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第七章 各国(地区)非银行金融机构比较

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货币金融学第七章非银行金融机构

货币金融学第七章非银行金融机构

货币金融学第七章非银行金融机构第七章第七章非银行金融机构本章学习要求本章将介绍各国金融体系中的非银行金融机构。

学习本章后，你应当知道：各种非银行金融机构的概念、特征、功能；各种非银行金融机构的基本业务经营；我国各种非银行金融机构的现状与发展。

第七章非银行金融机构本章教学内容第一节保险公司第三节信托公司第五节投资基金第六节其他非银行金融机构附录一类新的非银行金融机构——汽车金融公司第二节投资银行第四节租赁公司第七章非银行金融机构商业银行与非银行金融机构的区别机构区别商业银行吸收存款、发放贷款、提供支付结算；货币市场的主要参与者在履行信用媒介的同时，派生出了信用创造的功能非银行金融机构不能吸收活期存款，特别是不能吸收个人储蓄，主要提供专门的金融服务方式或指定范围的服务；资本市场的主要参与者一般只有信用媒介功能，没有信用创造功能业务范围信用功能第七章非银行金融机构penionfundA:corporationhareandbondL:penionadvance养老金的资金使用要比保险公司还长期、更具风险：A、资金的支付具有确定性，保险公司只是一种预期的确定。

(根据大数法则计算的，有概率分布上的偏离)B、资金的收付时间间隔很长。

第七章非银行金融机构C、peronalFCA:conumerloan第七章非银行金融机构a、moneymarketintrument(货币市场工具)T-bill(国库券)CD(大额可转让存单)BA(银行承兑汇票)CP(dealerCP,交易商票据directCP,直接票据)PEPO(回购协议)第七章非银行金融机构c、derivative(衍生品)forwardcontract(远期合同)futurecontract(interetfuture,利率期货currencyfuture,货币期货inde某future,指数期货)optioncontract(calloption看涨期权putoption,看跌期权)wapcontract(interetwap利率互换currencywap货币互换)第七章非银行金融机构d、indirectinvetmentintrument(间接投资工具)open-endfund(开放型基金)cloe-endfund(封闭型基金)第七章非银行金融机构第五节投资基金一、投资基金基本理论1、从基金组织或机构角度理解：投资基金是按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则,以股份公司的某些原则和现代信托关系的机制组成的，将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，以实现预定目的的投资组织制度。

第7章非银行金融机构

第7章非银行金融机构
• 7.1.1 投资银行的内涵
– 早期：主要从事证券发行承销和证券交易业务; – 目前：已经涉及到了几乎全部的资本市场业务、
部分货币市场业务以及金融衍生产品市场业务。 – 目前人们对投资银行的定义并没有一个严格的、
一致的结论。
7.1 投资银行
• 7.1.2 投资银行的性质与特点
– 性质：非银行金融机构，资本市场的金融中介。 – 特点：①投资银行属于金融服务业。②投资银
• 2007年，高盛税前收入第一次有超过一半来自美 国以外地区，其中国是高盛收入增长最快的市场。 和在美国本土市场一样，高盛在中国的作为充满 了神秘色彩，令人质疑。中国市场的透明度不太 高，本来设想应是跨国资本的最大障碍。但是， 高盛通过本土化战略，“不透明”反而给了高盛 更多“保护色”与“拓展空间”。
导中国的相关产业，而且误导我国政府与企业经 济决策，涉嫌危害中国经济安全。
• 与其他同行相比，高盛是中国市场的姗姗来迟 来者。日本野村证券1973年就开始拓展中国金融 和投资业务。摩根大通1980年就在北京设立了代 表处。
• 高盛1984 年在香港设亚太地区总部，1994年在 北京和上海开设代表处，正式进驻中国内地市场。 但是，高盛进入中国市场后，迅速创造令国内外 同行羡慕不已的众多“第一”，甚至“唯一”。
承购等几种形式。
7.1 投资银行
• 7.1.3.2 证券交易业务
– 证券交易同样是投资银行最本源、最基础的业 务活动。
– 投资银行在二级市场中扮演着证券经纪商、证 券交易商和证券做市商三重角色。
7.1 投资银行
• 7.1.3.3 公司收购与兼并业务
– 公司并购与资产重组是资本市场永恒的主题， 也是资本市场不断发展的根本动力所在。全球

