2019年证券从业资格《金融市场基础知识》高频考点：机构投资者的概念、特点及分类

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】为了帮助考生能够更好的去备考，下面由小编为你精心准备了“2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】考点13：证券发行人(一)政府和政府机构(二)企业(公司)1、企业(公司)直接融资的方式股票融资——自有资本债券融资——借入资本2.上市公司融资的途径(1)上市公司首次融资的途径。

首次公开发行股票(IPO)。

(2)上市公司再融资的途径：向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。

(三)金融机构金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【二】考点12：证券市场融资活动(一)证券市场融资活动的概念与方式概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。

方式：股票融资、债券融资、投资基金(二)证券市场融资活动的特征(1)证券市场融资是一种直接融资。

(2)证券市场融资是一种强市场性的融资活动。

强市场性：在一个公开和广泛的市场范围内，由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖。

弱市场性：银行信贷、商业票据融资等双边协议形式。

(3)证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。

证券中介机构：证券公司、证券交易所、证券登记结算公司等2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【三】考点11：多层次资本市场的主要内容多层次资本市场：资本市场包括股票及衍生品市场、债券及衍生品市场、中长期资金借贷品市场;广义的资本市场还包括期货市场。

(一)场内市场1.场内市场的定义2.我国的场内交易市场(1)主板市场(包含中小板市场)。

“宏观经济晴雨表”。

上海证券交易所于1990年12月19日正式营业;深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。

机构投资者种类
在金融市场中，机构投资者是指以机构法人身份从事证券投资活动的投资者。

机构投资者种类繁多，主要可以分为以下几类：
1. 公共基金
公共基金是由大众投资者集资形成的一种资金集合体，由专业基金经理进行投
资管理。

公共基金主要包括股票基金、债券基金、指数基金等类别，通过分散投资降低风险。

2. 保险公司
保险公司作为金融机构，其投资活动主要通过投资股票、债券、房地产等资产
来获得收益，以支撑保险公司的经营。

保险公司投资行为通常受到监管部门的监管。

3. 养老基金
养老基金是为退休以后提供收入的长期储蓄计划，由雇主、雇员或政府共同承担。

养老基金的目标是保值增值，为养老人员提供经济支持。

养老基金多投资于股票、债券等稳健资产。

4. 银行
银行作为金融机构，通过资本市场进行投资来获得收益，主要包括投资股票、
债券、金融衍生品等。

银行的投资行为受到监管部门的限制，主要以维持资产的流动性和保持资产质量为目标。

5. 风险投资基金
风险投资基金是由专业投资者管理，主要投资高风险、高回报的项目，如初创
企业、创新技术等。

风险投资基金的投资目标是通过投资高成长性项目获取高回报。

6. 主权财富基金
主权财富基金是由国家政府或央行设立的用于投资国家储备资金的基金。

主权
财富基金主要通过投资股票、债券、房地产等资产来获得收益，以增加国家财富。

以上是几种常见的机构投资者种类，不同类型的机构投资者有不同的投资特点
和风险偏好，了解各种机构投资者的特点能够更好地把握金融市场的投资机会。

第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1经济因素（2法律因素（3市场因素（4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所.它包括:1。

股权投资市场。

股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业(或者个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。

2.信托市场。

信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。

3.融资租赁市场。

融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出.资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。

其主要表现为:外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少;本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。

