干散货航运市场.

拉丁美洲经济 出现 １ ％的下滑 ， ． ８ 人均 Ｇ Ｐ 降 ２ ％。 Ｄ 下 ． ９ 欧洲经济在 ２０ ０ ９年下半年 开始逐渐复苏 ： ３ 第 季度 ，
２ ｏ ８８ ６ ｏ８ ． ５ ２．０ ５４ ２ （ ９２ ５ ｏ） ９ ．３ ２０ ５ ．２
５７ ２３ ５ ． ７ｌ ．４ ５０ ６ ２ １ ９ ．８ ．６
１ ． 煤 炭 运 量 大 幅 下 滑 ．２ ２
２０ ０９年 ， 球炼焦煤 海运进 口量为 ２０ 亿 ｔ比上 全 ． ３ ，
艘 （ ５ 万 ｔ 船舶 被拆解 ， ９７ ） 超过 ２０ 年全年 拆解量 的 ０８ ３５ ， １ 以来新 高 。 ．倍 为 ０年 ２０ ０ ９年二手 船市场 总体成交 量较 ２ ０ ０ ８年有所 上 升 ， 中 ４ － 月较 为活跃 ， 其 一７ 成交 量也相对 较大 。受 季 节性因素影 响 ， 国际航运市场 行情 回暖 ， 推动 二手船买
机导致 出 口疲 软和初级产 品价格下跌影 响 ， 非洲经 济 增长大幅放缓 。 国际货 币基金组织 （ＭＦ ２ ０ 年 ｌ 据 Ｉ ）０９ ０ 月发布 的预测 报告 ， ０ ９ 非洲经济增 长率 由过去 ５ ２０ 年 年年均 ６ ％的水平下降 到 １ ％。 ． ７
图 １ ２０ ０ ９年国际干散货海运货物各货种 比例
１ ８０ ０．７ ３ ３ ６ ０．４
２６ ．
１ ７１ ２ ． ３ —３ ７ ０． ８ ９２ ４ ．
除铁 矿石贸易量有 所增加外 ，０ ９ ２ ０ 年其 他货物 的
贸易 量 都有 所减 少 ，其 中 ：煤 炭下 降率 最 高 ，达到
１ ． 谷 物和小宗散货 下降率相对较 低 。铁矿石 、 ４１ ％； 煤
炭和谷物 的贸易量 占干散货贸易总 量的大部分 ， 达到

Ａｂ ｔａ ｔ ｎ ｏ ｄ ｒｔ ｅ ｅ ｌｔ ｒｏ ｉｉｙ ｏ ｈｅ ｉ ｔ ｒ ａ ｉｎ ｌ ｄ ｙ ｂ ｌ ｈｐｐｎ ｒ ｅ ，Ｃｅ ｓ ｓ ｒ ｃ ：Ｉ ｒ ｅ ｏ ｒ ｖ ａ ｈｅ ｐｅ ｉｄ ｃｔ ｆｔ ｎ ｅ ｎ ｔ ａ ｒ ｕ ｋ ｓ ｉ ｉｇ ｍａ ｋ ｔ ｏ ｎ ｕｓ Ｘ１ ２
Ａｎ ｌ ｓｓ ｏ ｅ ｉ ｄ ｃ ｔ ｆｉ ｔ ｒ ａ ｉ ｎ ｌｄ ｙ ｂ ｌ ａ ｙ ｉ ｆｐ ｒ ｏ ｉｉｙ ｏ ｎ ｅ ｎ ｔｏ ａ ｒ ｕ ｋ
ｓ ｐ ｉ ｇ ｍ ａ ｋ ｔｂ ｓ ｄ ｏ ｈｉ ｐ ｎ ｒ ｅ ａ ｅ ｎ ＣＦ ｌｅ ｉ ｆ ｔｒ
列 ； 该序 列用 Ｃ （ ｉ ｌ—ｒｑ ｅ ｃ ） 波进 行 趋 势分 解 ， 到 干散 货航 运 市场 的趋 势和 循 环 成 将 Ｆ Ｃｒ ｅＦｅ ｕ ｎｙ 滤 ｃ 得 分， 获得 干散 货航 运 市场周期 性特 征 ； 用谱分 析 方法衡 量 干散 货航 运 市场循 环 成 分 的 周期 长度 ． 结
ｓｉｐ ｇｍ ｒｅ，ａｄｔｅＢ ｌｃＤ ｎ ｅ Ｂ Ｉ ｓｔ ａｉｇｉｄｃｔ ｆｈ ｅ ｈｐ ｕｌｉｇｍ ｒ ｈ ｉ ａｋ ｔ ｎ ａ ｉ ｒ Ｉｄ ｘ（ Ｄ ）ｉ ｈ ｌ ｄｎ ｎ ｉ ｏ ｏ ｔｅｎ ｗ ｓｉ ｉ ｎ ａ— ｐｎ ｈ ｔ ｙ ｅｅ ａｒ ｂ ｄ
