全球石油五大现货市场与三大期货市场

【温故】近百年石油价格及定价机制演变作者丨汪莉丽王安建（中国地质科学院）来源丨扑克投资家（微信公众号）一、概述在当今社会和经济生活中，石油价格已经成为全球最关注的话题。

2003年以来，油价不断上扬，尤其进入2007年后，上涨更加迅猛，布伦特原油价格从2007年1月49．95美元到2008年7月的价格最高点143．95美元，每桶上涨了近100美元，涨幅为200％。

随后几个月的时间，油价急剧下跌，到2008年12月底甚至跌破40美元。

短期内国际油价如此快速涨跌引起诸多讨论[1]。

石油是一种商品，其价格符合商品的供需规律。

据统计数据显示，由于高涨的油价使得市场需求下降，2008年上半年美国对燃油的平均日需求鼍降到2003年以来的最低水平。

同时，欧佩克(OPEC)原油日产量也有所增加，2008年8月份OPECl3个成员国日产原油3290万桶，比4月份的3250万桶日产量增加了40万桶。

供需矛盾的缓解从理论上抑制了油价的进一步上涨。

石油不是一般的商品，它是重要的战略物资，一种特殊的商品。

对于国际石油价格，影响因素很多，虽然供需关系是基本的决定因素，但在很大程度上受国际经济、政治、外交和军事的影响，还有国际上巨额游资的投机炒作，对其影响也非常大，这些除供需关系以外的影响因素，往往左右着短期的石油价格。

因此，石油价格的波动扑朔迷离，难于预测。

本文将从石油价格的历史变化及其驱动因素加以分析，试图寻找本轮油价波动的动因，并对石油价格的未来趋势加以分析。

二、石油价格历史梗概半个世纪以来，国际石油价格的演变大体分为5个阶段(图1)。

11973年以前的低油价阶段1960年OPEC成立以前，石油的生产和需求受西方国家控制，油价处于1．5—1．8美元/桶的垄断低水平。

1960年9月，OPEC在伊拉克首都巴格达成立，成立后围绕着石油的生产权和定价权不断与西方跨国公司进行斗争。

从OPEC成立到1970年，原油价格一直保持在1．8～2美元/桶的水平上，可见在整个20世纪60年代OPEC在国际石油市场上控制油价的能力微不足道。

原油现货价格与期货价格关系的协整分析原油是全球最重要的能源资源之一，其价格波动不仅会直接影响石油生产和出口国的政治和经济形势，还会对全球能源市场和宏观经济形势产生重大影响。

原油价格的变化受多种因素的影响，其中包括供求关系、地缘政治风险、货币政策等等。

而原油价格的现货市场和期货市场之间存在着密切的关联性，两者之间的协整关系研究对于了解原油价格变动的规律和市场机制具有重要意义。

一、原油现货价格与期货价格的概念原油现货价格是指在特定时间和地点，买方向卖方支付货款后，立即交付原油的价格。

而原油期货价格则是指在未来某一约定时间交割的原油价格。

原油现货价格和期货价格之间的关系是长期以来学术界和市场参与者广泛关注的研究课题。

一般来说，原油现货价格与期货价格之间存在着紧密的联系。

期货市场是现货市场的延伸，二者之间通过价格传导机制相互影响。

现货市场和期货市场的价格变动受到共同的市场因素和宏观经济因素的影响，因此两者之间存在着一定的协整关系。

要研究原油现货价格与期货价格之间的协整关系，可以采用时间序列分析方法来进行实证研究，常用的方法包括单位根检验、协整关系检验等。

通过这些方法可以得出原油现货价格与期货价格之间是否存在协整关系的结论。

以美国原油现货价格和期货价格为例，研究二者之间的协整关系。

通过对美国WTI原油现货价格和期货价格的历史数据进行分析，得到了以下实证研究结果。

对原油现货价格和期货价格的时间序列数据进行单位根检验，发现两者的价格序列均存在单位根，即非平稳序列。

接下来，对两个价格序列进行一阶差分处理，得到平稳序列。

然后通过协整关系检验，得出结论：美国WTI原油现货价格和期货价格之间存在着长期均衡关系，即存在着协整关系。

六、结论原油现货价格与期货价格之间存在着紧密的协整关系，这一结论不仅对于市场参与者了解原油市场的运行规律和价格形成机制具有重要意义，同时也为政府部门和相关机构制定政策提供了重要参考依据。

