创业板发行审核关注要点及被否案例

截止2009年12月31日，发审委共审核创业板企业75家，其中有15家被否，取消审核两家，审核通过率80%。

最新的数据截至2010年3月19日，创业板发审委共召开了52次工作会议，恰好审核了100家公司的首发申请，其中，审核通过83家，被否17家，通过率83%，募集约400亿元。

未通过审核的这些公司存在7大类16个小类的问题，有些公司可能存在其中一个问题，有些公司则同时存在多个问题。

例如：过会失败的企业中，同济同捷是因经营模式发生重大变化。

赛轮股份是因经营环境发生重大变化。

芜湖安得物流和深圳佳创视讯则是因对单一业务的重大依赖，因这一点被否涉及的企业高达8家，占2009年被否企业的53%。

财务会计问题，因财务资料与财务处理真实性、准确性和合理性被否的企业高达5家，包括南京磐能电力、北京福星晓程、上海奇想青晨、江西恒大高新、上海麦杰科技。

还有因主体资格（即报告期内实际控制人重大变化、出资问题、财务条件问题）、募集资金运用、信息披露、独立性和规范运作（即税务问题、内部控制制度不健全）等问题被否。

按行业划分，截止09年底15家未通过企业中电子信息技术业5家，新材料制造业4家，现代服务业2家，其他制造业2家，生物医药和新能源行业各1家。

并且此次申报创业板的电子信息类企业收入规模都偏小，很多被毙的电子信息类企业收入都小于1亿元。

比如麦杰科技、正方软件、博晖光电。

未过会的企业中，占比最大的原因是企业的业务和技术，体现在企业的持续盈利能力和自主创新能力上。

2009年被否决企业主要否决原因如下:首批28家创业板公司集体挂牌前夕，证监会相关负责人接受新华社采访，述及创业板审核重点关注的问题时，首先提到的便是成长性问题。

鉴于市场对创业板企业成长性的较高预期，证监会在审核中特别关注企业的持续成长能力。

首日受理的企业中，部分企业2009年上半年净利润不及2008年全年的一半。

对此情况，证监会要求企业对2009年能否保持持续增长作特别分析说明，并要求保荐机构综合分析企业未来成长趋势。

发行审核专题研究（二）：被否案例原因分析一、信息披露质量差这类问题主要包括申请材料未按照相关规定做好相关事项的信息披露,包括信息披露不充分、误导性陈述和重大遗漏等方面.从某个角度上来讲，这样问题的出现完全是保荐机构的责任。

在历年的统计中，因信息披露问题被否的企业都占一定比例，这就要求投行从业人员做到勤勉尽责，希望这样的被否案例越来越少。

引以为戒！【上述案例分析同时也表明,首发未通过信息披露问题实际上只是一个表征问题，往往会涉及同业竞争等其他实质性问题。

】1、信息披露存在重大遗漏1）信息披露存在重大遗漏A 天虹商场:申报材料未披露申请人前期改制过程中用于出资的房产的权属性质.1984年，申请人前身深圳市天虹商场改组为中外合资经营企业时,大股东中航技深圳工贸中心以航空工贸大厦一至二层共4650平方米房产作价出资，计入“接受固定资产投资”。

而申请材料中没有提供当时的验资报告,其他材料也无法证明大股东当时投资的究竟是房屋所有权还是房屋使用权。

如果是房屋所有权，则在1994年申请人延长经营期限时，在申请人没有清算分配剩余财产的情况下，大股东无权将该房产的72个月使用权作价再向申请人增资,因此，发审委会议认为，相关信息披露存在重大遗漏,根据现有发行申请材料无法判断1994年大股东向申请人增资的出资合法性。

【存在该种情况的2008年还有神州泰岳、金凰珠宝】B 洋河酒业：公司信息披露质量较低。

包括设立后的重组情况;蓝天贸易和蓝海贸易实收资本仅为50余万元的公司对发行人增资2713、2545万元的资金来源;招股文件中也缺乏公司历年所得税税率及缴纳情况的披露,未详细披露新增1.5万吨高档白酒产能的销售方案和可行性等等。

