格力电器：2012增发招股意向书摘要

194珠海格力电器股份有限公司2010-2012年度财务报表分析报告王　玲 扬州大学商学院摘　要：随着我国市场经济体制的深化以及资本市场的快速发展,企业外部环境发生了巨大变化。

财务分析不仅是企业内部的一项基础工作,而且对财政、税务、银行、审计及企业主管部门和广大投资者全面了解企业生产经营情况,正确评价企业绩效,从外部推动企业挖潜增效和改善管理起着不可替代的作用。

关键词：格力电器　财务报告一、公司简介公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司，1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立，1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司，1996 年11 月18 日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321 号文批准于深圳证券交易所上市。

二、财务报表分析1.资产负债表。

流动资产中其他应收款，买入返售金融资产，交易性金融资产变动幅度最大。

原因：2011年由于应收出口退税款和期货资金的增加，其他应收款所占比重增加，而2012年其他应收款所占比重下降是由于出口退税款收回；买入返售金融资产自2011年就没有，主要是因为处置买入贩售金融资产所致。

此外，2012年应收利息增长幅度巨大，是因为货币资金增长对应的存款利息。

非流动资产。

固定资产比重基本上涨，绝对数额上呈现增长的趋势，主要原因是2011年增加房屋建筑物及机器设备，2012年生产基地固定资产投资增加，转入固定资产。

无形资产比重逐年降低，但绝对数额却逐年增加，主要原因是公司在2011年购入大量土地。

流动负债。

应付账款绝对数额逐年增加，且应付账款构成了公司的主要流动负债项目，说明企业整体的债务情况不太稳定，主要是因为应付供应商材料款增加所致。

应付职工薪酬的绝对数额猛增，主要原因是格力电器员工数量增加，员工工资的提高，未支付薪酬增加。

其他流动负债逐年增加的原因主要在于公司销售规模扩大，年末预提的各项费用增加。

非流动负债。

长期借款是非流动负债的主要构成部分。

逆势扩张作者：丁磊来源：《中国经济信息》2012年第05期格力电器的高增长，得益于企业掌握了变频核心技术。

格力电器作为国内最大的空调制造商，其营销模式采用经销商专卖店方式销售空调。

格力之所以在家电业遭遇“2012寒冬”时能逆势发力，这得益于格力“掌握核心科技”的“工业精神”。

刚刚过去的2011年，格力电器销售收入初步统计超过800亿元。

2012年，格力电器将冲刺销售收入过千亿的目标，而未来5年，格力电器将延续目前的扩张速度，使其营业收入达到2000亿元。

业内资深人士介绍，“从去年10月份开始，整个家电的冰洗乃至空调行业，就进入消化库存的时期，其中，冰洗产品是库存的重灾区。

而截至目前，行业的开工率普遍不足，优势企业开工率勉强达到正常水平。

”这种现实状况为2012年的家电行业前景蒙上阴影。

此外，国家鼓励家电消费家电下乡政策的取消以及国家对地产行业的严格控制，使得整个家电行业的形势更加雪上加霜。

在行业内部，家电行业巨头美的集团，开始对产业架构收缩。

2011年底，受到出口等国际因素以及国内销售状况影响，美的集团对旗下四大销售体系制冷、日电、暖通和机电进行了减员。

在这一背景下，格力电器却反其道而行。

2012年1月中旬，格力电器发布新股增发计划，共募资约32亿元。

募集资金将投资于总部商用空调技改扩产、武汉商用空调建设、郑州家用空调建设、年产600万台新型节能环保家用空调压缩机及节能环保制冷设备工程技术研究中心技术改造建设五个项目。

