第三章 债券-债券分类之按付息方式

债券的种类-债券的分类有哪些？债券是一种带有利息的负债凭证。

发行者承诺在未来的确定日期(通常在发行债券以后若干年)，偿还规定金额的本金，同时周期性支付一定的利息。

债券是由国家、金融机构、国际组织、工商企业，按照一定手续发行的。

他们通过发行债券，直接向社会广泛集资。

债券性质如同借贷关系中的借据，但这种借贷关系证券化了。

债券可以在中途转让，但借据一般不能转让。

债券按照不同的分类方法有如下几种：(一)按发行主体分类1、政府债券。

政府债券的发行主体是政府。

中央政府发行的债券称为国债，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。

有些国家把政府担保的债券也划归为政府债券体系，称为政府保证债券。

2、金融债券。

发行主体是银行或非银行的金融机构。

金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉。

它们发行债券的目的的主要有:筹资用于某种特殊用途；改变本身的资产负债结构。

金融债券的期限以中期较为多见。

3、公司债券。

是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

(二)按付息方式分类根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券、息票累积债券三类。

1、贴现债券。

贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的债券。

2、附息债券。

债券合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。

按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券，有些付息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故称为缓息债券。

3、息票累积债券:与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时—次性获得还本付息，存续期间没有利息支付。

(三)按募集方式分类1、公募债券。

债券的种类划分大致有哪些方法1.根据发行主体分：-政府债券：由国家政府或地方政府发行。

-企业债券：由企业发行，包括金融机构债、工商企业债等。

-金融债券：由金融机构如银行、保险公司等发行，包括银行债券、保险债券等。

-中小企业私人债券：由中小企业发行，满足特定投资者的需求。

2.根据支付方式分：-固定利率债券：其利率在发行时确定，并且在债券存续期内保持不变。

-浮动利率债券：其利率根据市场利率或其他基准利率浮动调整。

-零息债券：不支付利息，而是在到期时按发行价和面值的差额做结算，即所谓的贴现债券。

3.根据抵押品分：-抵押债券：以特定资产（如不动产、股票、机器设备等）为抵押物发行的债券。

-无抵押债券：不附有特定抵押物，一般只有债券发行主体信用为支撑的债券。

4.根据发行地区分：-国内债券：在国内资本市场上发行的债券，仅限于境内投资者。

-国际债券：在国际资本市场上发行的债券，可以由境内外投资者购买。

5.根据债券期限分：-短期债券：期限一般在一年以下的债券。

-中期债券：期限在一年至十年之间的债券。

-长期债券：期限超过十年的债券。

6.根据赎回方式分：-有固定赎回期限的债券：在特定期限后，发行主体按面值赎回债券。

-可提前赎回的债券：在特定情况下，发行主体可以在约定的期限之前提前赎回债券。

7.根据发行货币分：-人民币债券：以人民币作为计值货币进行发行。

-外币债券：以外币（如美元、欧元等）作为计值货币进行发行。

8.根据支付方式分：-无担保债券：没有提供任何担保的债券。

-担保债券：由第三方提供担保，增加债券的安全性。

需要注意的是，以上只是一些常见的债券种类划分方法，并不是穷尽的。

在实际投资中，也可以根据其他因素如发行地区、特定行业等进一步细分不同类型的债券。

企业债的主要分类企业债是企业通过发行债券来筹集资金的一种融资方式。

根据不同的标准和要求，企业债可以分为多种不同的主要分类。

下面将对企业债的主要分类进行详细介绍。

1.按照付息方式分类：（1）固定利率债券：企业以固定的利率支付债券持有人的利息，这种债券相对稳定，适合风险偏好较低的投资者。

（2）浮动利率债券：企业支付的利息根据某个基准利率（如银行贷款基准利率）加上一定百分比浮动，这种债券的利息收益会随基准利率的变动而变动，适合风险承受能力较高的投资者。