C 某公司：信息披露重大遗漏。

企业对境外股东及其关联方的实际控制人披露不清晰，尤其是发行人核心创始研发人员对该等境外股东及其关联企业的经营表决权控制情况不明。

作为技术主导型企业，如果核心核心技术团队与实际控制人对发行人经营与发展战略产生分歧，未来可能导致对发行人控制权的争夺以及实际控制人变动的风险，并进而对发行人的生产经营产生重大不利影响。

资料分享：XX年发行审核总结博注：1、企业被否决的原因都是复杂的且综合的，因此，很明显会里公布的原因仅是其中的部分原因甚至不是最重要的。

因此，下列分析仅作参考，或者许能够帮助大家开阔下思路且把握下趋势。

2、创业板持续盈利能力问题受到前所未有的关注，审核实践也证明了这一点。

究其原因个人认为：① 中介机构关于企业历史问题与独立性等问题的日益关注，且该类问题是通过整改措施完全解决的，而公司的生产经营状况反映到财务数据上除非造假不然很难有调整的余地，因而因该原因被否的案例程上升的趋势。

② 由于证监会务必为每家否决企业提供首发办法所规定的审核根据，因此，有的时候候帽子不好套就都扣在持续盈利上了。

的确，很多隐晦的内部的问题最后的结果往往也就是公司的成长性与持续盈利有问题。

3、2010年发行审核非常重要的一个主题就是举报，甚至上会企业是百分之百的举报。

很多方面的原因，不想去说，只是提醒举报问题假如解决不好是能够很明确的作为一条否决理由的。

【基本情况】一、通过率概况汉鼎咨询统计显示，自从2009年创业板开板以来,截止到2010年12月31日，中国证监会创业板发审委已经召开135次发审会，审核247家，其中过会203家，被否42家，其中撤销材料待审核2家。

具体如下：1、行业特性：上会公司要紧集中在工业制造业、新材料、信息技术（含软件开发）领域，占总上会数的70%，所有过会企业基本都能包含在证监会明确的九大鼓励类行业。

2、收入水平：上会公司上会前1/年收入平均为3.12亿元。

其中过会公司与被否公司的收入平均分别为3.36亿、2.73亿元，收入规模越大过会率越高，趋势比较明显。

3、净利润：上会公司在上会前1年净利润平均为4752万元。

其中过会公司与被否公司的净利润分别为5125万、2989万，过会公司净利润水平比被否公司高近60%，明显好于被否公司。

净利润在3000万下列公司过会占总过会数量的比例是呈明显下降趋势的。

IPO审核被否原因分析报告一、引言近年来，随着中国资本市场的发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行股票）登陆资本市场，以获得更多的资金支持和提高企业的知名度。

然而，很多企业在IPO审核过程中遭遇被否的结果，导致企业不能如期上市。

本报告旨在对IPO审核被否原因进行分析，为企业提供参考指导，以提高IPO审核通过的概率。

二、IPO审核被否原因及案例分析1.财务信息不真实或不准确一些企业在申报IPO时会对财务信息进行美化或不真实呈现，以达到上市门槛。

然而，证监会在审核过程中对企业的财务信息进行严格的查对，一旦发现财务数据存在问题，就会否决企业的IPO申请。

例如，2024年，电子科技有限公司申报IPO时，在财务数据报表中无明显理由地增加了销售收入，但审核机构通过调查发现，该公司的销售渠道并没有明显的增长，因此否决了该公司的IPO申请。

2.公司治理结构不完善在IPO审核过程中，公司的治理结构是一个重要的考核因素。

如果一个企业的治理结构不健全，缺乏有效的内部审计和风险控制机制，就会被否决。

例如，2024年，房地产开发有限公司申报IPO时，证监会在审核过程中发现，该公司的高管层存在关系交错，公司治理结构不完善，决策难以履行监管职责，因此否决了该公司的IPO申请。

