“国际财资管理师(CTP)”备考资料——考题章节分布

国际财资管理师（Certified Treasury Professional）项目介绍●财资管理的黄金标准，最具影响力的国际专业证书●30年历史的认证机构，持证人遍布全球●通向世界500强企业和知名商业银行的职业阶梯●国际证书，中文考试，时间灵活，考点广布●培训机构信誉卓著，教学团队名师荟萃财资管理（Treasury Management）公司财务的核心职能银行业的赢利亮点财资管理（Treasury Management）是公司财务的核心职能，包括：企业和机构的财务会计、财务分析和财务规划、流动性管理、短期投融资决策、长期投融资决策、风险管理、退休金管理以及内外部关系管理等职责。

财资管理在企业财资管理和会计是公司财务的两大支柱。

财资管理以流动性管理为核心，以实现资金在风险控制下的最大盈利为目的，职能范畴涉及企业资金运转的各个方面，承担着公司价值创造的重要使命。

在大型公司内，财资管理部门的负责人——财务总监（Treasurer）是直接对公司的首席财务官（CFO）负责的高层财务管理者，统管与公司财资相关的职能和运作，地位日益凸显。

财资管理在银行财资管理服务，作为向企业客户提供的高附加值的融资和中间业务，已经成为商业银行盈利增长的亮点，越来越受到广泛的重视。

在世界知名的商业银行，如汇丰银行（HSBC）、德意志银行（Deutsche Bank）和花旗银行（CITI Bank）等，都设有财资管理服务（Treasury Service）或其他公司业务部门，专门为企业提供与财资管理相关的综合产品和服务。

这些产品和服务包括短期和长期的投融资服务、资金集中、虚拟现金池、供应链融资、结算服务和外汇交易，以及配套的咨询业务等。

●CTP证书：财资管理的黄金标准在财资管理领域，美国财资管理专业人士协会（Association for Financial Professionals，简称AFP协会）是全球范围内最具影响力的专业组织。

国际财务管理一、名词解释1. 特许经营：是一种特殊的许可经营方式，特许经营的许可方通过向被许可方提供全套专业化的企业经营手段，包括商标、销售或服务策略和培训等定期取得特许权使用费，被许可方则必须同意遵守严格的规则和程序以实现经营的标准化。

2. 国际收支失衡：指经常项目和资本项目借贷方发生持久或巨额的借贷方余额。

自主性交易和调节性交易都真正涉及外汇收支，只有他们才能引起国际收支失衡，净误差和遗漏不涉及真正的外汇收支，不予考虑。

3. 直接标价法：又叫应付标价法，是以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少本国货币的标价方法。

4. 间接标价法：也叫应收标价法，是以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币的标价方法。

5. 即期汇率：指目前的汇率，用于外汇的现货买卖。

它是外汇买卖双方成交当天或两天以内进行交割时使用的汇率，也叫现汇汇率。

6. 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。

7. 交易风险：指汇率变动对企业已经发生尚未结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入或支出的现金价值发生改变的风险。

8. 经济风险：指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现金流量发生改变的风险。

9.折算风险：是折算外币财务报表时采用的折算汇率变化产生的风险。

它包括两项内容：一项是企业资产负债表因折算汇率变化而产生价值改变的风险，这种风险导致的折算损益可以看作企业未实现的折算损益；另一项是损益表中的税后利润因折算汇率发生变化而改变的风险，这类风险可以看作企业已实现的折算损益。

10. 国际资本成本：是国际企业取得和使用资金而支付的费用，包括筹资费用和用资费用。

11.国际资本结构：是指母公司和子公司全部负债和全部权益的比例关系，即国际企业整体资本结构。

受国际企业特征、东道国国家特征两个因素的影响。

12. 再开票中心：是国际企业资金管理部门设立的贸易中介公司。

国际财务管理考试资料整理（根据PPT整理）第一章、第四章、第五章、第七章、第八章、第九章考试题型：单选20*1’=20；多选7*2’=14’；简答4*6’=24；计算2*12’=24’；案例18’第一章1、国际财务与国内财务的区别1、外汇风险与政治风险；2、市场的不完善性；3、扩大的市场机遇2、国际企业的目标1、股东权益最大化；2、雇员利益最大化；3、企业价值最大化3、国际财务管理目标的合理组合1、合并收益最大化；2、经营风险最低化；3、国际税负最小化4、国际财务管理目标的特点1、相对稳定性；2、多元性；3、层次性；4、复杂性5、财务管理与国际财务管理财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。