ｂ ｌ ｈｐ ｉ ｇ ｍａ ｋ ｔ ｎ ｈ ｅｉ ｄ ｃ ｃ ａａ ｔ ｒ ｔ ｆｔ ｅ ｄ ｕ ｋ ｓ ｉ ｐ ｎ ｒ ｅ ｓｏ ｔ ｉｅ ．Ｓ ｅ － ｕ ｋ ｓ ｉ ｐ ｎ ｒ ｅ ，ａ ｄ ｔ ｅ ｐ ｒ ｉ ｈ ｒ ｃｅ ｉ ｉ ｏ ｈ ｒ ｂ ｌ ｈ ｐ ｉ ｇ ｍａ ｋ ｔ ｂ ａｎ ｄ ｐ ｃ ｏ ｓｃ ｙ ｉ
ｉ ｈ ｓ ｎ ｔ ｅ ｏ ｏ ｅ ｔ ｒ ｎ ｆｔ ｅ ｓ ｒｅ ｏ ｇ ｔｔｅ ｔｅ ｄ ｃ ｍｐｏ ｅ ｔａ ｄ ｃ ｃｅ ｃ ｍｐ ｎ ｎ ｆｔ ｅ ｄ ｙ ｓｃ ｏ ｅ ｏ ｄ ｃ ｍｐ ｓ ｈｅ ｔｅ ｄ ｏ ｈ ｅ ｉｓｔ ｅ ｈ ｒ ｎ ｏ ｎ ｎ ｎ ｙ ｌ ｏ ｏ ｅ ｔｏ ｈ ｒ

３ １ １ 世界 经济 ．．
２０ ０６年世界经济继续保持较快增长速度 ， 国际 货币基金组织和世界银行等机构对 ２０ ０６年的全球 经济增长率的预测均为 ５ １ ， ． ％ 是仅次于 ２０ 年 的 ０４ 高增长年份。但 ２０ ０７年世界经济增速将会出现下
２ １ 全球经济和中国经济继续保持高增长， ． 我国仍
是国际干散货运输市场的中坚力量 ， 印度等新兴地
降趋势 ， 主要风险来 自四个方面：
（） １ 全球金融体系 中的流动性过剩 ， 有可能造 成通货膨胀和某些地区的金融危机 ；
区也功不可没 ， 日本经济复苏 、 欧盟经济稳定增长都
收稿 日期 ：０７一 １ ８ ２０ Ｏ —１
（） ２ 全球经济 和贸易失 衡可能酝 酿潜在风险，
年平均值 为 ４４３点 ， ０ ５年低 １６点 ； ８ 比２０ ２ 巴拿 马 型船倒挂明显 ，Ｐ 全年平均值为 ３ ２ ， ２０ ＢＩ ０点 比 ０５ ０ 年低 １ｌ ； ｌ 点 灵便 型船货源充实 ， 稳步走高 ，Ｓ 全 ＢＩ 年平均值为 ２ ４ 点。这样的市场走势让很多年初 ８ ２ 预测悲观的机构大跌眼镜 ， 也让很多船东痛失 良 ， 机
２２ 海运贸易中铁矿石保持高速增长 ， ． 巴西出口最 为突出； 煤炭海运贸易结构改变 ， 印尼出 口和印度进
口快速上升 ； 钢材和水泥贸易异军突起 ， 中国出口迅 猛。海运贸易总体向太平 洋地 区转移 ， 两大地 区倒
挂现 象 日趋 明显 。
处于高水平 ， 波罗的海综合运价指数 Ｂ Ｉ Ｄ 总体走势
２０ ０ ７年 运输 市场 展 望
宏观环 境 变化 情 况和干 散货航 运 市 场发展趋 势进行 了预测 。 关 键词 ： ２０ ０ ６年 干散货 市场走 势 １ ２０ ｏ ６年 国际干散 货航 运市 场走 势

ＭＯＤＥ ＲＮ ＢＵＳ Ｉ ＮＥ Ｓ Ｓ 现代 商业 ７ １
８ ０ ％的利润是由２ ０ ％的大客户创造的， 因此 ， 大客户是是为企业带来 高收益、低成本的客户， 是愿意和企 业建立长期合作关系的客户 ， 维 系及发展大客户的忠诚度是航运企业的重大课题 。 干散货航运企业可 以通过对客户租船历史记录 、租船频率、 租船的需求做深入 的数据分析来对其进行识别与定位 ； 通过大客户 营销体验 中心 ， 如通过制定累计租船奖励基金的形式 ， 给予市场运价 基础上的优惠运价 ， 激发后续租船行为 ； 通过对大客户的系统管理 ， 如提供项 目组式的团队服务 ， 来解决整个运 输服务全部流程 、环节 遇到的任何问题， 以便提高满意度和忠诚度 ； 通过个陛化的服务来维 护大客户的关系。 （ 二） 不 断强 化的成本 管理 干散货航运企业降低成本 的方法包括 ： 第一 ， 选择订造节能环 保 、设备易于管理的船型 ， 降低油耗成本和 Ｉ Ｅ Ｉ 常的船舶维护保养成 本； 第二 ， 通过提高船舶 的营运率 ， 缩短船舶的非生产时间来降低营 运成本 ， 第三 ， 船舶的折旧是千散货航运企业固定成本的重要组成部 分， 航运企业所投资的船舶的船价高低直接影响折 旧， 从而影响船舶 的利润及初始投资 的回收。干散货航运企业可以利用航运市场周 期性特性 ， 在市场低位优化船 队成本结构 ， 摊薄船 队的整体折旧， 以 低成本作为基础获取竞争优势。 （ 三） 持续不断的差异化服务改进 干散货航运企业可 以以系统化的大客户管理的分析和数据为 依据， 采取细分市场的差异化管理 ， 在船舶选型上 ， 准确地 了解货 主 的需求 ， 提供专门定制的运输服务， 通过差异化服务获取超额利润及 长期稳定 的合作关系 。 （ 四） 通过多种形式 ， 密切上下游 的合作关 系 大型航运企业 的成本 比货主船 队低 。货主船队运货至 目的地 后回指定港， 货物的单向性导致货主船舶空放 ， 成本上升 ， 航运企业 则可 以选择最近的装货港再次装载货物。因此 ， 专业化的干散货航 运企业与货主 自有船 队相 比仍有一定的优势 。干散货航运／ ｂｌ ￣ ． 可 以助力此优势 ， 以股权投资、合营合作 、期租、包运等方式加强与 货主的合作结盟， 以期通过创造互利共赢的局面来维系和稳定与货

２ ０ １年全球干散货运输市场回顾 １
陈 弋 经历 ２ １ 年 全球 经济 的恢 复性上 升后 ，０ １ ００ ２ ｌ 年 金链 断裂 而 迎 来倒 闭 潮 。金 融机 构纷 纷 减 少或 中止
全 球 经 济增 速 逐 渐放缓 。发 达 国家 受主权 债 务危 机 对航 运 业 的投 资计 划。 影 响 ， 融 市场起 伏 不 定 ， 别是 除德 国以外的 欧元 金 特
国 际干散 货 海 运 市场 两 次探 底 的背 后是 运 力供
区失 业率居 高不 下 ， 需求 出现 下降 。而新 兴 国家经济 需关 系 出现 重 大逆 转 。经过 ２ ｌ ０ ０年 的恢 复性 增长 ， 体 通胀 持 续 高企 ， 响 其 经济增 速 。由于经 济不 确定 ２ １ 全球 经济增 速 明显放缓 ， 影 ０１ 年 对矿石 、 煤炭 等 大宗 性 加剧 ， 球 经济风 险 上升 ， Ｔ 全 Ｗ Ｏ将 ２ ｌ 年 全球 贸 商 品的 需求 出现 降温 ， ０１ 尤其深 受债务 危机 影响 的 欧元 易增 长率从 ６ ５ ．％下调 到 ５ ８ ． ％。 贸易增速 下滑给 全 区需求 出现 下 降。克拉 克 森根据 ２ １ ０ １年前 １ １个 月
复性 上升 。 口量 较 大的亚 洲 区域 （ 进 除我 国外 ） 增速也
４ ％， １ ３ 为 ０年 来最低 水 平 。三 大 主 力船 型运 价指 数 克森预 计 ２ １ 年全球 五 大干散货 海上 总运 量为 ２ ． ０ １ ４５ 均 出现较 大跌 幅 ， 下 降率 由高到低 依 次 为 ： 按 巴拿 马 亿 ｔ较 ２ １ ， ０ ０年增 长 ５ 增 长率放 缓 ７个 百分点 。 ％，较 ４ 超 ％ ７ 在 需求 增速 明显 下滑 的 同 时 ，全 球 船 队规模 却

・
０
・
