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氢燃料电池支线飞机关键技术与发展展望
纪宇晗;吴佳茜;曾凡苍
【期刊名称】《航空科学技术》
【年(卷),期】2024(35)1
【摘要】氢燃料电池支线飞机是全球航空运输业实现绿色低碳目标的重要发展方向。
本文分析了氢燃料电池支线飞机的发展现状和关键技术,包括液氢存储系统、氢燃料电池、电动机、氢燃料生产和储运加注等,预测了我国氢能航空技术发展趋势,并提出了包含各类新能源航空器产品的技术方案图谱,为我国氢能航空的发展提供理论支撑和方向指引。
研究认为,我国将在2025—2035年逐步具备发展支线到窄体干线氢能飞机的技术条件,基于成熟国产飞机平台进行氢动力改装,以新能源技术变革推动航空制造业“换道超车”。
【总页数】10页(P15-24)
【作者】纪宇晗;吴佳茜;曾凡苍
【作者单位】中国航空工业发展研究中心
【正文语种】中文
【中图分类】V272
【相关文献】
1.支线航空及支线飞机市场展望
2.金属复合TiO2一维材料光催化氨硼烷制氢研究进展及我国氢燃料电池汽车发展展望
3.氢能产业发展展望——氢燃料电池系统与氢燃料电池汽车和发电
4.氢燃料电池汽车发动机关键技术研究现状及趋势展望
5.
发展支线航空需要国产支线飞机的配合——访中航工业哈尔滨飞机工业集团公司董事长曲景文先生
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市场数据(人民币）市场优化平均市盈率18.90 国金电力设备与新能源指数9323 沪深300指数4955 上证指数3632 深证成指14868 中小板综指14232相关报告 1.《能耗双控转向碳排双控，可再生能源激励加码-新能源与汽车行业研...》，2021.12.12 2.《硅片降价促新平衡，电池重安全，氢能看广东-新能源与汽车行业研...》，2021.12.5 3.《安全性要求迈向新台阶，催生新兴增量赛道-动力电池安全系列研究...》，2021.12.3 4.《光伏博弈坚冰渐消融，智能化入快速上升通道-新能源与汽车行业研...》，2021.11.28 5.《美国政策利好频发，电车增配内卷利好零部件-新能源与汽车行业研...》，2021.11.21 姚遥 分析师 SA C 执业编号：S1130512080001 (8621)61357595 yaoy ＠ 邱长伟 分析师 SA C 执业编号：S1130521010003 qiuchangwei ＠ 宇文甸 联系人 yuwendian ＠光伏装机翘尾，蔚来ET5爆款预定，氢能地方政策频出 ⏹ 新能源：中央经济工作会议定调能耗双控向碳排放双控考核转变，进一步鼓励终端用能领域的可再生能源替代，全面利好风光储；维持板块推荐，优选利润兑现确定性高、受益放量、格局改善的环节/公司。
⏹ 本周国家能源局发布11月电力工业统计数据，前11月光伏累计新增装机34.8GW （同比+34%），测算11月单月新增装机5.52GW （同比+37%，环比+117%），其中户用光伏11月新增2.86GW ，前11月累计16.5GW ，预计全年户用装机有望上冲20GW 。
⏹ 前期市场因产业链涨价和上下游博弈持续下调全年装机预期，我们则从硅料供给定产量+产业链价格高位库存低+中国特色的并网统计等逻辑角度，坚定判断2021年全球实际新增装机及国内并网数据均不会显著低于预期，我们在10/24周报中曾明确提出今年国内很有可能复制2020年12月并网量“翘尾”情景，因此，尽管本周中国光伏协会在年度大会上将其全年国内新增装机预测从55-65GW 范围下调至45-55GW ，我们仍然认为最终并网口径数字落在50GW 以上是较大概率事件。