未来，我们可以在更多的维度上对原油现货价格与期货价格之间的协整关系进行深入研究，以期能够更好地把握原油市场的运行规律，并为实际生产和交易提供更加科学合理的参考依据。

石油行业的国际贸易和供应链了解全球市场的运作方式石油是世界上最重要的能源资源之一，对于各国的经济发展和国际贸易起到了至关重要的作用。

随着全球化的深入发展，石油行业的国际贸易和供应链也日益复杂。

本文将探讨石油行业在全球市场上的运作方式，并深入了解其国际贸易和供应链的关键要素。

一、国际石油市场的概述国际石油市场是全球石油贸易的核心。

主要市场包括纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际石油交易所（ICE）和阿拉伯国际石油交易所（OPEC）。

这些市场的价格波动对全球石油价格产生直接影响。

同时，国际石油市场也为各大石油公司提供了一个开放的平台进行贸易和投资。

二、石油贸易的主要参与方1. 国家石油公司国家石油公司在全球石油贸易中扮演着至关重要的角色。

像沙特阿美、俄罗斯国家石油公司等国际知名石油公司都是各自国家的主要贸易商和石油供应商。

这些国家石油公司通常享有垄断地位，拥有庞大的石油储备和生产能力，能够在全球市场上灵活调整供应。

同时，它们还承担着国家的能源安全责任。

2. 国际石油公司国际石油公司如壳牌、埃克森美孚等也是全球石油贸易的主要参与方。

这些公司通常具有强大的技术和资金实力，能够参与国际石油勘探、生产、贸易等各个环节。

它们与国家石油公司之间存在合作与竞争关系，共同推动全球石油市场的发展。

3. 石油交易商石油交易商是连接产油国和消费国之间的桥梁，属于石油贸易的中间商。

它们通过购买和销售石油期货、现货等方式赚取差价利润。

石油交易商的角色在全球市场中非常重要，它们通过灵活的交易策略和市场洞察力，为市场提供了流动性和价格发现机制。

三、石油供应链的要素石油供应链由供应商、生产商、批发商、零售商和最终用户等环节组成。

以下是石油供应链的关键要素：1. 供应商供应商是指石油生产国或者石油公司。

供应商通过开采与生产将石油提供给市场。

供应商需要考虑到石油的质量、价格和供应量等因素，以满足市场需求。

2. 生产商生产商是指对石油进行加工和精炼的企业或工厂。

石油交易的概念石油交易是指买卖石油及其衍生产品的一系列经济活动。

石油作为世界上最重要的能源资源之一，其交易活动具有极其重要的经济和战略意义。

在全球范围内，石油交易涉及到石油的开采、运输、储存、加工和销售等环节，其中石油市场的交易是石油交易的核心。

本文将从石油市场的发展历程、石油交易的类型、石油交易的影响因素、石油交易的主要市场和主要参与者等方面进行详细介绍。

首先，我们来看看石油市场的发展历程。

石油市场的起源可以追溯到19世纪末的美国。

当时，美国石油产量的迅猛增长使得石油成为第一个规模庞大的全球商品，因此石油交易也应运而生。

随着石油需求的增长和技术的进步，石油交易逐渐从场外交易走向集中交易所，如纽约商品交易所（NYMEX）和伦敦国际石油交易所（IPE），这些交易所成为全球石油交易的中心。