系较 大。在 出 口增长空 问有限 的情 况下 ， 内投 资增 工业经济 的逐步恢复 ， 电 、 国 火 钢铁 、 建材 等主要煤炭 消 速在 中长期也不 可避免有 所 回落 ， 因此投 资对经 济增 费行业用煤量 大幅增加 。２ １ ０ ０年全 国新投产发 电装机 ０万 ｋ ，０ ０年底全 国装机容量将达 到 ０ Ｗ ２１ 长 的拉 动不会像 上一轮那 样 明显 。 ０ ９年以来大规 模 总规模约 ８ ０ ２０ ．亿 Ｗ 预计 ２ １ ０ ０年火 电新 投产 机组将保持 ７ ８ ％～ ％ 基础设 施建设 的投资增 长也不会 长期持续 。 有分 析认 ９３ ｋ 。
１３ 铁 矿石 运输 市 场 ．
构来看 ，０ ９ ２０ 年保增长的政策导 向得到充分体现 ， 基础
２０ 年 沿海铁矿石运量先低后高 ， ０９ 总体需求下降 。 设施建设 支 出比重有较 大提升 。 上半年 ， 国内铁矿石 下游产业需 求低迷 ， 沿海运量增速 沿海 运输物资多 为大宗散货 ， 与基础设施建设 关
万ｔ 。沿 海 运 输 市 场 份 额 主 要 由 中海 发 展 、 航 凤 凰 、 石 运 价 上 涨 。 长
深圳远洋 、 浙江海运 、 宁波海运 和福建冠 海等船公 司占 据 。虽有相 当部分 的订单 被取消或者 推迟 ， 需失衡 供 状况仍较 为明显 ， 运量 较 ２０ 年大 幅下降 。 融危机 ０８ 金
要 港 口煤炭 发运 量 同比均 为下降 ， 中 ６月份煤 炭发 其
运量下 降约 ２ ％。从第 ３ ０ 季度开 始 ， 运量呈现 企稳上 升趋势 ， 同比降幅不断缩小 。 运量 回升带来运价上 涨 。 ２０ ０ ９第 ４季度 ， 沿海干 散货运输市场 出现转机 。受到
２ ２１ ０ ０年 国 内经济 形 势对 沿 海 干散 货

一带一路倡议的推进
中国提出的一带一路倡议得到了越来 越多国家的响应和支持，这将带动沿 线国家的经济发展和基础设施建设， 为散货船行业提供更多的运输机会。
清洁能源和环保产业 的发展
随着全球对清洁能源和环保产业的重 视和投入增加，相关产业的发展将带 动对大宗原材料的需求增加，为散货 船行业提供新的运输需求。
各国之间的关税和非关税壁垒增 加，导致贸易成本上升，影响散 货船的运输需求和运价。
区域化贸易协定的影响
一些区域化贸易协定的签订和实 施，可能对全球贸易格局产生重 大影响，进而影响散货船行业的 运输需求和航线布局。
新兴市场需求挖掘
非洲、拉美等新兴市 场的发展
随着非洲、拉美等新兴市场的经济发 展，基础设施建设不断完善，对大宗 商品的需求不断增加，为散货船行业 带来新的运输需求。
政策法规影响因素
国际海事组织（IMO）法规
IMO制定的国际海上人命安全公约（SOLAS）、国际防止船舶造成污染公约（MARPOL）等法规对散货船的设 计、建造和运营提出了严格要求，对行业发展产生深远影响。
国家政策
各国政府为了促进本国航运业的发展，可能会出台一系列政策措施，如税收优惠、贷款支持、港口基础设施建设 等，这些政策对散货船行业的发展具有积极的推动作用。
大型化、专业化趋势
为满足日益增长的运输需求，散货船将朝着大型化、专业 化方向发展，如建造更大吨位的船舶、针对特定货物设计 专业船型等。
智能化、自动化趋势
