紫金矿业2020年上半年财务分析结论报告

公司代码：601899 公司简称：紫金矿业紫金矿业集团股份有限公司2020年第一季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (6)四、附录 (14)一、重要提示1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3公司负责人陈景河、主管会计工作负责人吴红辉及会计机构负责人（会计主管人员）丘寿才保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4本公司第一季度报告未经审计。

二、公司基本情况2.1主要财务数据注1：比上年度末减少主要是报告期本集团持有的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的股票产生浮动亏损所致。

注2：报告期本集团非经常性损益为389,576,761元,其中冶炼加工企业期货套期保值盈利498,770,699元，系本集团管理要求冶炼加工企业对冲持有存货价格变动风险而产生的。

期货盈利（列入“非经常性”）则对应现货销售毛利减少和计提存货跌价准备（列入“经常性”）。

非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.1.1 经营成果报告期，公司认真贯彻“深化改革、跨越增长、持续发展”工作总路线，面对新冠肺炎疫情全球蔓延、铜锌价格大幅下跌的严峻形势，坚持疫情防控和生产经营两手抓，公司上下主动作为，创造性开展工作，一季度生产经营实现“开门红”，部分指标超额完成。

公司黄金板块抓住金价上升机会全面发力，一季度生产矿产金10.55吨，同比增长8.82%；矿产铜产量继续保持高速增长，一季度矿产铜产量11.49万吨，同比增长36.55%。

紫金矿业2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为576,579.08万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为2,687,243.24万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为6,732,337.32万元，2020年三季度已有长期带息负债为3,985,445.86万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为7,308,916.4万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为680,206.81万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,762,589.65万元，实际已经取得的短期带息负债为2,687,243.24万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,357,265.04万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,627,860.75万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,169,052.16万元，当前实际的带息负债合计为6,672,689.1万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,145,145.16万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营3.08个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动存在资
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紫金矿业2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为525,797.71万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为2,979,302.23万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为5,498,991.8万元，2020年上半年已有长期带息负债为2,960,257.88万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为6,024,789.51万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为854,770.2万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,472,969.04万元，实际已经取得的短期带息负债为2,979,302.23万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,621,751.91万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,930,851.33万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,549,050.17万元，当前实际的带息负债合计为5,939,560.11万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为827,360.6万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.7个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动存在资金缺
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

紫金矿业2013年度财务报告分析紫金矿业财务报告分析一、 资产负债表2013年度人民币元接下来我们对资产负债表进行水平分析:资产负债表水平分析表1、从投资或资产角度进行分析评价根据上表，可以对资金矿业公司总资产变动情况作出以下分析评价：该公司总资产本期增加2,707,704，017元，增长幅度为8。

63%，说明紫金矿业公司2013年较2012年资产规模有较多的增长，进一步分析可以发现:（1）流动资产本期增加833,450,838元，增长幅度为6。

38％,使总资产规模增加了2。

66%.非流动资产本期增加了1,874,253，179元，增长幅度为10。

24％，使总资产规模增加了5。

97%,两者合计使总资产增加了2，707，704，017元，增长幅度为8.63%。

（2）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。

其增长主要体现在以下几个方面：一是固定资产的较大幅度增长。

固定资产本期增长了803，168，015元,增长幅度为34.75%，对总资产的影响为2。

56％，可以看出紫金矿业公司本期主要增加对固定资产的投资。

二是工程物资的大幅度增长。

工程物资本期增加了3，672,275元，增长幅度为153。

51%，但对总资产的影响较小，为0。

01%。

（3）流动资产的变动主要体现在以下几个方面：一是应收账款的增加。

应收账款本期增加了320,670，123元，增长幅度为37.92%，使总资产规模增长了1。

02%。

二是其它应收款的增加，其它应收款本期增加了1，705，266,993元,增长幅度为26。

74%，使总资产规模增加了5.43%，是流动资产中对资产变动影响最大的项目。

2、从筹资或权益角度进行分析评价根据上表，可以对资金矿业公司权益总额变动情况作出以下分析评价：该公司权益总额较上年同期增加了2,707，704，017元，增长幅度为8。

63%,说明资金矿业公司权益总额有较多的增长。

进一步分析可以发现：（1）负债本期增加2,254，188，267元，增长幅度为26。

紫金矿业2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为11,824,939.62万元，与2019年上半年的8,471,822.09万元相比有较大增长，增长39.58%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为8514058.23万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的72.00%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加647507.72万元。

二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为11,517,218.53万元，与2019年上半年的8,543,007.3万元相比有较大增长，增长34.81%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的63.59%。

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西藏矿业2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为负4,253.16万元，与2019年上半年负830.05万元相比亏损成倍增加，增加4.12倍。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，经营亏损也成倍增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为12,778.14万元，与2019年上半年的18,018.37万元相比有较大幅度下降，下降29.08%。

2020年上半年销售费用为234.68万元，与2019年上半年的691.35万元相比有较大幅度下降，下降66.06%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业亏损增长，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年上半年管理费用为3,722.93万元，与2019年上半年的4,357.55万元相比有较大幅度下降，下降14.56%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为26.27%，与2019年上半年的20.03%相比有较大幅度的提高，提高6.23个百分点。

本期财务费用为-400.73万元。

三、资产结构分析2020年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，西藏矿业2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为127,343.26万元。

本企业无带息负债，不存在负债经营风险。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

紫金矿业2019年一季度财务分析综合报告紫金矿业2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为143,026.58万元，与2018年一季度的168,934.91万元相比有较大幅度下降，下降15.34%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析2019年一季度营业成本为2,532,083.92万元，与2018年一季度的1,935,260.24万元相比有较大增长，增长30.84%。

2019年一季度销售费用为30,341.04万元，与2018年一季度的22,848.56万元相比有较大增长，增长32.79%。

2019年一季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2019年一季度管理费用为89,611.51万元，与2018年一季度的66,450.89万元相比有较大增长，增长34.85%。

2019年一季度管理费用占营业收入的比例为3.09%，与2018年一季度的2.91%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

2019年一季度财务费用为54,980.43万元，与2018年一季度的62,112.77万元相比有较大幅度下降，下降11.48%。

三、资产结构分析与2018年一季度相比，2019年一季度其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

因此与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，紫金矿业2019年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。