包括资金的筹措、投放、运营，以及对财务进行计划、组织、协调和控制。

国际财务管理不是国内财务管理的简单延伸。

各国的汇率、税率、通胀率、资本市场、会计制度以及基本环境不同，使得国际企业的财务管理内容更复杂。

6、国际财务管理的一般内容和特殊内容一般内容：融资管理、投资管理、营运资金管理、利润管理。

特殊内容：外汇风险管理、国际资金转移管理、国际税收、国际结算。

7、国际企业财务管理的决策控制模式（集权管理模式和分权管理模式）1、集权管理模式。

财务决策权绝大部分集中于企业集团财务总部，母公司对子公司实施严格控制和统一管理。

优点：保证下属分支企业的财务活动更好地服从企业的总体目标。

缺点：管理线过长，反应不及时；不利于对分支机构的绩效考察。

2、分权管理模式。

子公司拥有充分的财务管理决策权，母公司对于其财务管理控制以间接管理为主。

其优缺点与集权式管理模式互为正反3、集权与分权的选择。

最好的集权就是有效的分权。

分权职责明确，并相互协调一致本身就实现了集权的要求。

第二章关于时间价值和风险的论述1、资金的时间价值。

今天的1元钱比明天的1元钱更值钱。

货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值。

2、时间价值存在的三条理由1、通货膨胀减少了未来1元钱相对于当前1元钱的购买力；2、收款日期越久，能否收到货币的不确定性就越大；3、机会成本因素。

自考国际财务管理复习资料（13）1、营运资金的定义方式：（1）毛营运资金，指企业的流动资产总额，包括现金、短期证券、应收账款、存货；（2）净营运资金，指流动资产减流动负债后的净额。