3.市场环境不适宜在IPO审核过程中，市场环境也是一个重要的因素。

如果当前的市场环境不适宜，IPO审核的门槛会更加严格。

例如，2024年中国股市大幅下跌，投资者风险偏好降低，证监会在审核过程中相应提高了上市门槛，导致很多企业的IPO申请被否决。

4.公司发展前景不明确企业的发展前景是证监会在审核过程中非常关注的一个因素。

如果一个企业的发展前景不明确，或者面临着严重的风险和不确定性，就会影响到IPO审核的结果。

例如，2024年互联网科技有限公司申报IPO时，证监会在审核过程中发现该公司的竞争对手在同行业中占据优势地位，而该公司的产品和技术并没有显著优势，因此否决了该公司的IPO申请。

创业板发审会未通过企业分析(证监会创业板发行监管会副主任曾长虹)一、创业板发行审核情况截至到2010年6月31日创业板发审委召开55次工作会议，审核了106家企业的创业板上市申请，其中通过86家，通过率为81.13%，未通过17家，募集资金约400亿元。

二、被否原因简析1、独立性问题。

(4家被否决)（1）在市场、商标和核心技术等方面受制于控股股东和实际控制人。

模糊案例：某申请人的核心技术的研发过程中需要利用控股股东的上级单位的试验设备和资源。

该单位是目前唯一能够提供上述设备和资源的单位，申请人的研发过程对控股股东的上级单位存在明显依赖；同时申请人某项技术科研成果的研究也需以另一单位的具有唯一性的科研成果为前提。

因此发审委认为申请人不符合《暂行办法》第十八条的规定。

（2）由于改制不彻底造成对控股股东的依赖，出现关联交易、资金占用、同业竞争等问题。

模糊案例：某申请人与其关联公司在提供服务、租赁场地、提供业务咨询、借款与担保方面存在关联交易。

2006年、2007年、2008年及2009年1-6月，申请人与其控股股东及其附属公司发生的业务收入占同期营业收入的比重分别为38.19%、32.53%、29.56%、27.47%，关联交易产生的毛利额占总毛利的比重分别为48.18%、42.28%、34.51%、30.82%。

发审委认为申请人自身业务独立性差，对控股股东等关联方存在较大依赖，不符合《暂行办法》第十八条的规定。

2、持续盈利能力问题（8家被否决）（1）经营模式将发生重大变化（2）所处行业的经营环境已经发生重大变化模糊案例：某申请人的主要产品目前大部分销往国外，其本次募集资金拟投资于扩大生产规模。

2009年因外国某政府决定对我国出口的所有某产品实施为期三年的惩罚性关税。

发审委认为申请人所处行业的经营环境已经发生重大变化，并对其持续盈利能力构成重大不利影响，不符合《暂行办法》第十四条第二项的有关规定。

（3）对关联方或有重大不确定性客户存在重大依赖模糊案例：某申请人2006年至2009年9月前五名客户销售收入分别占当年总收入的76.86%、50.78%、52.52%、85.39%，其中最大客户的销售收入占比由2006年度对某甲公司的35.2%上升至2009年1－9月对某乙公司的61.14%。

上市是一项复杂的系统工程，需要在各个方面满足上市的规范要求，而财务问题往往直接关系功败垂成。

据统计，因财务问题而与上市仅一步之隔的企业占大多数。

本文拟对企业发行上市过程中应当注意的有关财务问题，结合证监会审核关注点进行说明，以期对后来者所有帮助和借鉴。

关注点一: 持续盈利能力-（企业盈利能力是否具有可持续性）能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。

【点评】从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。

从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。

公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。

公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。

【案例】某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。

最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在18.45%~27.34%之间大幅波动。

原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。

某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例肖分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。

某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户过于集中。

从 IPO 否决案例思考 Pre-IPO 投资主要关注点摘要：IPO上市退出为私募股权投资期望的的主要退出途径之一，因此证监会IPO审核意见的关注问题同样是Pre-IPO投资机构投前尽调中应重点关注的事项。