跨国银行与非银行跨国金融机构

跨国银行与非银行跨国金融机构

跨国银行与非银行跨国金融机构1. 引言跨国银行和非银行跨国金融机构是如今全球金融体系中不可或缺的重要成员。

随着全球化的推进和国际贸易的不断增长，跨国银行和非银行机构在促进跨境资金流动、提供国际金融服务以及支持经济增长等方面发挥着重要作用。

本文将对跨国银行和非银行跨国金融机构的特点、角色和挑战进行探讨。

2. 跨国银行的特点和角色跨国银行是指在多个国家运营的银行机构。

它们通常在主要国际金融中心设立办事处或分行，以便开展国际业务。

跨国银行的特点主要包括以下几个方面：2.1 全球业务网络跨国银行拥有庞大的全球业务网络，能够提供全球范围内的金融产品和服务。

通过跨国银行，企业和个人可以方便地进行国际汇款、贷款、融资以及其他金融交易。

2.2 跨境资金流动跨国银行在全球范围内的业务网络和资金渠道使其能够促进跨境资金流动。

它们能够提供跨境支付和结算服务，为企业在全球范围内进行贸易和投资提供便利。

2.3 资金风险管理跨国银行在面临跨国金融交易风险时扮演着关键的角色。

它们通过严格的风险管理和遵从国际金融监管标准，为客户提供稳健的金融服务。

跨国银行的角色主要体现在以下几个方面：2.4 对经济的支持跨国银行通过提供贷款和融资支持等金融服务，为各国经济的发展提供了资金支持。

它们能够为企业扩大业务、创造就业和推动经济增长发挥重要作用。

2.5 国际金融市场参与者跨国银行是国际金融市场的重要参与者。

它们在国际债券市场、外汇市场和金融衍生品市场等领域扮演着重要的角色，对全球金融市场的流动性和稳定性有着重要影响。

3. 非银行跨国金融机构的特点和角色非银行跨国金融机构是指在国际金融市场上扮演类似银行的角色的机构，但它们通常不具备接受存款的资格。

非银行跨国金融机构的特点和角色包括：3.1 多元化的金融服务非银行跨国金融机构提供的金融服务种类多样化，包括国际贸易融资、投资银行业务、证券承销、资产管理等。

它们以创新性的金融产品和服务满足不同客户需求。

其他金融机构

其他金融机构
– 该行下设四个联系组织，即非洲开发基金、尼日利亚信托基 金、非洲投资公司和非洲再保险公司，集中资金力量，发展 非洲经济。
– 该行原有50个成员国全部为非洲本地区的独立国家，经济实 力相对薄弱。为了加强该行的资本实力，该行在第18届年会 上批准了一个修正案，允许美国、日本、西欧等发达国家加 该组织，从而使该行资本从29亿美元，迅速增加到60亿美元
– 宗旨：组织吸收亚Байду номын сангаас地区官方和民间的资金，为本 地区发展中国家和地区的经济发展、资源开发利用、 扩大对外贸易、农业生产、基础建设等提供资金技 术援助，以及与联合国有关部门合作进行联合贷款 或投资活动等
? 非洲开发银行
– 该行成立于1964年9月，原有50个非洲独立国家为成员国，总 部设在象牙海岸的首都阿比让。这是一个在联合国经济委员 会支持下，由非洲地区的国家联合举办的政府间互助性质的 国际金融机构。
? 泛美开发银行
– 该行是根据 1959年4月美国和拉丁美洲国家 签订的关于建立泛美开发银行的协定，于 1960年10月1日成立的。该行是拉丁美洲国 家和其他西方国家联合举办的政府间国际金 融组织。 该行1985年有43个成员国，其中拉美国 家25个，其他国家 18个。总部设在华盛顿。
欧洲复兴开发银行
农业银行
? 美国联邦土地银行、法国农业信贷银行、德国 农业抵押银行、日本农林渔业金融公库等
? 中国农业发展银行于 1994年11月18日成立，注 册资本金 200亿，资金来源于人行的再贷款， 同时发行少量政策性金融债券，设置上在全国 设有分支机构
进出口银行
? 专门为本国商品进出口提供信贷及其相关服务 的银行
? 历史上中国是中国银行长期行使国家对外贸易 政策性银行的职能

比较金融制度..

比较金融制度..

