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期货交易所连续交易制度 PPT

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期货课件ppt

期货课件ppt
风险监控是确保期货风险管理有效实施的重 要环节。这需要定期或实时监控市场行情、 交易对手的信用状态、保证金水平等关键指 标，并及时采取应对措施。同时，定期的风 险报告可以帮助管理层全面了解当前的风险 状态，以便做出相应的决策。
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。

期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析

投资者教育培训课件中国金融期货交易所

投资者教育培训课件中国金融期货交易所

期货市场的法律法规和违规案例
法律法规
中国期货市场的法律法规主要包括《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》等，这些法律法规对期货市 场的运行和参与者行为进行了规范。
违规案例
期货市场常见的违规行为包括操纵市场价格、内幕交易、超仓等，这些行为会严重影响市场的公平性和稳定性， 需要受到严厉打击。
投资者权益保护和纠纷处理
发展历程
自成立以来，中国金融期货交易所经历了从起步到逐步成熟 的发展阶段，推出了多个金融期货品种，不断完善交易机制 和监管体系，成为国内重要的金融衍生品交易市场。
主要业务和产品
主要业务
中国金融期货交易所的主要业务包括金融期货、期权交易、结算及交割等，同 时为市场参与者提供交易平台、技术系统和信息服务。
投资者权益保护
中国金融期货交易所采取多种措施保护投资者的合法权益，包括设立投资者保障基金、建立纠纷处理 机制等。
纠纷处理
当投资者与市场参与者发生纠纷时，可以通过调解、仲裁或诉讼等方式进行处理，以保障投资者的合 法权益。
05
期货投资成功案例和 经验分享
个人投资者的期货投资经验
投资者A
通过基本面分析，深入研究市场供需状况，制定合理的交易计划，实现了稳定的收益。
。
竞价交易制度
期货交易采用竞价方式进行， 买卖双方通过交易所平台进行 报价，价高者得。
结算制度
期货交易实行每日结算制度， 即当日盈亏在规定时间内进行 结算，并调整保证金比例。
交割制度
期货合约到期时，需进行实物 交割或现金交割，根据合约类
型和标的物而定。
期货价格波动的影响因素
供求关系
经济周期
商品期货价格受供求关系影响，当供应不 足时，价格上涨；需求减少时，价格下跌 。

《期货交易》教学课件PPT教学

《期货交易》教学课件PPT教学
主要是为了获取风险利润。
包括趋势跟踪法和反趋势法。
是指根据市场趋势进行买入或卖出操作。当市场价格处于上升趋势时，买入；当市场价格处于下降趋势时，卖出。
是指根据市场反转的可能性进行买入或卖出操作。当市场价格处于高位，反转可能性较大时，卖出；当市场价格处于低位，反转可能性较大时，买入。
单边交易策略
作用
趋势跟踪法
解释
期货交易的定义
1
期货交易的特点
2
3
期货交易具有高杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
杠杆效应
期货交易既可以做多也可以做空，即投资者可以买入或卖出期货合约。
双向交易
期货交易在期货交易所内进行，具有较高的流动性和透明度。
集中交易
期货交易的基本制度
期货交易实行保证金制度，投资者需在交易所账户中存入一定比例的保证金作为履约担保。
交易前准备
包括了解期货市场的基本情况、熟悉期货合约的规则和特点、学习期货交易的技术分析方法等。
开户与交易前准备
下单
根据分析结果，投资者在交易时间内通过期货公司的交易系统下达交易指令，包括买入或卖出期货合约、合约的月份、数量和价格等。
竞价
在规定的交易时间内，多个投资者之间进行竞价，形成期货合约的成交价格。
案例二：某投资者单边交易策略的成功案例
案例三
该公司运用期货市场进行风险管理，有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
总结词
某公司是一家贸易型企业，面临着库存商品价格波动的风险。为了降低经营风险，该公司运用期货市场进行风险管理，通过买入相应的期货合约来对冲价格波动的风险。通过这种方式，该公司有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
详细描述
该投资者在期货交易中遭遇了风险，但通过及时的止损和调整策略，成功地挽回了损失。

第三章 期货交易制度和交易流程

第三章 期货交易制度和交易流程
保证金分为：结算保证金和交易保证金
交易保证金又分为交易所保证金和期货公司保证金
对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比 率。
随着持仓量的增大，交易保证金比例提高。
当某期货合约出现连续涨跌停板时，保证金比率相应提高。
当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干 个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权对部 分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易 保证金。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予 以执行的一种指令。
限时指令：是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该 时间段内指令未被执行，则自动取消。
长效指令：是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的 交易指令。
三、竞价
是指在交易市场组织下，买方或卖方通过交易市场现货竞 价交易系统，将可供需商品的品牌、规格等主要属性和交货 地点、交货时间、数量、底价等信息对外发布要约，由符合 资格的对手方自主加价或减价，按照“价格优先”的原则， 在规定时间内以最高买价或最低卖价成交并通过交易市场签 订电子购销合同，按合同约定进行实物交收的交易方式。
表3-1 集合竞价买卖申报情况 Nhomakorabea序号
1 2 3 4 5 6
买入申报
数量（手）
委托买入 价
2
3800
6
3760
4
3650
7
3600
6
3540
3
3350
卖出申报
委托卖出 价
数量（手）
3520
5
3570
1
3600
2
3650
6
3700
6
序号
1 2 3 4 5
买入委托 1-2手

