商业银行资本筹集永续债实例

权益工具或金融负债—以永续债为例一、案例背景相比于西方发达国家，永续债在我国起步较晚。

国内对于永续债的尝试最早要追溯到2013年，武汉地铁创造性地发行一种具有续期条款的债券，随后国电电力公司也在发行债券方面做出创新，即所谓的永续中票。

这两种债券已初具永续债的雏形，然而离真正的永续债还有一段距离。

比如说武汉地铁推出的可续企业债，它约定了延期选择权，发行人可以在债券到期日选择是否延期5年，遗憾的是没有规定相关的利息延期支付条款。

当时对于将其计入权益工具还是金融负债缺乏清醒的认识，武汉地铁将其归入应付债券科目。

直到2014年3月，财政部颁发了针对区分债务工具与权益工具的会计准则，填补了金融工具相关会计处理的空白区域，其中对相关会计处理作出明确规定。

重点在于该金融工具的发行条款设置，合同中若规定发行人对投资人存在支付本息的义务，毫无疑问该金融工具计入负债，相反的情况下则归到权益工具。

由前面可知，永续债可延期付息即无强制付息的义务，因此可归入权益工具。

该项规定的出台，使得发行永续债具有改善企业资本结构的作用。

有了明确的会计规范做支撑，我国的永续债市场如雨后春笋般生长起来，同时涌现出越来越多的类型，大致可分为可续期定向融资工具、可续期公司债以及永续次级债。

每种类型举个代表性的例子吧，如二零一四年九月兖州煤业推出第一支可续期定向融资工具，而我国首支具有永续债性质的公司债和次级债分别由中信建投、浙江省交通投资集团发行，时间分别是二零一五年一月、二零一六年三月。

此后，越来越多的公司选择发行永续债进行融资，该债券类型也得到极大丰富。

统计数据表明，自2013年以来，我国永续债的发展日新月异，市场规模越来越大，2018年更是创历史新高。

如何直观的感受我国永续债市场的快速发展呢，莫过于用数字来衡量，就拿2018年一整年来说吧，根据万德数据库的资料，大约发行了永续债一百多支，平均每三天就有一家企业选择用永续债融资，总的融资规模达到5400亿，是非常庞大的一个资金池。

我国商业银行资本筹集实例
我国商业银行资本筹集的实例有很多种，下面我将从不同的角
度给出一些常见的实例。

1. 首次公开发行（IPO），商业银行可以通过首次公开发行股
票来筹集资本。

这意味着银行将自己的股份出售给公众，以换取资金。

这种方式可以增加银行的股东基础，提高银行的资本实力。

2. 增发股票，商业银行可以通过增发股票的方式筹集资本。

增
发股票是指银行向现有股东发行新的股票，以增加股本和筹集资金。

这种方式可以在不引入新的股东的情况下增加银行的资本。

3. 发行优先股，商业银行可以发行优先股来筹集资本。

优先股
是指具有优先分红权和优先清算权的股票，持有优先股的股东在分
红和清算时享有优先权。

发行优先股可以吸引投资者投资银行，并
增加银行的资本。

4. 发行债券，商业银行可以通过发行债券来筹集资本。

债券是
一种借款工具，银行发行债券后，投资者可以购买债券并获得一定
的利息收益。

这种方式可以为银行提供长期资金，并增加银行的资
本。

5. 内部资本积累，商业银行可以通过内部资本积累的方式筹集
资本。

这包括保留盈余、资本公积金等。

银行可以将部分利润留作
未分配利润或转入资本公积金，以增加银行的资本。

6. 吸收合并，商业银行可以通过吸收合并其他银行来筹集资本。

通过吸收合并，银行可以整合资源，增加规模，提高资本实力。

以上是我国商业银行资本筹集的一些常见实例，不同的银行可
能会选择不同的方式来筹集资本，具体选择的方式取决于银行的需
求和市场情况。

商业银行无固定期限资本债券投资风险分析一、总述我国商业银行通过发行债券募集资金用于补充资本经历了次级债券、混合资本债券、二级资本债券和永续债券等几种形式。

混合资本债券和次级债券除了在发行人清算时的受偿次序上有先后外，没有大的差别。

根据合格二级资本工具的标准，所发行的二级资本工具若要计入二级资本，需要具有在发行主体无法生存时充分吸收损失的能力，即必须含有减记或转股的条款。

因此，原来所发行的次级债券和混合资本债券因为没有此类条款而不再符合合格二级资本工具的标准而不能继续计入二级资本。

2013年，天津滨海农商银行成功发行15亿元的含有减记条款的二级资本债券，成为新资本管理办法实施以后成功发行二级资本债券的第一家机构。

2017年以来，监管部门制定了一系列政策，比如理财新规、流动性新规、大额风险暴露管理办法等等。

这一系列政策的逐步落地，势必会导致银行的大量表外资产转入表内，使监管资本承压。

2018年2月28日，中国人民银行发布3号公告，首次提出“资本补充债券”，将二级资本债券纳为其子品种的同时，还包含了永续债券。

2019年1月22日，中国银行在中国债券信息网发布信息称，将于25日发行永续债券。

发行前夕，银保监会放开保险机构投资限制，允许投资商业银行发行的永续债券，中国人民银行决定创设央行票据互换工具（Central Bank Bills Swap，CBS），为银行发行永续债券提供流动性支持。

