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机构间私募产品报价与服务系统场外衍⽣品交易业务指引(试⾏)颁布⽇期：2017-05-12执⾏⽇期：2017-05-12时效性：现⾏有效效⼒级别：部门规章⽬录第⼀章总则第⼆章主协议签署第三章询价与报价第四章交易确认第五章清算与交收第六章风险管理第七章业务管理第⼋章附则第⼀章总则第⼀条为规范在机构间私募产品报价与服务系统（以下简称“报价系统”）开展的场外衍⽣品交易业务，保护交易各⽅合法权益，防范场外衍⽣品交易风险，根据相关法律法规、《证券公司⾦融衍⽣品柜台交易业务规范》等⾃律规则，以及《机构间私募产品报价与服务系统管理办法（试⾏）》（以下简称“《管理办法》”）等报价系统相关规则，制定本指引。
第⼆条参与⼈在报价系统进⾏场外衍⽣品询价报价、交易相关协议签署及双边清算，适⽤本指引。
参与⼈在报价系统进⾏场外衍⽣品格式化合约交易的，由中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“中证报价”）另⾏规定。
第三条参与⼈在报价系统可以进⾏场外期权、互换、远期等场外衍⽣品交易。
第四条在报价系统开展场外衍⽣品交易的机构，应当根据《管理办法》及《机构间私募产品报价与服务系统参与⼈管理规则（试⾏）》的相关规定，成为报价系统参与⼈并获得投资类权限。
第五条参与⼈在报价系统进⾏询价报价、在线签署场外衍⽣品交易相关协议、双边清算的，应当签署《机构间私募产品报价与服务系统参与⼈电⼦签名约定书（试⾏）》（以下简称“《电⼦签名约定书》”），完成电⼦签名约定。
第六条参与⼈在报价系统进⾏场外衍⽣品交易应当遵循公平、诚信、风险⾃担的原则，建⽴健全相应的内部操作规程和风险管理制度。
第七条中证报价对在报价系统开展的场外衍⽣品交易进⾏⽇常管理。
中证报价可以授权相关机构对在报价系统开展的场外衍⽣品交易进⾏授权范围内的⽇常管理。
第⼆章主协议签署第⼋条参与⼈在报价系统开展场外衍⽣品交易应当签署主协议及其补充协议。
参与⼈在报价系统开展场外衍⽣品交易，签署的主协议及补充协议的版本包括《中国证券市场⾦融衍⽣品交易主协议及其补充协议（2013年版）》、《中国证券期货市场场外衍⽣品交易主协议（2014年版）及补充协议》（以下简称SAC主协议），以及中国证券业协会认可的其他主协议版本。
机构间私募产品报价与服务系统私募股权融资业务指引（试行）第一章总则第一条为规范机构间私募产品报价与服务系统(以下简称“报价系统”)私募股权融资业务，保护投资者合法权益，依据有关法律法规和自律规则，制定本指引。
第二条取得推荐类权限的报价系统参与人（以下简称“推荐人”）接受融资企业委托向特定合格投资者进行的私募股权融资活动，适用本指引。
融资企业包括拟新设企业和已设立企业（以下统称“融资方”）。
第三条推荐人在报价系统开展私募股权融资业务，应当遵循诚实、守信、自愿、公平的原则，保护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。
第四条中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“中证报价”）对私募股权融资的业务活动进行日常管理。
第二章项目注册第五条推荐人应当与融资方签订融资服务协议，约定双方权利与义务。
第六条融资方应当按照《机构间私募产品报价与服务系统企业挂牌注册指引（试行）》在报价系统挂牌。
已设立企业应当在私募股权融资项目注册前完成挂牌，新设企业应当在工商登记后完成挂牌。
第七条推荐人应当与中证报价就融资项目进行预沟通，并提交下列材料：（一）股权认购合同；（二）公司章程；（三）融资计划书；（四）风险揭示书；（五）推荐意见书；（六）投资者筛选标准；（七）最近一期的财务报告；（八）中证报价要求的其他文件。
通过私募股权融资新设企业的，可以免于提交第（二）、（七）项材料。
中证报价对材料齐备性进行核对，材料不齐备的，推荐人应当补充相关材料或作出书面说明。
第八条推荐人应当于融资项目募集期开始前五个工作日完成产品代码申领及项目在线注册。
中证报价对推荐人提交的私募股权注册信息进行核对，注册信息填报有误的，退回推荐人修改；核对无误的，融资项目进入募集期。
第三章募集第九条募集期内投资者认购融资项目股权的，应当向报价系统提交认购申报，申报中应当包括融资项目产品代码、产品名称、认购金额等信息。
认购申报在报价系统当日收盘前可以撤回，当日收盘后不可撤回。
一、多项选择题1. 报价系统以“多元、竞争、开放、包容”为发展理念，其中“包容”指（）。
A. 支持创新B. 实行产品创设负面清单C. 弹性披露D. 营造包容、有序市场环境您的答案：A,C,B,D题目分数：10此题得分：10.02. 报价系统为（）等产品提供服务。
A. 收益凭证B. 资管产品C. 私募基金D. 次级债您的答案：B,A,C,D题目分数：10此题得分：10.03. 以下哪些属于报价系统服务上市公司的模式？A. 利用报价系统进行债务融资B. 上市公司股东存量股份盘活和低成本融资C. 以股票收益权互换方式实现员工持股计划D. 为上市公司定增提供路演服务您的答案：A,B,D,C题目分数：10此题得分：10.04. 报价系统以“多元、竞争、开放、包容”为发展理念，其中“开放”指（）。
