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IPO最新审核情况汇编(发审会通过率超过90%)截至2015年2月11日

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山东华鹏玻璃股份有限公司
主板发审委2015年第27次会议
2015年2月11日
1、请保荐代表人进一步说明：（1）2014年发行人第一大客户臻爱家居用品（上海）有限公司（以下简称臻爱家居）的股东背景、经营实力；（2）臻爱家居与发行人签订的代理经销协议的执行及臻爱家居所代理的“弗罗萨”产品的最终销售、期末库存、期后回款等情况；（3）发行人及其控股股东、高级管理人员的银行账户是否与臻爱家居股东账户间存在异常资金往来的情况。
2、请保荐代表人结合发行人香料、香精及食品配料的销量和销售收入增长情况，说明发行人主营业务收入增长的原因。补充说明并在《招股说明书》中披露：（1）提示发行人食品配料销售收入占比超过60%、香精、香料收入占比不到40%且不断下降的风险；（2）发行人所拥有的2万余个香精配方，是否在国家《食品添加剂使用标准》规定允许使用的食品用香料名单内，香料、香精在单位重量的食品中通常添加的数量；（3）发行人与食品配料行业可比公司的毛利率比较情况。
2、（1）2014年6月末发行人产成品余额13,552.38万元，其中一年以内余额10,858.37万元，发行人对一年内的产成品未计提跌价准备。请保荐代表人说明一年内产成品是否存在过季产品，过季产品销售的流程、定价原则，是否会影响当季产品销售。（2）请保荐代表人结合行业特征以及发行人自身经营策略和特点，进一步说明发行人报告期存货及其跌价准备余额较高的原因。
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常州腾龙汽车零部件股份有限公司
主板发行审核委员会2015年第21次会议
2015年2月4日
1、2010年11月，发行人分别收购控股股东腾龙科技和关联方管路公司的集体土地建设源局武进分局分别签署《国有建设用地使用权出让合同》，以出让方式取得上述土地的50年国有土地使用权，上述土地出让款已支付完毕。请保荐代表人补充说明发行人收购关联方相关集体土地使用权及其转性履行的法定程序、土地估价及其依据、土地出让的理由和条件以及支付的出让金额，是否存在多重支付土地价款以及受到行政处罚的情形。
1、请保荐代表人补充说明在认定董事会为EQT主要决策机构的情况下，是否需要保持董事会的稳定来维护实际控制人决策的稳定性。
2、请保荐代表人进一步说明发行人报告期收取供应商返利的具体形式及其会计处理方式，返利金额持续增长的原因及其持续性，对发行人经营业绩的影响。
3、（1）请保荐代表人结合常州万仁区域市场定位、销售模式和费用结构等因素，补充说明其毛利率和费用率持续低于发行人整体的原因；（2）请保荐代表人补充说明金屯门店年客观租金收入的测算依据。
2、请保荐代表人补充说明发行人报告期外协采购金额和占比持续增长的原因，发行人对外协厂商的依赖程度，以及未来募投项目投产后，预计外协采购金额和比例的变化情况及对发行人生产经营的影响。
3、发行人主要产品热交换器，如果运用合理，在汽车使用生命周期中并不需要更换。因此，发行人的经营持续性主要依靠新车市场以及为新车型配套的产品。请发行人代表补充说明目前进入新车市场以及为新车型配套的准备情况，并请在招股说明书中披露相关信息并提示相关风险。
2、请发行人代表进一步说明与江苏省广播电视总台及其他关联方交易定价的原则依据及未来执行的稳定性。请保荐代表人结合行业情况说明对发行人关联交易定价公允性的核查情况。