2、国际营运资金的管理的内容：营运资金的存量管理、营运资金的流量管理。

3、营运资金的存量管理的目的：使现金余额、应收账款和存货处于最佳的持有水平。

一般原则：以最少量的营运资金，从营业活动中获得最大的边界收益率。

4、国际企业对营运资金存量的管理与国内企业的不同：立足点。

5、营运资金的流量管理目的：使资金得到合理的安置，确定最佳的安置地点和最佳的持有币种，以避免各种可预见的风险和损失。

6、国内市场营运资金的管理重点是存量管理。

国际市场营运资金的管理重点是流量管理。

7、国际营运资金管理的目标：通过资金在全球的合理流动和有效配置，实现各种流动资产持有水平的最优化，保证企业营运资金管理最终目标的实现。

8、国际营运资金管理需考虑的环境因素：（简答）（1）外汇暴露风险：必须充分考虑外汇暴露风险因素，努力避免有重大风险的头寸，缓解风险程度。

（2）资金转移的时滞：必须考虑建立多种支付渠道，以应付各种不同类型的资金转移延迟。

（3）政府政策限制：对营运资金管理有直接影响的政策：外汇管制、税收政策、其他政策。

（多选）9、现金管理中现金持有方面的问题：（多选）（1）持有形式：现钞、活期存款、存单、有价证券；（2）持有时间；（3）持有币种。

10、国际企业现金管理的根本目标：确定投资于现金的最佳水平（在企业资金使用最优化的前提下使企业持有的现金数量最小化）。

11、企业持有现金的动机：交易动机、谨慎动机、投机动机。

12、现金管理的方法：（简答）（1）现金集中管理；（2）多边净额结算；（3）短期现金预算；（4）多国性现金调度系统。

13、现金集中管理的优点：（1）规模经营的优势；（2）信息优势；（3）全局性优势。

14、多边净额结算给国际企业带来的好处（优点）：①减少费用支出；②规避风险；③规范支付渠道，业务规范化、专业化，与银行建立稳定合作关系。

第一局部自学指导第1章：国际财务治理总论一．要紧内容1．国际财务治理的概念。

2．国际财务治理的目标。

3．国际财务治理的开展。

二．重点1．国际财务治理全然概念。

2．国际财务治理特点。

3．国际财务治理目标。

三．难点1．国际财务治理目标。

2．国际财务治理特点。

第2章：国际财务治理环境一．要紧内容1．国际财务治理环境概述2．国际财务治理的经济环境。

3．国际财务治理社会环境。

二．重点1．国际财务治理环境的概念。

2．研究国际财务治理环境的意义。

3．经济环境对国际财务治理的妨碍。

4．社会环境对国际财务治理的妨碍。

三．难点1．国际财务治理环境的概念。

2．环境对国际财务治理妨碍。

第3章：国际企业的财务分析一．要紧内容1．财务分析概述。

2．财务比率分析。

3．财务分析的国际对比。

二．重点1．财务分析全然概念与程序。

2．判不财务指标优劣标准。

3．各种财务指标计算与运用。

4．各国财务比率差异对比。

三．难点1．财务分析程序。

2．在财务分析中正确运用有关标准。

3．财务分析指标运用。

第4章：外汇市场一．要紧内容1．外汇市场概论。

2．即期外汇市场。

3．远期外汇市场。

4．货币期货市场。

5．货币期权市场。

二．重点1．外汇市场的概念及其分类、功能。

2．即期和远期外汇市场概念。

3．即期外汇交易的报价。

4．远期外集合约、远期外集合约。

5．货币期货概念、市场组成、货币期货合约。

6．货币期权概念、交易类型、货币期权合约三．难点1．外汇市场功能。

2．远期升水与贴水。

3．远期外汇交易报价。

4．货币期货交易功能。

5.货币期权的估价。

第5章：汇率猜测一．要紧内容1．汇率概述。

2．汇率决定理论。

3．汇率猜测的全然方法。

二．重点1．汇率及其标价法全然概念。

2．汇率升值与贬值。

3．购置力平价讲、国际费雪效应、利率平价讲等理论全然瞧点。

4．汇率猜测全然方法。

三．难点1．利用汇率计算货币的升值与贬值。

2．汇率决定理论全然瞧点理解。

第6章：外汇风险治理一．要紧内容1．外汇风险的种类。

国际财务管理复习提纲题型：计算题、问答题、概念题、综合题、一、概念题1、P20 跨国公司一个国家组织成立并在若干其他国家从事生产和销售经营的企业。

2、P57 格雷欣法则由于两种金属的兑换率由官方规定，只有数量充足的金属才被用作货币，而数量不足的金属就会被驱逐出流通。

按照这一“格雷欣法则”，“良”币（数量不足）会被“劣”币（数量充足）逐出流通。

3、P57 特雷芬难题在金汇兑平价制下，充当储备货币的国家为了提供储备货币，必然出现国际收支逆差，但如果逆差过大且持久，将会导致民众对储备货币的信用危机，从而引发该体系的崩溃，这种矛盾使得美元处于一种进退两难的状况。

4、P75 国际收支以复式记账的形式对一个国家在某一时期内的国际经济贸易所做的统计记录5、P75 J曲线效应本国货币贬值后，最初发生的情况往往正好相反，经常项目收支状况反而会比原先恶化，进口增加而出口减少。

这一变化被称为“J曲线效应”。

第一阶段：汇率一开始下降的时候由于一国的生产及消费习惯不会立刻发生变化，此时该国的进出口贸易量没有大的变化，但是由于本国货币贬值，因此以外币计价的出口收入相对减少，而以本国货币计价的进口支出增大，因此导致了贸易顺差减少或逆差增大。

第二阶段：国内的生产和消费行为发生了变化，首先是该国的出口量增大，进口量减少。

使经常项目收支向有利的方向变化。

先是抵消原先的不利影响，然后使经常项目收支得到根本性的改善。

6、P130 三角套利三角套利是利用多种汇价在不同市场间的差价进行套利动作。

例如在A银行美元以荷兰币表示的汇价为1.9025fl/$，B银行美元以加拿大币表示的价格为1.2646c$/$，C银行加拿大币以荷兰币基尔德表示的价格为1.5241fl/c$。

依据A与B银行的报价，可依据计算交叉汇率的方式，得到加拿大币以基尔德表示的价格为：﹝1.9025fl/$﹞/﹝1.2646c$/$﹞=1.5044fl/c$所得之交叉汇率水准C银行之加拿大币的汇价有所差异，这意味着套利空间的存在。

《国际财务管理》复习资料1国际财务管理主导目标:企业价值最大化.2国际避税地:是指通过免税或压低税率等办法,为跨国投资者提供特别优越的税收环境的国家或地区。

3降低国际企业的资金成木:可争取优思补助贷款，利用转移价格进行内部筹资，选择，.避税港”作筹资中心。

4国际财务管理的特点:①国际企业的理财环境具有复杂性.②国际企业的资金筹集具有更多的可选择性。

③国际企业的资金投放具有较高的风险性。

包括政治风险、交易风险、折算风险等。

5国际证券投资与国内证券相比，特有的风险是:汇率风险6 从市场形态来看,即期.远期外汇市场属于无形市场。

7 交易风险:指以外币计价的各类交易活动自发生到结算过程中，因汇率变动而引起损失的可能性.8经济风险:是指由于汇率的变动而引起的公司预期的现金流量净现值发生变动而造成损失的可能性。

9政治风险:是指因东道国发生政治事件以及东道国与母国甚至第三国政治关系发生变化以及由此而引起的对跨国公司价值产生影响的可能性。

10 确定企业最佳资金结构的基本方法:(1)息税前盈余—每股盈余分析法:(2)比较资金成本法:(3)因素分析法11 当外币在远期市场上比在即期市场上价值更高时，称该货币是远期升水。

12外汇的实质是:国际支付手段。

13国际筹资可采取以下方式:发行国际股票、发行国际债券、利用国际银行贷款、利用国际贸易信贷、发行欧洲票据、利用项目筹资。

14 国际银行信贷的特点:①国际银行信贷是在国际金融市场上进行的;②国际银行信贷是在一国借款人与外国贷款银行之间进行的:③国际银行信贷是利用货币资本的一种信贷关系。