石油交易的类型可以分为现货交易和期货交易。

现货交易是指即时交割的交易方式，买方和卖方在交易时支付和交付货款和货物。

而期货交易则是指在约定时间和地点交割的交易方式，买方和卖方在交易时只支付保证金，而不交付货款和货物。

石油期货交易在石油市场中非常活跃，是投资者和生产者进行套期保值和投机交易的重要手段。

石油交易的影响因素非常多，主要包括供需因素、经济因素、政治因素、天气因素等。

供需因素是石油交易的核心驱动力，例如全球石油需求的增长和产油国产量的变化都会对石油市场产生重大影响。

经济因素主要包括全球经济增长状况、通货膨胀水平、利率政策等，这些因素会对石油需求和价格产生影响。

政治因素主要体现在石油产油国之间的政治动荡和冲突，这些事件会导致石油供应中断和价格的剧烈波动。

天气因素主要指自然灾害如飓风、海啸和地震等对石油生产和运输的影响。

石油交易的主要市场主要集中在北美、欧洲和亚洲。

北美地区的主要市场是纽约商品交易所，其主要交易的是美国原油期货合约。

欧洲地区的主要市场是伦敦国际石油交易所，其主要交易的是布伦特原油期货合约。

亚洲地区的主要市场是新加坡商品交易所和上海国际能源交易中心，其主要交易的是亚洲原油期货合约。

世界主要石油期货交易所交易所上市合约交易量纽约商品交易所（NYMEX）1、1978年11月上市取暖油期货合约2、1982年上市含铅汽油期货合约，1986年被无铅汽油期货合约取代；3、1986年上市西德克萨斯中质原油（WTI）期货合约4、1990年上市天然气期货合约2001年交易量为7254万手,日均交易量27万手伦敦国际石油交易所（IPE）1、1981年上市轻柴油期货合约2、1988年上市布伦特原油期货合约3、1997年上市天然气期货合约2001年交易量为2641万手，日均交易量17万手东京工业品交易所（TOCOM）1、1999年7月上市汽油、煤油期货合约2、2001年9月上市原油期货合约2001年交易量为2560万手新加坡交易所（SGX）1、1989年SIMEX上市高硫燃料油期货合约2、2002年4月与TOCOM签署合作协议交易中东原油期货合约上海期货交易所（SHFE）（原上海石油交易所）1993年推出大庆原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油四个期货合约总交易量5000万吨我国的石油期货我国石油需求量增长迅速，自1993年开始，成为石油净进口国，目前年进口原油7000多万吨，花费近200亿美元，前年由于国际油价上涨多支付了数十亿美元。

目前我国石油供求和价格对国外资源的依赖程度越来越高，承受的风险越来越大，国内企业对恢复石油期货交易的呼声很高。

其实我国在石油期货领域已经有过成功的探索。

1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期货交易。

后来，原华南商品期货交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相继推出石油期货合约。

其中原上海石油交易所交易量最大，运作相对规范，占全国石油期货市场份额的70％左右。

其推出的标准期货合约主要有大庆原油、90＃汽油、0＃柴油和250＃燃料油等四种，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超过世界第三大能源期货市场———新加坡国际金融交易所（SIMEX），在国内外产生了重大的影响。

-+懒惰是很奇怪的东西，它使你以为那是安逸，是休息，是福气；但实际上它所给你的是无聊，是倦怠，是消沉;它剥夺你对前途的希望，割断你和别人之间的友情，使你心胸日渐狭窄，对人生也越来越怀疑。

—罗兰目前全球范围主要的石油现货市场有西北欧市场、地中海市场、加勒比海市场、新加坡市场、美国市场5个。

如西北欧市场分布在(阿姆斯特丹—鹿特丹—安特卫普)地区，主要为德、法、英、荷等国服务，核心在鹿特丹。

新加坡市场的出现尽管只有10多年时间，但因地理位置优越，发展极为迅速，现已成为南亚和东南亚的石油交易中心。

美国年消费石油9亿吨左右，约占全球总量的1／4，其中6亿吨左右需要进口，于是在美国濒临墨西哥湾的休斯敦及大西洋的波特兰港和纽约港形成了一个庞大市场。

目前中国的成品油零售中准价就是参照国际市场鹿特丹、纽约、新加坡3地价格制订的。

全球范围主要的石油期货市场有纽约商品交易所、伦敦国际石油交易所以及最近两年兴起的东京工业品交易所。

2003年纽约商品交易所能源期货和期权交易量超过1亿手，占到三大能源交易所总量的60%，其上市交易的西得克萨斯中质原油(wti)是全球交易量最大的商品期货，也是全球石油市场最重要的定价基准之一。

伦敦国际石油交易所交易的北海布伦特原油也是全球最重要的定价基准之一，全球原油贸易的50%左右都参照布伦特原油定价。

日本的石油期货市场虽然历史很短，但交易量增长很快，在本地区的影响力也不断增强。

世界石油市场的格局决定了其定价机制，目前，国际市场原油贸易大多以各主要地区的基准油为定价参考，以基准油在交货或提单日前后某一段时间的现货交易或期货交易价格加上升贴水作为原油贸易的最终结算价格。

期货市场价格在国际石油定价中扮演了主要角色。

以地域划分，所有在北美生产或销往北美的原油都以wti原油作为基准来作价；从原苏联、非洲以及中东销往欧洲的原油则以布伦特原油作为基准来作价；中东产油国生产或从中东销往亚洲的原油以前多以阿联酋迪拜原油为基准油作价；远东市场参照的油品主要是马来西亚塔皮斯轻质原油(tapis)和印度尼西亚的米纳斯原油(minas)。