3、请保荐代表人进一步说明发行人在吸收合并太湖明珠、中广网络、常州广网、南京广网、苏州有线、盐广发展等6家地方广电网络公司过程中针对债务转移所履行的程序及其法律依据。
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四川国光农化股份有限公司
主板发审委2015年第23次会议
2015年2月6日
发审委会议提出询问的主要问题
1、招股说明书“主要风险因素特别提示”中提示了“农药产品因使用不当被公众误解”的风险。请发行人代表进一步说明发行人自身的技术支持和服务体系如何与外部经销商和零售商的服务体系之间进行职责分工，以及如何对后者实施监督，以防范因农药产品使用不当而给品牌和业绩造成的风险。请保荐代表人对与此有关的内部控制的核查情况进行说明。
1、发行人18家股东中有11家股东系广电行业内企业。发行人第一大股东为江苏省广播电视信息网络投资有限公司，持有公司55,685.3137万股股权，占本次发行前总股本的23.29%，其控股股东为江苏省广播电视总台。请保荐代表人结合发行人各股东与江苏省广播电视总台的股权及业务管理关系，进一步说明认定发行人无实际控制人的理由。
3、报告期内服装零售业受电商与经济下滑影响关店压力较大，发行人从2012年加大了新开店力度，当年盈利店铺家数占新开店数比例从2011年的73%下降到2014年度的41%。请发行人代表说明在电商冲击传统服装零售业的背景下发行人保持竞争力的措施，并结合行业发展趋势和公司发展战略说明加大直销门店投入的具体情况及其原因。
2、发行人星光农机2012至2014年联合收割机销量受到中高端产品竞争加剧影响呈现下降趋势，发行人主要产品水稻与小麦联合收割机的市场保有量已经较高。请发行人说明并披露继续扩大产能是否存在产能过剩风险，以及产能消化措施。
3、请保荐代表人结合行业特征以及发行人自身经营特点，进一步说明发行人报告期应收账款周转率和存货周转率较高且与行业水平差异较大的原因。
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安徽九华山旅游发展股份有限公司
主板发审委2015年第28次会议
2015年2月11日
1、请发行人代表进一步说明向九华山管委会缴纳的风景区内线客运专营费定价的公允性，如何保证定价机制的稳定性。请保荐代表人就相关核查情况进行说明。
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江苏省广电有线信息网络股份有限公司
主板发审委2015年第28次会议
2015年2月11日
1、2012年-2014年，发行人产品获得的农机补贴总额分别为15,264.59万元、12,291.20万元、13,282.28万元，占销售收入（不含税）的比重分别为20.11%、20.28%、23.14%。请保荐代表人进一步说明：（1）对发行人星光系列联合收割机产品能否进入《2015-2017年国家支持推广的农业机械产品目录》，从而享受农机补贴的核查情况，并量化分析不能取得有关补贴收入对发行人的销售收入和盈利情况的影响；（2）发行人产品获得农机补贴需要具备哪些条件，发行人产品是否存在不能获得补贴的风险，发行人是否充分揭示了相关风险。
10
爱普香料集团股份有限公司
主板发行审核委员会2015年第21次会议
2015年2月4日
1、发行人主营业务为香料、香精的研发、生产和销售以及食品配料经销业务。请保荐代表人说明发行人及其子公司与实际控制人及其近亲属控制的企业之间是否存在同业竞争事项和共用商标、商号问题，发行人的控股股东及实际控制人是否存在违背避免同业竞争相关承诺的情形，相关问题是如何有效解决的。
