项目融资的国际含义：为一个特定的经济实体安排的融资，现金流量和收益作为还款来源，资产作为贷款的安全保障。国内含义：以境内的建设项目的名义在国外筹集资金，项目预期的现金流量作为还款来源，项目资产和权益，承担债务偿还责任项目发起人的其他资产作为担保。项目融资的方式：无追索权的项目融资（纯粹的项目融资，即贷款的还本付息完全依赖于项目的经营收入）、有追索权的项目融资（即除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保）。项目融资的特点：1）一般项目融资的一次性融资金额巨大，因此贷款和担保文件很复杂，并且经常需要对融资结构进行创新。2）因为项目建设期和回收期长，不确定因素多，所以贷款人需要对项目的技术和经济效益、项目发起人和经营者的实力进行评估，并对正在建设或运营的项目本身进行监控。3）项目一般具有良好的经济效益和社会效益。4）在一定程度上依赖于项目的资产和现金流量，贷款人对项目的发起人没有完全的追索权。5）贷款人因承担项目风险而要求较高的资金回报和费用。项目融资和企业融资的区别：1）融资依据：项目融资是项目未来的现金流量，企业融资是资金资产。2）追索方式：项目融资是无追索或有限追索，企业融资是无限追索。3）还款来源：项目融资是预期的收益，企业融资是企业自身的现金流入和企业的全部资产作为保证。项目融资的功能：风险分担、规避政治风险、避免财务恶化、突破借款限额、享受税收优惠待遇功能。项目融资的基本原则：1项目由一个发起人分离的独立的实体所有。2项目个体的营业活动范围有严格限制。3项目个体拥有独立营运的各项权利。4贷款人拥有项目所有资产和权益的第一顺位求偿权力。5贷款人充分了解并接受项目的风险或项目风险已被适当分担。项目融资适用范围：主要用于需要巨额资金，投资风险大而传统融资方式又难以满足，但一旦成功后现金流量稳定的工程项目。项目融资的参与者：项目发起人、项目的直接主办人、项目的债务资金提供者、财务顾问、保证人、专家、律师、项目所在国政府、保险公司。项目融资的四大模式：1项目的投资结构：项目资产的所有权结构，表示项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式和项目投资者之间的法律合作关系。2项目的融资结构：项目融资的核心部分。3项目的资金结构：项目的资金结构设计关注的是项目资金中股本资金、准股本资金和债务资金的形式，相互间的比例关系以及各自来源等方面。4项目的信用保证结构。对于贷款人而言，项目融资的安全性来自：保险公司对项目贷款的保险、项目本身的经济强度、项目之外的各种直接或间接的担保。项目融资的合同文件体系：项目基本文件、融资方面的文件、担保抵押文件及其辅助文件、专家报告及法律意见书。项目融资计划阶段分：投资决策分析、确定项目投资结构、初步融资计划、设计融资结构和资金结构。可行性研究特点：预见性、公正性、可靠性、科学性。可行性研究依据：1国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术、经济政策以及国家和地方法规等。2经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等。3由国家批准的资源报告，国土开发整治规划、区域规划和工业基地规划，对于交通运输项目建设要有有关的江河流域规划与路网规划等。4国家进出口贸易政策和关税政策。5当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料。6有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等。7由国家颁布的建设项目可行性研究以及经济评价的有关规定。8包含各种市场信息的市场调查报告。可行性研究的一般要求：1必须站在公正客观的立场上进行调查研究，做好基础资料的收集工作。2可行性研究报告的内容深度必须达到国家规定的标准，基本内容要完整，应尽可能多的占有数据资料，避免粗制滥造，搞形式主义。3为保证可行性研究的工作质量，应保证咨询设计单位有足够的工作周期，防止以各种理由不负责任何草率的行事。可行性研究的主要内容：投资必要性、技术、财务、组织、经济、社会价值可行性、环境影响评价、风险因素及对策。可行性研究步骤：项目机会研究—项目初步可行性研究—项目详细可行性研究—项目评估和决策。货币的时间价值：是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也
称资金的时间价值。项目现金流量分析：现金流量只计算现金收支，不计算非现金收支，只考虑现金，不考虑借款利息、并要求如实记录现金收支实际发生的时间。按照项目风险的阶段性划分：项目建设开发阶段风险（项目竣工延迟风险、建设费用增加风险）项目试生产阶段风险、项目生产经营阶段风险。按照项目的风险的表现形式划分：信用、完工、生产、市场、金融、政治、环境保护风险。按照项目的投入要素划分：人员、时间、资金、技术、其他风险。按照项目风险的可控性划分：项目的核心风险、项目的环境风险（项目的金融、部分项目的市场、项目的政治风险）。项目投资结构设计应考虑的要点：1投资者数目及各自的商业目的。2投资者的财务处理要求。3投资者的税收考虑。4资产拥有和产品利润分配情况。5投资者的债务追索风险考虑。6项目投资的变动要求（投资的可转让性、补充资本注入的灵活性要求）。7对项目现金流的特点和控制要求（不同项目现金流对投资结构的设计的影响、项目现金流量的控制要求对投资结构的影响）。公司型投资结构的优势：1）非公司负责性融资安排。2）公司股东承担有限公司。3）股东之间关系简单。4）项目的管理和协调容易。5）融资安排比较灵活。6）投资转让比较容易。劣势：投资者对项目的现金流量缺乏直接的控制、财务处理不便、税务劣势。合伙制结构：至少两个以上合伙人之间以获取利润为目的的共同从事某项商业活动而建立起来的一种法律关系。不是一个独立的法律实体。普通合伙制结构特点：所有的合伙人对于合伙制结构的经营、合伙制结构的债务，以及其他经济责任和民事责任负有连带的无限责任。适用范围：会计师事务所、律师事务所、小型项目的开发结构。优势：1）资产拥有和债务连带方面：公司型结构资产是由公司而不是其股东所拥有的，而合伙制的资产则是由合伙人拥有；公司型结构的股东对债务不承担直接责任，而普通合伙制的合伙人对项目承担直接连带责任。2）投资人对项目的管理权方面：公司型结构不是任一股东都能够请求去执行公司的管理权的，一般由公司董事会及其聘任的经理人员履行管理责任；但在普通合伙制结构中，每个合伙人均可以要求以所有合伙人的名义去执行合伙制的权益，每个合伙人都有权参与合伙制的经营管理，并且各合伙人都承担着无限连带责任。3）会计处理和税务安排方面：税务安排灵活。劣势：1）权益转让不容易。2）无限连带责任。3）合伙人的道德风险。4）融资安排复杂。有限合伙制结构：是在普通合伙制基础上发展起来的一种合伙制结构。有限合伙制结构需要包括至少一个普通合伙人和至少一个有限合伙人。在有限合伙制结构中，普通合伙人负责合伙制项目的组织、经营、管理工作，并承担对合伙制结构债务的无限责任；而有限合伙人不参与也不能够参与项目的日常经营管理，对合伙制结构的债务责任也被限制在有限合伙人已投入和承诺投入到合伙制项目中的资本数量，其主要责任是提供一定的资金。优点：具备普通合伙制在税务安排上的优点，一定程度上又避免了普通合伙制的责任连带问题。使用范围：1资本密集、回收期长但是风险较低的公用设施和基础设施项目。2投资风险大、税务优惠多、同时又具有良好勘探
营协议而结合在一起的一种投资结构是一种大量采用并且被广泛接受的投资结构。契约型投资结构的优势：1资产拥有方面：该投资结构是通过一个投资者之间的合资协议建立起来的，每一个投资者直接拥有全部项目资产的一个不可分割的部分，直接拥有并有权独立处理与其投资比例相符的项目最终产品。相应的，投资者只承担与其投资比例相符的相应的责任，投资者之间没有任何连带责任或共同责任。2项目管理方面：契约型合资结构是由根据联合经营协议成立的项目管理委员会进行管理的。3税务安排方面：由于合资结构不是一个法人实体，所以项目本身不必缴纳所得税，其经营业绩可以完全合并到各个投资者自身的财务报表中去。4融资安排方面：每一个投资者均可以按照自身的发展战略和财务状况来安排项目融资。5法律规范方面：为投资者提供了较大的空间，可按照投资战略、财务、融资、产品分