格力电器作为空调业龙头企业，生产经营情况究竟怎样呢？1月上旬，中经产业景气指数调研团队赶赴格力电器进行了深入调研。

调查结果：——生产线高速运转。

空调三厂是格力电器生产空调机型最多、最复杂的整机组装厂，主要面向国际市场，年产空调达700万台。

目前，该厂的7条生产线全部开足马力生产，工人实行三班倒。

在高悬的“造世界空调精品扬民族工业精神”的横幅下方，一系列空调零部件经由悬挂式运输吊篮快捷地运送到位，工人在200多米长的生产线上紧张地进行部件组装，仅需12秒钟一台空调室外机成品就下线了。

企业看点企业智库the enterprise aspeCt格力电器：回归竞争本质，走“专业化”发展道路文/项 兵 杨谷川2012年格力电器交出了一份漂亮的成绩单：实现全年营业总收入1001.10亿元，较2011年增长19.87%；归属上市公司股东的净利润73.8亿元，较2011年增长40.92%。

同时，格力电器的一些关键比率也得到进一步提升：2012年，格力电器的销售毛利率达到26.29%，销售净利率达到7.5%，而2011年这两个指标分别为18.07% 和6.37%。

这一年，受全球宏观经济形势低迷、国内整体经济增长缓慢影响，又恰逢国内“以旧换新”政策和第一批“家电下乡”政策到期退出，中国家电市场整体呈下滑趋势。

产业在线数据显示， 2012年全年，我国家用空调销售10487.97万台套，同比下滑3.89%，冰箱销量7602.3万台，同比下滑2.8%，洗衣机销量5567.31万台，同比下降0.13%。

董明珠认为，在经济环境如此不好的情况下，格力能保持如此好的增长势头是因为格力长期以来注重修炼 “内功”，包括：走专业化道路、拓展全产业链、建立自有渠道、重视技术积累等。

走专业化道路自上个世纪90年代初，一大批家电上市企业纷纷开始了多元化探索。

例如：以电冰箱业务起家的青岛海尔，早在1993年上市之前就已涉足微波灶、真空包装机、空调器、磁控管、电磁炉、热水器、洗衣机、电风扇、吸尘器等领域；美的电器明确 “坚持以家电制造业为主、多元化发展的经营方针”，要求强化空调器、风扇在公司经营结构中的主体地位，并选择开发高技术、高效益、高创汇的家电项目，同时稳步适度发展房地产、金融、证券投资等第三产业；而在1994年空调产品产销量及国内市场占有率位居全国第一的春兰股份也在集团母公司的多元化发展道路中扮演了重要角色，大量投资于摩托车、洗涤机械等项目。

此外，长虹、TCL等都无一例外都选择了多元化。

格力电器却走了另一条道路——专业化道路。

财务治理理论与实务课程专题研究报告实验指导书报告题目：格力电器短期财务预测与规划所在学院: 工商治理学院专业与班级: 理科试验班 0801班授课对象: 2013级MPAcc小组成员姓名: 李丹、朱金哲、夏初阳、贾婧瑜组长姓名: 卢宁2020年10月报告摘要本报告以珠海格力电器有限公司为研究对象，以格力的历史财务报告为基础，结合宏观环境、行业背景、公司的进展趋势，通过一定的公司财务预测与规划的方法，分析和研究了企业如何在预测期内，在实现销售目标的前提下安排各项资产的增长，并作出预测期内的投资、融资决策安排，预测出联通在预测期内的利润表和资产负债表。

目的在于对格力进行财务规划的的基础上，发觉企业存在的问题，在实现经营目标的基础上不断改变企业的财务目标，考虑到对企业财务结构的优化调整，结合行业现状、行业进展前景，以及公司自身的进展战略、竞争者情况等，在综合考虑多种因素的基础上，对公司进行财务预测与规划。