2.按照债券的担保方式分类：（1）无担保债券：企业发行的债券没有提供任何形式的担保，风险相对较高，利率相对较高。

（2）有担保债券：企业发行的债券提供了一定的担保措施，如抵押、质押等，担保增加了债券的安全性，投资者的风险相对较低，相应的利率相对较低。

3.按照债券的期限分类：（1）短期债券：债券的期限一般在1年以内，资金周转速度较快，适合短期融资需求的企业。

（2）中期债券：债券的期限一般在1年至5年之间，适合企业中长期融资需求。

（3）长期债券：债券的期限一般超过5年，适合长期投资和融资计划的企业。

4.按照债券的支付方式分类：（1）零息债券：企业在债券到期时支付利息和本金，不进行定期支付利息，适合企业对资金流动性要求较低的情况。

（2）定期付息债券：企业按照约定的时间间隔（如半年、一年等）支付利息，到期时支付本金，比较常见的债券支付方式。

5.按照债券的发行主体分类：（1）非金融企业债券：由非金融企业发行的债券，这是最常见的企业债券类型。

（2）金融企业债券：由金融机构如银行、证券公司等发行的债券，这种债券发行主体具有金融风险，但风险相对较低。

6.按照债券的发行对象分类：（1）公开发行债券：发行对象不限于特定的机构或个人，可以公开向市场投资者发行。

（2）私募债券：发行对象为特定的机构或个人，不对外公开发行，通常需要投资者满足一定的准入条件。

以上是企业债的主要分类。

企业在选择债务融资方式时，可以根据自身的需求、风险承受能力和市场条件来选择合适的债券类型。

债券投资的分类1.按发行主体分类·政府债券政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。

主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。

国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。

·金融债券金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。

在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。

·公司（企业）债券公司（企业）债券公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为公司（企业）债券。

2.按付息方式分类·贴现债券贴现债券指债券券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。

贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。

·零息债券零息债券指债券到期时和本金一起一次性付息、利随本清，也可称为到期付息债券。

付息特点一是利息一次性支付。

二是债券到期时支付。

·附息债券附息债券指债券券面上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。

持有人可从债券上剪下息票，并据此领取利息。

附息国债的利息支付方式一般是在偿还期内按期付息，如每半年或一年付息一次。

·固定利率债券固定利率债券就是在偿还期内利率固定的债券。

浮动利率债券浮动利率债券是指利率可以变动的债券。

这种债券的利率确定与市场利率挂钩，一般高于市场利率的一定百分点。

3.按计息方式分类·单利债券单利债券指在计息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。

·复利债券复利债券与单利债券相对应，指计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券。

·累进利率债券累进利率债券指年利率以利率逐年累进方法计息的债券。

证劵投资学考试模拟题及参考答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、债券按付息方式分类，可以分为( )。

A、政府债券、金融债券和公司债券B、零息债券、附息债券和息票累积债券C、实物债券、凭证式债券和记账式债券D、短期债券、中期债券和长期债券正确答案：B答案解析：考查债券的分类。

按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。

2、《货币市场基金管理暂行规定》规定:“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为( )，并应当( )进行收益分配。

”A、现金分红每日B、现金分红每周C、红利再投资每日D、红利再投资每周正确答案：C答案解析：考査货币市场基金的利润分配方式。

3、M头形态的颈线的作用是( )。

A、构筑轨道B、趋势线C、支撑线D、压力线正确答案：C4、有价证券按照（）可分为股票、债券和其他证券三大类。

A、发行主体B、违约风险C、收益是否固定D、证券所代表的权利性质正确答案：D5、（）是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。

A、私募发行B、间接发行C、公募发行D、直接发行正确答案：B6、根据对称三角形的特殊性，我们可以预测( )。

A、股价向上或向下突破的高度区间B、股价向上或向下突破的时间区域C、股价向上或向下突破的方向D、以上都不对正确答案：B7、与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是( )。