15降低国际企业的筹资风险的途径:①防范国家风险②遥免外汇风险和利率风险⑧保持和扩大现有筹资渠道.16外汇市场的实际操纵者:中央银行。

17编制合并会计报表的基本前提:企业会计准则明确要求合共财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。

因而.不考虑子公司是否资不抵债，是否为特殊行业，子公司资产总额、销售收入和当期净利润在集团中所占的份额较小.(如低于10%，)或者是否转产，只要被母公司所控制·都应纳入合并范围·其中，控制是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并具有从另分“企业的经营活动中获取利益的权力·母公司应当将其控制的所有子公司，无论是小规摸的子公司还是经营亚务性质特殊的子公司，均纳入合并财务报表的合并范围。

1、国际企业：指任何超出本国界限从事商业活动的公司，包括各种类型、各种规模的参与国际商务的企业。

国内生产、国际销售是国际企业最简单那的国际业务。

跨国公司是国际企业发展的较高阶段，是企业国际化程度较高的组织形式，通常被认为是最具代表性的国际企业。

2、企业的国际化进程阶段：出口产品—建立国外分支机构进行生产—实现跨国经营3、国财特点：①国际企业的理财环境具有复杂性②国际企业的资金筹集具有更好的选择性③国际企业的资金投入具有较高的风险性4、财管国际化基本理论：①资金分布不均衡理论（国与国之间资源分布差异-资源流动）②比较优势理论（技术，成本，原理）③不完全市场理论④产品生命周期理论⑤价值链理论（保持战略环节优势）5、外汇：是货币行政当局以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式所抱有的在国际收支逆差时可以使用的债权6、汇率：外汇的买卖的一个兑换比率。

表现为一个国家的货币折算成另一国家货币的价格。

7、外汇标价法：分为直接标价法和间接标价法①直接标价法：又称为应付标价法，是以一定单位的外国语货币未标准，计算应付多少单位的本国货币的标价方法。

（本币*汇率=外币；外币/汇率=本币）②间接标价法：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。

8、外汇标价法与外国、本国货币变动关系：①直接标价法下：a.汇率上升，外币升值，本币贬值（一定单位外币折算成本国货币增加）b.汇率下降，外币贬值，本币升值（一定单位变比折算成本国货币减少）②间接标价法下：a.汇率上升，本币升值，外币贬值（一定单位本币折算成外币增多）b.汇率下降，本币贬值，外币升值（一定单位本币折算成外币减少）③直接标价法与间接标价法互为倒数9、远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而事前由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。

到了交割日期，由协议双方按预定的汇率、金额进行交割。

10、即期汇率：是外汇买卖双方成交当天或两天以内进行交割时使用的汇率，也叫现汇汇率。

第八章现金管理与预测8.2现金管理与流动性管理8.2.1现金管理流程C3✧核心业务：在银行账户或子公司间指导内部现金流动✧主要目标：加快现金流入并控制现金流出，同时最小化现金管理流程的净成本✧相关业务或流程：收款、付款、集中✧基础框架因素：所在行业、法律与监管环境、支付系统、支付工具8.2.2流动性管理C3目标：保证现金头寸既能满足日常债务支付要求，又不会因现金过剩产生机会成本1、现金流入与流出：大型公司－单独的收支账户和集中账户，集中账户－盈余则短期投资或清偿债务，不足则清算短期投资或借入资金2、保持流动性的理由：交易需要、预防性需求、机会性需求、监管或合约要求3、适当的流动性水平：如无法准确预测现金流则应维持较高流动性水平，但不是越多越好，可通过短期现金预测估计未来现金头寸4、资金流动性政策的压力测试：融资渠道不利变动、核心业务重大冲击、一两个月无收益5、利用短期投资进行流动性管理：短期投资保本是主要考虑目标6、利用短期融资进行流动性管理：来源：自然负债、应收账款销售或保理、贷款协议或发行短期债务、内部借款要求：制订信贷需求计划、决定短期融资目标（目标：最低成本和风险获得充足额度、最大资金灵活性；借款数量和时机通过现金预测确定）、设定战略目标（债务水平，短、中、长期债务比率、债务比权益比率）信贷合约：技术性违约（虽然不断偿还，但违背其他条款构成违约行为，如违背财务性保证条款中比率规定）、交叉违约条款（任一借贷协议违约其他信贷工具均违约）、重大不利变动条款（如发生重大不利变动，即使没有违约也有权拒绝）8.3现金集中与资金池系统8.3.1全球资金集中C3名义资金池：资金虚拟加总计算利息或费用，无实际资金转移实体资金池：资金发生物理转移，跨国汇集时应成本收益分析银行叠加结构：当地银行负责收付款账户管理，多余资金归至主合作银行，主合作行对叠加账户中资金进行名义汇集或实际转帐，作为跨国资金流动的解决方法8.3.2美国现金集中系统C18.4现金预测与管理8.4.1现金需求预测目标C33个步骤：估算将来经营现金流入和流出、制定预测的现金头寸、明确如何弥补赤字或盈余目标：流动资金管理、财务控制、完成战略目标、资本预算、管理成本、管理外汇风险8.4.2预测流程C21、预测期：短期（每日、每周、每月）、中期（1－12月）、长期（1年以上）2、现金流组成部分：经营、投资、融资；流入、流出3、确定性程度：确定流量（利息、本金、股利、特许使用权费、税金）、可预测流量（赊销收取的现金、工资的支付、支票结算模式）、难预测流量（新产品销售计划、意外的设备修理、未到账保险赔偿、平息罢工的成本）4、数据识别与组织：考虑因素：信息来源、识别、账户结构、报告条件、历史数据）5、预测方法的选择与验证：步骤：建立数据关系→方法选择→验证和确认关系→样本内检验→样本外检验→持续验证→记录流程8.4.3预测方法C31、短期预测法：应收账款余额模式、现金收付预测（短期现金预测的核心内容）、分布预测（简易平均法、回归分析法）2、中长期预测法：销售百分比法3、统计预测法：时间序列预测法－简单移动平均法、指数平均法相关性与回归分析8.4.4预测的期末现金头寸C3期初可用银行余额＋收款账户和集中账户中预计结算到账的款项－预计的支付总额8.4.5现金管理风险与控制C31、内部控制问题：核对、确认、职责分工2、外部欺诈：支票造假、自动清算所和电汇欺诈（工资欺诈、自动清算所空头支票）3、银行倒闭8.5中国企业现金管理8.5.1中国境内企业的现金集中化管理实践C38.5.2中国大型企业集团现有的现金管理集中化管理C31、资金部：负责资金收付、融资、现金流管理、风险管理、投资交易、利汇率管理、流动性管理、银行关系管理2、结算中心：职能：资金结算、资金筹措、资金计划、资金调控特点：收付款直接通过母公司账户，减少收付款浮游期；实行内部转账结算业务加快内部单位间资金结算速度利用闲余资金取得额外的资金使用收益3、财务公司：职能：内部结算、银团贷款、投资银行、代理特点：独立法人、非银行金融机构、行使对投资项目资金使用的监控职能、对集团成员专门约束，这种约束建立在各自独立经济利益的基础上8.5.3中国企业常用的现金集中工具C2网卡信用证、网上票据、本外币现金池、。