本报告采取以净资产收益率为核心的财务规划方法，并辅以其他预测方法，如销售百分比法、回归法、平均值法等。

依照企业的实际情况，建立了一个财务预测与规划的模板。

该模板以公司历史的财务报表为基础，通过格力过去3—5年的主营业务收入增长率、净资产收益率、主营业务收入净利率、资产周转率、资产负债率、流淌资产结构、固定资产结构、流淌负债、投资结构、融资结构等进行分析的基础上，结合行业情况、宏观政策、公司进展前景，利用资产负债表之间的勾稽关系，生成预测期的利润表和资产负债表，计算出企业的融资数额并对融资来源进行安排。

本报告与其他财务预测与规划研究的不同之处在于将企业的经营目标与财务目标相结合，并非单纯的考虑企业销售目标的实现，还将净资产收益率为核心的财务目标纳入企业财务预测与规划中，使得企业在实现预测主营业务收入的基础上得以改善企业的财务结构，实现预期的财务目标。

在预测过程中采取了多种预测方法幸免了只使用销售收入百分比法带来的误差。

格力电器公开增发募资领衔升级商用空调新格局
佚名
【期刊名称】《中国电子商情：空调与冷冻》
【年(卷),期】2012(0)2
【摘要】格力电器日前公告,公司拟以17.16元/股的价格,公开增发不超过2.5亿股。

增发项目已获得中国证券监督管理委员会核准。

据悉,格力电器此次募集资金将投资于总部商用空调技改扩产、武汉商用空调建设、郑州家用空调建设、年产600万台新型节能环保家用空调压缩机及节能环保制冷设备工程技术研究中心技术改造建设五个项目。

格力电器预计,募投项目达产后,每年将合计贡献71.06亿元合并报表口径销售收入,实现约10.13亿元净利润,其中商用空调项目将每年合计产生32.61亿元销售收入并实现4.82亿元净利润。

【总页数】1页(P57-57)
【关键词】商用空调;格力电器;工程技术研究中心;家用空调;节能环保;销售收入;管理委员会;空调压缩机
【正文语种】中文
【中图分类】TM92
【相关文献】
1.沧州大化公开增发募资10．5亿元 [J],
2.格力电器增发推进商用空调项目 [J],
3.天马股份非公开定向增发募资11．75亿元 [J],
4.定向增发中募资投向变更对投资者行为的影响 [J], 范岑岑;邹高峰;吕振威
5.格力电器领衔升级商用空调新袼局 [J],
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珠海格力电器股份有限公司财务分析会计1002 金丽燕2010306201611摘要2012年是家电行业压力与机遇并存的一年，国际经济危机反复，国内经济低位趋稳，国内国际市场需求不振、行业不景气的大环境下，公司在年初“保增长、深管理、须转型、重科研”的指导思想下，坚持自主创新，通过技术、产品、管理升级推动企业转型，以技术创新为动力，带动管理创新、营销渠道创新，充分发挥公司技术领先优势、品质品牌优势、全产业链的优势、规模成本优势；向管理要效益，通过提升公司管理水平、深化销售渠道管理、做强自主品牌出口，全面提升公司综合盈利能力。

2012年，公司全年实现营业总收入1001.10亿元，利润总额87.63亿元；归属于上市公司股东的净利润73.8亿元，较上年增长40.92%；基本每股收益2.47元/ 股，较上年增长32.80%；总资产1,075.67亿元，较上年增长26.24%；归属于上市公司股东的所有者权益267.43亿元，较上年增长51.89%；归属于上市公司股东的每股净资产8.89元；加权平均净资产收益率31.38%。

说明：第一章战略性分析1..空调行业现状珠海格力电器股份有限公司的95%以上营业收入都来自空调业务，所以我们下面只分析起空调方面的情况。

中国的空调行业经过近二十年的发展，从无到有，由弱变强，走过了一条引进、消化、提高、国产化、再开发的道路，中国空调制造业整体规模、技术水平逐步与发达国家水平接轨，进入稳定成长的佳境。

自1989年以来，空调行业保持了强劲的发展势头，据中国制冷空调工业协会消息，目前我国房间空调产量居世界第一，中央空调产量居世界第二，整个制冷空调设备制造业产值占全球产值10%以上，中国仅次于美、日两国，为第三大冷冻空调设备生产基地。