2、根据申报材料披露，芜湖瑞业股权投资基金（有限合伙）系发行人股东，该基金的有限合伙人芜湖瑞创投资股份有限公司的重要出资人系自然人，请保荐代表人进一步说明对该自然人身份及其出资来源的核查情况，并明确其中是否存在代持的情况。
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老百姓大药房连锁股份有限公司
主板发审委2015年第27次会议
2015年2月11日
4、请发行人代表结合IPTV和互联网电视快速发展对传统收视业务的冲击和公司未来战略规划，就业务模式发展对机顶盒、智能卡和调制解调器三类设备摊销期限的可能影响与同行业其他上市公司进行比较分析。请保荐代表人对相关核查情况进行说明。
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星光农机股份有限公司
主板发审委2015年第28次会议
2015年2月11日
2、关于财务方面的问题
请保荐代表人分别说明发行人与媒体、与客户之间商业折扣（包括现金折扣和赠送时间折扣等）确定的原则和账务处理情况，是否符合权责发生制的会计原则，收到和支付的商业折扣是否已按时足额纳税。
3、关于税务方面的问题
请保荐代表人分别结合发行人和新疆逸海公司员工人数和业务收入划分等经营情况，进一步说明发行人和新疆逸海公司之间转单业务内部定价的依据以及税务安排的合规性，并充分披露发行人和新疆逸海公司是否存在重大经营和税务风险。
IPO最新审核情况汇编（发审会通过率超过90%）
截至2014年2月11日，中国证监会自2014年4月重启发审会以来，共审核152家企业IPO事宜（5家企业为会后事项审核），共有10家企业IPO未通过审核，占比为6.58%；1家企业暂缓表决（原北部湾旅游股份有限公司已上会通过，不再重复计算），占比0.66%；2家企业取消审核，占比1.32%；139家企业通过审核，占比91.44%%。具体情况如下：
一、通过审核
序号
公司名称
会议次数
时间
1
深圳歌力思服饰股份有限公司
主板发审委2015年第27次会议
2015年2月11日
1、2014年4月28日，发行人实际控制人夏国新先生与深圳衡韵时装有限公司（以下简称衡韵时装）的股东钱孟元、钱勇凯签署《股权转让意向协议》，拟收购衡韵时装100%股权。请保荐代表人补充说明夏国新先生收购衡韵时装的进展情况及其原因和战略安排，发行人与衡韵时装是否存在同业竞争的情形，夏国新先生是否存在违反避免同业竞争相关承诺的情形。
2、请保荐代表人结合募投项目实施前后的固定资产规模、营业收入、生产安排方式、竞争优势，以及同行业可比公司情况，进一步量化说明发行人固定资产规模与营业收入规模的匹配性。
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江苏立霸实业股份有限公司
主板发行审核委员会2015年第22次会议
2015年2月4日
1、请保荐代表人：（1）结合对发行人与普闻贸易、周昊之间的业务和资金往来的核查，进一步说明普闻贸易是否具备正常开展钢贸业务所需的资金实力；（2）结合周昊父子背景、与首钢公司的关系以及运输费等因素进一步说明发行人2013年起通过普闻贸易向首钢公司采购钢板价格大幅低于宝钢钢贸的原因；（3）发行人、普闻贸易、首钢公司三方合作是否具有持续性及稳定性，首钢公司未通过首钢贸易而是通过普闻贸易进行直供的原因；（4）说明2015年度协议签订或最新商谈进展，进一步说明主要协议条款（包括但不限于采购数量、单价、运费承担方式、返利额及货款结算方式等）有无重大变化。