1投资转让复杂。2结构设计与合伙制类同。3合资协议比较复杂。一般可供选择的
处理违约事件的主要方法：1违约方权益的稀释。2违约方权益的没收。3运用交叉担保条款处理违约方责任。4非违约方强制收购。项目融资模式设计的基本原则：实现有限追索和分担项目风险。项目融资模式设计的普遍问题：1投资者的完全融资期望。2投资者的表外融资要求。3项目融资与市场安排的结合。4近期融资与远期融资的协调。5税务筹划与融资成本。项目融资模式的基本结构特征：1贷款形式：1）以项目的现金流量为偿还债务的基础，贷款方直接为贷款方提供项目贷款。2）通过签订“远期购买”或“产品支付”的协议，由贷款方预先支付一定的资金来“购买”项目的产品或一定的资源储量。2信用保证：1）贷款人要求对项目的资产拥有第一抵押权，对于项目的现金流流量具有有效控制力。2）贷款人要求项目投资者将其与项目有关的一切契约性权益转让出来。3）贷款人要求项目投资者成立一个单一业务的实体来经营项目，尽量把项目的经营活动与投资者的其他业务分开限制该实体在项目融资安排之外筹措其他债务资金。4）在项目的开发建设阶段就开始提供贷款时，贷款人要求项目投资者提供项目的完工担保。5）在市场安排方面，要对项目产品的市场状况充满信心。3贷款阶段：项目开发建设、项目投产经营阶段。项目融资的基本模式：直接安排模式、项目公司模式、项目融资基本模式的变体。直接安排模式的两种典型操作方法：投资者统一安排融资并共同承担市场责任、投资者独立安排融资并各自承担市场责任。直接安排模式的特点：1项目投资者可根据其投资战略的需要，较灵活的安排融资结构。2有利于投资者进行税务结构方面的安排，降低融资成本。3项目投资者的资信状况对融资条件影响很大，信誉卓著的投资者往往能够得到较优惠的条件。4融资结构的设计比较复杂，在法律结构中实现有限追索相对困难。5不易实现融资的表外化，会对投资者的其他融资活
营主体的项目公司模式）.作为投资载体的项目子公司模式特点：1）项目子公司将作为项目投资者的代表，承担项目中全部的或主要的经济责任，投资者除提供必要的担保以外不承担任何直接的责任，因而对投资者而言容易表现外表融资。2）由于项目子公司是项目投资者为一个具体项目专门组建的，缺乏必要的信用和经营历史，所以可能需要投资者提供一定的信用支持和保证。3）容易划清项目的债务责任，相对于投资者直接安排融资而言，融资结构要简单清晰一些。4）一些国家和地区的税法对母子公司之间的税务合并有较严格的规定，使得在税务结构安排上灵活性可能较差。作为经营主体的项目公司模式特点：1）在融资过程中项目投资者不直接安排融资，项目的融资风险和经营风险大部分限制在项目公司。2）项目投资者通过完工担保、意向性担保等间接的信用保证形式支持项目公司的融资。3）项目公司统一负责项目的建设、生产、市场，并且拥有和控制项目资产和现金流量。4）在公司型合资结构中，通过项目公司安排融资，可以充分利用大股东在管理、技术、市场和资信等方面的优势，为项目获得一些条件相对较弱的小股东所根本无法得到的优惠的贷款条件。5债务形式选择上缺乏灵活性，很难满足不同投资者的各种
“设施使用”模式、“产品支付”模式、“杠杆租赁”模式、ABS模式（项目融资的趋势性模式）。“设施使用”模式：全称是以“设施使用协议”为基础的项目融资模式，是指围绕着一个工业设施或者服务性设施的使用协议作为主体安排项目融资。“设施使用”模式具体操作步骤：1）签订“设施使用协议”。2）组建项目管理公司。3）公开招标选择项目工程公司。4）构建项目融资的信用保证框架。“设施使用”模式特点：1）“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议是项目融资的关键部分。2）投资结构的选择比较灵活。3）适用于资本密集型、收益相对较低但相对稳定的基础设施项目。4）在税务结构处理上可能存在法律障碍。“产品支付”模式：全称是以“产品支付协议”为基础的项目融资模式，是指建立在贷款人从项目中购买某一特定矿产资源储量的全部或部分未来销量收入权益的基础上的融资安排。“产品支付”模式特点：1）产品支付融资是一种自我摊销的融资方式，灵活性较强。2）信用保证结构上比较独特容易实现有限追索甚至无追索的形
式。3）产品支付融资的额度和期限受到诸多因素的限制。4）贷款人购买的资源储量现值的预算，是安排产品支付融资的关键。“产品支付”模式变化形式：“生产贷款”模式（生产贷款根据项目预期的生产水平来设置融资的还款计划以适应项目经营在现金上的要求，贷款金额是根据项目资源储量的价值计算出来的，偿还贷款的首要来源是项目资源的开采收入，是一种根据项目在融资期间债务偿还能力设计的有限追索融资）、“黄金贷款”模式（是一种由项目产品所支付的融资，基本形式是利用黄金本身兼具的商品和货币双重特征，在项目建设初期由贷款人将一定数量的黄金借给项目投资者，以满足其项目建设的资金需要，而在项目的生产期间投资者再以生产出来的黄金分期偿还贷款）。“杠杆租赁”模式：是指以杠杆租赁结构为基础，通过资产出租人融资购买项目资产，然后出租给承租人的方式来安排融资的一种融资模式。融资租赁（金融租赁）：是由出租方以融资为目的，对承租人选定的设备进行购买，然后以收取资金为条件提供给承租方使用的一种租赁交易。“杠杆租赁”模式运作方式：筹备阶段（项目投资者设立项目公司、确定杠杆租赁经纪人、选择“股本参加者”、选择“债务参加者”）、租赁阶段、开发建设阶段、生产经营阶段、租赁届满阶段。“杠杆租赁”模式应用范围：既可作为一项大型项目的项目融资安排，也可以为项目的一部分建设工程安排融资。“杠杆租赁”模式特点：优点：融资成本较低、易实现完全融资、不直接拥有但仍控制项目资产。劣势：1）由于杠杆租赁融资模式结构相当复杂，所以组织成功也相当困难。2）不易对融资进行重新安排。ABS模式：全称为“资产支持证劵化”融资模式，是指以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来预期收益为保证，在资本市场上发行高级债券来筹集资金的一种项目融资模式。ABS模式运作方式：1准备阶段（确定目标资产、组建特定目的中介、目标资产权益转让）2证劵化阶段（确立交易结构、信用增级、证券发售）3建设与经营阶段（支付建设、经营管理、收益分配）。ABS模式特点：1）可以大幅度降低融资成本。2）能够扩展资金渠道。3）可以改善原始权益人的资产负债状况。4）能够充分分散项目风险。5）能够充分利用外部信用担保。6）能够在不拥有的情况下控制资产。公共项目融资模式：主要是指政府或其他公共机构发起，全部或部分由私人部门进行资本投入的公共基础设施工程建设项目的融资。公共项目融资模式特点：1）项目的发起人与实际投资者不同。2）项目发起人和投资者的目标不同。3）项目投融资以政府让渡一定的公共工程项目权益为基础。BOT模式：意为“建设—经营—移交”，是私营机构参与国家基础设施建设的一种形式。BOT包括三种基本方式：1）BOT，即建设—经营—移交，是最典型的形式，通常称之为“标准BOT”。2）BOOT，意为“建设—拥有—经营—移交”。3）BOO，意为“建设—拥有—经营”。BOT基本要素：BOT融资的基础—特许权协议、主要当事人、关键环节。特许权协议内容：特许权的范围、项目的建设要求、项目的融资方式、项目的经营管理、项目的收费方法、项目的移交方法、合同义务的转让、其他条款。BOT主要当事人：（项目发起人、项目主办人、项目的贷款人）、（项目公司、工程公司、运营商、保险公司）。BOT关键环节：建设—经营—拥有—
1）立项准备阶段（确定项目、项目招投标、方案评定、