国际财务管理名词解释1.国际企业一一指一切超越国境从事生产经营的企业，包括跨国公司. 外贸公司.合资公司。

2.国际财务管理一一是指按国际惯例和国际经济法的有关条款，根据国际企业财务收支的特点，组织国际企业的财务活动，处理国际财务关系的一项经济管理活动3.企业价值最大化一一指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险•与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最兄4.经济体制一一是指对有限资源进行配置而制定并执行决策的各种机制。

5.金融市场一一是指资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金达成交易的场所。

6.比率分析一一是指将财务报表中的相关项目对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业的财务状况。

7.趋势分析一一是根据企业连续数期的财务报表比较各期有关项目的金额，以揭示企业财务状况变动趋势的一种分析方法。

8.汇率一一指一国货币单位兑换另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。

9.远期外汇交易（期汇交易）一一是指交易双方先行签订合同规定买卖外汇的币种.数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同的规定，买方交款卖方付汇掉期交易外汇交易。

10.外汇经济风险一一是指由于汇率变动而引起的公司预期的现金流暈净现值发生变动而造成损失的可能性。

1［交易风险一一是指以外币计价的各类交易活动自发生到结算过程屮，因汇率变动而引起损失的可能性。

12.资金结构一一是指企业资金总额中自有资金和负债资金所占的比例。

13.资金成本一一是指企业取得并使用资金所必须支付的费用。

14.财务风险一一是指企业因利用负债资金经营而带来的风险。

15.国际金融市场——是由国际性的资金借贷.结算，及证券与黄金、外汇的买卖活动所形成的市场。

16.外国债券一一是指在某个国家的债券市场上，由外国筹资者发行的以所在国货币为面值的债券。

17.欧洲债券一一是筹资者在基本国境外某一债券市场发行的、以第三国货币为面值的一种国际债券。

第三章银行与金融机构全球金融机构商业银行存款账户服务贷款服务投资银行服务贷款销售：将短期借款结构化处理后出售贷款私下配售：直接将长期贷款出售给机构投资者交易处理服务贸易服务信用证备用信用证/保函跟单托收银行承兑汇票信用证是银行信用，托收是商业信用外汇服务信托服务风险管理服务咨询服务其它金融服务投资银行与经纪商投资银行卖方业务：证券承销和分销买方业务：投资咨询和管理内幕交易对策：防火墙，将买方卖方隔离，防止任何一方利用重大非公开消息。