A、价值较高B、流通性较强C、透明度较高D、需求较大正确答案：C答案解析：考查基金信息披露。

在我国基金信息披露具有强制性。

8、深圳证券交易所的股价指数包括( )。

A、深证成分指数B、深证综合指数C、深证A股指数D、深证500指数E、ABCF、深证300正确答案：E答案解析：深证指数包含的内容。

9、( )认为收盘价是最重要的价格。

A、道氏理论B、形态理论C、波浪理论D、切线理论正确答案：A10、按照基金的( )划分，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

2023年-2024年证券从业之金融市场基础知识考试题库单选题（共45题）1、在我国，按投资主体的不同性质，可以将股票划分为不同的类型，其中不包括（）A.国家股B.红筹股C.法人股D.社会公众股【答案】 B2、2001—2019年，我国国债发行规模从4483.53亿元增加到（）万亿元。

A.3B.4C.5D.6【答案】 B3、目前，交易所按（）公布各债券品种的标准券折算率。

A.天B.周C.旬D.月【答案】 B4、人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背（）原则，此类行为一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A5、证券投资基金的特征不包括()。

A.集合投资B.分散风险C.专业理财D.分散投资【答案】 D6、下到关于我国金融业对外开放的说法，正确的有（）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 B7、在ADR中，（）负责为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务。

A.美国证券交易委员会B.存券银行C.托管银行D.中央存托公司【答案】 B8、基金收入的构成包括（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 B9、普通股股东行使重大决议参与权的途径是通过（）。

A.购买优先股票B.参加股东大会、行使表决权C.优先配股权D.优先分红【答案】 B10、创业板指数以（）为权数，进行加权逐日连锁计算。

A.股本B.市值C.流通股本D.成交量【答案】 C11、下列（）是境外主要股票市场的股票价格指数。

A.①②③④⑤B.①②③④C.①②③⑤D.①③④⑤【答案】 A12、下列关于全球金融市场的发展的说法，正确的有（）。

A.①②③B.②③C.①③④D.②④【答案】 A13、根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为（）。

A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④【答案】 D14、一般来说．商业银行发行金融债券应具备（）条件。

2014证券资格考试基础知识重点练习—债券部分第一节债券的特征与类型一、单选题1. 发行人在确定债券期限时，无需考虑（）。

A. 票面金额大小B. 资金使用方向C. 市场利率变化D. 债券的变现能力【考点】债券的到期期限发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要是资金使用方向，市场利率变化和债券的变现能力。

【答案】A2. 债券票面利率又称为名义利率，是债券（）的比率，通常年利率用百分数表示。

A. 年利息与债券票面价值B. 发行期限与发行总额C. 年利息与发行总额D. 发行期限与债券票面价值【考点】债券的票面利率债券票面利率又称为名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。

【答案】A3. 下列不属于债券特征的是（）。

A. 偿还性B. 永久性C. 安全性D. 收益性【考点】债券的特征债券具有偿还性、流动性、安全性和收益性的特征。

【答案】B4. 按照付息方式分类，债券可以分为（）。

A. 政府债券、金融债券和公司债券B. 公募债券和私募债券C. 贴现债券、附息债券和息票累积债券D. 实物债券、凭证式债券和记账式债券【考点】债券的分类按照付息方式分类，债券可以分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；按照发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券；按照募集方式分类，债券可分为公募债券和私募债券；按照债券形态分类，债券可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

【答案】C5. 实物债券、凭证式债券和记账式债券的分类依据是（）。

A. 付息方式B. 发行主体的不同C. 募集方式D. 债券形态【考点】债券的分类按照债券形态分类，债券可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

【答案】D二、多选题1. 债券所规定的的资金借贷双方的权责关系有（）。

A. 所借贷货币资金的数额B. 借贷的时间C. 债券的利息D. 市场利率【考点】债券的定义债券所规定的的资金借贷双方的权责关系有：第一，所借贷货币资金的数额；第二，借贷的时间；第三，债券的利息。

债券的分类方式债券是一种债权凭证，是债务人向债权人承诺在一定期限内支付利息和偿还本金的证券。

根据债券的不同特征和发行主体，可以将其分类为以下几类：一、按照发行主体分类1. 政府债券：政府债券是由国家政府或地方政府发行的债券，用于筹集政府资金和满足财政支出需要。