二、东欧国家金融体制的特征
1、金融体系已经基本确立。 2、中央银行的宏观调控能力差。 3、商业银行股份制进程快，但国有商业银行 仍然为主体。 4、商业银行受政府干预，效率低下。 5、银行业高度集中 6、金融市场发展的差异程度大 7、外资金融机构作用明显。
总结
1、转轨型国家的金融体系基本建立。 2、中央银行的独立性低下 3、私人商业银行规模小，国有商业银行效率 低下。 4、证券市场发展程度与经济发展关联密切。 5、政策性金融机构开始运转。
总结：
发达国家金融制度的共同特征 1、高度独立的中央银行成为一国金融体系的 核心。 2、商业银行发达。 3、非银行金融机构健全。 4、政策性金融机构发达。 5、金融监管已成体系。
第二章新兴工业化国家与地区的金 融制度
一、韩国金融体系的构成 1、中央银行：韩国银行 2、商业银行： 3、专业银行： 4、非银行金融机构
总结
发展中国家金融体制的共同特征： 1、中央银行虽然已经成为一国金融体系的核 心，地位高但独立性低。 2、普遍的二元金融机构体系。 3、非银行金融机构逐步建立。 4、政策性金融机构作用未达到应该的水平。 5、间接融资发达。国内资本市场不够发达。
第五章 各国中央银行制度比较
中央银行制度的比较主要从以下几个方面进 行 1、中央银行的地位 2、中央银行的所有权形式 3、中央银行的组织形式 4、中央银行的独立性 5、中央银行的货币政策目标 6、中央银行运用的货币政策工具
第四节香港地区的金融组织体系
一、香港的金融组织体系 1、香港金融管理局。 2、商业银行：持牌银行、有限持牌银行、注 册接受存款公司。 3、非银行金融机构。
二、香港金融体制的特征
1、独特的金融管理制度。 2、三级银行制度。 3、联系汇率制度。 4、银行业的国际化。 5、发达的金融市场。

我国的金融机构与西方国家的金融机构相比较有什么异同

我国的金融机构与西方国家的金融机构相比较有什么异同

我国的金融机构与西方国家的金融机构相比较有什么异同？（1）相同点主要表现在：①都设立有中央银行及中央金融监管机构；②金融机构的主体都是商业银行和专业银行；③非银行金融机构都比较庞杂；④金融机构的设置不是固定不变的，而是随着金融体制的变革不断进行调整的。

（2）不同点主要表现在：①中国人民银行隶属于政府，独立性较小，制定和执行货币政策都要服从于政府的经济发展目标；②中国的金融机构以国有制为主体，即使是股份制的金融机构，实际上也是以国有产权为主体；③中国商业银行总数不多，规范的专业银行也少，即作为金融机构体系主体的商业银行和专业银行数量相对不足；④中国政策性银行的地位突出，但政策性金融业务（包括四大国有商业银行承担的）的运作机制仍然没有完全摆脱资金“大锅饭”体制的弊端；⑤中国商业银行与投资银行仍然实行严格的分业经营，而西方国家商业银行都在向混业制全能银行方向发展；⑥中国的专业银行发展缓慢，国外较为普遍的房地产银行、为中小企业股务的银行和消费信贷机构，在中国都未建立；⑦中国的保险业比较落后，保险机构不多，特别是地方性保险机构有待发展，保险品种少，保险业总资产和保费收入与中国经济总体规模、人口规模相比较显得太小；⑧西方国家金融机构的设置及其运作，都有相应的法律作为依据，而中国金融法律不健全，由此造成了各类金融机构发展的不规范和无序竞争。

中国与西方发达市场经济国家金融制度比较一国的金融制度一般包括三大要素，即金融机构、金融市场和金融工具。

金融机构是指经营货币资金的各种金融组织。

金融市场是金融机构和其他经济主体从事金融活动的场所和领域。

金融工具则是表明债权债务关系，并能证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。

由于金融机构是金融市场上的主体，而金融工具是金融机构进行金融活动的手段，对金融工具的交易构成了金融市场的主要内容，因此，一国的金融机构在金融体系中举足轻重。

下面我主要通过介绍美国、英国、德国三个国家的金融机构体系与我国进行比较。

01金融制度,金融发展与经济增长

01金融制度,金融发展与经济增长

立法秩序
供给
制度设计成本 知识基础
政治支持
无效率的增多 技术的变化 维护自身利益
供给和需求推进制度的演进
需求
2019/9/24
第一章 金融制度、金融发展与经济增长
16
2、制度变迁的路径依赖----为何不合理的制度大量存在
（1）非完全竞争性（政府部门、既得利益集团） （2）供给的不足
搭便车。 信息不足。 （3）存在大量的非正规制度---潜规则
第一章 金融制度、金融发展与经济增长
10
（三）新制度经济学（New Institutional Economics）
1、理论的组成部分 （1）产权理论（交易费用理论）：科斯 1937年“企业的性质”；
1946年“边际成本的争执”；1960年“社会成本问题”。 揭示并澄清了经济制度结构和函数中交易费用和产权的重要性。 （2）新经济史论：诺斯、托马斯《西方世界的兴起》。 建立了包括产权理论、国家理论和意识形态理论在内的“制度变迁理论”。 （3）新产业组织论：阿尔钦、德姆塞茨 1972年《生产、信息成本和经济组织》 奥利弗·E·威廉姆森：探究私人资源的治理机制 （4）法与经济学。 埃莉诺·奥斯特罗姆：探究公共资源的治理机制
一、经济学分析中的制度 二、制度的含义及其演变—新制度经济学的视角 三、金融制度的含义、构成及其测度 四、金融与经济增长
2019/9/24
第一章 金融制度、金融发展与经济增长
3
一、经济学分析中的制度 （一）主流经济学分析中的制度
斯密
李嘉图
穆勒
马歇尔
凯恩斯
新古典综合派
新凯恩斯主义
货币主义
新古典宏观经济学
《外国金融制度》
参考书目：

戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(其他金融机构)【圣才出品】

戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(其他金融机构)【圣才出品】

第七章其他金融机构7.1 复习笔记一、存款型金融机构存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构，以经营存、贷款业务为主，并为顾客提供多种金融服务；它们创造存款，构成货币供应的重要组成部分；在金融系统中占有重要地位，受到严格的管制。

活期存款账户是个人或公司等实体进行支付的主要手段，政府的货币政策也通过银行系统得以实施。

存款型金融机构主要有商业银行（Commercial Banks）、储蓄银行（Savings Banks）和信用合作社（Credit Unions）等。

1．商业银行商业银行主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，用于发放工商业贷款、消费者贷款和抵押贷款，购买政府债券，并提供广泛的金融服务。

商业银行是各国最重要的一种金融中介机构，其所拥有的总资产最大，提供的金融服务也最全面。

2．储蓄银行（1）储蓄银行是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构。

（2）不同于我国，在西方不少国家，储蓄银行是专门的、独立的金融机构，大多有专门的管理法令，一方面保护小额储蓄人的利益，另一方面规定资金投向；储蓄银行名称各国有所差异，但其功能基本相同；储蓄银行的形式既有私营，也有公营，有的国家绝大部分储蓄银行都是公营的；储蓄银行的储蓄存款余额较为稳定，主要用于长期投资，其业务活动受到约束，近年来已有所突破，有些储蓄银行已开始经营过去只有商业银行才能经营的业务。

（3）在美国，储蓄银行主要有储蓄贷款协会和互助储蓄银行两种形式。

①储蓄贷款协会的主要资金来源是储蓄存款（通常称为股份）、定期存款和支票存款，其主要资金运用是发放抵押贷款。

其与商业银行之间界限较为模糊，竞争也日益激烈。

②互助储蓄银行和储蓄贷款协会相似，也是靠接受存款来筹措资金。

但是，在组织结构方面与储蓄贷款协会有重要的不同，它们是合作性质的存款机构，存款人就是股东，拥有银行净资产中的一个份额。

3．信用合作社（1）信用合作社是在西方国家中普遍存在的一种互助合作性金融组织，有农村农民的信用合作社，有城市手工业者或某一行业等特定范围成员的信用合作社。

各国地区非银行金融机构比较概要课件

各国地区非银行金融机构比较概要课件
（4）住宅金融公司。主要业务是向个人发 放住宅按揭贷款。
（5）消费者信用机构。
（6）证券金融公司。向证券公司提供资金的 证券融资机构。
第28页，共60页。
3.其他非银行金融机构
（1）证券公司，主要业务有自身的买卖业 务（零售业务）、委托买卖业务（经纪人业 务）、承购业务、募集或推销业务。经营的 有价证券包括股票、国债、地方债、政府保 证债、金融债、事业债、证券投资信托受益 证券等。
2.金融行，主要业务是从事租购或消费信 贷，也被称为租购公司或消费信贷公司。
3.国民储蓄银行，为政策性金融机构。
第22页，共60页。
（四）非存款的其他金融机构
1.保险公司。人寿险业务基金聚集的资金期限长、 较稳定，因此大部分投向长期资产，主要是证券 投资和贷款。普通险业务基金则偏向于短期资产， 较少涉足房地产和抵押贷款市场。
第10页，共60页。
2.契约型的储蓄机构（Contractual Institutions）。有人寿保险公司 （Insurance Companies）和退休基金 （Pension Funds，是美国资本市场最重要 的投资者，多由银行信托部、投资公司的信托 部门经营）。
第11页，共60页。
3.金融公司（Finance Companies）
地产抵押贷款 对消费者放款 地产抵押贷款及公司债 公司股票及公司债
公司股票 对工商业及消费者贷款
公司股票及贷款
第6页，共60页。
第一节 主要发达国家非银行金融机构
一、美国的非银行金融机构 （一）美国非银行金融机构的一般特征 第一，非银行金融机构数量众多、类型复杂。
早期商业银行业务单一，且特殊的政治经济 制度也使非银行金融机构的地方化和分散化。 目前有存款机构、契约型金融机构、金融公 司、投资公司和政府金融机构五大类。