随着科技的不断进步，未来散货船将更加注重智能化、自 动化技术的应用，如智能航行、自动装卸等，提高运输效 率和安全性。
投资热点区域推荐
1 2 3
亚太地区
分类
根据载运货物的不同，散货船可分为矿砂船、运煤船、散粮船、兼用船等。

物流中心规模大，专业化程度高。鹿特丹港原有Eemhaven物 流中心和Botlek物流中心，其中Eemhsven物流中心面积50万 平方米，主要提供大宗产品如木材、钢材等的储存和配送服务 ，Botlek物流中心面积87万平方米，是石油、化工产品专业配 送中心。后因港区扩展需要，又在入海口处建立了Maasvlaskte 物流园区，面积达125万平方米。这些物流中心均有与码头间 的专用运输通道，提供物流运作的必要设备，采用最先进的信 息技术，并提供增值服务以及海关的现场办公服务。物流中心 的配送园区是许多企业在欧洲建立的配送中心所在，也是小企 业把货物交付一个能保证即时送货到全欧洲的放心的物流服务 商。 港口工业发展迅速，已形成物流链。港口工业已成为鹿特丹港 经济的重要组成部分，约有50％的增加值来自港口工业。鹿特 丹港是炼油和化工工业的重要基地，港区拥有4个世界级的精炼 厂、30多个化学品和石化企业、4个工业煤气制造商等企业， 全球著名企业如壳牌、埃索、科威特石油公司都在鹿特丹港落 户。食品工业是另一个非常重要的工业，食品公司的贸易、存 储、加工以及运输等都集中在港区，如联合利华、可口可乐等 。
该港属温带大陆性气候 码头类别 (BULK GENERAL CARGO , CONTAINER , RO/RO , OILOUAY ) 2007年吞吐量为540万TEU（增长6.1%）。 主要出口货物为钢材、机械、纺织废料及杂货等。 主要进口货物有车辆、木材、纺织品、服装及畜产品等 。
英国劳氏船级社
世界上成立最早的一个船级社，其机构庞大， 历史较长，在世界船舶界享有盛名，是国际公 认的船舶界权威认证机构，在军工、工程等方 面也颇有名气。它主要从事有关船舶标准的制 定与出版，进行船舶检验，检定船能，公布造 船规则等。在许多国家的港口设有办事机构或 验船师。它曾参与ISO9000族标准的修改和认 可条例的修改。还在世界各地设有30多家代 表处，在当地招聘审核员，从事认证工作。 该社由一个委员会控制，委员会由来自船东， 船舶和机器制造商，钢铁制造商，保险商，伦 敦保险协会和船东协会，以及皇家船舶设计和 建造协会的技术委员会的代表组成。

＿ 。 ▲
际
输市场述评
■ 姜艳妮
Ｖ ｔｌ 坚 持 交 易 。 ｉ 在 ｏ 全 球 ９ ％粮 食 贸 易 通过 海 运 ， 济 ０ 经
美
国 金融 危 机 Ｂ 发的 全 球 经济 增 长 ｌ 放 缓 ， 致 全 球 大 宗 原 材料 的海 导
继续 回落 ，９月份中国钢材 出口 ６ ７万 ６ 吨 ，比 ８ 月份减 少 １ １ ０ 万吨 ，预计 １ 月 ０
今 年 １～９ 月 份 全 国 累 计 进 口 铁 矿 石
运 需 求 下 降 ；金融 危机 导 致 银 行收 紧融
资信 贷 ，对 市场 心 理 造 成 极 大 冲击 ，由
低迷形势下信贷紧缩对粮食海运市场影
响 较 大 。全 球 第二 大 豆 生 产 国 巴西 ９ 月 份 出 口量 为 １７ ８ 万吨 ， ８ 比 月减 少 ２ ．％， ０４