协议谈判）。2）融资建设阶段（组建项目公司、安排融资、融资实施）。3）项目移交阶段。BOT的功能：1）融资功能：BOT系列项目的投资主体是私营公司项目主体，是东道国政府的基础性项目。2）建设功能：BOT系列方式建设功能是采取国际投标方式实现的，是通过多方投资完成的。3）经营功能：BOT系列的经营功能显示了国际工程承包“前伸后延”的发展趋向。4）转让功能：投资者在政府允许的期限内，通过运营收回投资、运营与维修费用、服务费、租金及一定利润的特许权之后，转让给东道国政府。BOT的特点（优点）：1）利用资金方面，BOT方式是减轻政府及公共部门负担，缓解基础设施项目建设资金
短缺矛盾的有效方式。2）风险转移方面，可以避免因风险可能造成的损失。3）减轻责任，BOT方式是减少政府债务特别是减轻外债责任的一种良好形式。4）有利于成本的控制。5）满足需求。6）学习先进技术和管理经验。7）开发当地资本市场和吸引外资。PFI模式：意为“私人融资启动”或“民间主动融资”，在一些西方发达国家逐步兴起的一种新的基础设施投资、建设和运营管理模式。PFI项目分：向公共部门提供服务型、收取费用的自立型、合营企业型。PFI运作方式（程序）：项目招标—协议谈判—安排融资—项目建设—项目运营—转移中止。PFI与BOT的比较：1）适用项目：PFI适用于没有经营性收入或不具备收费条件的公益性基础设施项目，而BOT只适用于经营性或具备收费条件的基础设施项目。2）项目主体：PFI的项目主体通常为本国民营企业的组合，而BOT 为非政府机构，所以前者项目主体较单一。3）项目管理方式：PFI模式对项目实施开放式管理。BOT模式则事先由政府确定方案，再进行招标谈判。前者有较大的灵活性。4）项目代理关系：PFI实行全面的代理制。5）合同期满后项目运营权的处理方式6）政府承担的责任：在PFI方式中，最终要由政府支持项目建设、维护费用和承租项目还款责任，而BOT方式中，项目投资主体以及债务资金的提供者对政府并没有追索权或只有有限追索权。PFI主要特征（优缺点）：优点：1可以弥补财政预算的不足。2可以有效转移政府财政风险。3可以提高公共项目的投资效率。4可以增加私营部门的投资机会。缺点：在PFI投资方式中，政府除需要支付公益性项目正常的运行、维护费用外，还需每年向非政府投资主体支付必要的投资回报，故相比较政府直接投资该公益性项目而言，政府在授权期限内对项目的财政总支出将会增加不少，这是民间主动投资的不足之处。PFI关键步骤：1是否采用PFI的判别标准。2政府必须提供必要的服务。3地方政府的财政风险分析。4项目风险的合理分配。PPP模式：即公共部门与私人企业合作模式，是公共工程项目融资的一种模式。PPP运作过程：项目提出、特许权协议、项目的组织机构的设立（项目公司的成立、当地政府的作用、长期投资方与当地政府的关系）。PPP优点：1）这种组织机构的设置形式可以尽早确定哪些项目可以进行项目融资，并可以在项目的初始阶段更好的解决项目整个生命周期中的风险分配。2）PPP融资模式可以使得参与公共基础设施项目融资的私人企业在项目的前期就参与进来，有利于私人利用企业的先进的技术和管理经验。3）更好的的为社会和公众提供服务，还可降低较高的资产负债率。4）通过PPP融资模式，使得项目的参与各方重新整合，形成战略联盟，对协调各方不同的目标起到了关键性作用。5）可以节约投标费用，节省准备时间，从而减少最后的投标价格。PPP在我国的应用中应注意：1）PPP模式是国际上比较通行的建设公共基础设施的方式之一，尤其是在美国已经发展得较为成熟，但该模式在我国还没起步。2）在PPP模式下的项目融资中，参与的私人企业一般都是国际上大型的企业和财团。3）在公共基础设施建设中，参与的私人企业不仅可以是国际大型的企业和财团，国内的一些有实力的企业同样也可以参与进来，抓住机遇，积极与政府合作，参与公共基础设施项目建设。
组建××拍卖网站的投资(融资)计划书 一、项目背景 20世纪即将过去，21世纪即将到来。 20世纪对新世纪的最大奉献之一，也是新世纪的主要特点之一，就是全球网络化。 在世纪交替之际，如何更好的建设、发展和应用以因特网为代表的全球网络体系，使之在社会生活特别是在经济领域内发挥更有效的作用，是摆在我们面前的历史重任。 经验告诉我们，任何新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取得发展。我国的现实情况是：网络应用体系正在逐步形成并继续高速发展，上网人数自1997年底的62万人增到1998年底的210万人，据国外权威机构估计，1999年底可能达到990万人，可谓形势发展喜人，网络大有作为。 尽管如此，我国网络事业的发展与国内信息产业其他领域的发展相比以及与国外同行业的发展相比，在网络规模、上网人数、服务质量以及电子商务应用等各方面的差距仍然很大。究其根源，除了总体投入不足，电信资费过高等客观因素外，关键在于网络业界没有能够实现与(以买方和卖方为代表的)经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗透和全面融合。 尽管许多网络服务商和发展商都在大力宣传、推广和探索以网络购销及网络结算为主题的电子商务体系，但是纵观我国现有的网上购物网站，几乎都是雷声大、雨点小，收效甚微，吸引不了更多的厂商和顾客。原因何在?关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的作用分析不够、认识不足、运用不力、缺乏有效的手段，没有找到正确的切入点和牵引点。 “网络拍卖”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。
积极推动和发展国际间的经济、科技、文化交流，创建以信息高速公路为依托的跨国零售通道及与之配套的快速反应机制，以满足国内外消费者日益增长的需求。 充分运用和发挥客观规律特别是价值规律的杠杆作用，以生动新颖、丰富多彩且简单易行的形式，汇集和调动购、产、销至金融、储运、邮政等各方面的积极性，以达到沟通求、内需、市场增温的目的。 有效拉动和催化信息产业与国民经济其他行业乃至上层建筑的相互渗透和融合，加速信息产业化和产业信息化进程，以期互相促进、共同繁荣。 三、项目概况： 1.项目名称：商业性拍卖网站。 2.网站名称：中国公众网络拍卖交易网。 3.国内域名： 4.国际域名： 5.主办单位： 6.协办单位： 7.投资总额：人民币100万元。 8.投资形式：现金、实物及各种服务功能。（详见协议书） 9.投资比例：由各参加单位商定。（详见协议书) 四、主要任务 1999年的主要任务如下： 3月中旬～3月下旬，建立、调试中国公众网络拍卖交易网站； 4月上旬，配合中关村电脑节，试验性拍卖少量电脑类产品； 5～8月，组织实施首届“电子商务杯”网络拍卖交易会活动(国内)；
政府项目投融资多种模式 ——优劣和适用性分析 城市投融资建设的当前形势 城市建设投融资问题是一个困扰我国城市建设和发展的重要问题，尤其是我国GDP已经连续几年高速增长，当前正面临经济过热和固定资产投资增长过快的压力，导致国家实施了紧缩性的宏观调控政策，银根和地根的相对收紧，使资金供给的矛盾更加突出。而城市建设对地方经济增长可以产生向前诱发效应、伴随效应、后续波及效应、等多方面贡献。但是，建设速度的加快，投资强度的加大，也使各级政府在财政资金的投入方面捉襟见肘，承受了巨大的资金压力。面对巨大的投资需求，单靠政府财政投入已无法满足建设的需要。长期以来，政府以投资者、管理者和经营者的多重身份全面介入政府投资项目的投资建设管理中，职能交叉，既是运动员，又是裁判员，形成了一种高投入，高消耗，低效率的公共产品生产模式，政府部门并没有完全从城市基础设施及市政公用事业的赢利性领域退出来着重发挥自身的战略制定、决策、指导、监督和公共服务的作用。如何加快政府投资项目融资方式的改革，提高投资效率，广泛吸引社会资本进入城市基础设施建设等领域，解决大规模集中建设时期的资金供需矛盾，成为了我国政府投资项目建设中的重要问题。