未来我国的空调行业还会有更好的发展机会的。

2.行业生命周期分析如同产品有其生命周期一样，理论上行业也有其生命周期，即引入期、成长期、成熟期和衰退期。

经过调查和数据显示，在2010年以前国内空调行业一直处于快速的成长期，需求以20%左右的速度增长，并延续至21世纪的头十年。

招股意向书范本【篇一：南钢招股意向书(封卷稿)】南京钢铁股份有限公司增发招股意向书（封卷稿）股票简称：南钢股份股票代码：600282注册地址：江苏省南京市六合区卸甲甸保荐机构（主承销商）西南证券有限责任公司二○○五年一月十五日特别提示1、本公司前次募集资金投资的中板厂剪切线技改项目和冷床改造项目由于原改造方案进行了局部修改，项目投资延续到2003年。

剪切线技改项目和冷床改造项目于2003年底建成投产，项目建设期间未产生效益。

2、2002年，本公司变更了前次募集资金计划投资的部分项目的资金用途，用于建设宽中厚板（卷）项目，涉及资金额3.66亿元。

截止2003年底，变更用途的资金已全部投入宽中厚板（卷）工程项目。

该项目的炼钢生产系统于2004年6月底建成投产，轧钢系统于9月底热负荷试车成功，标志着该项目已全面进入试生产阶段。

3、本公司控股股东南钢联合公司的第一大股东——南钢集团公司，在未履行完全部用地审批手续的情况下，擅自开工建设，涉嫌违规占地，受到国土部门的相应处罚。

南钢集团公司已向江苏省国土资源厅全额缴纳了263.88万元的罚款。

特别风险提示发行人特别提示投资者对下列风险给予充分关注，并仔细阅读本招股意向书中有关风险因素的章节2001年、2002年、2003年及2004年1～9月份，公司向关联方销售金额占当期主营业务收入的比例分别为28.69%、26.35%、20.48%和21.78%；向关联方采购、租赁及接受关联方劳务的金额占当期主营业务成本的比例分别为35.79%、37.34%、36.84%和28.42%。

公司向关联方销售、采购、接受劳务占当期主营业务收入和主营业务成本的比重较大。

本次募集资金投资的宽中厚板（卷）项目总投资额33.8亿元，投资巨大，募集资金不足部分主要通过银行贷款方式筹集，公司面临较大的资金压力和财务风险。

如果该项目由于市场前景发生重大变化、生产过程中出现重大问题及其他不可预测因素造成该项目难以达到预期的投资效果，将给公司带来重大不利影响。

证券代码：000651 证券简称：格力电器公告编号：2013-001
珠海格力电器股份有限公司
2012年度业绩快报
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

特别提示：
本公告所载2012年度的财务数据仅为初步核算数据，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。

一、2012年度主要财务数据和指标
单位：元
注：报告期内，公司公开增发股票并上市导致公司股本增加，按照最新股本调整了上年同期的基本每股收益。

二、经营业绩和财务状况情况说明
在严峻的经济形势、行业不景气的情况下，2012年度公司利润总额、营业利润、归属于上市公司股东的净利润以及基本每股收益等同比增长均超过30%，主要原因是：公司坚持自主创新，通过技术、产品、管理升级推动企业转型，以技术创新为动力，带动管理创新、营销渠道创新，充分发挥公司技术领先优势、品质品牌优势、全产业链的优势、规模成本优势；向管理要效益，通过提升内部管理水平、深化销售渠道管理、做强自主品牌出口，全面提升公司综合盈利能力。

三、备查文件
经公司法定代表人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签字盖章的比较式资产负债表和利润表。