25日，中国银行宣布永续债券发行成功，成为国内成功发行永续债券的第一家机构，本次债券的投资者涵盖了境内和境外140余家机构，其中境外投资机构包含央行、保险公司和资产管理公司。

境内投资机构涵盖商业银行、保险公司、证券公司、财务公司、证券投资基金、理财产品等境内债券市场主要投资人。

截至2022年4月末，我国商业银行已累计发行145只，20055亿元永续债券补充资本。

其中2019年，累计发行16只，5696亿元；2020年，累计发行54只，6484亿元；2021年累计发行64只，6455亿元；2022年截至4月末，累计发行11只，1420亿元。

商业银行二级资本债和永续债条款商业银行作为金融机构，为了保证其资本充足性和稳定性，通常会发行债券来募集资金。

其中，商业银行二级资本债和永续债是常见的债券类型。

下面将详细介绍这两种债券的条款。

一、商业银行二级资本债的条款商业银行二级资本债是银行发行的一种债券，属于一级资本之外的二级资本。

其具体条款如下：1.发行面额：商业银行二级资本债的发行面额通常较大，一般为人民币亿元以上。

2.期限：二级资本债的期限通常较长，一般为5年以上，甚至可达10年。

3.利率：商业银行二级资本债的利率相对较高，大多数情况下以固定利率形式发行。

此外，还存在浮动利率形式的二级资本债。

4.还本方式：商业银行二级资本债的还本方式通常采用到期一次性还本，即到期时一次性偿还本金。

5.优先权与净利润分配：商业银行二级资本债一般属于普通债权，其持有人在商业银行倒闭时，其资金优先用于弥补商业银行的亏损。

此外，商业银行在向二级资本债持有人进行利润分配时，有时会优先向其支付相应的利润。

6.兑付方式：商业银行二级资本债在到期兑付时，通常通过银行间市场或交易所进行交易，持有人可以将其转让给其他投资者，以实现兑付。

二、商业银行永续债的条款商业银行永续债是一种不确定期限的债券，相对于二级资本债来说，更具有二级资本补充功能。

其具体条款如下：1.发行面额：商业银行永续债的发行面额通常较大，一般为人民币数亿元以上。

2.期限：商业银行永续债与二级资本债不同，没有明确的期限，通常是永久存在的债券。

3.利率：商业银行永续债的利率相对较高，一般采用固定利率或浮动利率的形式。

4.还本方式：商业银行永续债没有明确的还本方式，持有人无法要求商业银行在特定时间偿还债务。

5.优先权与净利润分配：商业银行永续债在商业银行倒闭时，其在资产清算中排在普通债权之后。

同时，在商业银行利润分配时，持有人通常是在普通股份之前享有优先权。

6.兑付方式：商业银行永续债在兑付时，通常也是通过银行间市场或交易所进行交易，持有人可以出售给其他投资者以实现兑付。

商业银行资本筹集永续债实例商业银行资本的重要性不言而喻，它直接关系到银行的健康发展和金融稳定。

在资本管理中，资本筹集是至关重要的一环。

而永续债作为资本补充的重要手段之一，在商业银行资本筹集中发挥着重要作用。

本文将就商业银行资本筹集永续债实例展开深入探讨。

1. 商业银行资本的重要性商业银行作为金融体系的重要组成部分，其资本充足性对金融稳定和风险防范至关重要。

资本充足性不仅能够保护银行债权人的利益，还能够提高银行的抗风险能力，为银行业的长期稳健发展提供保障。