而在我国，政府投资项目又被称为政府工程项目，是指为了适应和推动国民经济或区域经济的发展，满足社会的文化、生活需要，以及处于政治、国防等因素的考虑，由政府通过财政投资，发行国债或地方财政债券，利用外国政府赠款以及国家财政担保的金融组织贷款兴建的固定资产投资项目。通常可以将政府投资项目划分为经营性项目（如项目在运营后有盈利保障的轨道交通、公路、港口、机场、电力、供水、环境卫生设施、垃圾处理系统等基础设施项目）和非经营性项目（如政府办公楼、学校、医院等公共工程和公益事业）。 对于基本没有盈利的公益性公共工程(非经营性项目)建设，一般由政府担任投资主体，资金来源以政府财政投入为主，应大力推行代建制，依靠社会专业力量提高政府投资项目的建设水平。而对于经营性项目，由于项目的资金需求量大，投资建设期长，但能获得一定程度的回报，可以通过多种方式吸引多元化投资主体，引入私人资金参与投资建设，拓宽政府投资项目的融资渠道。 我国城市基础设施建设资金来源结构： 一、银行信贷资金。却可能造成政府过度负债，难以为继或因政府财力信用不足，银行怠于放款。 二、土地出让金。但土地资源有限，难以成为长期持续的建设资金来源。 三、吸引社会资金。即市场化融资。
15秋东财《工程项目融资》在线作业一满分答案 一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为____大类。 A. 三 B. 四 C. 五 D. 六 正确答案 ：C 2. 从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。 A. 对 B. 错 正确答案 ：B 3. 项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（）。 A. 基准收益率 B. 财务内部收益率 C. 贴现率 D. 投资收益率 正确答案 ：B 4. 传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 5. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 正确答案 ：B 6. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务 D. 主要债务 正确答案 ：C 7. 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年
B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 正确答案 ：C 8. 项目融资与传统融资方式比（）。 A. 筹资功能较弱 B. 主要用于解决小型项目的筹资问题 C. 融资方式单一 D. 能减轻政府的财政负担 正确答案 ：D 9. ____是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。 A. BOT融资模式 B. 生产支付融资模式 C. ABS融资模式 D. 杠杆租赁融资模式 正确答案 ：C 10. 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 主要的欧洲期票的种类可以包括（）。 A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据 C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款 E. 多期权贷款 正确答案 ：ACDE 2. 物权担保的形式包括有____。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 浮动设押 D. 意向性担保 正确答案 ：ABC 3. 合理的债务资金结构需要( )。 A. 考虑债务期限 B. 考虑债券保证方式
工程项目融资方式特点 1.融资主体的排他性。 项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。 2.追索权的有限性。 传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。 3.项目风险的分散性。 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性。 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性。 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 为了顺利完成工程项目的投资建设，通常要把每一个工程项目划分成若干个工作阶段，以便更好地进行管理。每一个阶段都以一个或数个可交付成果作为其完成的标志。可交付成果就是某工程项目模型种有形的、可以核对的工作成果。可交付成果及其对应的各阶段组成了一个逻辑序列，最终形成了工程项目成果。 每一个阶段通常都包括一件事先定义好的工作成果，用来确定希望达到的控制水平。这些工作成果的大部分都同主要阶段的可交付成果相联系，而该主要阶段一般也使用该可交付成果的名称命名，作为项目进展的里程碑。 通常，工程项目建设周期可划分为四个阶段：工程项目策划和决策阶段，工程项目准备阶段，工程项目实施阶段，工程项目竣工验收和总结评价阶段。大多数工程项目建设周期有共同的人力和费用投入模式，开始时慢，后来快，而当工程项目接近结束时又迅速减缓。
*公司 融资计划书二〇〇八年六月
目录 一、公司基本情况 (2) 二、历史沿革 (2) 三、法人治理结构和管理水平 (2) 四、公司竞争优势 (4) （一）市政府的大力支持 (4) （二）抢占了经济增长中的重要板块 (4) （三）良好的外部支持体系 (4) （四）内部管理能力的提升 (5) 五、公司财务分析 (6) （一）财务概况 (6) （二）资产结构分析 (7) （三）盈利能力分析 (7) （四）偿债能力分析 (7) 六、融资用途 (8) （一）**项目二、三期工程简介 (8) （二）**项目简介 (9) （三）**项目简介 (9) 七、偿债保障措施 (10) 八、联系方式 (11) 附件：1、**项目二、三期工程基本情况 2、**项目基本情况
3、**项目基本情况 一、公司基本情况 公司名称：*公司 注册资本：*亿元人民币 注册地址：***** 成立时间：*年*月*日 法定代表人：*** 企业性质：国有独资有限责任公司 经营范围：投资基础产业、农业、工业、科技、社会事业等领域的重点项目，组建项目法人，承担有关重点项目的前期工作、建设经营；通过参股、控股、产权出让、产权收购、租赁经营和企业兼并等市场手段，盘活公司资产存量，实现企业有效运营；接受委托实施与管理国家开发银行和上级投资公司在安庆实施项目的投资和管理业务等。 二、历史沿革 根据*市人民政府《关于****组建方案的批复》（*政秘[2004]**号），公司于*年*月*日在撤并原****公司、***公司（含***公司）、*市**有限公司、****有限公司（含*市金安商贸有限责任公司）的基础上依法登记成立。 公司作为市政府的投资主体，承担*市重点项目的前期工作、建设和经营，是市政府资本运作和招商引资的重要平台。公司拥有大量的优质资产，
基础设施产业投资模式 1、BOT及其变种 BOT是“建设—经营—转让”的英文缩写，指的是政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过合同约定并授权另一投资企业来融资、投资、建设、经营、维护该项目，该投资企业在协议规定的时期内通过经营来获取收益，并承担风险。政府或授权项目业主在此期间保留对该项目的监督调控权。协议期满根据协议由授权的投资企业将该项目转交给政府或政府授权项目业主的一种模式。适用于对现在不能盈利而未来却有较好或一定的盈利潜力的项目，其运作结构如下图所示。 在BOT模式的基础上，又衍生出了BOOT、BOO等相近似的模式，这些一般被看作是BOT 的变种，它们之间的区别主要在于私人拥有项目产权的完整性程度不同：BOOT、BOO与BOT的比较