第七章非银行类金融机构

第七章非银行类金融机构
初期的投资银行主要从事公司证券承销和分销，以及二级市场证券交易
和操作，随着金融业务的不断发展和公司业务的全球化，特别是电信、计 算机和数据处理等技术的进步，使得投资银行经营范围大大拓展。随着新 兴市场和新的金融工具不断诞生，贷款抵押担保证券市场的发展、零息债 券的产生、作为融资和资金管理工具的回购市场的出现，以及金融衍生市 场的诞生等，都为现代投资银行的形成与发展创造了十分有利的现实条件 ，促进了投资银行业务在金融市场诸多领域中广为渗透。
•
•第三节 证券公司
一、证券公司概况 二、证券公司的功能 三、证券公司的类型 四、证券公司的主要业务
•
•一、证券公司概况
（一）证券公司概念 是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的 投资机构。我国证券机构主要包括证券公司、 证券交易所、证券交易中心和信托投资公司所 属的证券部四部分。
（二）证券公司的发展 截止到2007年底，全国证券公司近1300家 。证券经纪、股票承销业务快速发展。
从资本价值链条的角度看，投资银行业务涉及到资本市场上的五级价值 增值，包括风险投资、私募融资顾问、证券发行、证券交易、证券基金 管理、企业并购、项目融资、财务顾问等众多方面，并衍生出向投资者 提供全方位服务的金融工程。
证券公司是专门的投资服务机构 保险公司是一种重要的非银行金融机构。企业单位和个人意外事件带来
第七章非银行类金融机 构
2024年2月1日星期四
内容摘要：
• 本章主要阐述非银行性金融机构种类、特点及功能 。非银行金融性机构是与银行性金融机构的区别。非银 行性金融机构主要有保险公司、投资机构、信托公司、 融资租赁公司、金融资产管理公司、财务公司等。
•
Байду номын сангаас
从现代金融发展观点来看，非银行金融机构在整

第七章 非银行金融机构

第七章 非银行金融机构

第七章非银行金融机构教学目的与要求非银行金融机构是一个国家金融体系的重要组成部分。

通过本章的学习应该了解并掌握非银行金融机构的概念、特征以及它们的基本业务经营管理范畴,并对我国非金融机构的发展及现状有基本的了解。

课程内容:7.1保险公司7.1.1保险基本理论保险公司是金融机构的组成部分,是经营保险业务的经济组织。

它是以集合多数单位或个人的风险为前提,用其损失概率计算分摊金,以保险费的形式聚集起来,建立保险基金,用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失的具有法人资格的企业。

各国按照保险种类分别建立形式多样的保险公司,如财产保险公司,人寿保险公司,火灾和事故保险公司,信贷保险公司,存款保险公司等等,其中,一般以人寿保险公司的规模最大。

作为一种经济补偿制度,保险是由一些基本的要素构成,主要包括可保险风险、多个经济单位集合、保险基金、保险合同、保险机构以及数理依据等。

可保风险是构成保险的第一要素。

保险的基本功能是分担风险和补偿损失,同时,保险公司还具有投资和防灾防损的功能。

7.1.2保险业务的种类(一保险业务最常见的一种分类方法是按保险对象来划分。

可分为财产保险、责任保险、人身保险、保证保险等。

(二按实施的形式划分。

保险可分为法定保险和自愿保险。

法定保险也称为强制保险,是由国家通过立法规定的保险。

(三按业务承保的方式分类。

保险还可分为原保险、再保险、重复保险、共同保险等。

7.1.3中国的保险业务在我国,现代组织形式的保险是随着帝国主义国家的入侵而进入市场的。

1835年英国人在香港开设“保安保险公司”是在中国设立的第一家保险公司。

自19世纪70年代起,外国人陆续在广州、上海等地设立保险公司。

1885年,中国轮船招商局在上海创办了“仁济和”保险公司,这是第一家由中国商人开办的保险公司。

到20世纪20年代,中国民族资本家开办的保险公司已有30多家。

新中国成立以后,国内的第一家专业保险公司是成立于1949年的中国人民保险公司,后于1959年并入中国人民银行国外业务局,停办国内保险业务。

第七章 其他金融机构

第七章 其他金融机构


二、政策性银行
（二）农业政策性银行 农业政策性银行是为贯彻配合政府农业政策，为农业 提供特别低利中长期优惠性贷款，促进和保护农业生产与 经营的农业金融机构。 法国农业信贷银行 印度国家农业和农村开发银行 中国农业发展银行
二、政策性银行
（三）进出口政策银行 是一个国家支持和推动进出口尤其是出口，促进国 际收支平衡、带动经济增长的重要金融机构。 1919年 1994年 英国出口信贷担保局 中国进出口银行