本文总结了近几年IPO审核中监管机构的问询高频问题，提示Pre-IPO投资中投前尽调应重点关注。

关键词：Pre-IPO投资；IPO被否案例；投前尽调一、最近五年IPO审核情况根据wind信息披露，2017年-2021年度，发审委及上市委共审核2289家企业，通过1952家，否决210家，其他情况127家。

企业成功上市后退出是Pre-IPO投资较为理想的退出途径，证监会IPO审核意见的关注问题同样是Pre-IPO 投资机构投前尽调中应重点关注的事项。

通过对被否案例的分析，IPO审核主要关注问题可总结为以下五个方面：关联交易及独立性、业绩波动及持续经营能力、单一客户依赖、创业板定位及科创属性、合规性问题。

二、证监会IPO审核主要关注点分析（一）关联交易及独立性1.IPO审核主要关注点在IPO审核中，关联交易一直是监管部门比较关注的问题，尤其对实际控制人、控股股东的关联交易。

对于控股股东、实际控制人与发行人之间关联交易对应的收入、成本费用或利润总额占发行人相应指标的比例较高（如达到30%）的，监管部门一般要求发行人结合相关关联方的财务状况和经营情况、关联交易产生的收入、利润总额合理性等，充分说明并摘要披露关联交易是否影响发行人的经营独立性、是否构成对控股股东或实际控制人的依赖，是否存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情形。

根据监管部门反馈意见，监管部门对于申报IPO的企业关联交易的核心关注点为：关联交易的必要性、公允性和真实性。

主要表现为：关联交易占比是否过高，对关联方是否存在重大依赖，是否严重影响公司独立性，是否可能对发行产生重大不利影响；关联交易的决策机制和决策程序是否合规；关联交易的信息披露是否完整、真实、准确，是否存在形式重于实质的情况；关联方的认定是否合规；是否存在关联交易非关联化、隐藏关联交易等情形；是否利用关联交易进行利益输送；关联交易价格是否公允，与非关联交易价格相比是否明显过高或过低；是否通过虚假的关联交易虚增业绩或虚减费用、影响财务真实性，或者向关联方输送利益等。

兵败创业板真相准备申请材料仅1个月，仓促上阵招致苦果安徽桑乐金股份有限公司董事长金道明最近一直在广东的生产基地督战，全球性“寒”冬带来了源源不断的订单。

2009年11月22日创业板上市申请被否，并未对这家仅有员工350人的小公司带来太大的影响。

但对加班加点赶订单的工人来说，可能是个坏消息：这意味着原定2010年底投入使用的芜湖鸠江新厂房将推迟完工时间，下一个旺季生产车间依然要超负荷运转。

桑乐金拟募集资金2亿元人民币，用于芜湖鸠江的生产基地扩建，将产能扩大2倍左右。

成立于1995年4月21日的桑乐金，率先研发生产拥有自主专利的家用桑拿设备系列产品，以外销为主，国内的市场份额亦在20%以上，年复合增长率达到38%以上，位居行业第一，2008年度的营业收入达1.44亿元以上，属于证监会精挑细选出来的行业“隐形冠军”，在盈利能力、前景、股权结构、申请材料均无问题的情况下，为何还被挡在上市的门外？外界的猜测五花八门，对此，桑乐金副总经理兼董事会秘书戴永祥决定接受《经理人》独家采访，披露上市失败的真实原因。

仓促上阵“外界的判断，不代表证监会的判断。

”戴永祥告诉《经理人》，按照证监会的书面通知，未过会的原因主要有两点：一是商标注册没有最终完成，桑乐金的桑拿产品采取组合式商标，由英文“Sauna King”和中文“桑乐金”组成，英文部分境内外均注册成功，中文部分的注册尚在国家商标局实质审查的公示期，证监会认为，这可能对国内市场的销售带来不确定性；二是租用的厂房产权手续不完善，位于广州市番禺区石镇永善村经济合作社的生产基地租赁方尚未取得合法的土地证和房产证，证监会担心如果政府强制动迁，对桑乐金的生产有影响，根据招股说明书，动迁将对公司造成将近200万元的损失。