世界原油市场三大基准
目前世界上的原油交易有三大基准价格，分别是WTI原油价格、布伦特原油价格、迪拜原油价格。

WTI原油是美国西得克萨斯的轻质原油，所有在美国生产或销往美国的原油在计价时都以轻质低硫（高品质）的WTI作为基准。

布伦特原油出产于英国北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫（高品质）原油，在期货、场外掉期、远期和即期现货市场上被广泛交易。

现全球65%以上的实货原油挂靠布伦特体系定价。

迪拜原油是阿联酋出产的一种原油，是含硫量比较高的原油（中品质）的主要定价基准，尤其是用于为中东出口至亚洲的原油定价。

三种石油价格互相影响，面对的客户炼油厂有所不同（因为不同石油的加工工艺条件不同, 改工艺很费劲）。

俄罗斯的石油品质代表是乌拉尔石油，过去以高硫重质为人所知，它的处理相对工艺成本较高。

但是据说今年乌拉尔石油进行了品质提升。

历次石油危机对世界的影响及对我国的启示黄静，陈思远（广东省技术经济研究发展中心，广东广州510070）[摘要]20世纪中后期,世界共爆发了三次石油危机,对世界经济产生了深远影响。

2004年至今,国际石油价格先是猛涨再暴跌，接着是剧烈的波动。

通过分析石油定价机制、影响国际石油价格因素、石油危机概况以及20世纪至今欧洲、日本及美国为应对石油危机而采取的相关措施的基础上,提出我国应借鉴他国经验,采取谨慎开采国内石油资源、实施原油进口多元化战略、优化能源结构、提高能源利用效率、建立健全石油战略储备制度、开发石油期货市场、加快成品油价格市场化进程等对策,以降低未来石油危机对我国的影响。

[关键词]石油危机；国际石油价格；应对对策；影响[中图分类号]F764[文献标识码]A[文章编号]1009-6043（2019）11-0123-03[作者简介]陈思远(1983-)，广东顺德人，助理研究员，硕士研究生，研究方向：能源发展战略、规划、技术经济分析与能源工程初步设计研究。

一、引言石油是一种非常重要的战略资源，一方面被使用到现代工业国家的产业体系和经济生活的各方各面，成为支撑一个国家经济发展的基础能源，其使用量最大，使用范围最广；另一方面作为工业行业重要的化工原料，石油产品已渗透到现代社会的各个物质领域。

由于国际经济发展水平不一致，石油作为不可再生资源的局限性，以及石油资源生产和消费的地域分布不平衡，石油资源已成为国际政治、经济的焦点因素，甚至是军事斗争。

国家战略资源地位日益突出，油价日益突出。

波动已成为国际政治的重要内在表现。

同时，石油价格也受到供需、金融投机和结算货币价值等复杂因素的影响。

二、国际石油价格形成机制国际石油市场经过多年的发展，已经形成了比较完善的现货市场和期货市场体系。

以三大期货市场(纽约商品交易所、伦敦国际石油交易所和东京工业品交易所)与五大现货市场(西北欧市场、地中海市场、加勒比海市场、新加坡市场、美国市场)为主的国际石油市场的格局决定了其定价机制，国际市场石油交易大多以各主要地区的基准油为定价参考，以基准油在交货或提单日前后某一段时间内现货市场或期货市场价格加上升贴水作为原油贸易的最终结算价格[1]。