2、BT融资模式 BT（建设—转让）是BOT的一种演化模式，其特点是协议授权的投资者只负责该项目的投融资和建设，项目竣工经验收合格后，即由政府或授权项目业主按合同规定赎回。适用于建设资金来源计划比较明确，而短期资金短缺经营收益小或完全没有收益的基础设施项目。 （1）适用范围 根据政府面临的任务目标和项目特点，涉及的适用范围总体上讲是前期工作成熟到位、急需投资建设，建设资金回收有保障，但回收时间较长（一般10年以上），资金筹措中长期较好可行，银行融资当前较困难。使用范围内容包括：土地储备整治及开发（BT）；城镇供水项目(BT或BOT)；污水处理项目(BT或BOT)；水电，特别是小水电开发(BT或BOT)；河堤整治开发建设(BT)；部分水源建设项目(BT)。（2）采用BOT、BT要注意的主要问题和对策措施 采用BOT、BT有助于缓解水利建设项目业主一段时间特别是当前资金困难。但具体操作中存在项目确定、招标选代理业主、与中标者
奥鹏17春16秋东财《工程项目融资》在线作业三 一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务 D. 主要债务 正确答案： 2. 在项目财务分析中，动态指标与静态指标的重要区别在于是否考虑资金的时间价值。 A. 对 B. 错 正确答案： 3. 项目在建设期和试生产期的完工担保属于____。 A. 直接担保 B. 间接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 正确答案： 4. 在项目融资中经常使用的资金缺额担保属于____。 A. 直接担保 B. 间接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 正确答案： 5. 某省电力责任有限公司先有A、B、C三个电厂，决定增建D厂，下列关于融资说法中正确的是（）。 A. 借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C电厂的收益，属于项目融资 B. 借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C、D电厂的收益，属于项目融资 C. 借来的款项用于建设D厂，而用于偿还借款的资金仅限于D厂建成后的电费和其他收入，属于项目融资 D. 在签定贷款协议时，只要求电力公司把A厂的部分资产作为贷款担保，此时贷款方对电力公司拥有完全追索权 正确答案： 6. 担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担责任称为()。
A. 信用担保 B. 物权担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 正确答案： 7. 传统的融资方式属于完全追索。即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围内对项目的借款人追索。 A. 对 B. 错 正确答案： 8. 关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A. 项目可行性研究属于投资决策阶段 B. 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C. 选择融资方式属于融资谈判阶段 D. 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 正确答案： 9. （）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。 A. BOT B. PPP C. TOT D. MOP 正确答案： 10. 项目融资中的关键阶段是（）。 A. 投资决策阶段 B. 融资决策阶段 C. 融资谈判阶段 D. 融资结构设计阶段 正确答案： 东财《工程项目融资》在线作业三 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 项目融资模式的设计原则中不包括（）。 A. 完全追索原则 B. 项目风险分担原则 C. 成本降低原则 D. 表内融资原则
工程项目融资的定义 通过一定渠道，采用一定的方式，向公司的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证正常经营的需要。 1.按所融资金的性质分类 (1)权益资金 (2)负债资金 2.按是否通过金融机构分类 (1)直接融资 (2)间接融资 3.按所融资金的期限 (1)长期资金 (2)短期资金 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。 在融资执行阶段 由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。
浅析工程项目融资的现代模式 系别：数信系 专业：09工程管理（专升本） 学号：094979004 姓名：李明
浅析工程项目融资的现代模式 摘要 工程项目融资在国际上应用很广泛，我国也引入了国际上很多融资模式，近年来也有很多成功的案例。我国当前以经济建设为工作中心，政府资金又严重不足，在这样的现状下，BOT等工程项目融资模式将有很好的发展前景，对工程项目融资模式的研究也就显得非常重要了。本文主要介绍了几种传统的工程项目融资模式以及一些现代的工程项目融资模式，特别是BOT，并进一步分析了这些融资模式在我国发展的局限，最后提出了一些建议，希望能对我国的工程项目融资发展有一些帮助。 一.传统工程项目融资模式 传统工程项目融资模式主要有直接融资模式，项目公司融资模式，杠杆租赁融资模式，设施使用协议融资模式以及产品支付融资模式等形式。 1、直接融资模式：是指由项目投资者直接安排项目的融资，并直接承担融资安排中相应的责任和义务的一种方式。它可根据股东主体的不同需求分为集中化形式和分散化形式。直接融资模式作为一种结构最简单的融资模式，有着可以灵活安排融资结构，降低融资成本等优点，同时也需要注意应该如何限制贷款银行对投资者的权利追索问题。 2、项目公司融资模式 这种模式主要有单一项目公司模式和合资项目模式两种形式。其中前者相对于后者减少了投资者在项目中的直接风险，起到分担风险的作用，同时前者运行起来比后者要更为复杂。整体来说，项目公司融资模式在税务结构的安排上，债务形式的选择上缺乏灵活性。 3、杠杆租赁融资模式 它是指在项目投资者的安排下，由杠杆租赁结构中资产出租人融资购买项目的资产，然后租赁给承租人的一种融资模式。这种模式优点颇多，最突出的就是可享受税前尝租的好处，而且债务偿还较为灵活。同时，由于这种模式参与者众多，它运行起来是比较复杂的，而且重新安排融资的灵活性差，给投资者带来一定的局限。 4、设施使用协议融资模式 顾名思义，这种模式是指在某种设施或服务性设施的提供者和这种设施的使用者之间达成的具有“无论提货与否均需付款”性质的协议。他要求所建的工程有不可替代性，而且这种融资模式的完成需要有完善的协议支撑，还要有强有力的市场监管部门实行奖惩。 5、产品支付融资模式 这种模式以项目生产的产品及其销售收益的所有权作为担保品，而不是采用转让和抵押方式。这就使产品的价格，销路相对稳定，收益比较有保障。需要注意的是产品支付只是产权的转移，并不是产品本身的转移。 二．工程项目融资的现代模式 随着经济的发展，基础设施建设资金需求量与政府资金短缺之间的矛盾日
融资计划书 题目：恒大地产集团有限公司融资计划书 专业：工程管理 班级： 131班 姓名：王成杰 学号： 7 时间： 2015/2016（1）
目录 一、公司介绍 二、项目分析 三、市场分析 四、团队管理 1、人员构成 2、组织结构 3、企业文化 4、管理规范性