业增速已经放缓 ， 需求的减弱造成国内 钢材价 格连续 ４个月下滑 ，跌幅超过
３ ％。 月 份 中 国粗 钢 产量 比去 年 同 期下 ０ ９ 降 ９ １ 至 ３ ６ 万吨 。为 了应 对 困境 ， ．％， ９ ０ 河 北 钢 铁 集 团 、首 钢 、鞍 钢 、 山东 钢铁
受 全球 金 融 危机 以 及 中国 经济 增幅 放 缓 的影 响 ，目前 钢 材 消 费的 主 要 下游 行 业 如 房地 产 、汽 车 、机 械 、造 船 等行
商担心买家破产， 不相信对方信用， 即 使 有 可 靠 信 用 及 现 金 的 大 型 电 厂 也
要 设 法 获 得 短 期 信 贷 维 持 正 常 经营 。
散 货船 订 单 延 迟 交 付或 是 取 消 。 近 期 一 家 以 色 列 航 运 公 司 决 定 将

一
口 魏
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方
黼豳豳豳圈圜豳圈■豳
、
国 际干散 货船 舶运 价市 场 风险
机 理
由于 运输 产 品 的非储 存 性 ， 事干 从 散货运 输 的船 舶不 能脱离 生产过程 单独 存在 ， 也无 法贮存 ， 因而使 干散货航 运市 场供 求 关 系难 以调 节 ， 干散 货航 运 企业 只能被 动地利 用船舶 吨位 的变化去 适应 干散 货航 运 需 求的 变化 。 当需 求发 生 变
汰 与转 化 ， 二是 减 少新 增运 力投入 。其 时 ， 干散 货航 运 业 的特 点 使其服 务 对 象 则 处于 萎缩 ， 此同时 ， 源不足使 干散 与 货
干散 货航运供 给实 际上不可 能与 需求保
持一 致 。 由此导 致 干散 货航 运市 场 极不 场 竞争 能 力 的削 弱 ， 以 即使是 在市 场 散 货 大量进 出 口的拉 动 ， 干散 货 的平 所 使 稳定 ， 而 导致 干散 货航 运市 场 运价 波 不景 气 的时候 ， 也会 竭力避 免拆船 ， 均价 值 升 高。 进 船东 因此 干散 货船 舶 运价承 受 动， 使干散 货航运 企业面 临市场 风 险 ， 无 而 是 以二 手 船 买 卖 作 为 回避 风 险 的手 能 力增 强 ， 求对运价 的反 应变得 迟钝 ， 需
船 国赚取 外 汇 的主要 手段 ， 当市 场竞 争 求增 高 ， 来 越 多的 航次 租船 或 包运 合 素 的特 殊性 质 所导 致 的行 业风 险 ， 形 越 就 激 烈 的时候 ， 们 不 惜采 用低 价倾 销 的 同 也对船 舶 航速 作 了约 定 。 因此 ， 速 成 了干散 货 航运 市 场风 险 。 他 减
单一 ， 单 的减 少将 会使 其 生产 能 力 闲 承租 人 控 制 ， 订 根据 租 期时 间 支付 租金 的 运企 业 长 时间经 受低运 价 的打 击 ， 的 有 置、 造成 巨额 亏损 ， 以不得 不采用 降价 承租 人 不 可能 让船 舶减 速 航行 ； 所 随着 贸 不得 不 在亏 损状 态 进行 经 营、 甚至最 终 促 销 的策 略 。此 外 ， 舶 出 口是 一 些造 易结 构 的 改变 ， 船 货主 对运 输 的快 速性 要 走 向破 产。 这种 由于 干 散 货航 运市 场 因