现货原油交易技巧原油是全球最重要的商品之一，它不仅是能源生产的重要原料，也是经济发展的重要指标。

因此，原油市场一直是投资者关注的焦点。

在原油市场中，现货原油交易是最常见的交易方式之一。

本文将介绍现货原油交易的基础知识和交易技巧。

一、现货原油交易的基础知识1. 什么是现货原油交易？现货原油交易是指在现货市场上买卖实际的原油，而不是交易原油期货合约。

现货交易通常采用现金交割，即买卖双方在交易完成后立即结算。

2. 现货原油交易的市场现货原油交易市场主要分为国际市场和国内市场。

国际市场主要是伦敦布伦特原油交易市场和纽约商品交易所，国内市场主要是上海国际能源交易中心和大连商品交易所。

3. 现货原油交易的品种现货原油交易的品种主要包括布伦特原油、西德克萨斯中质原油、迪拜原油等。

其中，布伦特原油是国际原油市场的基准品种，也是国际油价的参考标准。

4. 现货原油交易的交易时间现货原油交易时间主要分为欧洲市场和美国市场。

欧洲市场交易时间为北京时间下午3点至晚上11点，美国市场交易时间为北京时间晚上9点至次日凌晨5点。

二、现货原油交易的交易技巧1. 选择交易平台选择一个可信赖的交易平台是现货原油交易的第一步。

应该选择一个有丰富交易经验的平台，比如国内的中金所、上海能源交易所等，或者国际的ICE、NYMEX等。

在选择平台时，还应该考虑平台的手续费、交易品种、交易工具等因素。

2. 分析市场趋势市场趋势分析是现货原油交易的重要技巧之一。

投资者应该关注国际和国内原油市场的供需情况、政治和经济因素、气候和季节等因素，以及其他与原油市场相关的消息和事件。

根据这些因素分析市场趋势，以便做出正确的交易决策。

3. 制定交易计划制定交易计划是现货原油交易的必要步骤。

投资者应该根据市场趋势和自己的风险承受能力，制定一个合理的交易计划，包括交易品种、交易时间、交易数量、止损和止盈等因素。

同时，应该注意风险控制，避免过度交易和过度杠杆。

4. 确定交易时间确定交易时间是现货原油交易的关键。

期货市场的交易时间与交易时段把握最佳交易时机期货市场是金融市场中的一种重要交易方式，其特点是交易双方约定未来某一时间按约定价格交割或结算一定数量的某种标的物。

在期货市场中，了解和把握最佳的交易时机对交易者来说至关重要。

本文将重点探讨期货市场的交易时间与交易时段，并提出一些有关如何把握最佳交易时机的建议。

一、全球主要期货市场交易时间安排世界上主要的期货交易市场包括芝加哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际期货交易所（LIFFE）、东京商品交易所（TOCOM）等。

这些市场的交易时间并不完全一致，但通常可归纳如下：1. 北美市场：CME和NYMEX是北美地区最重要的期货市场，其交易时间为周一至周五的美国东部时间上午10点至次日上午2点。

由于其交易时段较长，交易者可以选择在早盘、午盘或者夜盘进行交易。

2. 欧洲市场：LIFFE是欧洲最重要的期货交易所，其交易时间为格林尼治时间上午8点至下午4点。

欧洲市场的交易时间与亚洲市场有一定重叠，因此在这段时间内往往出现较好的交易机会。

3. 亚洲市场：TOCOM是亚洲最主要的期货交易所之一，其交易时间为格林尼治时间上午12点至下午6点。

此外，香港交易所（HKEX）也在亚洲期货市场中占据重要地位，其交易时间为上午9点至下午4点。

亚洲市场的交易时间与其他市场有所重叠，交易者可根据市场情况选择合适的交易时段。

二、把握最佳交易时机的建议1. 注意时区差异：期货市场交易时间与地理位置有关，了解不同市场的交易时间并根据时区差异加以合理规划，可以更好地把握交易机会。

2. 关注重要经济数据发布时间：经济数据对期货市场有重要影响，交易者应密切关注重要经济数据的发布时间，并在数据公布前后谨慎选择交易时机。

例如，美国非农就业数据的发布对美元期货有着较大的影响，交易者可以选择在数据公布前后进行交易。

3. 研究交易时段的波动性：不同交易时段的波动性存在差异，交易者可以通过研究历史数据和市场趋势来把握某一时段的波动性，从而选择合适的交易时机。

石油交易知识点总结一、石油市场的供应和需求1. 供应方面，石油主要生产国包括中东国家如沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗，非洲国家如尼日利亚、安哥拉，拉美国家如委内瑞拉、墨西哥，俄罗斯等。