A. 不垄断、不取代任何市场B. 每个参与人都是市场组织者C. 汇集各市场资源D. 不受时空限制您的答案：A,D,B,C题目分数：10此题得分：10.05. 报价系统以“多元、竞争、开放、包容”为发展理念，其中“竞争”指（）。
A. 发挥市场的决定性作用B. 支持参与人为投资者、融资者提供个性化服务C. 主张参与自由、地位平等、公平竞争D. 弹性披露您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：0.06. 报价系统场外衍生品市场主要提供（）等服务。
A. 在线签约B. 在线交易C. 集中清算D. 交易报告E. 担保品管理您的答案：D,C,B,E,A题目分数：10此题得分：10.0二、判断题7. 报价系统为各类私募债券融资工具和私募投资基金等私募产品提供公开发行转让服务。
您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.08. 报价系统是为报价系统参与人提供公募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台。
您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 报价系统参与人主要为证券公司、私募基金、银行信托等金融机构和专业投资等各类机构。
机构间私募产品报价与服务系统发行与转让服务返回上一级单选题（共5题，每题10分）1 . “机构间私募产品报价与服务系统”通过（）频道为参与人提供转让私募产品的平台。
∙ A.在线协商∙ B.在线签约∙ C.在线支付∙ D.在线转让我的答案：D2 . 机构间私募产品报价与服务系统参与人在发行注册时可以规定参加投标的人数限制，但最低不少于（）人。
∙ A.1∙ B.2∙ C.3∙ D.4我的答案：C3 . 根据《机构间私募产品报价与服务系统发行与转让规则》，发行注册通过确认后，簿记管理人应当按照（）在报价系统确认开始发行，接受参与人的申购申报。
∙ A.系统设定的固定时间∙ B.约定报名时间∙ C.簿记建档发行方案中确定的簿记开始时间∙ D.招标开始时间我的答案：C4 . “机构间私募产品报价与服务系统”的结算开始时间为每天的（），该时点以后的成交于次日结算。
∙ A.15:00∙ B.15:15∙ C.15:25∙ D.15:30我的答案：D5 . 以下属于“机构间私募产品报价与服务系统”产品的购买方权限的是（）。
∙ A.投资类∙ B.创设类∙ C.推荐类∙ D.展示类我的答案：A多选题（共2题，每题10分）1 . 下列选项属于“机构间私募产品报价与服务系统”产品转让基本流程涉及的环节的是（）。
∙ A.转让注册∙ B.转让信息披露∙ C.投资者申购与赎回∙ D.清算与交收∙ E.变更登记我的答案：ABDE2 . 下列关于“机构间私募产品报价与服务系统”做市转让的说法中，正确的有（）。
∙ A.做市商对于其发出的报价不具有成交义务∙ B.做市商对于其发出的报价具有成交义务∙ C.做市商的交易对手方点击其买入或卖出的要约报价后，报价系统直接确认成交∙ D.做市商的交易对手方点击其买入或卖出的要约报价后，报价系统在做市商点击“确认成交”后确认成交我的答案：BC判断题（共3题，每题10分）1 . “机构间私募产品报价与服务系统”通过“在线发行”频道为参与人提供发行、认购、申购、赎回私募产品的平台。
机构间私募产品报价与服务系统ABC一、什么是机构间私募产品报价与服务系统？机构间私募产品报价与服务系统（简称“报价系统”），是经中国证监会批准设立的为机构投资者提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台。
2016年3月，经中国证监会推荐，报价系统（3.0）建设规划被国家发改委列为“互联网+”重大工程项目。
2016年9月，国务院发布了关于促进创业投资持续健康发展的若干意见，明确支持报价系统开展直接融资业务，进一步确立了报价系统在多层次资本市场中的地位。
二、为什么要设立机构间私募产品报价与服务系统？“新国九条”指出,进一步促进资本市场健康发展,健全多层次资本市场体系,对于加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、优化资源配置、促进经济转型升级具有重要意义。
报价系统即是在这样的大背景下建立起来的。
它是为证券公司等报价系统参与人提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台,是私募市场的一项重要基础设施。
加快建设报价系统,主要基于实现以下目标的需要:(一)服务实体经济服务实体经济是私募市场发展的重要使命。
私募市场是最接地气的市场。