珠海格力电器股份有限公司
董事会
2013年1月18日。

格力博招股说明书
近日，格力电器发布了招股说明书，正式向外界揭开了其上市的
面纱。

而这份招股说明书也成为了当前市场上关注的焦点。

接下来，
我们将从几个方面来详细了解这份招股说明书。

第一步：背景介绍
在招股说明书中，格力电器详细介绍了公司的发展历程、经营现
状以及未来发展战略。

作为国内领先的家电制造商，格力电器于1991
年成立，经过多年的发展，成为一家拥有多个板块的大型企业。

同时，公司也实现了从传统家电制造商向智能制造方向的转型。

第二步：财务情况
在财务方面，格力电器在招股说明书中公布了其历年的财务数据，并详细分析了自身的财务状况。

据招股说明书显示，格力电器在近几
年的销售收入、净利润等方面均保持较为稳健的增长态势。

同时，公
司的资产负债比例也保持在较为合理的水平。

第三步：上市计划
作为一家即将上市的公司，格力电器在招股说明书中也公布了其
上市计划。

具体而言，公司计划在深圳证券交易所上市，拟募集资金
不超过100亿元，用于升级智能制造技术、推动“格力智慧家庭”战
略等。

第四步：风险提示
除了介绍公司的发展和上市计划，格力电器在招股说明书中还强
调了一些潜在的风险因素。

如公司面临的市场风险、竞争风险、技术
风险等。

这些风险对公司的经营状况和股票价格都具有一定的影响。

最后，格力电器的招股说明书为投资者提供了详细的公司情况，
并提示了潜在的风险因素。

对于投资者而言，阅读这份招股说明书，
有助于更好地了解公司的运营情况和上市计划，有利于做出更为理性
的投资决策。

格力电器2012年年报分析一、公司业务类型家电行业（以变频空调为主）二、下列关键人物的信息1.董事长：董明珠2001 年4 月至今，任公司总裁；2012 年5 月至今，任公司董事长。

1990 年加入公司至今，历任公司业务经理、经营部副部长、部长、销售公司经理、副总经理、总经理、副董事长等职务；目前兼任格力集团、合肥格力、武汉格力、郑州格力、石家庄格力等董事长；2012 年8 月至今任金蝶国际集团有限公司非执行董事；连任第十届、第十一届、第十二届全国人大代表，兼任民建党中央常委、全国妇联第十届执委会委员、中国家电协会副理事长、中国社会经济调查研究中心理事会理事、广东省妇联执委会委员、广东省女企业家协会副会长、珠海市女企业家协会会长、珠海市红十字会荣誉会长等职务。

2.公司董事会秘书：望靖东（兼财务负责人）2002 年11 月至2006 年4 月，历任公司财务部部长、采购部部长、审计部部长；2006 年4 月至2009 年9 月，任公司总裁助理；2008 年1 月至今，任公司财务负责人；2009 年7 月至今，任公司董事会秘书；2009 年10 月至今，任公司副总裁、财务负责人、董事会秘书。

三、姓名和地址：1.公司名称：珠海格力电器股份有限公司2.注册地：广东省珠海市前山金鸡西路3.会计师事务所和注册会计师：中审亚太会计师事务所有限公司刘连皂、龚静伟4.法人代表：董明珠5.控股股东和实际控制人：珠海格力集团有限公司；珠海市国有资产监督管理委员会四、从董事会报告中概括出公司盈余在未来有增长的领域2012 年公司募集资金总额为319,528.70 万元，报告期内投入项目的募集资金占全部募集资金总额的78.42%。

可预计2013年的资金需求及使用，主要为公司自主创新增添战略性投资，如核心技术研发、自主品牌打造、销售渠道创新、管理创新等方面投资。

五、前十位股东、主要客户和供应商3.公司前5名供应商资六、财务信息七、公司的会计政策1.坏账核算方法（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项：本公司将单项金额占该项应收款项总额的5%（包括5%以上的应收款项）确认为单项金额重大的应收款项。