五、财务计划 六、融资方案的设计 1、融资方式 2、融资的期限和价格 3、风险分析 4、抵押和保证 七、摘要 恒大地产集团有限公司项目融资计划书 一、公司介绍 恒大地产集团是中国十强房地产企业，是中国领先的现代化大型房地产综合开发企业。拥有中国一级资质的房地产开发企业、中国甲级资质的建筑设计规划研究院、中国甲级资质的工程监理公司、中国一级资质的建筑施工公司、中国一级资质的物业管理公司。现已发展为中国最具影响力的房地产企业之一。 恒大地产集团坚持以诚信为基础，以创新为动力，着力实施精品战略，塑造国际品牌。目前在北京、广州、天津、上海、沈阳、武汉、昆明、成都、重庆、南京等主要城市拥有金碧花园、金碧华府、恒大华府、恒大金碧天下等“恒大·金碧”系列项目50多个，开发建筑面积达1000多万平方米，土地储备建筑面积超过4000多万平方米，先后获得“中国名盘”、“中国房地产成功开发典范”等30多项国家级殊荣。 恒大地产集团立足创新发展，以全球化视野，国际化资本运作，逐步形成了具有恒大特色的世界一流经营管理模式，“恒大模式”享誉全国。恒大还拥有一支年轻化、高学历、高
素质的员工队伍，全部为大学本科以上学历，中、高级职称人员占90%以上。 恒大地产集团董事局主席许家印兼任中国企业联合会副会长、中国房地产业协会副会长、广州市房地产业协会会长、广东省慈善总会名誉会长。先后荣获“全国劳动模范”、“优秀中国特色社会主义事业建设者”、“中国房地产十大风云人物”、“推动中国城市化进程十大杰出贡献人物”、“中国十大慈善家”等诸多殊荣。 在全球经济一体化的背景下，恒大地产集团全面实施国际化产业战略，成功引入美林、德意志银行、淡马锡等多家全球顶级战略投资者，全方位构筑国际产业集群，打造全球化地产航母。 恒大在广东、北京、上海、天津、重庆、山东、安徽、山西、河南、辽宁、辽宁、江西、湖北、江苏、黑龙江、吉林、广西、甘肃、陕西、四川、海南、内蒙古、福建等地设立20多家分公司（地区公司），在全国170多个主要城市拥有大型项目400多个。 拥有中国特级资质的建筑工程公司、甲级资质的建筑设计研究院和工程监理公司、一级资质的房地产开发公司和物业管理公司。 二、项目分析 （一）项目基本情况 大连恒大绿洲，位于大连市中山区劳动东路与京珠高速交汇处，比邻武广专线大连站。生态环境较好，毗邻体育文化休闲公园、大连市跳水中心、等百万体育配套。项目将建设79-140㎡住宅以及31栋高层住宅，并有会所、商业街、幼儿园、公寓式酒店等配套。 恒大绿洲中国房地产企业十强恒大地产入主大连的全新力作。项目位于大连市雨花区劳动东路与京珠高速交汇处，比邻武广专线大连站。大连恒大城，61万平米国际高尚社区，依托“中南地区区域性的铁路客运中心和具有商务功能的交通枢纽型城市副中心”——武广新城，雄踞铁路、公路、地铁、城市轨道四大交通枢纽，坐享体育文化休闲公园、大连市跳水中心、辽宁省网球中心等百万体育配套。79-140m2精装尊邸，五星级豪华会所、风情商业街、贵族幼儿园、公寓式酒店等国际级至尊配套，全球顶尖物业顾问戴德梁行驻场服务，赋予业主无上的尊崇与荣耀。世界级皇家园林，国际级航母配套，满屋名牌，9A精装，大连恒大绿洲将以国际一流品质，铸就武广新城首席名流居所。 恒大地产集团是中国房地产十强企业，先后获得30多项国家级殊荣。恒大地产集团全资下属企业大连天玺置业有限公司在雨花区投资打造大连恒大绿洲项目，该项目位于雨花区劳动东路与京珠高速交汇处，拟建成集商业、住宅于一体的高品质社区，已被列为该区“两帮两促”重点工程。该项目首期开发面积达35万平方米，投资约14亿元，拟在2010年元旦开盘。
项目融资商业计划书 第一篇：企业 企业 一。项目名称：一种复方疏流护脑的颗粒制剂或袋泡茶制剂·一种中老年疏流护脑的复方豆浆制剂。商品名：1.疏流护脑颗粒制剂 2.疏流护脑袋泡茶制剂专利申请号：20XX10003791.2；3.疏流护脑豆浆制剂专利申请号：20XX10004136.9 。 二。产品概述：中医中药是中华民族优秀的传统医药文化。中医药传承与创新是振兴民族医药发展进程中的必由之路。为了实现世界卫生组织提出的二十一世纪“人人享有健康保障”的目标，近二年来，公司尊循发展社会经济，繁荣医学医药科技市场，提高本区域的科技创新能力和医学医药科技应用普及水平，为广大群众的心身健康服务，作出了一定的努力，取得了一些科技成果。现己申报中医药新技术新产品专利在研课题项目58项，目前，优选上述疏流护脑产品项目商品名： 1.疏流护脑颗粒制剂，2. 疏流护脑袋泡茶制剂。 3.疏流护脑豆浆制剂作为企业重点开发实施生产项目。 上述中老年疏流护脑系列的颗粒制剂等项目是国际卫生医学研究院医药学博士李运乃先生根据历代心脑血管疾
病医药保健医疗调养民间的配方精华，经反复探讨、临床医疗保健诊疗研究，采用中草药配制加工而成的复方疏流护脑系列的颗粒等制剂，具有养血活血，充濡血脉，宣理上焦，驱风胜湿，化痰利湿，平肝熄风，健脾和胃，扩张血管，畅通血脉，推陈生新，增加脑血管的血流量；通筋活络，益脑增智，养络护脑，预防和食疗医治中老年脑型痴呆、脑血管栓塞、脑血管意外、脑卒中、脑中风的治疗保健效果。该疏流护脑系列的复方颗粒等制剂，原材料丰富，药物配制加工容易，预防治疗食疗保健专病专药专用颗粒冲剂·袋泡茶制剂·豆浆制剂，靶向力强、导向力强，见效快，疗效好，无毒副作用。临床运用预防医治食疗保健总有效率达百分之九十五等优点和效果。特别是用于预防保健和治疗中老年脑型痴呆综合症疗效更为显现，这是对当今人类心脑血管疾病预防治疗食疗保健医药文化研究的创新进展。 功能：养血活血，充濡血脉，宣理上焦，驱风胜湿，化痰利湿，平肝熄风，健脾和胃，扩张血管，畅通血脉，推陈生新，增加脑血管的血流量；通筋活络，益脑增智，养络护脑，预防和治疗轻度或初发性中老年脑型痴呆、脑血管栓塞、脑血管意外、脑卒中、脑中风等。主治：加速血运疏流、扩张脑动、静脉血管，增加脑血管的血流量，加强脑细胞的新陈代谢，推陈生新，益脑增智，养络护脑，预防和治疗轻度或初发性中老年脑型痴呆、脑血管栓塞、脑血管意外、脑
一、单项选择题(只有一个正确答案) 【1】利息预提税是主权国家对外国资金的一种管理方式，其税率通常为贷款利息的（）。A: 5％－20％ B: 10％－20％ C: 10％－30％ D: 5％－10％ 答案: C 【2】我国经国家批准的第一个BOT试点项目是（）。 A: 深圳沙角B电厂项目 B: 广西来宾B电厂项目 C: 重庆地铁项目 D: 北京京通高速公路项目 答案: B 【3】关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A: 选择融资方式属于融资谈判阶段 B: 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C: 项目可行性研究属于投资决策阶段 D: 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 答案: C 【4】在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责是（）。 A: 管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 B: 参与部分项目的生产经营决策 C: 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准 D: 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 答案: C 【5】已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（）。 A: 400万元 B: 800万元 C: 1600万元 D: 200万元 答案: A 【6】在债务序列中，（）主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A: 低级债务 B: 高级债务 C: 从属性债务 D: 主要债务 答案: B 【7】（）被称为结构性融资模式。 A: BOT模式 B: 杠杆租赁融资模式 C: ABS融资模式 D: 产品支付模式