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ipo基本知识

ipo基本知识

ipo基本知识IPO基本知识IPO（Initial Public Offering）是指公司首次公开发行股票，将公司私有化转变为公有化的过程。

本文将介绍IPO的基本概念、流程以及相关的注意事项。

一、IPO的概念与意义IPO是公司通过证券交易所等公开市场向公众发售股票的过程。

通过IPO，公司可以获得更多的资金，扩大规模、发展业务，同时也提高了公司的知名度和声誉。

对投资者而言，IPO提供了投资新兴公司的机会，有望获得较高的投资回报。

二、IPO的流程1. 筹备阶段：公司决定进行IPO，并聘请投行作为顾问，开始筹备工作。

此阶段包括财务审核、法律尽职调查、业务规划等。

2. 预披露阶段：公司提交申请文件给证券监管机构，进行预披露。

监管机构会对文件进行审核，确保真实、准确、完整。

3. 招股阶段：公司发布招股说明书，向公众募集资金。

招股说明书包括公司的背景、业务模式、财务状况、风险因素等信息。

4. 上市阶段：公司的股票正式在证券交易所上市交易。

投资者可以通过交易所进行买卖股票的操作。

5. 市场表现阶段：公司上市后，投资者会密切关注其市场表现。

公司的股价会受到市场供需关系、经济环境等因素的影响。

三、IPO的注意事项1. IPO过程中需要遵守法律法规的规定，公司和相关人员要提供真实、准确、完整的信息。

2. 在招股说明书中，公司需要清楚地披露业务模式、财务状况和风险因素等信息，以便投资者做出明智的投资决策。

3. 公司需要选择合适的投行作为顾问，以协助完成IPO的各个环节。

4. 公司应充分考虑市场环境和投资者的需求，确定合理的发行价格和发行数量。

5. 公司上市后需要及时、准确地披露相关信息，与投资者保持良好的沟通和互动。

总结：IPO是公司将私有化转变为公有化的过程，通过向公众发行股票融资。

IPO的流程包括筹备阶段、预披露阶段、招股阶段、上市阶段和市场表现阶段。

在进行IPO时，公司需要遵守法律法规，提供真实、准确、完整的信息，并选择合适的投行作为顾问。

公司上IPO的条件及要求

公司上IPO的条件及要求

公司上IPO的条件及要求公司上市IPO（Initial Public Offering）是指一家公司将自己的股份首次公开发行给投资者，以筹集资金进一步发展业务。

IPO是一个复杂而耗时的过程，公司需要满足一系列条件和要求才能成功上市。

在这篇文章中，我们将探讨公司上市IPO的条件和要求。

首先，公司上市IPO的条件和要求有很多，以下是其中一些重要的方面：1.具备一个可持续的业务模式和盈利能力：公司需要证明其拥有一个可持续的业务模式，并能够持续盈利。

这是投资者关注的一个关键因素，因为他们希望投资的公司能够为他们带来回报。

2.财务状况健康：公司需要具备良好的财务状况，包括有规模的利润、健康的资产负债表和充足的现金流。

这是投资者和监管机构评估公司价值和风险的重要指标。

公司还需要具备一套完整的会计和财务报告制度，以确保财务信息的准确性和透明度。

3.公司治理结构完善：公司需要建立一个良好的公司治理结构，包括董事会的组成和运作、内部控制体系的建立和高级管理层的能力。

投资者和监管机构关注公司的治理结构，因为它对公司的稳定和透明度有着重要影响。

4.高效的运营管理能力：公司需要展示出高效的运营管理能力，包括供应链管理、生产制造、销售和市场营销等方面。

公司还需要具备一定规模的业务，以证明其能够在市场上竞争和保持增长。

5.具备发展潜力的行业：公司所处的行业需要具备一定的发展潜力和吸引力。

投资者通常倾向于投资于具有高增长潜力的行业，例如科技、医药和可再生能源等。

6.合规和法律要求：公司需要符合当地的法律和监管要求，并通过审核和审计程序来确保其合规性。

公司还需要遵守证券交易所或证券监管机构的上市规则和要求，以满足上市的条件。

在准备IPO的过程中，公司还需要履行一系列的步骤和程序，包括制定详细的招股说明书和注册文件、选择承销商和律师团队、进行财务审计和尽职调查、发布财务公告和信息披露等。

这些步骤对于保护投资者利益和确保公司上市的顺利推进至关重要。

什么是ipo

什么是ipo

什么是ipoIPO，即Initial Public Offering，一般译为首次公开发行，是指一家私人公司首次向公众发行股票，以在证券交易所上市交易，从而实现公司股权流通和融资。

