资管业务的体系介绍共46页

16家顶尖行资产管理业务组织架构和业务模式概览近年来，我国包括银行理财业务在内的资产管理业务迅猛发展，银监会要求理财业务实行事业部制、试点子公司，引起广泛关注。

本文研究比较了国外一些商业银行资产管理业务组织架构及业务模式，分析其特点及对我国银行资管业务的启示。

一、国内外银行资产管理业务发展概况资产管理(资产管理和财富管理有时在相同的意义上，有时在不同的意义上使用，一般区分是财富管理从客户角度，资产管理从投资角度。

本文中统称为资产管理。

对国外银行部门设置按原文直译。

)是一个宽泛的概念，通常指投资人（包括零售客户、私人银行客户、机构客户甚至主权国家）委托资产管理机构对其资产进行管理，以实现其约定目标的综合金融服务。

国外资产管理业务常用的管理资产规模（AUM：Assets Under Management）指标和我国银行理财产品规模指标虽从产品形式、投资标的、法律关系、会计核算方法等来看有一定差异，但银行受托资产管理的性质类似，本文中作为可比指标。

国外AUM一般指的是由银行（或其他资产管理机构，本文只研究银行）进行投资管理，银行按资产市值的一定比例或约定方式收取资产管理费的资产，但各银行统计口径有差异。

银行销售其他金融机构的资管产品（如保险、基金、信托计划等）和股票、债券等，若只收取销售佣金，并不控制投资方向，有的银行将其归为经纪业务，不统计在银行的AUM 之内，而统计在客户资产或客户余额指标内（各银行名称和口径也不完全一致）(如美国银行称为客户余额（Client Balances），包括AUM、经纪资产、托管资产、存款、贷款和租赁余额。

瑞银的客户资产（Client assets）包括AUM、存款和托管资产，瑞银的投资资产（invested assets）包括AUM、存款，不包括托管资产。

摩根大通银行的客户资产（Client assets）包括AUM、经纪资产、托管资产等，但不包括存款。

)，但在全权委托或咨询委托服务模式下，也可能统计进AUM。

第七卓资产管理业务第一节资产管理业务的含义、种类及业务资格一、资产管理业务的含义及种类资产管理业务的含义：是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规及《试行办法》的规定与客户签定资产管理台同，按照资产管理台同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券尺其他金融产品的投资管理服务的行为。

资产管理业务主要有如下三种：（-）1为单一客户办理定向资产管理业务是指证券公司与单一客户签定定向资产管理台同,通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

特点：第一：证券公司与客户必雷是一对一的；第二：具体投资方向应在资产管理台同中约定；第三：必需在单一客户的专用证券账户中经营运作。

（二）I为多个客户办理集台伙产管理业务|:是指证券公司通过设立集台伙产管理计划，与客户签定集台伙产管理合同，将客户资产交由依法能够从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或中国证监会认可的其他资产托管机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

证券公司办理集台伙产管理业务，能够设立限制性集台伙产管理计划和非限定性集台伙产管理计划。

集合伙产管理业务的特点是：一、集合性，及证券公司与客户是一对多；二、投资范围有限定性和非限定性之分；3、客户资产必罢进行托管；4、通过专门账户投资运作；五、较严格的信息披需。

（三）|为客户特圭目的办理专项资产管理业务| :是指证券公司与客户签定专项资产管理台同，针对客户的特殊要求和资产的具体情形，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

特点：一、综合性，即证券公司与客户能够是一对一，也能够是一对多；二、特定性，即要设定特定的投资目标；3、通过专门账户经营运作。

二、资产管理业务资格（一）证券公司从事资产管理业务的条件。

净资本不低于2亿元人民币；具有3年以上证券自营、资产管理或证券投资基金管理从业经历的人员很多于5人；最近1年未受到过行政惩罚或刑事惩罚。