【8】下列属于TOT项目融资方式的是（）。 A: 以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路 B: 将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施 C: 私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资 D: 修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者 答案: B 【9】（）是指借款人必须以本身的资产作抵押，如果违约时以该项目不足以还本付息，贷款方有权把借款方的其他资产也作为抵押品收走或者拍卖，直到贷款本金及利息偿清为止。A: 完全追索 B: 无追索 C: 全部追索 D: 有限追索 答案: A 【10】某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为（）。 A: 22050件／年 B: 19388件／年 C: 18110件／年 D: 14839件／年 答案: B 【11】任命项目融资顾问属于（）。 A: 融资执行阶段 B: 融资决策阶段 C: 融资谈判阶段 D: 融资结构设计阶段 答案: B 【12】ABS融资模式的含义是（）。 A: 资产支持债券 B: 抵押支付证券 C: 抵押过手证券 D: 资产支持证券化 答案: D 【13】通常情况下累计债务覆盖率的取值范围为（）。 A: 1.5～2.0 B: 1.0～1.5 C: 0～0.5 D: 0.5～1.0 答案: A 【14】在BOT项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（）。 A: 或有担保 B: 间接担保 C: 意向性担保 D: 直接担保
二、项目融资主要参与方及其关系 1项目的发起人2项目公司3贷款银行4承建商 5供应商6项目产品的购买者或使用者7保险公司8融资顾问9有关的政府机构 三、项目融资运作程序 (1)投资决策阶段：1项目的行业（技术市场）分析2.项目可行性研究3.初步确定项目的投资结构。(2)融资决策阶段：1.选择项目融资方式——决定是否采用项目融资2.聘请项目融资顾问——明确融资的目标与具体的任务。(3)融资结构分析阶段：1.分析项目的各种风险因素2.设计融资结构和资金结构——修正项目的投资结构。(4)融资谈判阶段：1.选择银行发出项目融资建议书2，组织银团贷款3.起草融资法律文件4.融资谈判。(5)融资执行阶段：1.签署项目融资文件2.执行项目投资计划3.贷款银团的经理人监督并参与有关决策4.项目的风险控制与管理。 四、项目融资技术、环境、财务和可融资性评价主要内容及其指标。 1.主要内容：①项目的背景和基本事项②市场分析与销售设想③原材料与供应品④建厂地区、厂址和环境保护⑤工程设计和工艺⑥组织和管理费用⑦人力资源⑧实施计划和预算⑨财务效益分析与经济分析 2.指标：（1）静态指标：①投资收益率：是一个综合性指标，在进行项目财务分析时，根据分析目的的不同，投资收益率指标又分为投资利润率、资本金利润率和投资净利润率等。 ②静态投资回收期：是指在不考虑资金时间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间。如果小于或等于标准投资回收期或行业平均投资期，则认为项目是可以考虑接受的。③借款偿还期：是指用可用于偿还借款的资金来源还清建设投资借款本金所需要的时间，计算出借款偿还期后，等于或小于贷款机构提出的要求期限，即认为项目是有清偿能力的。④财务比率：是指资产负债率、流动比率和速动比率。资产负债率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 （2）动态指标：①财务净现值：财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力主要的动态指标，当财务净现值大于0时说明项目可行，当财务净现值等于0时说明项目可以考虑接受，当财务净现值小于0时说明项目不可行。②财务内部收益率：是一个重要的动态评价指标，反映项目的实际投资收益水平。③动态投资回收期：是指在考虑资金时间价值的条件下，用回收投资的资金回收投资所需要的时间。 五、项目资金的主要来源与方式 来源：权益资本，国内银行贷款，国外贷款，发行债券 方式：(1)股东直接投资：政府授权投资机构入股资金、国内外企业入股资金、社会团体和个人入股的资金（2）股票投资：公募和私募（3）政府投资：直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息。 六、项目不确定性分析方法有哪些（盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析） 七、项目投资结构类型及其特点 1、公司型合资结构：是指股东共同出资成立有限责任公司、股份有限公司等形式的公司，该公司为合资实体的合资结构。优点①有限责任②融资安排比较灵活③投资转让比较容易④可以安排成表外融资结构。缺点：①项目投资者对项目现金流量缺乏直接的控制②税务结构的灵活性差。③存在“双重征税”的现象。 2、契约型合资结构：也称为合作合资结构，是指项目发起人之间根据合作经营协议结合在一起的，具有契约合作关系的投资结构。与公司型合资结构的区别:投资各方收益和产品分配的机制不同、法人地位不同、投资成本回收方式不同。特点：①每个投资者直接拥有全部项目资产的一个不可分割的部分，直接拥有并有权独自处理投资比例的项目最终产品②一
融资项目计划书 （模版） 项目名称： 项目单位： 公司地址： 联系人： 电话： 传真: 电子邮件: 法律声明
目录 摘要................................................................................................. 第一部分公司概况............................................................................ 第二部分管理团队............................................................................ 第三部分产品/服务.......................................................................... 第四部分研究与开发........................................................................ 第五部分行业及市场........................................................................ 第六部分营销策略............................................................................ 第七部分产品制造............................................................................ 第八部分公司管理............................................................................ 第九部分融资计划............................................................................ 第十部分财务计划............................................................................ 第十一部分风险控制........................................................................