2. 永续债在商业银行资本筹集中的作用永续债作为一种特殊类型的债务工具，其特点是在一定条件下具有永久性的债务特征，且具有较高的灵活性。

在商业银行资本筹集中，发行永续债是一种常用的方式。

永续债的发行可以有效地补充商业银行的核心一级资本，提高其资本充足率，增强风险抵御能力。

3. 商业银行资本筹集永续债实例以中国工商银行为例，该行于近年发行了多期永续债，较好地完成了资本补充任务。

这些永续债的发行，不仅为工商银行提供了资本支持，还得到了市场的积极响应，为其提供了一定的品牌溢价和业务支持，实现了资本和品牌的双赢。

4. 个人观点和理解在当今金融市场环境下，商业银行面临着资本需求不断增长的压力。

发行永续债作为一种有效的资本补充方式，能够为商业银行提供更多的融资渠道，促进其稳健发展。

作为投资者，对于永续债的投资也需要谨慎，需要深入了解商业银行的经营状况和资本结构，从而做出明智的投资决策。

总结回顾商业银行资本筹集永续债实例的探讨，从商业银行资本的重要性入手，介绍了永续债在资本筹集中的作用，并以中国工商银行的实际案例进行了详细分析。

结合个人观点和理解，全面深入地探讨了这一主题，为读者提供了有价值的参考。

在今后的投资和资本管理中，需要充分重视商业银行资本的筹集，发挥永续债等各种资本补充工具的作用，提高资本充足率，确保金融稳定和银行安全经营。

商业银行资本的重要性不言而喻，它直接关系到银行的健康发展和金融稳定。

商业银行债券承销案例
一个案例是某商业银行在债券市场上成功承销了一家公司的债券。

该公司是一家新能源公司，计划进行一项大规模的投资项目。

为了筹集资金，该公司决定发行债券。

作为债券承销商之一的商业银行，他们与该公司合作，帮助其发行债券并吸引投资者。

在债券发行前，商业银行与该公司进行了深入的讨论和尽职调查，包括了对公司的财务状况、业务模式、项目计划等方面的了解。

商业银行的团队对公司的发展前景和债券发行的潜在市场反应进行了分析，并制定了相应的债券发行方案。

商业银行与该公司一起确定了债券的发行规模、发行期限和利率水平，并起草了相关的招股说明书和法律文件。

他们还与证券监管机构进行了沟通和申报程序，以确保债券发行符合法规和监管要求。

商业银行利用其广泛的投资者资源和市场渠道，积极宣传和推广该公司的债券。

他们向潜在投资者提供了详细的投资说明，解释了该公司的发展前景和项目计划，并强调了债券的收益和安全性。

在债券发行过程中，商业银行充分利用其专业的团队和丰富的经验，协助该公司进行了营销活动和路演。

他们组织了一系列的机构投资者会议和个别会谈，与投资者进行深入的交流和洽谈，以促成债券的认购和投资。

最终，商业银行成功地承销了该公司的债券。

债券发行规模达到了预期目标，利率水平也与市场状况相符。

该公司成功筹集到了所需的资金，为其投资项目的实施提供了充足的资金支持。

通过这个案例，商业银行展示了其在债券市场上的专业能力和市场影响力。

他们通过与发行公司的合作，有效地进行了债券发行和营销，并帮助公司实现了融资目标。

这个案例反映了商业银行在债券承销领域的重要作用和价值。

商业银行二级资本债和永续债条款全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：商业银行作为金融体系中的重要组成部分，承担着吸收存款、发放贷款、支付结算和资产管理等多种功能。