金融市场的机构投资者与个人投资者随着金融市场的发展，越来越多的投资者参与其中。

在金融市场中，常见的投资者可以分为两类，分别是机构投资者和个人投资者。

机构投资者指的是一些专业投资机构，如私募基金、养老基金、银行理财产品等；而个人投资者则是指一般的散户投资者。

不同的投资者在金融市场中扮演着不同的角色，拥有不同的特点和投资行为。

下面，我们将对机构投资者与个人投资者进行比较和分析，以便更好地了解金融市场中的投资行为。

首先，机构投资者通常拥有更丰富的资源和专业知识。

他们掌握着较为全面的市场信息，并且有专业的投资研究团队来进行研究和分析。

相比之下，个人投资者可能只能依靠自己的经验和有限的信息来做出投资决策。

机构投资者在投资决策中更注重基本面和风险控制，采取相对稳健的投资策略。

其次，机构投资者通常具有更长期的投资目标。

他们为了实现长期回报，往往会进行长期、战略性的投资。

个人投资者则更倾向于短期投机，对市场波动更为敏感。

这种投资心理的差异使得机构投资者更注重价值投资，而个人投资者更容易受到市场情绪的影响，进行情绪性交易。

此外，机构投资者拥有更大的资金规模和交易能力。

他们通常有较高的起始资金，能够承担较大的交易成本和风险。

相反，个人投资者的资金量较小，交易能力有限，容易受到市场流动性的限制。

在市场行情剧烈波动时，机构投资者通常可以更加从容应对，而个人投资者则更容易受到冲动交易和亏损陷阱的影响。

另外，机构投资者在交易中通常更加注重合规性和风险控制。

他们必须遵守法律法规的规定，并承担更多的监管和风险管理责任。

个人投资者在这方面相对较少限制，更容易受到投机和追求高收益的心理驱动。

然而，虽然机构投资者在一些方面具有优势，但也存在一些问题。

由于规模较大，他们的投资决策可能存在较长的执行时间，较高的交易成本和较低的灵活性。

此外，机构投资者之间也可能存在着利益冲突和竞争关系，导致市场不公平和信息不对称。

个人投资者也有其优势，他们在投资决策上更加自主和灵活，能够根据自己的情况和需求进行投资。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【二】考点归纳：直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。

2.直接融资的特点(1)直接性。

直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。

(2)分散性。

直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。

(3)融资的信誉有较大的差异性。

(4)部分融资方式具有不可逆性。

如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。

(5)融资者有相对较强的自主性。

在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。

3.直接融资的方式常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。

证券市场融资属于典型的直接融资。

(1)股票市场融资，是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。

(2)债券市场融资，是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。

(3)风险投资融资，是风险投资企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金的资金融通方式。

(4)商业信用融资，是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。

除此之外，民间借贷也是直接融资的一种。

民间借贷是公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的资金融通活动。

以上直接融资方式均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。

4.直接融资对金融市场的影响第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。

第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。

证券市场的投资者分类与特点1. 个人投资者个人投资者是证券市场中最广泛的投资者群体。

他们通过自己的个人财务来进行投资，包括股票、债券、期货等多种证券品种。

个人投资者通常具有以下特点：（1）风险偏好不同：个人投资者的风险承受能力因人而异。

有些人偏好高风险高回报的投资，而另一些人则更喜欢低风险的投资方式。

（2）短期投资主导：大部分个人投资者在短期内进行交易，注重短期利润的获取。

这可能导致过度交易和情绪驱动的投资行为。

（3）信息不对称：相比机构投资者，个人投资者更容易受到信息不对称的影响，导致投资决策的不确定性增加。

2. 机构投资者机构投资者是指拥有大量资金且专业从事证券投资的机构，包括基金公司、保险公司、养老基金、私募股权基金等。

他们通常具有以下特点：（1）长期投资为主：机构投资者关注长期投资回报，更注重稳定的投资收益，相对于个人投资者更倾向于进行长期投资。

（2）专业投资能力：机构投资者拥有丰富的投资研究、风险管理经验和专业人才，能够更准确地分析市场和企业状况。

（3）较高的交易资金：机构投资者拥有大量资金，可以进行大额交易，这使得他们在证券市场中具有较大的影响力。

3. 外资投资者外资投资者是指来自其他国家或地区的投资者参与证券市场的投资活动。

他们通常具有以下特点：（1）国际化投资组合：外资投资者通常具备较多的跨国投资经验，他们将投资组合配置在不同国家和地区的证券市场，以实现更好的分散投资。

（2）较高的投资额度：外资投资者的投资规模较大，可以带来更多的资金流入，对投资市场的流动性和活力有积极的促进作用。

（3）政策风险：外资投资者在投资过程中需要关注当地政策和法规的变化，以规避政策风险对投资的不利影响。

4. 散户投资者散户投资者是指没有组织和机构背景的个人投资者。

他们通常具有以下特点：（1）市场参与度高：散户投资者是证券市场中最活跃的投资者之一，他们通过购买股票、基金等证券产品参与市场投资。

（2）信息获取限制：相比机构投资者和大型个人投资者，散户投资者在信息获取和分析能力上存在较大差距，这可能导致投资决策的偏离。

2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼋】 为了帮助考⽣能够更好的去备考，下⾯由店铺⼩编为你精⼼准备了“2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼋】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼋】 考点33：证券交易概述 (⼀)证券交易原则 1.公开原则 充分、真实、准确、完整。

