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公司营运资金管理综合培训1. 引言随着经济全球化的发展和市场竞争的加剧，越来越多的公司开始关注营运资金的有效管理。
营运资金是公司业务运营所需的资金，对于维持正常的运营和发展至关重要。
为了帮助公司更好地管理营运资金，本文提出了一套综合培训方案，旨在提高公司员工的资金管理能力和意识，提升公司整体竞争力。
2. 培训内容2.1 营运资金管理概述在本部分，将介绍营运资金管理的基本概念，包括营运资金的定义、组成和重要性。
还将介绍如何衡量和评估公司的营运资金状况，并探讨不同行业和公司规模对营运资金管理的影响。
2.2 资金需求预测和计划本部分将讨论如何准确预测和计划公司的资金需求，包括分析公司的收入和成本结构，确定合理的资金需求量，并制定适当的资金计划。
还将介绍一些常用的预测和计划工具和方法。
2.3 现金流量管理现金流量是公司运营过程中最重要的指标之一，本部分将重点讲解如何有效管理和控制公司的现金流量。
包括如何建立和实施有效的现金流量预测和监控机制，以及如何优化现金流转周期，降低现金流风险。
2.4 资金筹措与融资对于公司来说，如何有效筹措资金和融资是一个重要的问题。
本部分将介绍多种筹措资金和融资方式，包括债务融资、股权融资、银行贷款等，以及如何选择最适合公司情况的融资方式。
2.5 库存管理公司的库存管理直接影响到资金的流动和利润的实现。
本部分将介绍库存管理的基本原则和方法，包括如何制定合理的库存策略、控制库存成本、降低库存风险等。
2.6 应收账款管理应收账款是公司流动资金的重要组成部分，有效管理应收账款对于保持资金流动和降低风险至关重要。
本部分将介绍应收账款管理的原则和策略，包括如何制定合理的信用政策、催收欠款、控制坏账等。
2.7 短期投资管理公司的闲置资金可以通过进行短期投资来获取一定的收益。
本部分将介绍短期投资的选择和管理，包括选择合适的投资工具、控制投资风险等。
3. 培训方法本培训方案采用多种培训方法，包括理论讲解、案例分析、小组讨论、角色扮演、实地考察等。
营运资金管理学习资料(doc 27页)第六讲营运资金管理内容提要和学习目标：本章按照营运资金的具体项目分别介绍了现金和有价证券、应收账款、存货、短期借款、商业信用和短期融资券管理的有关概念、财务政策、管理技术和方法。
通过本章的学习应能解释不同的现金管理目标与决策、最佳现金持有量；了解公司是如何决定应收账款投资政策以及信用政策的；了解公司持有存货的原因以及如何进行存货管理决策等流动资金管理以及各种短期资金融通的优缺点等问题。
一、营运资金概述（一）营运资金的概念置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得以顺利周转的必要条件。
（4）、具有波动性。
流动资产易受到企业内外环境的影响，其资金占有量的波动往往很大，财务人员应有效地预测和控制这种波动，以防止其影响企业正常的生产经营活动。
2、流动负债的特点与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：（1）速度快。
申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便捷，通常在较短时间内便可获得。
（2）弹性大。
与长期债务相比，短期借款给债务人更大的灵活性。
（3）成本低。
在正常情况下，短期负责筹资所发生的利息支出低于长期负责筹资的利息支出。
（4）风险大。
尽管短期债务的成本低于长期债务，但其风险却高于长期债务。
（三）营运资金的周转营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。
1、存货周转期，是只将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；2、应收账款周转期，是指将应收账款转化为现金所需要的时间；3、应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
（四）营运资金的管理原则1、认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量：企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。
因此，企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，以便合理使用营运资金。
营运资金管理培训第一节营运资金的含义与特点（熟悉）一、营运资金的含义营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
二、营运资金的特点（1）流动资产的特点：投资回收期短、流动性强、并存性和波动性。
（2）流动负债的特点：速度快、弹性高、成本低和风险大。
第二节现金一、现金的持有动机（1）交易动机：持有一定的现金以满足正常生产经营秩序下的需要。
一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。
（2）预防动机：持有现金以应付紧急情况的现金需要。
企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。
（3）投机动机：持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。
其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。
（4）其他动机二、现金的成本及其与持有额之间的关系（1）持有成本：指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益(机会成本)。
（2）转换成本：指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。
（3）短缺成本：指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。
三、最佳现金持有量的确定方法1.成本分析模式：根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
特点：只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本和短缺成本，而不考虑转换成本。
2.存货模式：将存货经济定货批量模型用于确定目标现金持有量。
(1) 假设条件(2) 基本公式[例8-2]最佳现金持有量测算――存货模式某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8%，则：最佳现金持有量最低现金管理相关总成本其中：转换成本=(4000000÷200000)×400=8000（元）持有机会成本=(200000÷2)×8%=8000（元）有价证券交易次数(T/Q)=4000000÷200000=20（次）有价证券交易间隔期=360÷20=18（天）[例]已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：（1）计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
答案：（1）计算最佳现金持有量。
最佳现金持有量（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
全年现金管理总成本全年现金转换成本=（250000/50000）×500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500（元）（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期全年有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）四、现金日常管理的内容与方法（一）现金回收管理为了提高现金的使用效率，加速现金周转，企业应尽量加速账款的收回。