穿墙：如分析师到承销部门协助工作。

对策：禁止穿墙人员泄露非公开信息机构与零售经纪商机构经济商和零售经纪商折扣经纪商只提供极少数投资建议可以帮投资者降低交易成本全面服务经纪商分析团队提供投资建议为客户管理投资组合特殊目的金融机构实业银行出售投资凭证获取资金可接受存款，不能提供支票账户服务范围有限，不接受银行监管机构监管，专属金融公司集团为下游客户提供融资的事业银行在商业票据市场筹集资金，隔离风险保理商保险公司长期贷款人开始在中短期贷款方面与银行竞争中国的银行与金融机构中国银行业概况国家开发银行及政策性银行大型商业银行股份制商业银行和城市商业银行农村金融机构、邮储银行和外资银行中国商业银行提供的财资管理服务存款业务贷款业务贷款五级法正常类关注类：有能力还，存在不利因素次级类：还款能力出现问题，可能有一定损失可疑类：无法足额偿还，有较大损失损失类：无法收回本息，只能收回极少部分中间业务中国非银行金融机构。

00208《国际财务管理（实践）》复习资料一、单项选择题1.国际财务管理以外的对国际财务管理系统有影响作用的一切系统的总和，构成( A )A. 国际财务管理环境B.国际社会环境C. 国际经济环境D.国际金融环境2．企业传统财务管理阶段是指（ A ）A．筹资管理理财阶段 B．资产管理理财阶段C．投资管理理财阶段 D．国际经营理财阶段3.下列证券中风险最小的是( D )A.所有权证券B.变动报酬证券C.金融证券D.政府证券 4．国际财务管理环境分为宏观和微观财务管理环境，其划分标准是按环境（ C ） A．变化的情况划分 B．与国家的关系划分C．包括的范围划分 D．与企业的关系划分5．除买卖证券外，严格遵守历史成本原则，不允许．．．企业进行资产重估的国家是（ D ）A．意大利与巴西 B．英国与美国 C．德国与日本 D．日本与美国 6. 作为世界美元交易清算中心的国际外汇市场是指（ C ）A．苏黎世外汇市场 B．伦敦外汇市场C．纽约外汇市场 D．香港外汇市场7．国际企业把即期和远期交易同时进行，称为（ B ）A．择期交易 B．掉期交易 C．利息套汇 D．逆汇交易8.在国际企业并购估价体系中，隐含着市场为次强式效率市场假设的方法是( B )A.成本法B.市场比较法C.收益法D.现值法9.跨国公司海外投资项目所面临的投资风险在根本上源自( C )A.东道国的地理环境B.东道国的经济状况C.东道国的法规限制D.东道国的宗教信仰10．期权价值的大小通常决定于期权的时间价值和（ C ）A．使用价值 B．风险价值 C．内在价值 D．社会价值11．在国际金融市场上的两国利率之差等于两国通货膨胀率之差的理论，被称为（ D ） A．布朗方程式 B．莫斯特方程式 C．格林方程式 D．费雪方程式12.由于汇率变动而引起的公司预期现金流量净现值发生变动而造成损失的可能性，被称为( D )A.交易风险B.折算风险C.财务风险D.经济风险13．企业的合并会计报表受汇率波动影响所产生的外汇风险是（ C ）A．财务风险 B．交易风险 C．折算风险 D．经济风险14.目前欧洲债券在发行时，选用最多的货币是( B )A.欧元B.美元C.日元D.英镑15．在美国发行的国际股票不论是私募和公募，都是以（ A ）A．ADRs形式发行 B．GDRs形式发行C．EDRs形式发行 D．IDRs形式发行16.两家跨国公司拥有相反的优势货币和货币需求，相互交换货币的交易系指( C)A.货币期权交易B.货币期货交易C.货币互换交易D.远期外汇交易17．提出财务拮据成本和财务代理成本概念的资金结构理论是（ D ）A．MM理论 B．营业净利理论 C．净利理论 D．权衡理论 18. 大多数企业采用的通行的外汇风险管理策略是（ A ）A．中间策略 B．保守策略 C．冒险策略 D．固定策略19．企业资金每增加一个单位而增加的成本被称为资金的（ A ）A．边际成本 B．机会成本 C．财务成本 D．加权平均成本20.由于汇率变动而引起的公司预期现金流量净现值发生变动而造成损失的可能性，被称为(A )A.经济风险B.折算风险C.交易风险D.混合风险21．国际投资按投资方式分类，可分为（ B ）A．公共投资和私人投资 B．直接投资和间接投资C．长期投资和短期投资 D．实物投资和货币投资22.反映企业所有者投入的资金所获得的盈利能力的财务指标是( D )A.所有者权益比率B. 普通股每股盈余C.投资报酬率D. 所有者权益报酬率 23．在购买债券时使用一种货币，而在到期归还本金时使用另一种货币的债券被称为（C ）A．浮动利息债券 B．可转换债券 C．双重货币债券 D．零息债券 24.在标准离差率一定的条件下，风险报酬的高低决定于( A )A.风险报酬系数B.财务杠杆系数C.投资平均报酬率D.无风险报酬率 25．经营期限终结但还能继续使用的投资项目，其终结现金流量的确定方法是（ A ） A．收益现值法 B．清算价值法 C．