上海期货交易所连续交易细则

上海期货交易所连续交易细则

上海期货交易所连续交易细则
上海期货交易所（上期所）连续交易细则包括以下内容：
1. 交易时间：上期所连续交易的交易时间为工作日的上午9:00至11:30，下午1:30至3:00。

2. 交易合约：连续交易合约是指上期所主力合约及相关期货品种的交易合约。

3. 报价范围：连续交易的报价范围为合约每日价格涨跌幅限制的上下限。

4. 交易规则：连续交易采用集中竞价撮合的交易方式，买卖双方报价相符时成交。

5. 市场监管：上期所对连续交易进行市场监管，确保交易公开、公平、公正。

监管措施包括价格波动监控、成交量控制等。

6. 风险管理：上期所通过限制连续交易的价格波动幅度、调整保证金制度等风险管理措施，保障市场稳定运行。

7. 交割规定：连续交易的合约到期后，需要按照规定进行交割或平仓。

需要注意的是，上期所连续交易细则可能根据市场状况和监管要求进行调整，投资者在交易前应仔细阅读相关规定。

第四章-期货交易制度与期货交易流程

第四章-期货交易制度与期货交易流程

当日结算保证金增至6% 涨跌停板4%
当日结算保证金增至7% 涨跌停板仍为4%
连续三日涨板或跌板收市
亏损客户盈利客户配对减仓
第三日结算执行强减
保证金恢复至5%
第四日开市
上一交易日结算价±4%
涨跌停板恢复至4%
SHFE铜、铝期货合约保证金调整
铜铝
D1交易日（前日收 D2交易日（前日收 D3交易日（前日收 D4交易日 盘时至当日收盘前） 盘时至当日收盘前） 盘时至当日收盘前）
Initial Margin
$439 $405 $878 $1, 485 $1, 013 $810 $743 $1, 688 $1013 $743 $608 $1013
Maintenance Margin $325 $300 $650
$1, 100 $750 $600 $550
$1, 250 $750 $550 $450 $750
30万手< N ≤35万手 35万手< N ≤40万手
40万手< N
交易保证金比率 合约价值的5% 合约价值的8% 合约价值的11% 合约价值的15%
2024/8/1
16
大连豆粕持仓量与交易保证金标准
合约月份双边持仓总量（N） N ≤20万手
20万手< N ≤25万手 25万手< N ≤30万手 30万手< N ≤35万手
交割月前1月第1日 交割月前1月第6日 交割月前1月第11日 交割月前1月第16日
交割月第1日
最后交易日：合约月份第10个交易日
2024/8/1
5% 10% 15% 20% 25% 30%
13
上海交易所对阴极铜、铝和天然橡胶的相关规定
交易时间段

《期货交易》课件

品市场的稳定发展。
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等 ，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与 工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料 油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等 ，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确 保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量 进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致 市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将 会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相 应的风险控制措施，如设置止损、分 散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据 实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期 收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交 易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示

期货交易策略课件(PPT 28页)


总结： 始终如一的有效策略虽然是交易成功
的核心要素，但还必须具备三个素质：
纪律、纪律、还是纪律！
感谢您的关注！
策略： 1.选择适合自己的市场、品种（根据自身的投资偏好，资金而定） 2.确定交易方向（根据客观理性的判断及自己的交易系统） 3.提前做出所要交易品种的交易计划，包括止损价位、开仓、加 仓价位等。（在适合自己的品种中，选出风险收益比最佳的） 4.如果出错，迅速平仓。
5.期货交易的策略和战术
1.什么是交易策略？为什么交易策略很重要
（配图）
菜粕1309日线图
2.如果你正要顺势交易，有如下几个建仓点： （1）.趋势的新突破点； （2）.横盘整理显著趋向某个方向的突破点； （3）.上涨主趋势中的回调点或下跌主趋势中的反弹点；
金字塔交易策略：在下跌的主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或 者反弹到距离最近低点的45%--55%（或者开始反弹的3--5天）卖 出。在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最 近高点45%--55%（或者回调的3--5天）买入。 这方面强调的是，如果你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势 与不顾，稍后在下跌主趋势中买入，或在上涨趋势中卖出，你很 可能会产生巨大的亏损。
世界上只存在未被认识的事物，不存在不可认识的事 物。期货走势就是只有那么两个方向，只要努力学习，累 积成功的经验，吸取失败的教训，从中找出规律性的东西 ，在行情分析和资金运用方面不断改进，亏少赚多，站到 胜利者的行列是完全有可能的。
交易者面对纷繁的市场环境，应该怎么办？
回到电脑上，静心观看自己的走势图，除了研究日K 线的趋势，还要研究长期历史性和季节性的价格倾向，同 时结合自己的交易系统客观分析，加上有效的策略，这无 疑是进出市场的最有效方式。“市场只有一个方向，不是 多头，也不是空头，而是做对的方向。”