这些国家的产量对全球石油市场供应有着重要影响。

2. 需求方面，石油主要消费国包括美国、中国、印度、欧洲国家等，随着全球化经济的发展，新兴市场也成为石油需求增长的主要驱动力。

二、石油价格波动1. 石油价格受到供需关系、地缘政治风险、金融市场波动等多种因素影响。

特别是近年来页岩油、油气页岩革命的影响，使得石油价格波动更加复杂。

2. 石油价格主要受到Brent和WTI两大国际油价影响，而国内石油品价格则受到Brent和WTI在国际市场的价格变动及人民币对美元的汇率影响。

三、交易方式和合同条款1. 石油交易方式包括现货交易、远期交易、期货交易、衍生品交易等，不同交易方式有着不同的特点和风险。

2. 石油交易的合同条款主要包括交货地点、质量标准、交割方式、支付方式及结算方式等，这些条款对交易的安全性和效率有着重要影响。

四、市场参与者1. 石油市场参与者包括生产商、消费商、交易商、金融机构、政府机构等，他们在石油市场中发挥着不同的作用。

2. 石油交易市场包括国际市场和国内市场，国际市场主要是以伦敦布伦特原油为标的的原油期货市场，纽约轻质原油即油为标的的原油期货市场等。

五、交易风险管理1. 石油交易风险包括价格风险、市场风险、信用风险、地缘政治风险、操作风险等多种风险，交易参与者需要加强对这些风险的认识和管理。

2. 市场风险管理主要包括套期保值、期权交易、期货交易等方式，而信用风险需要通过信用担保、远期结算等手段进行管理。

总的来说，石油交易是一个复杂而重要的领域，了解石油市场的供应和需求、价格波动、交易方式和合同条款、市场参与者、交易风险管理等方面知识，有助于提高石油交易的效率和安全性。

希望以上总结能够给读者带来一些有益的信息。

“资源为王”时代的中国经济软肋章玉贵原创 | 2012-11-23在“资源为王”时代，缺失初级产品定价权的中国既要运用国际通行规则与上游企业展开多回合的博弈，也要打进被国际大投行控制的期货市场体系；更要在提高全球资源配置能力的同时，尽快改变高投入、高消耗、高增长、低效益的经济发展模式，早日形成有利于提高资源利用效率的生产模式和消费方式。

众所周知，在初级产品国际市场上，中国从未握有主导权。

以石油定价机制来说，这些年来中国企业基本上是看客。

目前国际石油的定价载体是三大期货市场和五大现货市场。

国际市场石油交易大多以各主要地区的基准油为定价参考，以基准油在交货或提单日前后某一段时间内现货市场或期货市场价格加上升贴水作为原油贸易的最终结算价格。

其中影响最大的是纽约商业交易所的西德克萨斯原油价格和伦敦商品交易所的北海布伦特原油价格，二者被视为全球石油市场两个最重要的定价基准。

过去，油价走势主要取决于基本供求关系的变化，1980年代以前的石油定价权主要掌握在欧佩克手中。

但是，自从纽约、伦敦两大期货交易所成立之后，期货市场价格在国际石油定价中逐渐扮演主要角色。

石油价格的定价权也从欧佩克逐渐转移到华尔街和伦敦金融城，一些金融机构和英美石油公司掌控了国际油价的定价权。

特别是影响力极大的投资银行，更是吃定了石油的稀缺性与替代能源发展的滞后性所引致的对石油的愈发依赖，通过期货这一合法但监管漏洞很大的金融工具，利用它们对相关信息的垄断与话语权的操纵，诱使石油价格按照它们预期的目标变动。

