证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题及详解—选择题

《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题解析《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题及详解证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题（一）一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。

12010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（）业务。

A．投资顾问B．证券经纪C．证券投资咨询D．财务顾问【答案】C查看答案【解析】中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。

2反应过度可以用来解释股市中的（）。

A．市盈率效应B．动量效应C．反转效应D．小公司效应【答案】C查看答案【解析】行为金融学派的学者认为反转效应和动量效应是市场过度反应和反应不足的结果，并认为这是市场无效的依据。

3一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。

A．1.25B．1C．0.5D．0.8【答案】D查看答案【解析】对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。

根据定义，该组合的对冲比率为：4000/5000＝0.8。

4下列各项中，企业的长期债权人关注相对较少的是（）。

A．速动比率B．资产负债率C．产权比率D．已获利息倍数【答案】A查看答案【解析】长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产的流动性则较少注意。

A项，速动比率是从流动资产中扣除存货部分，与流动负债的比值，是反映速动资产变现能力的财务比率。

5某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。

证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编7一、单项选择题1.证券投资顾问业务的原则不包括（）。

A.忠实诚信B.勤勉尽责C.获利保证√D.善良管理人注意原则解析：证券投资顾问业务的原则：1.忠实诚信2.勤勉尽责3.善良管理人注意原则4.专业胜任5.保密原则2.在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。

A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国证券业协会√D.证券交易所解析：申请人通过所在机构向协会申请执业资格。

3.如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公司（）。

A.融资缺口=-流动性资产+借入资金√B.融资缺口=流动性资产+借入资金C.融资缺口=-流动性资产-借入资金D.融资缺口=流动性资产-借入资金解析：融资缺口=-流动性资产+借入资金4.证券公司应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

A.3B.5 √C.7D.10解析：证券公司应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

5.客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。

A.投资收入较低B.投资收入较高C.消费支出较低D.消费支出较高√解析：客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。

6.债券互换中替代互换的风险来源，错误的是（）。

A.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更短√C.价格走向与预期相反D.全部利率反向变化解析：风险来源：1.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长；2.价格走向与预期相反；3.全部利率反向变化。

7.投资顾问在制定客户理财目标过程中，如果计划对已确定的投资目标进行改动，则需（）。

A.对客户说明B.对客户说明并征得客户同意√C.不能修改D.自行修改解析：如果在制定投资方案的过程中，计划对已确定的投资目标进行改动，必须对客户说明，并征得客户同意。

证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编2一、单项选择题1.深市所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。

A.1B.3 √C.7D.102.在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。

A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国证券业协会√D.证券交易所3.通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步内容是（）。

A.地域经济B.股份分析C.公司分析√D.产业分析解析：自上而下分析的主要步骤和内容:①宏观经济分析宏观经济分析主要包括宏观经济形势分析（GDP及其增长率分析、经济周期分析、通货膨胀分析）和宏观经济政策分析（货币政策、财政政策、汇率政策）。

②证券市场分析a.证券市场供给的决定因素，如宏观经济环境、发行上市制度、市场设立制度、股权流通制度、上市公司质量等:b.证券市场需求的决定因素，如宏观经济环境、市场准入制度、利率水平、个人投资者的全融资产结构、机构投资者的数量和类型、市场的对外开放等.③行业和区域分析行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响.区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响.④公司分析公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析。

借此评估和预侧证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势.4.加强指数法是指基金管理人将（）管理方式与（）股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。

A.标准指数法，保守型B.标准指数法，积极型C.指数法，积极型√D.指数法，保守型5.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该（）。

A.买入√B.卖出C.清仓D.满仓解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。

它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础。

根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编11一、单项选择题1.（）对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理A.中国证劵业协会√B.中国证监会C.国务院D.期货业协会解析：中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理2.在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是（）。

A.基础货币B.货币乘数C.利率√D.货币供应量解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的増减而影响总支出和总收入，这一传导机制的主要环节是利率。