桑乐金的上市计划不变，按照证监会的要求，2010年6月后将再次提交上市申请，戴永祥表示，厂房的产权问题很容易解决。

商标的注册尚有悬念。

书面通知之外，是否另有原因？一位接近发审委委员的投行人士透露，有一些委员认为其核心技术门槛不高，未能形成有效的技术壁垒加强竞争优势。

创业板定位指标摘要：1.创业板简介2.创业板发行条件中的定量指标3.创业板定位问题否决案例分析4.结论正文：创业板，即中小企业板，是为具有成长性的中小企业提供融资服务的资本市场。

在我国，创业板的发行条件包括定性和定量指标。

本文将重点介绍创业板发行条件中的定量指标以及近期创业板定位问题否决案例分析。

一、创业板发行条件中的定量指标创业板发行条件中的定量指标主要包括：1.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；2.最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十；3.发行前净资产不少于二千万元；4.发行后股本不少于三千万元；5.最近一期末不存在未弥补亏损。

二、创业板定位问题否决案例分析近期，创业板定位问题否决案例频发。

以裕鸢航空为例，其创业板IPO 申请在4 月13 日被深交所否决，成为今年创业板第四个被否的项目。

其中，有三个项目被否决的理由是因为不符合创业板的定位。

种种迹象显示，交易所对板块定位的要求越来越高了。

1.裕鸢航空案例裕鸢航空主要从事军民用飞机零部件、军民用航空发动机零部件、燃气轮机零部件的生产和销售。

尽管其业绩增长较快，但发行人业绩增长严重依赖单一客户，且科研件占比较高，这使得其不符合创业板的定位。

2.凯瀚财经、硬科技杂谈案例凯瀚财经、硬科技杂谈的创业板IPO 申请也被否决，原因同样是不符合创业板的定位。

三、结论总之，创业板发行条件中的定量指标为中小企业提供了明确的上市标准，而创业板定位问题否决案例则表明交易所对板块定位的要求越来越高。

上市公司审核要点说明及被否案例上市公司审核是指公司向证券交易所申请上市，经过一系列的审核和审查程序，以确保公司具备上市的条件和资格。

上市公司审核是非常严格和细致的过程，是保护投资者权益和维护市场秩序的重要环节。

本文将详细介绍上市公司审核的要点以及一些被否的案例。

一、上市公司审核的主要要点1.公司治理：上市公司需要具备良好的公司治理结构，包括独立董事的数量和资质、高级管理人员的选拔程序、董事会的职能和决策程序等方面。

公司的高级管理层和董事会成员要具备合适的背景和经验，能够有效地管理和监督公司的运营和发展。

2.财务信息披露：上市公司需要按照相关规定及时、准确、完整地披露财务信息，包括年度报告、中期报告、季度报告和其他重大事件的披露等。

财务信息的披露要符合会计准则和相关法律法规的要求，能够真实反映公司的财务状况和经营情况。

3.经营状况和前景：上市公司需要向证券交易所提供详细的经营情况和公司发展计划，包括市场竞争状况、产品和服务的独特性、盈利能力和风险控制等。

公司的前景和发展潜力也是审核的重点，上市公司需要能够展示自身的竞争优势和长期发展战略。

4.审计和内控体系：上市公司需要具备独立的审计和内控体系，能够保证财务信息的准确性和可靠性。

公司需与专业审计机构建立合作关系，进行年度审计并及时披露审计报告。

此外，上市公司还需要建立健全的内部控制制度，确保各项业务的规范和风险的有效管理。

5.信息披露和合规管理：上市公司需要建立和完善信息披露和合规管理制度，确保及时、准确地向投资者披露重大信息，并按照法律法规的要求进行合规管理。

公司需要加强对内幕交易、操纵股价等违法违规行为的防范和监测。

二、上市公司审核的被否案例1.宝能系案例：宝能系是中国一家知名的投资集团，其旗下多家公司曾计划上市，但因为财务信息披露不准确、内控制度不完善等问题，多次遭到证监会否决。