2005年12月，经中国银监会批准，湖南省首家农村合作银行 ——湖南浏阳农村合作银行正式挂牌成立，成为全国第二批２１ 个农村信用社改革试点省份诞生的第一家县级农村合作银行。 浏阳农村合作银行是在原浏阳市农村信用联社和所辖４１家 农村信用社基础上组建而成的。按照股权结构多样化、投资主体 多元化原则，新成立的浏阳农村合作银行实行以合作制为基础、 吸收股份制经营机制的新型体制——股份合作制。通过广泛吸收 辖内农民、个体工商户、企业法人和其他经济组织入股，浏阳农 村合作银行募集总股本金１亿元，其中自然人股金占７３％，企 业法人股金占２７％。另向央行申请并成功发行专项票据２５８ ６万元，以同额臵换呆账贷款。该行目前有８４０１名自然人股 东和１２１名法人股东，该行第一届董事会１３名董事中，４名 为该行员工、３名为企业法人和１名独董，还有５人是农民或农 村个体工商户；第一届监事会７名监事中，农民和个体工商户也 有３人。据该行董事长罗继红介绍，该银行定位于农民银行、社 区居民银行和农村企业银行。
一、专业银行
（五）合作银行 合作银行是由私人和信用合作社组成的互助性合作金 融机构。 合作银行的组织形式有两种：一是在各类信用合作社 以外单独建立自己的机构体系，并与其他信用合作社相互 协调、相互配合。二是合作银行作为信用合作社的地区或 全国的联合组织 。 合作社的负债业务主要是通过组织合作社存款、发行 债券和向国外借款的方式筹集长期资金。 合作社的资产业务主要是向下一级合作银行或信用合 作社提供贷款，或者直接发放长期、大额的贷款。