3.指数化投资策略是（）的代表。

A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略√D.主动型投资策略解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。

通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。

4.国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有（）在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。

A.国外居民B.常住居民√C.国内居民D.常住居民但不包括外国人解析：国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有常住居民在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。

5.下列关于教育内容表述正确的是（）。

A.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划√B.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要C.教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划D.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划解析：教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划6.证券产品选择的步骤是（）。

A.了解客户信息—确定投资策略—分析证券产品B.确定投资策略—分析证券产品—调整投资策略C.确定投资策略—了解证券产品的特性—分析证券产品√D.了解客户信息—了解证券产品的特性—确定投资策略解析：证券产品选择的步骤：1.确定投资策略:根据投资者对风险的态度‘衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。

2023年-2024年证券投资顾问之证券投资顾问业务真题精选附答案单选题（共45题）1、常见的战略性投资策略包括（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D2、衍生产品类证券产品的基本特征包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C3、某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该（）。

A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.I、Ⅳ【答案】 A4、在消费管理中需要注意的几个方面内容包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 D5、风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C6、证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下行为（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D7、葛先生现将5000元现金存为银行定期存款，期限为3年。

年利率为4%。

下列说法正确的是（）.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A8、缺口分析的局限性包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A9、收益现值法中的主要指标有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C10、下列各项中，（）不是银行等金融机构的流动性风险预警的内部预警指标或信号。

A.所发行的股票价格下跌B.某项业务风险水平增加C.盈利能力下降D.资产过于集中【答案】 A11、家庭收支预算中的专项支出预算不包括（）。

A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A12、公司经理层素质主要是从（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A13、如果张某家庭核心资产配置是股票60%，债券30%，货币10%，那么从家庭理财角度看，这种资产结构符合（）家庭的理财特性。

证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编1一、单项选择题1.证券投资顾问服务费用应当以（）收取。

A.公司账户√B.证券投资顾问人员个人名义C.投资顾问妻子D.投资顾问父母解析：证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。

2.以下（）为套利组合应满足的条件。

A.该组合具有期望收益率B.该组合因素灵敏度系数大于零C.该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0√D.该组合因素灵敏度系数小于零解析：套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合:（1）该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0.（2）该组合因素灵敏度系数为零，且即W1b1+W2b2+…+WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。

（3）该组合具有正的期望收益率，即W1Er1+W2Er2+…WNErN>0其中.Eri表示证券i的期望收益率。

3.信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。

A.补偿利率波动风险B.补偿流动风险C.补偿信用风险√D.补偿企业运营风险解析：信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利差。

4.时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小B.重要性C.发生时间先后√D.记录时间先后解析：时间序列（或称动态数列）是指将同一统计指标的数值按其发生的时间先后顺序排列而成的数列。

时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测。

5.下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。

A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产√D.住房贷款属于个人/家庭的负债下项目解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。

实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。

6.流动性风险控制指标主要有（）。

证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编10一、单项选择题1.关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（）。

A.预期利率下降时,增加投资组合的持续期B.预期利率上升时,缩短投资组合的持续期C.预期利率下降时,缩短投资组合的持续期√D.水平分析的主要形式是利率预期策略解析：水平分析的主要形式是利率预期策略。

预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时，缩短投资组合的持续期。

2.交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

A.不受审批日涨跌停板限制B.必须为审批前一交易日的收盘价C.须在审批日期货价格限制范围内√D.必须为审批前一交易日的结算价解析：要进行期转现首先要找到交易对手，找到对方后，双方首先商走平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格，然后再向交易是出申请。

3.以下关于其他消费说法有误的是（）。

A.其他消费一般包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费B.孩子消费问题是国内外不合理消费最多的地方√C.住房和汽车消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害D.保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应解析：其他消费⑴孩子的消费：孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方；（2）住房、汽车等大额消费:这两项消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求髙消费，由此带来财务上的危害；（3）保险消费: 保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。