在金融监管的框架下，商业银行需要满足一定的资本要求，以确保其稳健经营和风险承受能力。

在资本工具中，二级资本债和永续债是商业银行常用的补充资本形式，具有较强的灵活性和可替代性。

一、商业银行二级资本债1. 定义：二级资本债是商业银行发行的一种具有优先偿付权利但次于存款和一级债券的债务工具，通常用于补充商业银行的资本金。

与一级债务工具相比，二级资本债的偿付优先级次于其它债务，但高于股东权益。

2. 条款：商业银行发行的二级资本债通常具有以下主要条款：(1) 偿付顺序：在清算或破产情况下，二级资本债的偿付顺序次于存款和一级债券，但高于股东权益。

(2) 利率：二级资本债的利率通常为固定利率或浮动利率，具有一定的期限和偿付约定。

(3) 转股权：商业银行可以根据需要将二级资本债转换为股本，以提高资本充足率。

(4) 可赎回性：二级资本债通常具有可赎回条款，使商业银行有权根据需要提前偿还债务。

3. 作用：二级资本债作为商业银行的重要资本工具，具有以下作用：(1) 补充资本：二级资本债可以有效补充商业银行的资本金，提高其资本充足率。

(2) 分散风险：二级资本债可以吸引更多的资本参与者，降低商业银行的融资成本，分散风险。

(3) 灵活性：二级资本债具有较高的灵活性，可以根据商业银行的资本需求和市场条件进行调整。

1. 定义：永续债是商业银行发行的一种长期债务工具，具有永久性的本息支付义务，不设到期日，通常被视为商业银行资本的重要组成部分。

2. 条款：商业银行发行的永续债通常具有以下主要条款：(1) 本金永不偿还：永续债的本金永不偿还，仅按照约定的利率向债券持有人支付利息。

(2) 无投票权：永续债持有人通常不享有对商业银行的投票权。

(3) 优先级别：永续债的偿付优先级通常次于存款和一级债券，但高于股东权益。

优先股和永续债融资案例一、优先股融资案例银行A的智慧选择。

咱先来说说银行A的故事。

银行A这几年业务扩张得特别快，就像一个胃口大开的吃货，到处找资金来支持自己的发展。

这时候，优先股就像一块香喷喷的蛋糕出现在它面前。

银行A为啥选择优先股呢？你想啊，普通股票一发行，那股权结构就乱套了，老股东们可不愿意自己的控制权被稀释得一塌糊涂。

但是优先股就不一样了。

比如说，银行A发行了一批优先股，每股股息固定是5%。

对于投资者来说，这就像买了一个稳赚不赔的理财产品（理论上是这样，实际还是有风险的啦）。

他们每年就等着拿股息，没有投票权或者只有一些特殊情况下的有限投票权。

这对银行A来说，简直是完美。

它拿到了资金，可以去开新的分行、做新的贷款业务之类的。

而且，因为优先股股息是固定的，就算银行A以后赚了大钱，也不用担心像普通股分红那样要给优先股股东分太多，只要按照固定股息给就行。

再从投资者的角度看，那些保守型的大机构投资者，像养老基金之类的，就特别喜欢这种优先股。

因为风险相对低，收益稳定。

银行A成功发行优先股后，资金就像活水一样流进来，业务发展得那叫一个风生水起。

二、永续债融资案例公司B的妙棋。

再来说说公司B，这是一家大型的能源企业。

公司B想投资一些大型的新能源项目，那可是需要大把银子的。

这时候永续债就闪亮登场了。

永续债，听名字就感觉很神奇，好像永远都不用还本金一样（实际上不是完全这样啦）。

公司B发行了永续债，票面利率是4%。

这对于公司B来说，就像是找了一个长期的“债主”，而且这个“债主”还比较好说话。

永续债的好处在哪呢？它在会计处理上比较灵活。

公司B可以把它当作权益工具或者债务工具，根据自己的财务策略来决定。

这就像一个多功能的工具，怎么用对自己有利就怎么来。

而且，虽然说是债，但只要公司B的经营状况允许，它可以一直拖着不还本金，只要按时付利息就行。

这就给公司B很大的资金周转空间。

从投资者角度来看，那些追求稳定收益，又想在一定程度上分享企业成长红利（虽然比普通股股东少很多）的投资者就会选择永续债。

权益工具或金融负债—以永续债为例一、案例背景相比于西方发达国家，永续债在我国起步较晚。

国内对于永续债的尝试最早要追溯到2013年，武汉地铁创造性地发行一种具有续期条款的债券，随后国电电力公司也在发行债券方面做出创新，即所谓的永续中票。

这两种债券已初具永续债的雏形，然而离真正的永续债还有一段距离。

比如说武汉地铁推出的可续企业债，它约定了延期选择权，发行人可以在债券到期日选择是否延期5年，遗憾的是没有规定相关的利息延期支付条款。

当时对于将其计入权益工具还是金融负债缺乏清醒的认识，武汉地铁将其归入应付债券科目。

直到2014年3月，财政部颁发了针对区分债务工具与权益工具的会计准则，填补了金融工具相关会计处理的空白区域，其中对相关会计处理作出明确规定。

重点在于该金融工具的发行条款设置，合同中若规定发行人对投资人存在支付本息的义务，毫无疑问该金融工具计入负债，相反的情况下则归到权益工具。

由前面可知，永续债可延期付息即无强制付息的义务，因此可归入权益工具。

该项规定的出台，使得发行永续债具有改善企业资本结构的作用。

有了明确的会计规范做支撑，我国的永续债市场如雨后春笋般生长起来，同时涌现出越来越多的类型，大致可分为可续期定向融资工具、可续期公司债以及永续次级债。

每种类型举个代表性的例子吧，如二零一四年九月兖州煤业推出第一支可续期定向融资工具，而我国首支具有永续债性质的公司债和次级债分别由中信建投、浙江省交通投资集团发行，时间分别是二零一五年一月、二零一六年三月。

此后，越来越多的公司选择发行永续债进行融资，该债券类型也得到极大丰富。

统计数据表明，自2013年以来，我国永续债的发展日新月异，市场规模越来越大，2018年更是创历史新高。

如何直观的感受我国永续债市场的快速发展呢，莫过于用数字来衡量，就拿2018年一整年来说吧，根据万德数据库的资料，大约发行了永续债一百多支，平均每三天就有一家企业选择用永续债融资，总的融资规模达到5400亿，是非常庞大的一个资金池。