而在上述定价机制形成过程中，中国企业基本被排除在外。

至于在铁矿石市场定价权方面一直处于被动接受地位的中国钢铁企业，尽管一再声言要博得定价权，但始终难以撼动三大铁矿石的蛮横地位。

其中原因，除了既有铁矿石贸易秩序的惯性作用之外，也与中国企业对国际商业规则知之不深、部分企业内耗严重密切相关。

并非铁板一块的中国企业在铁矿石价格谈判中极易出现为了一己私利而损害整个行业的现象。

石油期货知识简介
石油期货是一种金融衍生品，通过其进行石油期货交易成为石
油市场的主要方式之一。

参与石油期货交易的投资者可以通过期货
合约进行买卖，以期从石油价格变化中获得利润。

石油期货合约基于石油期货价格的涨跌而交易。

合约的价格由
多个因素决定，包括全球供应和需求的变化、地缘政治风险、自然
灾害、生产能力等。

投资者的交易目的既可以是投机性的，也可以
是套期保值。

石油期货市场主要有两个交易所：纽约商品交易所（NYMEX）和伦敦国际石油交易所（ICE Futures）。

在这两个交易所中，石油期
货的标准合约分别为纽约原油期货（WTI）和伦敦布伦特原油期货（Brent）。

石油期货交易与其他金融衍生品交易相似，需要交易者支付一
定的保证金，该保证金通常为合约总价值的一小部分。

如果交易者
的账户资金不足以支撑维持保证金水平，那么将会面临强制平仓的
风险。

石油期货交易也存在风险。

首先，石油期货价格的波动性很高，因此交易者可能会遭受损失。

其次，石油市场受到地缘政治和宏观
经济形势的影响，这些因素无法预测和控制。

在石油现货市场不受限制的情况下，石油期货交易提供了额外
的投资机会，带来更高的风险回报。

然而，只有具备足够的知识和
经验的交易者才能在竞争激烈的石油期货市场中获得成功。

1。

国际石油定价机制1.什么是国际石油定价机制？国际石油市场经过100多年的发展，已形成了比较完整的期货市场和现货市场体系。

以三大期货市场与五大现货市场为主的国际石油市场的格局决定了其定价机制，国际市场石油交易大多以各主要地区的基准油为定价参考，以基准油在交货或提单前后某一段时间内，现货市场或期货市场价格加上升贴水作为原油贸易的最终结算价格。

升贴水，主要出现在国际贸易中，反应的是远期汇率与即期汇率的关系。

在期货市场上的升贴水，在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。

在三大期货市场中，纽约商品交易所能源期货和期权交易量占到三大能源交易所总量的50%以上。

其西德克萨斯中质原油(WTI)是全球交易量最大的商品期货，也是全球石油市场最重要的定价基准之一。

所有在北美生产或销往北美的原油都以WTI原油作为基准来定价。

伦敦国际石油交易所交易的北海布伦特原油也是全球最重要的定价基准之一，英国和其他欧洲国家所使用的原油价格就是这一价格。

那我们再具体说一下，国际石油定价机制是如何制定石油价格的国际原油市场定价，都是以世界各主要产油区的标准油为基准。

比如在纽约期交所，其原油期货就是以美国西得克萨斯出产的“中间基原油（WTI）”为基准油，所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI作为基准油。

因为美国这个超级原油买家的实力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。

通常来看，该原油期货合约具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格。

然而，世界原油三分之二以上的交易量，却不是以WTI、而是以同样轻质低硫的北海布伦特（Brent）原油为基准油作价。

1988年6月23日，伦敦国际石油交易所（IPE）推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区，均以此为基准，由于这一期货合约满足了石油工业的需求，被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工具”，也跻身于国际原油价格的三大基准。

原油市场的期货市场与现货市场的联系与影响分析市场上的原油交易分为期货市场和现货市场两种形式。

期货市场是指以约定日期和价格进行的交易，而现货市场则是指即时进行的交易。

在原油市场中，期货市场和现货市场之间存在着密切的联系和相互影响。

首先，原油期货市场与现货市场之间存在着供需关系的联系。

原油期货市场上的价格涨跌会直接影响到现货市场的供给和需求情况。

当期货市场上的价格上涨时，现货市场上的供给会增加，因为现货市场上的持有者更愿意出售手中的现货商品来获取更高的价格。

相反，当期货市场上的价格下跌时，现货市场上的供给会减少，因为持有者可能会选择停止销售以等待价格回升。

因此，原油期货市场的价格波动对现货市场的供给影响很大。

其次，原油期货市场与现货市场之间还存在着风险转移的联系。

投资者可以通过在原油期货市场进行交易来对冲风险。

比如，如果现货市场上的原油价格波动对某个公司造成了风险，该公司可以选择在原油期货市场上进行交易来锁定未来的价格，以避免进一步的损失。

此外，原油期货市场上的交易也为投资者提供了套利机会，他们可以利用期货价格和现货价格之间的差异来获利。

此外，原油期货市场的交易情况还可以反映现货市场的供需情况和价格趋势。

原油期货市场上的交易活跃度和成交量可以反映市场对未来原油供应和需求的预期。

当投资者对未来市场走势持乐观态度时，他们更愿意在期货市场上进行交易，从而导致期货市场上的交易活跃度增加。

相反，当投资者对未来市场走势持悲观态度时，他们可能会减少在期货市场上的交易。

因此，原油期货市场的交易情况可以提供一定的参考信息，帮助人们了解现货市场的供需情况和价格趋势。

总结起来，原油市场的期货市场与现货市场存在着紧密的联系和相互影响。

两者之间的供需关系、风险转移以及交易情况都会相互影响。

了解和把握这种联系与影响有助于投资者和市场参与者更好地理解原油市场的运行机制，从而做出更明智的投资决策。