报价系统以服务私募市场,服务私募产品的报价、发行、转让为己任,有利于丰富企业的融资品种,拓展融资渠道,是把资本市场融入到实体经济中去、促进经济转型的重要途径。
(二)支持创新创业企业发展目前创投领域存在信息不对称的问题,一方面创投基金苦于寻找不到优质的投资项目,另一方面大量创投企业又面临资金紧张、难以找到投资方的困境。
报价系统作为一个私募信息的汇集平台和私募产品的交易平台,拉近了资金需求方和供给方之间的距离,能够让资本与创新创业更便捷地结合,为企业发展、转型和事业腾飞插上翅膀。
(三)满足财富管理需求报价系统为参与人自主创设私募产品提供便利,有利于建立更加丰富的金融产品体系,为居民提供更加多样化的财富管理工具。
(四)提高证券公司核心竞争力一直以来,我国证券公司业务同质化严重,服务手段过于单一。
机构间私募产品报价与服务系统私募股权转让业务指引（试行）(2015年6月24日发布)第一章总则第一条【目的和依据】为规范机构间私募产品报价与服务系统(以下简称“报价系统”)的私募股权转让业务,保护投资者合法权益,维护报价系统运行秩序,根据《公司法》、《证券法》、《合伙企业法》、《机构间私募产品报价与服务系统管理办法(试行)》(以下简称“《管理办法》”)等法律法规、自律规则,制定本指引。
第二条【适用范围】本指引所称私募股权,是指报价系统挂牌企业的股份、股权或其他权益。
私募股权转让包括持续转让和单次转让。
持续转让是指具有报价系统推荐类业务权限的参与人(以下简称“推荐人”)根据挂牌企业的委托推荐该企业的股权在报价系统注册转让,自转让起始日起该企业的股权可在报价系统连续转让;单次转让是指推荐人根据机构、自然人或其受托管理的机构或产品(以下简称“转让方”)的委托将其持有的挂牌企业股权在报价系统注册后全部或部分转让,受让方对其买入的股权再次转让的,须重新注册。
本指引所称挂牌企业,是指根据《机构间私募产品报价与服务系统企业挂牌注册指引》的规定在报价系统挂牌注册的企业。
第三条【基本原则】私募股权转让应当遵循诚实、守信、自愿、公平的原则,保护投资者合法权益,不得损害国家利益和社会公共利益。
第四条【日常管理】中证机构间报价系统股份有限公司(以下简称“中证报价”)对私募股权在报价系统的转让活动进行日常管理。
第二章转让注册第五条【转让条件】推荐人推荐转让的挂牌企业私募股权应当权属清晰。
挂牌企业为股份有限公司的,其股东人数应当不超过200人且未进行股份公开发行、转让。
挂牌企业存在下列情形的,推荐人不得推荐其私募股权在报价系统持续转让:(一) 主营业务不符合国家产业政策的;(二) 没有持续经营能力的;(三) 最近一年存在重大违法违规行为的;(四) 法律法规规定的其他情形。
第六条【推荐人义务】推荐人应当与挂牌企业或转让方签订推荐服务协议,约定双方权利与义务,并为挂牌企业或转让方提供在报价系统转让注册、信息披露、投资者适当性管理、登记结算以及持续督导等服务。
一、单项选择题1. 2008年6月24日，在证监会发布的《证券公司风险控制指标管理办法》中指出，建立以净资本为核心的风险控制指标体系来加强对证券公司的监管，其中“自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的（）”的风控指标适用于场外衍生品交易。
A. 60%B. 80%C. 100%D. 110%描述：证券行业场外衍生品的监管规则您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02. “商业银行购买场外期权，向理财产品提供挂钩标的浮动收益”属于报价系统服务的场外期权产品的哪一种用途？A. 结构化理财B. 套期保值C. 市值管理D. 收益凭证描述：报价系统场外期权产品的主要用途您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 机构双方开展场外衍生品交易，签署的各项协议的法律效力关系是（）。
A. 主协议>补充协议>交易确认书B. 主协议>交易确认书>补充协议C. 交易确认书>补充协议>主协议D. 交易确认书>主协议>补充协议描述：场外衍生品主协议体系的法律效力您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 场外衍生品交易确认书一般会按业务品种分类，目前，证券期货市场开展的业务主要分为两类，分别是（）。
A. 利率互换B. 收益互换C. 场外期权D. 远期协议描述：证券期货市场主要开展的业务您的答案：B,C题目分数：10此题得分：10.05. NAFMII主协议在履约保障方面创设性地规定了两种履约保障方式，分别是（）。
A. 转让式履约保障B. 质押式履约保障C. 信用式履约保障D. 抵押式履约保障描述：SAC主协议与NAFMII主协议的比较您的答案：B,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6. SAC主协议是在借鉴ISDA主协议的基础上，结合我国场外衍生品的实际情况起草而成。
证券公司开展场外衍生品交易业务，要求签订SAC主协议。
目前，SAC主协议有2013年版和2014年版两个版本。