该案例反映出宝能系在公司治理和财务披露方面存在问题，需要加强对公司运营和财务信息的监督和管理。

杨郊红：创业板财务审核一、基本审核情况1、周期正常四个月，影响审核进度的几个重要事项：（1）带线索的举报都要求进行核查（目前举报主要涉及来自竞争对手的专利举报；财务信息举报）；（2）一定要认真回答反馈意见的问题，很多都是可能被举报的问题。

（3）集中申报时存在排队见面会的问题.2、规模大小不是问题，关键是要符合行业定位。

3、关注成长性，同时财务操纵和利润造假现象仍然存在。

二、创业板公司特点1、整体上体现出良好的成长性；2、创新性较强，业务模式较新；3、科技含量高，无形资产占比大；【无形资产占净资产的比例不作为一个发行条件】4、公司规模较小，培育的时间较短；5、公司风险总体可控；6、强调公司IPO信息披露质量：①风险性信息披露的准确性，明确风险点（如季节性特点）；能够量化的就要量化。

②突出公司的特有特点和风险；③风险因素的语言和表述应该规范；不允许以对策再来淡化风险，风险就是风险。

三、是否符合IPO中的财务审核条件1、主要经营一种业务的判断指的是一个类别的业务，不用以最终的产品来判断，同一类的业务或相关联相近的集成业务：①与发行人相关或上下游业务；②源自同一核心技术或原材料业务；③或者面对同一销售客户或者同一原材料供应商的业务；④一个公司在发展过程中自然生长的业务，有合理的商业逻辑的业务；若完全没有关系，则辅业的几个指标不能超过30%。

2、关注成长性――这是与主板最大的不同分析成长的类型。

成长的原因是什么，市场及收入提升？成本费用控制？产品结构变化？审核中，一般根据公司反映出来的成长性来判断是否要补中报，一般过季就要求提供未经审计的财务数据（如5月提供3月数，7月提供6月数），根据财务数据判断经营情况，安排审核进度。

3、关注是否具有持续盈利能力行业变化导致撤材料。

2009年7月至今共上报创业板项目550家左右，名义通过率86%，实际通过率（考虑到撤回材料项目）仅70%。

部分企业撤材料，部分企业被否，关注最近的财务数据。

银泰科技上市被否案例分析证监会对于企业上市的审批愈来愈公开透明严格务实，在财富效应的驱动下，很多企业无视自身条件是否符合要求及纷纷启动上市，但被否后往往给企业以后的运营带来不可忽视的负面影响和财务负担。

以下以银泰科技上市被否为例，说明可导致企业上市流产的较为普遍的一些硬伤，以期作为拟上市企业避免不测的借鉴。

一、银泰科技上市被否过程简介1、公司概况（1）基本情况公司名称：武汉银泰科技电源股份有限公司注册资本：8,280 万元法定代表人：孙爱军设立日期：2008 年3 月27 日注册地址：武汉经济技术开发区沌口小区特2 号经营范围：电源及电源智能化产品的生产与销售；新能源系统的研发、制造、销售（国家有专项规定的经审批后方可经营）；货物进出口。

（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）（2）股权情况武汉银泰控股股份有限公司持有银泰科技3,312万股股份，占本公司股份总数的40.00%，为公司控股股东。

楚雄机电持有银泰控股79.64%的股权，孙爱军持有楚雄机电98%的股权而成为公司实际控制人。

公司前5名股东如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例1 武汉银泰控股股份有限公司3,312.00 40.00%2 深圳市创新投资集团有限公司610.27 7.37%3 广州兴隆投资发展有限公司610.27 7.37%4 曹润500.00 6.04%5 武汉火炬科技投资有限公司433.02 5.23%公司股权结构如图：（3）组织结构公司组织结构如图：（4）员工情况截止2009年6月30日，公司共有员工661人。