2.公平原则 3.公正原则 (⼆)证券交易机制 集合竞价和连续竞价， 报价驱动的机制 1.从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。

(1)定期交易。

定期交易的特点有：第⼀，批量指令可以提⾼价格的稳定性;第⼆，指令执⾏和结算的成本相对⽐较低。

(2)连续交易。

连续交易的特点有：第⼀，市场为投资者提供了交易的即时性;第⼆，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。

2.从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。

(1)指令驱动。

指令驱动的特点有：第⼀，证券交易价格由买⽅和卖⽅的⼒量直接决定;第⼆，投资者买卖证券的对⼿是其他投资者。

(2)报价驱动。

报价驱动的特点有：第⼀，证券成交价格的形成由做市商决定;第⼆，投资者买卖证券都以做市商为对⼿，与其他投资者不发⽣直接关系。

3.证券交易机制⽬标 (1)流动性。

(2)稳定性。

(3)有效性。

有效性包含两⽅⾯的要求：⼀是证券市场的⾼效率;⼆是证券市场的运⾏效率和低成本。

(三)融资融券交易 融资融券交易，⼜被称为信⽤交易，分为融资交易和融券交易。

⼴义的融资融券交易还包括转融通交易。

1.融资交易 2.融券交易 3.转融通交易 包括转融券交易和转融资交易。

转融通交易是为证券公司开展融资融券业务⽽资⾦和证券不⾜时提供资⾦和证券来源的⼀种安排。

2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点【⼆】 考点32：股票退市制度 (⼀)股票退市 股票退市是指上市公司股票在证券交易所终⽌上市交易。

证券市场的投资者分类与分析证券市场是金融市场的一个重要组成部分，吸引了各类投资者的参与与交易。

这些投资者在投资行为、风险偏好和投资目标等方面存在差异，可以分为不同的分类。

本文将对证券市场的投资者进行分类与分析，以便更好地了解市场中的不同投资特点和行为规律。

1. 个人投资者个人投资者是指以个人身份参与证券市场交易的投资者。

他们是市场中最广泛的投资者群体，可以分为以下几类：（1）散户投资者：指以个人身份进行投资，并且投资规模较小，交易活跃度较低的个人投资者。

散户投资者的特点是交易频率较低，投资动机主要是投资理财或者获取收益。

（2）高净值个人投资者：指个人资产规模较大的投资者群体，他们通常具备较强的金融素质和投资经验，对市场走势和个股分析较为深入，投资策略相对较为稳健。

（3）短线投资者：指投资周期较短、追求市场短期波动获利的个人投资者。

短线投资者通常采取技术分析等方法，对市场走势进行判断，以获取较高的交易收益。

2. 机构投资者机构投资者是指以机构身份参与证券市场交易的投资者。

他们的投资规模相对较大，交易活跃度高，并拥有专业的投资研究和决策团队。

常见的机构投资者包括以下几类：（1）养老金基金：指利用养老金进行投资并管理的机构投资者。

养老金基金通常具备较长的投资周期和相对稳定的资金来源，以保值增值为主要投资目标。

（2）保险公司：指进行保险业务并参与证券市场投资的机构投资者。

保险公司通常会根据保险责任和保险合同的特点，进行相应的证券投资，以增加投资收益。

（3）基金管理公司：指专门从事基金管理业务并管理投资者资金的机构投资者。

基金管理公司管理着大量的公募和私募基金，通过证券市场进行投资和交易。

（4）证券公司：指从事证券交易和投资银行等业务的金融机构。

证券公司拥有专业的金融从业人员和丰富的市场资源，通过证券交易来获取佣金收入和投资回报。

3. 外资投资者外资投资者是指来自境外的投资者，其投资行为对于国内证券市场具有重要影响。

2019年证券从业《金融市场基础知识》复习知识点：
证券发行人的概念和分类

证券发行人的概念和分类
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
(一)公司(企业)
企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要
采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公
司才能发行股票。

公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹
集的资本属于借入资本。

(二)政府和政府机构
通常情况下，中央政府债券不存有违约风险，所以，这个类证券
被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是
金融市场上最重要的价格指标。

中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、
实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两
类证券：中央银行股票和中央银行出于调控货币供给量目的而发行的
特殊债券。

(三)金融机构
金融机构是指从事金融服务业相关的金融中介机构，为金融体系
的一部分。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行
股票。