万达电影2019年经营风险报告

万达电影股份有限公司2019年第三季度报告正文证券代码：002739 证券简称：万达电影公告编号：2019-068万达电影股份有限公司2019年第三季度报告正文第一节重要提示公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。

公司负责人张霖、主管会计工作负责人黄朔及会计机构负责人(会计主管人员)高树达声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

第二节公司基本情况一、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据√是□否追溯调整或重述原因同一控制下企业合并非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位：人民币元对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用√不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表单位：股公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是√否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表□适用√不适用第三节重要事项一、报告期主要财务数据、财务指标发生变动的情况及原因√适用□不适用二、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用2019年7月26日，公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》，公司公开发行可转换公司债券事项（以下简称“本次可转债事项”）中止审查。

万达业2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为负19.66万元，与2018年负347.49万元相比亏损有较大幅度减少，减少94.34个百分点。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

在市场份额迅速扩大的情况下，经营亏损得到了有效遏制，企业经营管理有方，但应当进一步努力以消灭亏损。

二、成本费用分析2019年营业成本为2,627.14万元，与2018年的2,101.86万元相比有较大增长，增长24.99%。

2019年销售费用为187.69万元，与2018年的237.64万元相比有较大幅度下降，下降21.02%。

2019年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2019年管理费用为274.59万元，与2018年的359.9万元相比有较大幅度下降，下降23.7%。

2019年管理费用占营业收入的比例为7.83%，与2018年的13.1%相比有较大幅度的降低，降低5.28个百分点。

2019年财务费用为123.98万元，与2018年的87.72万元相比有较大增长，增长41.33%。

三、资产结构分析与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，万达业2019年是有现金支付能力的。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析万达业2019年的营业利润率为-0.35%，总资产报酬率为3.35%，净资产收益率为2.48%，成本费用利润率为-0.61%。

企业实际投入到企业自身内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

万达电影2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
万达电影2020年上半年的经营业务经营成本大于经营收入，企业亏损运转，经营业务很不安全，经营风险较大。

2、财务风险
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在214,403.47万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

万达电影2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为145,194.66万元，2019年已经取得的银行短期借款为345,546.06万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为302,606.75万元，2019年已经发生的非流动负债合计为240,851.88万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为447,801.41万元。

4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。

静态来看，该企业无力偿还的短期负债为98,120.4万元。

5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为98,120.4万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营0.81个分析期之后可被盈利填补。

该企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，资金总缺口在扩大。

资金链断裂风险等级为6级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口，缺口资金为61,754.86万元。

其中：长期内部资料，妥善保管第页共1 页。

万达业2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,247.28万元，2019年已经取得的银行短期借款为670万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供319.81万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为927.47万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为942.53万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是958.21万元，实际已经取得的短期贷款金额为670万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为973.89万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为989.57万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,020.94万元，当前实际的长短期借款合计为1,870万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要3.11个分析期。

但负债率偏高，如果经营形势发生逆转资金链断裂风险犹在。

资金链断裂风险等级为11级。

内部资料，妥善保管第页共1 页。

万达电影股份有限公司2019年度内部控制评价报告万达电影股份有限公司全体股东：根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司2019年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。

一、重要声明按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。

监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。

经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。

公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。

由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。

此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。

二、内部控制评价结论根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。

三、内部控制评价工作情况（一）内部控制评价范围公司按照风险导向原则确定纳入评价范围的主要单位、业务和事项以及高风险领域。

纳入评价范围的主要单位包括公司及下属全资、控股子公司。

万达电影2019年上半年财务分析综合报告万达电影2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为62,446.64万元，与2018年上半年的107,650.16万元相比有较大幅度下降，下降41.99%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2019年上半年营业成本为547,277.41万元，与2018年上半年的495,374.19万元相比有较大增长，增长10.48%。

2019年上半年销售费用为45,427.08万元，与2018年上半年的50,768.01万元相比有较大幅度下降，下降10.52%。

2019年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2019年上半年管理费用为59,736.21万元，与2018年上半年的49,272.89万元相比有较大增长，增长21.24%。