政府债券通常具有较高的信用评级和较低的风险，因此被认为是相对安全的投资品种。

2. 金融债券：金融债券是由金融机构发行的债券，包括商业银行、证券公司、保险公司等金融机构。

金融债券的发行主体通常具有较高的信用评级和较低的风险，投资者可以通过购买金融债券来获取固定的利息收益。

3. 企业债券：企业债券是由各类企业机构发行的债券，用于筹集资金进行企业经营或投资项目。

企业债券的风险和收益通常与发行企业的信用状况有关，信用评级较高的企业债券风险较低，而信用评级较低的企业债券风险较高。

二、按照付息方式分类1. 固定利率债券：固定利率债券是指在债券期限内，债券发行人按照事先确定的利率支付利息给债券持有人。

固定利率债券的利息支付金额固定不变，投资者可以根据利率水平和债券风险来评估其投资回报。

2. 浮动利率债券：浮动利率债券是指债券的利率随着市场利率或其他基准利率的变动而浮动的债券。

浮动利率债券通常会设置一个基准利率，如国债利率或银行同业拆借利率，利息根据基准利率的变动而调整。

三、按照债券期限分类1. 短期债券：短期债券是指债券的期限较短，通常在一年以下。

短期债券的风险相对较低，收益相对较低，适合短期资金周转和风险偏好较低的投资者。

2. 中期债券：中期债券是指债券的期限在一年至十年之间。

中期债券的风险和收益介于短期债券和长期债券之间，适合风险和收益需求中等的投资者。

3. 长期债券：长期债券是指债券的期限超过十年。

长期债券的风险相对较高，但也有较高的收益潜力，适合风险偏好较高的投资者。

四、按照债券的特殊属性分类1. 可转换债券：可转换债券是指债券持有人在一定期限内可以按照约定的条件将债券转换为发行人的股票。

2023年证券从业资格证金融市场根底知识经典习题二2023年证券从业资格证金融市场根底知识经典习题二1.属于债券所规定的资本借贷双方的权责关系主要有( )。

①所借贷货币资金的数额②借贷的时间③在借贷的时间内的资金本钱或应有的补偿(债券的利息)④债券的利率A.①②③B.①②③④C.①②④D.②③④【答案】A【解析】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹资资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期归还本金的债权债务凭证。

债券所规定的资金借贷双方权责关系主要有：第一，所借贷货币资金的数额;第二，借贷的时间;第三，在借贷时间内的资金本钱或应有的补偿(债券的利息)。

并没有④。

2. 以下关乎债券的根本性质中，说法有误的是( )。

A.债券本身有一定的面值，持有债券可按期获得利息B.债券本身有一定的面值，代表了一定的真实资本C.债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是一种债权基金D.转让债券意味着将债券代表的权利一并转移【答案】B【解析】债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。

因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。

3.债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以有一定格式的票面形式来表现。

通常，债券票面上的四个根本要素中包括( )。

A.债券的实际利率B.债券的发行日期C.债券的票面利率D.债券发行者地址【答案】C【解析】债券票面上的四个根本要素包括：债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率、债券发行者名称。

4.有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利。

关于有选择权的债券，以下说法有误的是( )。

A.附有赎回选择权条款的债券说明债券发行人具有在到期日之前买回全部或局部债券的权利B.附有可转换条款的债券说明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权C.附有新股认购权条款的债券说明债券持有人具有按约定条件购置债券发行公司新发行的普通股股票的选择权D.附有出售选择权条款的债券说明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券在市场上出售的权利【答案】D【解析】附有出售选择权条款的债券说明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。