重置成本法 D．市场价值法26.信用额度借款的最大优点是为企业提供了( C )A.风险规避B.浮动贷款C.筹资弹性D.固定贷款27．应收账款周转率是（ C ）A.赊销收入净额÷应收账款期初额B.赊销收入净额÷应收账款期末额C.赊销收入净额÷应收账款平均占用额D. 应收账款平均占用额÷赊销收入净额28.资金每增加一个单位而增加的成本是指( C )A.资金平均成本B.资金单位成本C.资金边际成本D.资金结构成本29.税收中性建立的基础是公平原则以及( C )A. 经济效益B.互利原则C. 经济效率D.自愿原则30．国际企业利用避税港避税的主要方法是在避税港设置（ A ）A．挂牌公司 B．控股公司 C．分公司 D．协作公司31. 如果股票投资达到了对某企业进行控制的程度，则属于（ C ）A．长期投资 B．公共投资 C．直接投资 D．间接投资32.信用额度借款的最大优点是为企业提供了( A )A. 筹资弹性B.贷款额度C. 风险规避D.固定贷款33．避免国际双重征税的方法，我国目前采用的是（ B ）A．免税法 B．抵免法 C．税收协定法 D．税收递延法34.从世界范围来看，全球主要实行两大财务管理模式，其代表国家是( B)A.美国和英国B.美国和日本C.英国和日本D.德国和日本35.某企业按年利率8％向银行借款100万元，银行要求保留20％的补偿余额，该项借款的实际利率是( A )A.10％B.8％C.6.4％D.1.6％36.反映企业所有者投入的资金所获得的盈利能力的财务指标是( B )A.所有者权益比率B.权益资本报酬率C.资本金报酬率D.普通股每股盈余二、多项选择题37．国内外财务学者关于国际财务管理的定义主要有以下的观点（ ABCE ） A．视国际财务管理为世界财务管理 B．视国际财务管理为比较财务管理 C．视国际财务管理为跨国公司财务管理 D．视国际财务管理为区域性财务管理 E．视国际财务管理为所有国际企业财务管理38.国际企业确定资金结构的方法有( ABC)A.每股盈余分析法B.比较资金成本法C.因素分析法D.财务比率法E.趋势分析法39.国际财务管理的社会环境包括( ABC )A.政治环境B.法律环境C.社会文化环境D.金融环境E.税收环境 40．下列属于国际财务管理经济环境的有（ ABCDE ）A．经济周期 B．金融环境 C．税收环境D．经济发展水平 E．经济体制41.中国外汇市场的长期发展目标有( BDE )A.成为世界最大的外汇市场B.使人民币成为国际性通货C.人民币成为国际结算、储备和借贷货币D.把上海建成国际金融市场中人民币交易和清算中心E.实现人民币在经常项目下的自由兑换42．货币期货市场与一般的商品期货市场相似，其组成部分主要有（ ABCD ）A．期货交易所 B．期货清算所 C．期货交易者D．期货经纪行 E．期货仓储所43.影响财务比率差异的环境因素可以分为(ADE)A.不同的融资体系B.资产资本化会计政策C.各国文化、制度和法律环境的差异D.政府的影响E.不同财务报告理念44．国际上常见的汇率预测方法通常有（ ABCE ）A．技术分析法 B．因素分析法 C．市场分析法D．趋势分析法 E．混合分析法45.国际企业确定资金结构的方法有( ACE )A.比较资金成本法B.趋势分析法C.因素分析法D.财务比率法E.息前税前盈余——每股盈余分析法46.国际企业避免国际双重征税的方法主要有( BDE )A.成本法B.免税法C.余额法D.抵免法E.税收协定法 47．国际股票筹资的形式主要有（ ABCDE ）A．直接发行普通股票 B．发行B种股票 C．买壳上市D．证券存托凭证 E．可转换债券与附认股权证债券48．除了外国债券和欧洲债券外，国际债券还有（ ABCDE ）A．可转换债券 B．无息债券 C．浮动利率债券D．双重货币债券 E．货币选择权债券49.企业资金成本的构成主要内容包括( BC )A.财务费用B.用资费用C.筹资费用D.制造费用E.交易费用 50．西方学者认为，国际企业持有现金的动机有（ CDE ）A．流动性动机 B．盈利性动机 C．交易动机D．谨慎动机 E．投机动机51.国际企业利用转移价格的作用主要包括( ABDE )A.减轻总体税负B.调节利润水平C.提高经营效率D.避免限制和风险E.优化资金配置52.企业并购估价体系中的成本法常用的计价标准有（ ACD ）A．清算价值 B．公允价值 C．重置价值 D．净资产价值 E．市场价值53．国际转移价格定价的方法有（ ABCD ）A．双重定价法 B．以成本为基础的定价法 C．交易自主定价法D．以市场为基础的定价法 E．因素分析定价法54.国际财务管理的特点有(ACD)A.理财环境的复杂性B.管理目标多元性C.资金筹集的可选择性D.资金投放的高风险性E.管理目标的层次性三、判断题55.外汇期权是一种全新的外汇避险形式，它买入的是购买或卖出某项货币的权利，但同时要承担相应的义务。