各国非银行金融体制比较

各国非银行金融体制比较

课程前后联系：
通信原理
高频
高数
概率论
电路
信号
低频
本门课程所研究的对象及课程任务:
本门课程主要讨论各种无线电设备中的高 频电子线路，主要内容有信号的放大，信号的 产生，和信号的频率变换等。
学生需掌握各种电路组成，工作原理，性能 特点，基本分析方法和工程计算方法；初步建 立起信息传输系统的整体概念；了解重要新技 术的发展趋势。为后续的专业课的学习打好基 础。
第一节 非银行金融机构特征比较
• 五、非银行金融机构的总体特征 • （一）非银行金融机构数量众多、发展迅速 • （二）非银行金融机构中保险业发展迅猛 • （三）非银行金融机构的地位日趋重要 • （四）非银行金融机构的业务已经渗透到传统的银行业务
领域，并正在取得优势地位 • （五）金融并购与混业经营使非银行金融机构与商业银行
1.1 无线电通信发展简史
1864年英国物理学家麦克斯韦（J. Clerk Maxwell）发表了电磁场的动力 理论”这一著名论文，1887年，德国实验物理学家赫兹以卓越的实验成就， 证实了电磁波是客观存在的。之后，许多国家的科学家都努力研究如何利 用电磁波传输信息，即无线电通信。 著名的有英国的罗吉、法国的勃兰利、俄罗斯的波波夫、意大利的马可尼 等。马可尼的贡献最大，他于1895年首次在几百米的距离，用电磁波进行 通信获得成功，1901年首次完成了横渡大西洋的无线电通信。 从此，无线电通信进入了实用阶段。
第一节 非银行金融机构特征比较
• 二、英国非银行金融机构的特征 • （一）英国的非银行金融机构 • （二）英国非银行金融机构的特征 • 1．英国不断调整金融机构的划分标准。 • 2．英国银行金融机构与非银行金融机构的相对地位发生
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会社股份和储蓄贷款 储蓄存款
人寿保单及年金保单 基金股份或储备 基金股份
定期存款及商业票据 基金股份
地产抵押贷款 对消费者放款 地产抵押贷款及公司债 公司股票及公司债
公司股票 对工商业及消费者贷款
公司股票及贷款
第一节 主要发达国家非银行金融机构
一、美国的非银行金融机构 （一）美国非银行金融机构的一般特征 第一，非银行金融机构数量众多、类型复
（2）生命保险公司。资产主要投资于有 价证券、贷款、不动产、银行同业拆借、 存款储蓄等领域。目前生命保险公司作 为金融、证券市场上的机构投资者的作 用日益增强，其资产运营活动对日本国 内外的证券市场具有不可小视的影响力。
（3）损害保险公司。除提供保险商品和 服务等固有的业务外，作为机构投资者也 起着产业资本供给的作用。
（二）日本非银行金融机构体系
1.办理存款的民间金融机构。 （1）长期信用机构。机构有长期信用银行和信
托银行。日本企业长期资金的筹集手段有发行 股票、企业债券和长期借入资金三种形式。 （2）中小企业金融机构有相互银行、信用金库、 信用组合、劳动金库、商工组合中央金库、国 民金融金库、中小企业金融公库等。 （3）农林渔业金融机构。农林渔业系统在日本 政府的扶持下，逐步形成了以组合系统金融机 构为主体的金融组织体系。
4.投资银行和投资公司
投资银行，是指从事证券发行、包销、资金 管理咨询及其它公司财务服务的金融机构。 具体业务：在初级市场上包销各种证券、提 供资金管理和投资咨询，为企业的合并、收 购提供中介服务；另一方面，在二级市场上 充当买卖中介，并为证券交易提供融资或融 券业务。收益主要来自代理佣金、买卖证券 差价、股票贷款收益和各项服务费。
各国金融制度
第七章 各国（地区）非银行金融机构比较
本章重点
银行金融机构与非银行金融机构间的差 异、非银行金融机构的一半特征、发达 国家非银行金融机构发展的特点；
美国非银行金融机构体系； 英国非银行金融机构的运作特点； 日本非银行金融机构体系。
在美国，非银行金融机构是指不能同时收 受活期存款、承办商业贷款的金融机构
起源于美国内战时期为消费者提供分期 付款服务的贷款公司，二战后，由于对 汽车、住房等耐用消费品需求的增加， 推动了消费信贷和金融公司的发展。其 资金来源主要是发行股票、长期债券或 商业票据，也从商业银行或其他金融机 构借入资金，资金使用方向多为消费信 贷。
包括商业金融公司（主要为企业的销售或为 中小企业提供设备抵押贷款）
世界银行认为，银行是主要以存款形式吸 收资金的金融机构，非银行金融机构是指 保有通常不视为构成货币总量的低度流动 性负债的金融机构
今天，无论从业务范围还是职能上，上述 概念已很难区分银行和各类非银行金融机 构间的本质差别。
非银行金融机构 以发行股票和债券、接受 信用委托、提供保险等形式筹集资金，并 将所筹资金运用于长期性投资的金融机构
2.契约型的储蓄机构（Contractual Institutions）。有人寿保险公司 （Insurance Companies）和退休基金 （Pension Funds，是美国资本市场最重 要的投资者，多由银行信托部、投资公 司的信托部门经营）。
3.金融公司（Finance Companies）
第四，在金融自由化浪潮冲击下，非银 行金融机构业务范围受限，资产负债期 限结构存在较大缺口，面临着巨大的利 率风险和竞争压力，经营十分困难。
（二）美国非银行金融机构体系
1.储蓄节俭机构。共同特点是以吸收储蓄 存款和定期存款为主，在资金使用上按其 业务特长有所侧重。
储蓄贷款协会和互助储蓄银行主要从事抵 押贷款；信用合作社从事消费信贷（汽车 贷款和其它头埋消费品的贷款）；货币市 场基金（投资于国库券、商业票据和银行 存单。
（2）短资公司。是指在短期金融市场上 专门从事中介业务的金融机构。
四、德国的非银行金融机构
（一）德国非银行金融机构的一般特征 第一，德国实行全能型银行制度，金融