(单选题) 1: 与传统融资方式比，项目融资能更有效地解决大型基础设施建设项目的资金问题。 A: 对 B: 错 正确答案: (单选题) 2: 区分项目融资与传统的公司融资的最主要标准是二者会计处理不同。 A: 对 B: 错 正确答案: (单选题) 3: 流动比率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。 A: 对 B: 错 正确答案: (单选题) 4: 关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A: 项目可行性研究属于投资决策阶段 B: 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C: 选择融资方式属于融资谈判阶段 D: 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 正确答案: (单选题) 5: 投资费用超支准备金一般占到项目总投资的（）。 A: 5～10％ B: 10～30％ C: 30～50％ D: 50～80％ 正确答案: (单选题) 6: 利息预提税率通常为贷款利息的____。 A: 5～20％ B: 10～30％ C: 20～50％ D: 30～50％ 正确答案: (单选题) 7: 在生产型工业项目中，“设施使用协议”又称为（）。 A: 委托加工协议 B: 租赁融资协议 C: 提货付款协议 D: 合同加工协议 正确答案: (单选题) 8: 下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是（）。 A: 投资回收期 B: 投资利润率 C: 净现值率
D: 内部收益率 正确答案: (单选题) 9: BOT项目包括的具体形式中，BOO形式的含义是____。 A: 建设、拥有、移交 B: 建设、拥有、运营 C: 移交、运营、建设 D: 租赁、拥有、运营 正确答案: (单选题) 10: NPV（净现值）为零表明该项目在计算期内所获得的收益额（）。 A: 低于基准收益水平 B: 高于基准收益水平 C: 等于基准收益水平 D: 等于零 正确答案: (多选题) 1: 完工风险的主要表现形式有____。 A: 项目竣工延期 B: 技术风险 C: 项目建设成本超支 D: 能源和原材料供应风险 正确答案: (多选题) 2: 在项目融资中，掉期的主要形式有（）。 A: 利率掉期 B: 汇率掉期 C: 商品掉期 D: 货币掉期 正确答案: (多选题) 3: 项目融资中的最经常使用的风险评价指标主要有____。 A: 项目债务覆盖率 B: 项目财务覆盖率 C: 资源收益覆盖率 D: 项目债务承受比率 正确答案: (多选题) 4: 一种资产如果具有（）特征，进行证券化的可能性将得到提高。 A: 本金到期一次偿还 B: 金融资产的债务人有修改合同条款的权利 C: 在未来产生可预测的稳定的现金流 D: 金融资产的债务人有广泛的地域分布 正确答案: (多选题) 5: 关于财产抵押与质押说法错误的是( )。 A: 质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保B: 可以抵押的财产有：抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权，抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等
项目实施方案 1. 投标人根据自身情况，本工程特点（如工期）提出切实可行的资金投入计划，并依据资金投入计划制定详细、合法、可行的融资方案及其保证措施，并提供相关证明文件。主要应包含以下内容： 1.1自筹资金情况、到位计划、额度、来源及保障措施。 1.2其余建设资金的的额度、资金来源及保障措施。 1.3资金筹措的应急预案，详细说明该预案的可行性。 1.4方案中必须明确自由资金、银行贷款及其它渠道资金的组成比例。 1.5投标人认为其它需要补充的相关说明。 2．投标人根据自身情况，本工程特点制定项目建设管理移交方案，主要包括组织机构建立、资金管理、工程管理、工程移交等工作重点，及与招标人、监理、造价、设计等单位的配合方法。
投资资金筹措方案 一、项目融资方案 我集团公司现有流动资金存款规模约1亿元，**银行四川分行征对本项目专项授信2.6亿元(可按实施进度调整拨付)，另外0.4亿元为公司自有资金作为保障，完全有能力完成本工程的施工任务。 二、融资方案保证措施 现就本工程的应急预案具体安排如下： 1、自筹资金情况、到位计划、额度、来源及保障措施 我集团公司在预计资金投入时，充分考虑了我集团公司在各地现有的建筑业市场中良好的商业信用，预计投入75%的资金，即可满足本工程的顺利实施，即：在施工期间共计投入资金约2.2亿元，并达到我集团公司投标文件中承诺的付款条件。 并且，我集团公司与部分银行长期保持着良好的银企合作关系，目前在授信额度内尚有近3亿元未提取，当本项目生产资金出现短缺时，可以在原有授信额度内提取贷款，以满足工程需要。 2、其余建设资金的额度、资金来源及保障措施 我集团公司有多家设在全国各地分公司均为建筑企业，这些企业长期从事建筑工程施工，除具有丰富的工程建设经验，同时还具备一定资金实力。若我集团公司在本项目出现资金短缺时，这些公司均能为我集团公司筹措数量可观的流动资金，但这部分资金仅作为本工程的一个资金保障措施。 3、资金筹措的应急预案，详细说明该预案的可行性 我集团公司就本项目的资金筹措应急主要有三种途径： （1）我集团公司与某些银行保持了良好的银企合作关系，本身尚有近3亿元的授信未提取。 （2）、我集团公司已对设在全国各地分公司的资金进行了整合，所有下属分公司的银行存款账户均收回集团公司统一管理，若本项目资金出现短缺，也能通过内部资金弥补。