业的财务风险、市场风险、法律风险等进行全面评估，并在审计报告中对这些风险进行清晰、明确的披露。

这样可以帮助投资者更好地了解企业的风险状况，做出更加明智的投资决策。

此外，审计IPO工作还需要对企业的财务数据进行整合和分析。

审计师需要对企业的财务数据进行整合，确保其符合相应的会计准则和法规。

同时，审计师还需要对企业的财务数据进行深入分析，发现其中的潜在问题和风险，并及时向企业管理层提出建议和改进建议。

最后，审计IPO工作需要对企业的管理层进行沟通和合作。

审计师需要与企业的管理层进行充分的沟通和合作，了解企业的经营情况和财务状况，确保审计工作的顺利进行。

同时，审计师还需要向企业的管理层提出审计意见和建议，帮助企业更好地完善内部控制制度，提高财务报表的质量。

总之，审计IPO工作是一项复杂而又重要的工作。

审计师需要具备专业的知识和技能，同时还需要具备严谨的态度和高度的责任感。

只有通过认真、细致的审计工作，才能为企业的上市提供可靠的财务信息，保护投资者的利益，促进资本市场的健康发展。

汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析随着汽车行业的快速发展，汽车零部件企业作为汽车产业链中重要的一环，其发展也备受关注。

近年来，不少汽车零部件企业开始寻求上市，以融资扩大生产规模、提升技术实力和拓展市场份额。

而IPO（首次公开发行股票）对于汽车零部件企业而言，是一个重大的财务事件，也是一个严格的审核过程。

本文将针对汽车零部件企业IPO审核中的主要财务问题进行分析，并探讨规范的解决方案。

一、主要财务问题1. 财务状况汽车零部件企业在IPO审核过程中，首要关注的是企业的财务状况。

这包括企业的资产负债表、利润表、现金流量表等财务指标。

特别是企业的资产负债表，审核机构会关注企业的资产负债比、流动比率等指标，以评估企业的偿债能力和运营状况。

2. 盈利能力盈利能力是投资者最为关心的问题之一。

在IPO审核中，企业需要向审核机构展示其过去几年的盈利状况，包括营业收入、净利润、毛利率等指标。

审核机构会从中评估企业的盈利能力和发展潜力。

3. 财务透明度财务透明度是企业上市的重要前提。

企业需要向审核机构披露真实、完整、准确的财务信息，包括财务报表、财务数据和资金流向等。

缺乏财务透明度可能导致IPO审核失败。

4. 财务风险财务风险是企业和投资者都需要关注的问题。

在IPO审核中，审核机构会评估企业的财务风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

企业需要能够清晰地识别、评估和管理自身的财务风险。

二、规范分析1. 加强内部控制为了规范企业的财务管理，汽车零部件企业需加强内部控制。

确保企业财务数据的真实性和完整性，规范财务业务流程和账务处理程序，加强风险管理和内部审计，提高财务透明度和财务信息披露水平。

2. 审慎财务报表企业在准备财务报表时，应当审慎对待，确保报表的真实性、准确性和完整性。

遵守会计准则和法律法规，依法申报纳税和公开披露财务信息，不得编造、隐瞒或变造财务数据，以免因财务造假而被揭露导致IPO审核失败。