2019年上半年管理费用占营业收入的比例为7.9%，与2018年上半年的6.69%相比有所提高，提高1.21个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长，支出并不合理。

2019年上半年财务费用为15,307.71万元，与2018年上半年的14,699.48万元相比有所增长，增长4.14%。

三、资产结构分析与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2018年上半年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

万达电影[002739]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况万达电影2019年资产总额为26,488,081,327.87元，其中流动资产为9,323,538,260.25元，占总资产比例为35.20%；非流动资产为17,164,543,067.62元，占总资产比例为64.80%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，万达电影2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为26.42%，24.78%和24.66%。

第1篇一、引言万达电影作为中国领先的影视娱乐企业，自成立以来，一直致力于电影行业的深耕与拓展。

本文将对万达电影近三年的财务报告进行分析，从营业收入、净利润、资产负债、现金流等多个维度，全面评估万达电影的财务状况和经营成果。

二、营业收入分析1. 营业收入概况根据万达电影近三年的财务报告，营业收入呈现逐年增长的趋势。

2019年营业收入为197.86亿元，2020年营业收入为214.84亿元，同比增长9.02%；2021年营业收入为226.98亿元，同比增长5.61%。

这一增长趋势表明，万达电影在市场竞争中保持了稳定的增长态势。

2. 收入结构分析万达电影的收入主要来源于电影放映业务、广告业务、衍生品业务和其他业务。

其中，电影放映业务是公司收入的主要来源。

近三年，电影放映业务收入占比分别为63.65%、64.86%和64.95%，始终占据主导地位。

广告业务收入占比分别为14.25%、13.84%和13.42%，呈逐年下降趋势。

衍生品业务和其他业务收入占比相对较低，但近年来有所增长。

三、净利润分析1. 净利润概况万达电影近三年的净利润呈现波动趋势。

2019年净利润为11.32亿元，2020年净利润为9.61亿元，同比下降15.89%；2021年净利润为10.16亿元，同比增长5.65%。

净利润波动的主要原因是电影市场波动、成本上升等因素。

2. 净利润构成分析万达电影净利润主要由营业收入、成本费用、税金及附加等因素构成。

2019年至2021年，营业收入分别为197.86亿元、214.84亿元和226.98亿元，呈逐年增长趋势。

成本费用分别为122.84亿元、135.98亿元和147.84亿元，呈逐年上升趋势。

税金及附加分别为2.95亿元、3.16亿元和3.42亿元，呈逐年上升趋势。

四、资产负债分析1. 资产负债概况万达电影近三年的资产负债率呈现下降趋势。

2019年资产负债率为52.73%，2020年下降至51.84%，2021年进一步下降至50.83%。

万达电影2019年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况万达电影2019年一季度资产总额为2,344,308.16万元，其中流动资产为500,936.2万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的33.49%、30.96%和12.98%。

非流动资产为1,843,371.96万元，主要分布在商誉和长期待摊费用，分别占企业非流动资产的51.66%、21.47%。

资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,344,308.16100.002,314,212.48100.001,965,773.83100.00流动资产500,936.2 21.37 527,891.78 22.81 359,108.14 18.27 长期投资2,193.03 0.09 49,820.2 2.15 20,137.98 1.02 固定资产275,970.95 11.77 258,120.43 11.15 209,867.49 10.68其他1,565,207.9866.771,478,380.0863.881,376,660.2270.03 2.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的33.49%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的31.05%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产500,936.2 100.00 527,891.78 100.00 359,108.14 100.00 存货19,918.89 3.98 17,545.18 3.32 15,664.91 4.36 应收账款167,775.85 33.49 136,103.5 25.78 66,272.73 18.45 其他应收款0 0.00 30,571.79 5.79 26,398.48 7.35 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据443.49 0.09 891.85 0.17 867.88 0.24 货币资金155,085.16 30.96 259,212.33 49.10 221,194.69 61.60 其他157,712.8 31.48 83,567.12 15.83 28,709.44 7.993.资产的增减变化2019年一季度总资产为2,344,308.16万元，与2018年一季度的2,314,212.48万元相比有所增长，增长1.3%。