业务由三大商业银行垄断，因此其他金 融机构的类型很少。 第二，除信用合作银行和保险公司外， 其他机构的规模与商业银行相比较小。
（4）住宅金融公司。主要业务是向个人 发放住宅按揭贷款。
（5）消费者信用机构。
（6）证券金融公司。向证券公司提供资 金的证券融资机构。
，主要业务有自身的买卖 业务（零售业务）、委托买卖业务（经纪 人业务）、承购业务、募集或推销业务。 经营的有价证券包括股票、国债、地方债、 政府保证债、金融债、事业债、证券投资 信托受益证券等。
司、信托投资公司和证券筹资公司组成。 4.保险公司。
（二）韩国非银行金融机构市场占有率
近年来韩国非银行金融机构的市场占有 率不断提高，这得益于韩国政府在对待 银行和非银行金融机构的法规政策，非 银行金融机构对资产与负债管理有较大 的自由度，更重要的是，允许其存款和 贷款利率高于银行金融机构的存贷款利 率。
包括存款性金融机构和非存款性机构。前 者主要有储蓄信贷协会，储蓄互助银行， 信用合作社。后者包括金融公司，共同基 金，养老基金，保险公司，证券公司等。
非银行金融机构在社会资金流动过程中所 发挥的作用
降低投资的单位成本； 通过多样化降低投资风险，调整期限结构以
最大限度地缩小流动性危机的可能性； 正常地预测偿付要求的情况； 非银行金融机构大规模借贷活动，可以用优
（二）英国的其他银行
1.商人银行或承兑行，主要业务是从事公 司金融和投资银行业务。承兑业务是商人 银行传统的、最重要的业务；投资基金管 理业务，为慈善事业、养老基金、投资信 托、单位信托、保险公司和个人管理资金 的业务；公司金融，充当企业兼并、改组 的代理人；参与地方政府机关证券市场。 同时，商人银行也从事一般银行业务。
2.非存款经办的民间金融机构。
（1）证券投资信托委托公司。即投资者 （受益者）从证券公司购买收益证券，证 券公司将出售收益证券得到的资金交给证 券投资信托委托公司（委托人），证券投 资信托委托公司将信托财产委托信托银行 或经营信托业务的银行（受托人），后者 根据委托人的意图将信托财产用于有价证 券，红利和偿还金交予受益者。
贴现行在英国金融体系中的重要性表现
第一，贴现市场是英国货币市场的最重要的部分， 银行之间短期资金的余缺主要通过贴现行来进行 调剂。
第二，英格兰银行通过贴现行来实现其最后贷款 人的职能。银行资金紧张需抽回资金时，贴现行 可用票据担保，向英格兰银行办理再贴现。
第三，贴现行在国库券市场上占有重要地位，承 担每周国库券的招标，协助英格兰银行按既定的 政策要求来影响利率水平。
（五）基层金融机构，是服务于社会基 层经济弱者而设立的合作金融机构，分 为县市信用合作社和农渔会信用部等。
（二）德国非银行金融机构体系
1.保险公司。主要从事人寿保险、私人医疗 保险、财产保险、养老保险等业务，还办理 股票、证券和贷款业务，其贷款业务主要是 不动产抵押并帮助居民购房和建房。
2.证券交易所。德国有8家证券交易所。 3.金融服务公司。主要是从事保险代理，银
行代理，与银行、保险联合开发新产品并自 行销售，销售股票，场外交易，网上经纪人， 网上代理以及投资咨询等业务。
销售型金融公司（通过收购消费者欠零售商 的分期付款合约的方式，间接地对消费者购 买大型耐用消费品融资。）
个人金融公司（为家庭提供中小额分期付款 信贷，由于无须担保，坏账风险大，利率较 高，现在多采用信用卡的形式）
抵押金融公司（为中小企业提供贷款购买设 备，以设备为贷款的抵押品，相当于租赁）
三、日本的非银行金融机构
（一）日本非银行金融机构的一般特征 日本实行分业经营，非银行金融机构在长
期融资、证券业、信托业和保险业等领域 占有重要地位，类型众多 。 各种金融机构的设立和业务经营均依据相 应的法律，原则上限制业务的交叉。 各种机构规模相差较大，证券业、人寿保 险业高度集中。
3.英格兰银行银行部。由于英格兰银行银行 部和发行部都参与英国的支付机制，因此， 往往将其列入零售性银行。
4.贴现行。在英国的金融体系中占有特殊重 要的地位。贴现行由于是唯一得到英格兰银 行许诺作为其“最终贷款人”的金融机构。 其主要负债是以短期借款的形式从英国各类 银行借入的资金，资产主要是票据，包括商 业汇票和国库券。
二、台湾地区的非银行金融机构
（一）保险公司。民营保险公司占据着 台湾保险市场绝大部分份额。
（二）信托投资公司。 （三）票券金融公司，是台湾地区货币
市场的中介机构，专门负责短期票券买 卖，充当金融机构同业拆借和政府债券 买卖的经纪人，属于交易商性质。
（四）证券金融机构，包括证券商和证 券融资机构，是专门为证券市场提供融 资、融券、投资信托、投资顾问、证券 保管等证券交易相关服务的机构。
2.海外银行，是和国际有联系的批发性 银行，它主要以国际业务为主。包括英 国的海外银行、外国银行在英国的分支 机构和国际财团银行三类。
（三）接受存款的其他金融机构
1.住房协会，最初是一种非盈利的互助 组织，主要为个人服务，通过吸收个人 储蓄存款和股金获得资金。
2.金融行，主要业务是从事租购或消费 信贷，也被称为租购公司或消费信贷公 司。
杂。早期商业银行业务单一，且特殊的政 治经济制度也使非银行金融机构的地方化 和分散化。目前有存款机构、契约型金融 机构、金融公司、投资公司和政府金融机 构五大类。
第二，非银行金融机构在美国金融业中 占有重要地位。近年来，其资产已占美 国金融机构资产总额的48.86%。
第三，政府对非银行金融机构的管理较 为宽松，后者在不同时期还享有一定的 政策优惠，这使非银行金融机构在金融 工具的金融创新方面发挥了重要的作用。
投资公司，主要通过经纪人出售股票或 向私人发行小额证券来获取资金，再将 资金投放于各种不同的资产。投资公司 能够通过规模经济及专业性的管理，分 散风险，增加资产的流动性，为投资者 提供更高的收益。美国的投资公司有两 种类型，一是封闭性投资公司，二是开 放型投资公司。