B项，不是国内外，只有我国国内。

4.某投资者在3个月后持获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市整体上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货的卖出套期保值B.股指期货的买入套期保值√C.期指和股票的套利D.股指期货的跨期套利解析：股指期货买入套期保值的情形。

进行股指期货买入套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。

2022年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问》真题及答案解析（考生回忆版）第1题单项选择题（每题0.5分）1．从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于（）。

A．维持期B．高原期C．退休期D．稳定期【正确答案】B【答案解析】在高原期阶段，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。

2．在马柯威茨模型中，当允许卖空时，由四种不完全相关证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）。

A．一条曲线B．一条直线C．无限区域D．有限区域【正确答案】C【答案解析】假设可供选择的证券有A、B、C三种，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域。

在不允许卖空的情况下，三种证券所组成的可行域是有限区域，如果允许卖空，三种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。

一般而言，当由多种证券（不少于三种证券）构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E－σ坐标系中的一个区域。

在不允许卖空下是有限区域，在允许卖空下则是包含有限区域的无限区域。

3．证券公司的个人客户的需求主要是（）。

A．投资性需求B．消费性需求C．经营性需求D．储蓄性需求【正确答案】A【答案解析】证券公司的个人客户的需求主要是投资性需求。

4．某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10％安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料，材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。

A．26400B．60000C．45600D．40800【答案解析】该企业第一季度材料采购的金额为（1200×3＋6000×10％－800）×12＝40800（元）。

2023年-2024年证券投资顾问之证券投资顾问业务能力测试试卷A卷附答案单选题（共45题）1、证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。

该条款的主体包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A2、道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在（）。

A.1年或1年以上B.3~6个月C.3周~3个月D.不超过3周【答案】 A3、退休收入包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A4、下列关于MACD指标应用法则的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D5、下列关于跨市场套利的前提，说法正确的是（）A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A6、根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）。

A.甲的无差异曲线的弯曲比乙的大B.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低C.甲的最优证券组合比乙的好D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高【答案】 D7、个体工商户生产经营所得适用的超额累进税率为（）。

A.5％～30％B.5％～35％C.10％～35％D.10％～40％【答案】 B8、下列属于风险管理策略的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C9、从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。

A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期【答案】 A10、根据对客户收入预测的方法，可将客户收入分为（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 A11、下列关于主要条款分析法和比率分析法的比较说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C12、下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A13、以下关于退休规划表述正确的是（）。

证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题提分卷1. 【选择题】（江南博哥）“当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以来解释( )这个行为金融概念。

A. 框定偏差B. 心理账户C. 证实偏差D. 过度自信正确答案：C参考解析：证实偏差是指当人确立了某一个信念或观念时，在收集信息和分析信息的过程中，产生的一种寻找支持这个信念的证据的倾向。

或者说他们会很容易接受支持这个信念的信息，而忽略否定这个信念的信息，甚至还会花费更多的时间和认知资源贬低与他们看法相左的观点。

2. 【选择题】高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（）。

A. 同经济周期及其振幅密切相关B. 同经济周期及其振幅并不紧密相关C. 大致上与经济周期的波动同步D. 有时候相关，有时候不相关正确答案：B参考解析：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。

3. 【选择题】在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是（）。

A. 资产与负债B. 雇员福利C. 投资偏好D. 客户的投资规模正确答案：C参考解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。

客户财务方面的信息基本属于定量信息；定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。

4. 【选择题】以下关于现值的说法，正确的是（）。

A. 当给定时间及终值时，贴现率越高，现值越低B. 当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C. 在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值D. 利率为正时，现值大于终值正确答案：A参考解析：B项，根据复利现值公式PV=FV/（1+r）^t。

当给定利率及终值时，在其他条件相同的情况下取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，根据单利现值公式PV=FV/（1+r×t），按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。