员工专业结构如下：专业构成人数比例生产人员467 70.65% 销售人员76 11.50% 技术人员72 10.89% 财务人员9 1.36% 行政管理人员37 5.60% 总计661 100%（5）业务概况公司主要从事高容量阀控电池（（或称“高容量密封型免维护铅酸蓄电池”）的研发、生产、销售，是国内五大通信备用电池供应商之一，在通信运营商市场，公司的竞争优势日益明显。

一、创业板市场定位《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》（证监会公告【2010】8号）1、重点支持：符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。

2、对下列领域的企业应当慎重论证，说明企业在技术和业务模式方面是否具有突出的自主创新能力，是否有利于促进产业结构的调整和技术升级：纺织、服装；电力、煤气及水的生产供应等公用事业；房地产开发与经营、土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；金融；一般性服务业；国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。

一、创业板审核基本情况1、基本理念（1）要求保荐机构勤勉尽责、诚实守信；要求保荐机构归位尽责，发挥总协调人的作用。

（2）目前创业板只受理鼓励类的企业。

2、审核原则合规性审核为本；信息披露为核心；风险发现为重点。

3、审核流程（1）进一步优化收到书面反馈回复后的审核流程，确保所有的审核人员（预审员、处长、主任等）遵守程序、标准、专业、纪律。

（2）希望保荐机构拿到反馈意见后主动与审核人员沟通，切忌多次反馈多次沟通的情况，切忌挤牙膏的情况，反馈回复要到位，原则上不进行口头反馈。

（3）二次书面反馈的三种情形：反馈回复后还需要中介机构现场核查，出具报告或专项核查等；要求提供有关政府部门的确认性文件或者支持性文件；存在首次反馈意见未涵盖的情况。

（4）提请委员关注问题：反映发行人特殊特征的重大财务和非财务问题（不一定是负面的）；发行人违反或涉嫌违反发行条件的问题；其他可能影响发行人持续发展的事项；影响对发行人诚信规范判断的事项；其他影响信息披露真实性的事项。

二、创业板审核关注的问题（一）主体资格1、依法设立且合法存续①批准程序：2006年公司法以前股份公司设立是要省级人民政府批准的；外商投资企业股份公司设立不论以前还是现在都需要外经贸部门的批准程序。

创业板审核流程在中国资本市场中，创业板是一个非常重要的板块，为各类新兴创业企业提供了融资上市的平台。

而要进入创业板进行上市，企业必须通过严格的审核流程，以确保市场的稳健和投资者的权益。

接下来将介绍创业板审核流程的一般步骤和注意事项。

一、申请材料准备在进行创业板审核前，企业首先需要准备一系列的申请材料，主要包括公司的注册资料、财务报表、商业计划书、公司章程、法律意见书等。

这些材料将在审核过程中用于评估企业的基本情况和潜在风险。

二、提交申请申请材料准备完毕后，企业可以向相关部门提交上市申请。

在提交申请时，企业需要填写相关表格并缴纳一定的申请费用。

之后，审核机构将对申请材料进行初步审核，以确定是否符合上市条件。

三、审核过程一旦申请材料通过初步审核，企业将进入正式的审核阶段。

在这个阶段，审核机构将对企业的财务状况、经营情况、管理制度等方面进行深入调查和评估。

此外，还会对公司的股权结构、董事会组成等进行审查。

四、上市辅导如果企业的申请顺利通过审核，接下来会进行上市辅导。

这一阶段主要是协助企业准备上市文件，完善公司治理结构，并根据市场情况做好上市准备工作。

五、发行与定价经过上市辅导后，企业将开始发行股票，并确定股票的发行价格。

这一过程需要严格遵循监管机构的规定，以确保公平公正地向投资者进行定价。

六、上市交易最后一步是企业正式在创业板上市交易。

一旦股票成功上市，企业就可以在创业板上市场中进行交易，方便投资者买卖股票。

综上所述，创业板审核流程是一个综合性的过程，需要企业充分准备，并配合审核机构进行合作。

通过审核后，企业将获得更多的融资机会和更广阔的发展空间。

希望本文对创业板审核流程有所帮助。