1.邮政信箱法2.银行业务集中法[例题]某企业若采用银行集中法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至300万元。
企业年综合资金成本率为12%，因增设收款中心，每年将增加相关费用8万元，则该企业分散收款收益净额为（）万元。
A.4B.8C.12D.16【答案】A【解析】该企业分散收款收益净额=（400-300）×12%-8=4（万元）（二）现金支出管理延期支付账款的方法一般有以下几种：1.合理利用"浮游量"。
2.推迟支付应付款。
3.采用汇票付款。
4.改进工资支付方式。
[例题]企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。
（2002年）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差答案：C（三）闲置现金投资管理既要提高资产的收益水平也要保持资产的流动性。
第三节应收账款一、应收账款的功能与成本1.功能：促销、降低存货2.信用成本：（1）机会成本=维持赊销业务所需资金×机会成本率=应收账款的平均余额×变动成本率×机会成本率=日赊销额×平均收现期×变动成本率×机会成本率[例8-3]应收账款机会成本计算假设某企业预测的年度赊销额为3000000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本计算如下：应收账款平均余额维持赊销业务所需要的资金=500000×60%=300000（元）（2）坏账成本=赊销额×预计坏账损失率（3）管理成本：资信调查费用、收账费二、信用政策构成：1.信用标准：（1）含义：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。
（2）影响因素（3）5C系统评估法：信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况。
（4）定量分析的主要内容2.信用条件：是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。
信用条件包括：信用期限、折扣期限和现金折扣率等。
基本表现方式为"2/10，N/30"。
3.收帐政策：是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒绝付款时企业所采取的收帐策略与措施。
三、信用政策的确定方法：计算公式：信用成本前的收益=赊销净额-变动成本-有变化的固定成本决策原则：选择信用成本后收益最大的方案。
[例8-6]信用条件决策某企业预测的2002年赊销额为3600万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率（或有价证券利息率）为10%。
假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。
该企业准备了三个信用条件的备选方案：A.维持n/30的信用条件B.将信用条件放宽到n/60C.信用条件放宽到n/90为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。
信用条件备选方案表A B Cn/30n/60n/90年赊销额360039604200应收账款平均收账天数306090应收账款平均余额3600÷360×30=3003960÷360×60=6604200÷360×90=1050维持赊销业务所需资金300×60%=180660×60%=3961050×60%=630坏账损失/年赊销额2%3%6%坏账损失3600×2%=723960×3%=118.84200×6%=252坏账损失收账费用3660144收账分析评价表A B Cn/30n/60n/90年赊销额3600.03960.04200.0变动成本2160.02376.02520.0信用成本前收益1440.01584.01680.0信用成本：应收账款机会成本180×10%=18.0396×10%=39.6630×10%=63.0坏账损失72.0118.8252.0收账费用36.060.0144.0小计126.0218.4450.0信用成本后收益1314.0 1365.61221.0[例8-7]信用条件决策仍以例8-6所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上将赊销条件改为"2/10，1/20，n/60"（D方案）估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。
坏账损失率降为1.5%，收账费用降为42万元。
根据上述资料，有关指标可计算如下：应收账款平均收账天数=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=2 4（天）应收账款平均余额=3960÷360×24=264（万元）维持赊销业务所需要的资金=264×60%=158.4（万元）应收账款机会成本=158.4×10%=15.84（万元）坏账损失=3960×1.5%=59.4（万元）现金折扣=3960×（2%×60%+1%×15%）=53.46（万元）B DN/602/10，1/20，n/60年赊销额3960.003960.00减：现金折扣-53.46年赊销净额3960.003906.54减：变动成本2376.002376.00信用成本前收益1584.001530.54减：信用成本应收账款机会成本39.6015.84坏账损失118.8059.40收账费用60.0042.00小计218.40117.24信用成本后收益1365.601413.30[例8-8]收账政策的确定已知某企业应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策如表8 -8。
假设资金利润率10%，根据表中的资料，计算两种方案的收账总成本如表8-9。
表8-8收账政策备选方案资料项目现行收账政策拟改变的收账政策年收账费用（万元）应收账款平均收账天数（天）90603150302表8-9收账政策分析评价表[例]某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为300 0万元，其中固定成本为600万元。
2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为540 0万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。
该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。
要求及计算：（1）计算该企业2001年的下列指标：①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率。
解：变动成本总额=3000-600=2400（万元）以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000 ×100% =60% （2）计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本；⑤坏账成本；⑥采用乙方案的信用成本。
解：应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）应收账款平均余额=（5400/360）×52 =780（万元）维持应收账款所需资金=780×60%=468（万元）应收账款机会成本=468×8%=37.44（万元）坏账成本=5400×50%×4%=108（万元）采用乙方案的信用成本=37.44+108+50 =195.44（万元）（3）计算以下指标：①甲方案的现金折扣；②乙方案的现金折扣；③甲乙两方案信用成本前收益之差；④甲乙两方案信用成本后收益之差。