《期货交易流程》PPT课件_OK

▲特点：1、可以有效地锁定利润 2、将可能的损失降至最低限度 3、可以建立风险相对较小的头寸
15
取消指令
▲是指客户要求将某一指定指令取消的指令。 ▲特点：将以前的下达的指令完全取消。
16
下单方式
➢书面方式 ➢电话方式 ➢自助方式 ➢互联网方式
17
上海XX期货交易流程图
委
回
托
报
客户
书面 委托
电话 委托
买卖合约的份数、种类、交割月份、价格等有关 信息，主机按照价格优先，时间优先的原则，自 动配对成交。目前我国就采用这种方法。
23
计算机自动撮合交易(续)
开盘价和收盘价产生的方法: 首先，交易系统分别对所有有效的买入申报按申报
价由高到低的顺序排列，申报价相同的按照进入 系统的时间先后排列；所有有效的卖出申报价按 由低到高的顺序排列，申报价相同的按进入系统 的时间先后排列。其次，交易系统依次将排在前 面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成 交为止。最后成交的申报价为集合竞价产生的价 格。集合竞价未产生的成交价格的，以集合竞价 后第一笔成交价为开盘价。
9
交易账户的种类(二)
按账户的管理形式分类 ✓ 委托账户：也称管理账户，是投资者出具书面委托书，在法律上赋予经纪人的一种权
利，不需事先经投资者同意，就可以全权处理投资者的期货交易事宜。 ✓ 非委托账户：也称一般商品账户，是由投资者自行进行交易的账户。 ✓ 指导账户：是指基本上由经纪商进行买卖和管理,但每次交易前，须事先征得投资者的
2
第一节 选择期货经纪公司和经纪人
一 选择期货公司的标准 ✓ 资本雄厚，承担风险能力强，信誉好； ✓ 能够主动为投资者提供各种详尽的市场信息，研究报告，操作建议等； ✓ 通讯工具迅捷，先进，多样化，服务质量好，下单、回单速度快； ✓ 收取合理的履约保证金和优惠的佣金； ✓ 能够为投资者提供理想的经纪人。
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
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  3. 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
3、连续交易期间不办理客户出金业务。
三、连续交易期货合约交易管理
（六）、连续交易期间的风险控制
1、若由于连续交易的品种可能达到涨跌停板，导致客户账户出现保证金 不足（交易所风险度﹥100%），我司将以短信、系统通知方式对客 户进行风险通知，请客户务必确保通讯有效、畅通。
2、若行情出现反向涨跌停板80%幅度，导致客户保证金不足，我司将对 连续交易品种的头寸进行强行平仓。在行情急剧变化的情况下，我司 有权在不通知客户的前提下，对客户进行强行平仓。因强行平仓产生 的手续费以及由此发生的全部损失由客户承担。
期货交易所连续交易制度
主要内容
一、连续交易制度概述 二、连续交易品种和交易时间 三、连续交易期货合约交易管理 四、连续交易应急管理
一、连续交易制度概述
（一）、连续交易的含义
指除上午9：00-11：30和下午1：30-3：00之外 由交易所规定交易时间的交易
一、连续交易制度概述
（二）、推出连续交易的意义
若连续交易不交易，则集合竞价顺延至下一交易日日 盘开市前五分钟进行，即8：55至9：00 。
没有开通连续交易的品种，其集合竞价仍然按照原有 规定执行 。
三、连续交易期货合约交易管理
（三）、连续交易期间的开盘价
如果当前交易日有连续交易，则开盘价由连续交易阶 段的集合竞价产生。
如果当前交易日没有连续交易，则开盘价由日盘的集 合竞价产生 。
2、前一个工作日的连续交易和当天日盘的第一节一并作为 该交易日的第一节，即交易日的第一节是由前一个工作日 的21：00至当日凌晨2：30以及当日上午9：00至10：15 组成 。
主要内容
一、连续交易制度概述 二、连续交易品种和交易时间 三、连续交易期货合约交易管理 四、连续交易应急管理
三、连续交易期货合约交易管理
2、黄金和白银等期货品种市场规模和承受力适中， 国内外价格联动紧密，市场条件最为成熟和市场呼声最为 强烈。
二、连续交易品种和交易时间
（三）、连续交易时段的选择