IPO是一种企业融资方式，通过将公司的股份出售给广大投资者，以获得更多的资金来支持企业发展。

一般情况下，IPO需要通过政府监管机构的审核和批准，并遵循一定的规则和法律程序。

IPO的过程通常分为准备阶段、公开说明书阶段、上市交易阶段和定价阶段。

在准备阶段，公司需要准备一系列文件和资料，包括披露公司财务和业务信息、制定合适的组织结构、确定公司治理架构等。

此外，公司还需选择合适的承销商和律师等专业团队，以提供相关咨询和帮助。

在公开说明书阶段，公司需要编写公开说明书，详细披露公司的财务状况、经营情况、风险因素等信息，以供投资者参考。

公开说明书的编写需要遵循相关法律法规，并由监管机构审查和批准。

在上市交易阶段，公司股票正式交易于证券交易所，投资者可以通过交易平台进行买卖股票的操作。

公司也需要遵守证券交易所的规则和要求，及时披露公司信息，以保证市场的公平和透明。

在定价阶段，公司和承销商会根据市场和投资者的需求，确定发行价格和发行数量。

定价的过程需要进行市场调研和投资者路演，以了解市场对公司股票的评估和认可程度，以及投资者对发行价格的接受程度。

IPO的好处主要有以下几点：首先，通过IPO可以增加企业的知名度和声誉。

一旦公司在证券交易所上市，可以获得更多的曝光机会，提高公司在市场上的认可度和形象。

其次，IPO为企业提供了大量的资金来源。

通过向公众发行股票，可以吸引更多的投资者，并融资用于公司的扩张和发展。

同时，股票的流通也为公司提供了退出机制，投资者可以通过买卖股票来参与公司的收益。

另外，IPO可以为公司管理层和股东提供更高的收益和回报。

一旦公司上市成功，股东可以通过提高股票价值和分红来获得利润。

值得注意的是，虽然IPO有很多好处，但也存在一些风险和挑战。

IPO、再融资、新三板业务解读

IPO、再融资、新三板业务解读

IPO、再融资、新三板业务解读随着中国经济的快速发展和金融市场的不断开放，一系列金融业务也逐渐兴起，为企业融资提供了更多的选择。

其中，IPO、再融资、新三板业务成为最受关注的几种方式。

本文将对这几种业务进行解读。

首先是IPO（首次公开发行股票）业务。

IPO是指公司首次向公众募集资金，将自己的股份在证券交易所上市交易的过程。

IPO能够为企业提供大量的资金，同时也有助于提升企业的知名度和形象。

通过IPO上市，企业可以吸引更多的投资者和股东，从而为企业的长期发展提供基础。

在IPO过程中，企业需要进行一系列的准备工作，包括财务审计、资产评估、法律咨询等，同时还需要满足一定的上市条件和规定。

IPO对于企业而言是一项重大的决策，需要慎重考虑。

接下来是再融资业务。

再融资是指已经上市的公司为了满足新的资金需求，通过向现有股东发行新股或定向增发等方式进行募集资金的行为。

再融资相比于IPO，更加方便和快捷。

由于再融资是在已经上市的公司内部进行，所以不需要进行上市审核和过程，能够更快地获取资金。

再融资的方式较多，可以根据公司的实际情况选择股权发行、债权融资等方式。

再融资能够解决企业在发展过程中的资金短缺问题，同时也可以用于扩大生产规模、投资新项目等。

再融资的风险相对较小，但也需要注意市场的反应和投资者的反应。

最后是新三板业务。

新三板是指“全国中小企业股份转让系统”，是一个非上市交易市场，为未能在证券交易所上市的中小企业提供融资和股权转让的平台。

新三板市场的成立，为中小企业提供了一个更加灵活和便捷的融资渠道。

通过新三板，企业可以通过发行股票或进行股权转让来获得资金，同时也可以增加企业知名度和融资透明度。

新三板的交易相对较为灵活，可以进行股票转让、资产重组等操作，也可以吸引更多的投资者。

但相比于上市交易所，新三板的流动性和市场深度相对较低，投资者的参与也较为有限。

因此，企业在选择新三板业务时，需要综合考虑自身的实际情况和需求。