自考复习资料_自考《国际财务管理》串讲资料第三章1、财务分析目：（多选）（1）评价公司偿债能力；（2）评价公司资产管理水平；（3）评价公司赚钱能力；（4）评价公司发展趋势。

2、财务分析种类：（1）按主体分：内某些析和外某些析；（2）按对象分：资产负债表分析、利润表分析、钞票流量表分析；（3）按办法分：比率分析法和趋势分析法；（4）按目分：偿债能力分析、赚钱能力分析、营运能力分析。

3、最早财务分析时以资产负债表为中心。

4、利润表分析是以利润表为对象进行财务分析。

分析其偿债能力和赚钱能力。

5、钞票流量表分析可有效地评价公司偿付能力。

6、比率分析是将财务报表中有关项目对比，得出一系列财务比率，以此揭示公司财务状况。

7、趋势分析是依照公司持续数期财务报表比较各期关于项目金额，以揭示公司财务状况变动趋势一种分析办法。

8、财务分析基本程序：（简答）①拟定范畴，收集资料；②选取办法，作出评价；③因素分析，抓住矛盾；④作出决策，提出建议。

9、鉴别财务指标优劣原则：①以经验数据为原则；②以历史数据为原则；③以同行业数据为原则；④以本公司预定数据为原则。

10、经验数据原则分为绝对原则和相对原则：所有收入应不不大于所有费用、资产总额不不大于负债总额、流动资产总额不不大于流动负债总额等都属于绝对原则；流动比率等于2最佳、速动比率等于1最佳、负债比率在50％－70％之间为较适当则属于相对原则。

11、历史数据：上年实际数据、上年同期数据、历史最佳水平。

12、同行业数据：同行业平均数据、本国同行业先进公司数据、国际同行业先进公司数据。

13、预定数据：事先拟定目的、筹划、预算、定额、原则。

14、财务比率分析及评价：公司偿债能力分析：分为短期偿债能力和长期偿债能力。

（2）短期偿债能力指公司偿付流动负债能力，指标：流动比率、速动比率、钞票比率、钞票流量比率和到期债务本息偿付比率。

（2）长期偿债能力指公司偿付长期负债能力，指标：资产负债率、长期负债比率、所有者权益比率。

一、财资管理角色与组织1.2财资管理的角色1.2.1财资与公司财务C3 管理者的基本目标：●营利性企业：公司长期价值（普通股价值）最大化●非营利性企业：社会效益最大化●政府部门：提供最高水平服务1.2.2财资管理的目标C3基本目标：高效使用现金，支持公司整体发展战略的实现。

保持流动性、优化现金使用、风险管理、建立并维持短期融资渠道、投资管理、维持中长期融资渠道，支持公司资本性资产投资、协调财务关系，共享财务信息、加强全球业务和跨境业务1.2.3财资领域关注的趋势性问题C2 1、交易对手风险：措施－1）增加交易对手数量，2）排除特定对手，3）设定交易限额，4）重新分配流动性，5）第三方托管2、财资技术的使用3、金融衰退的影响4、全球财资运营：业务范围的扩展5、财资运营的改善：方法－1）完善内部流程，2）使用新技术，3）采用新银行服务，4）部分财资职能外包1.3财资管理的组织1.3.1财务人员C2 1、首席财务官－资本预算起决定性作用，向董事会提供投资项目辅助决策的财务信息和指导原则，对财务报表的准确性负责2、财资总监－财资副总监－财资运营经理3、财务总监1.3.2董事会在公司财资运营中的作用C3◆批准银行账户开立、关闭和更改，◆批准签订借款协议，◆批准对外投资，◆批准债券股票发行，◆按照已批准的政策设计、执行风险管理策略1.3.3现金管理的运营C2◆日常现金管理：编制现金头寸表、监控现金存款余额、现金收款、集中和支付、短期投融资、例外事项、处理与应收、应付、会计等之间关系◆其他职责：银行关系管理、流动性管理、现金预测、财资管理系统设计、财务风险管理、日常报告◆银行账户管理1.3.4财资运营中的内外协作C2内部：采购、应收、应付、风险管理、养老金管理、审计、税收、会计外部：金融机构、金融市场、第三方供应商1.3.5财资运营的改善C2◆标杆分析/对标，◆流程再造，◆业务外包1.3.6公司合并、收购和管理费用C3◆合并：两家公司联合，其中一家公司不再作为法人实体继续存在。