黄金和白银的Байду номын сангаас续交易时间为每周一至周五的21:00至次日2:30 。 法定节假日（不包含双休日）前第一个工作日的连续交易不再交易 。
二、连续交易品种和交易时间
（一）、连续交易期间的开户
连续交易期间不办理开户业务 。 在当日日盘交易结束前（即15:00之前）开户成功的 客户，交易所为其分配交易编码，允许客户自下一交易日 的连续交易开始使用 。
三、连续交易期货合约交易管理
（二）、连续交易期间的集合竞价
黄金和白银品种集合竞价在连续交易开市前5分钟进 行，即20：55至21：00，日盘将不再进行集合竞价 。
二、连续交易品种和交易时间
（四）、连续交易时段选择的考虑 1、要保证期货公司能正常完成日盘结算 。 2、要基本覆盖美国芝加哥商业交易所集团下属的纽约商 品交易所贵金属期货的主交易时段，以及伦敦金银市场协 会现货定盘价的公布时间 。
二、连续交易品种和交易时间
（五）、连续交易与日盘交易的关系
1、对于开通连续交易的期货品种，“交易日”是指从前一 个工作日的连续交易开始至当天日盘结束，即前一工作日 的21：00开始至当天15：00结束 。
三、连续交易期货合约交易管理
（四）、连续交易期间的申报单
连续交易期间，开盘集合竞价中未成交的申报单自动 参与开盘后的竞价交易 。
客户的报价在一个交易日内一直有效，在连续交易期 间未成交的申报单直接转入该交易日的日盘，直到该报价 全部成交或被撤销 。
如果客户不想让连续交易期间未成交的申报单进入下 一工作日的日盘交易，应在连续交易结束前撤销未成交的 申报单。
（一）、连续交易品种的选择 目前开展连续交易的品种为黄金和白银。
二、连续交易品种和交易时间
二、连续交易品种和交易时间
二、连续交易品种和交易时间
（二）、连续交易品种选择的考虑
1、目前黄金和白银等贵金属的现货定价时间在北京 时间的夜间，作为为现货市场提供风险管理工具的期货市 场，理应覆盖现货市场的定价时段。
3、在涨跌停板的极端行情下，若客户通过网上银行进行了入金操作，请 立即与我司联系，以便我司确认后及时撤销未成交的强平委托单。若 由于客户未及时联系我司，期间强平委托单成交的，由此产生的手续 费以及全部损失由客户承担。
三、连续交易期货合约交易管理
（七）连续交易结算工作
三、连续交易期货合约交易管理
（七）连续交易结算工作
三、连续交易期货合约交易管理
（五）、连续交易期间的资金调拨
1、银期转账入金开放时间为交易日08:30-15:30，20:30-次日02:30； 银期转账出金开放时间为交易日09:10-15:30。
2、连续交易期间未开通银期转账的客户可通过网上银行办理入金业务， 用途注明为“期货保证金”，不支持跨行划拨资金。将资金成功划转 入我司保证金专用帐户后，客户需电话通知我司：4008808211，以 便工作人员及时查询入账。强烈建议客户开通银期转账，方便资金及 时调拨。
主要内容
一、连续交易制度概述 二、连续交易品种和交易时间 三、连续交易期货合约交易管理 四、连续交易应急管理
四、连续交易应急管理
1、连续交易期间，由于计算机终端、通信系统等交易设施发生故障，致 使10%以上的期货公司不能正常交易，根据《上海期货交易所交易细 则》第十四条，交易所将暂停连续交易，直至故障消除为止。
1、有利于服务实体经济 2、当前市场条件较为完备 3、有利于提升国内价格的权威性 4、有利于优化我国期货市场参与者结构 5、有利于促进期货市场的功能发挥 6、市场投资者反映积极
主要内容
一、连续交易制度概述 二、连续交易品种和交易时间 三、连续交易期货合约交易管理 四、连续交易应急管理
二、连续交易品种和交易时间
1、我司在每个交易日日盘结算完毕后向客户发送该交易日的交易结算报 告。
2、参与连续交易，对结算数据有异议的，应在下一个交易日连续交易开 市前三十分钟以书面形式或合同约定的其他方式通知我司，若客户在 规定时间内未对结算数据提出异议，则视作对结算结果的确认。
3、由于连续交易时间与上一交易日收市时间的间隔较短，我司因结算延 后或重要系统升级等原因造成无法在连续交易开市前30分钟内完成正 常的盘后及开盘前操作，造成客户无法正常参与当日连续交易的，我 司将通过短信、系统或其他约定的方式通知，届时请关注我司的相关 应急信息。