固体氧化物燃料电池的发展现状和前景1. 引言说到固体氧化物燃料电池（SOFC），有点像在讲一个刚出道的明星，虽然现在还不算大红大紫，但潜力可不小哦！想象一下，一个能安静地把化学能转化为电能的家伙，不用噪音、不用汽油，只要靠氢气或者天然气就能工作，真的是个环保小能手。
今天我们就来聊聊这个新星的发展现状以及未来前景，保证让你开开眼界，哈哈！2. 发展现状2.1 技术进步现在的SOFC技术可是越来越成熟，真是“金鸡报晓”的感觉！早期的燃料电池在效率和耐用性上都存在不少问题，但随着科技的进步，材料科学的飞速发展，这小家伙的性能也跟着水涨船高。
现在的固体氧化物燃料电池效率能达到60%甚至更高，简直可以和传统发电方式一较高下，毫不逊色。
研究人员用高温电解陶瓷材料替代了原来的金属材料，结果就像“柳暗花明又一村”，不仅降低了成本，还提高了电池的稳定性。
听起来是不是很让人期待？2.2 应用领域而且，SOFC的应用场景可真是不少，从小型设备到大型发电站，几乎无所不能，像个“万金油”。
比如在住宅区，SOFC可以直接为家庭供电、供暖，这样一来，不仅省电费，还能减少温室气体排放，真是一举两得！还有在一些偏远地区，尤其是没有电网的地方，SOFC也能大展拳脚，帮助人们解决用电难的问题，真是“雪中送炭”。
而且，它还可以与可再生能源结合，比如太阳能和风能，这样一来，SOFC就像“鱼和熊掌可以兼得”的美妙选择。
3. 前景展望3.1 市场潜力未来的SOFC市场可谓是“潜力无穷”，行业分析师预测，未来十年这个领域的市场规模将翻番，简直就像过年时的烟花，越放越亮。
随着各国对绿色能源的重视，很多地方都开始投入大量资金用于燃料电池技术的研发，相关部门支持、利好一波接一波，真是春风得意马蹄疾。
这个时候，如果你还是在犹豫是不是要投资相关行业，恐怕就要“吃亏在眼前”了。
3.2 挑战与机遇当然，事情也不是那么简单，SOFC虽然前景大好，但仍然面临一些挑战。
中心专家库再添两名资深教授助力氢燃料纯电动在新能
源汽车领域的发展
广州大学管理学院会计系教授、广州市国家税务局特约研究员、广东
华南经济发展研究会会长张仁寿教授，广东轻工职业技术学院汽车技术学
院副教授、广东省氢燃料电池汽车产业发展研究院院长陈青教授，受聘为
深圳市新能源车辆应用推广中心专家库专家。
5月11日，深圳市新能源车辆应用推广中心副主任陈星宇为两位教
授颁发聘书。
同时，大家围绕新能源汽车的发展进行交流，共同探讨氢燃料、纯电动的新能源汽车发展现状、对策。
张仁寿教授提到：“氢能是新能源非常重要的领域，省委省政府非常
重视。
全国有五大氢燃料电池汽车产业城市群，广东是其中之一、这个领
域是个大方向，氢能的应用不仅局限于公交车、公共交通，还可以应用于
泥头车、扫地车、物流和港口等领域。
”
中心副主任陈星宇表示：“现在新能源行业发展越来越快越来越迫切，我们也想提供更多帮助。
”
在“碳达峰碳中和”背景下，氢燃料、纯电动新能源汽车逐渐成为汽
车制造业和能源领域的热点之一，中心将继续联合专家，为国内新能源汽
车的蓬勃发展献策献力。
张仁寿教授
广州大学管理学院会计系教授，广州市国家税务局特约研究员，广东
华南经济发展研究会会长。
长期致力于统计学、大数据挖掘，财务会计、审计、财政税收、产业经济、新能源汽车产业政策、绿色发展和低碳经济等领域的研究。
能源汽车出口现状调研分析报告目录1. 能源汽车出口现状调研分析报告 (2)2. 能源汽车市场概况 (3)2.1 全球能源汽车行业发展趋势 (4)2.2 主要能源汽车类型及技术特点 (5)2.3 国际能源汽车市场份额分析 (7)3. 能源汽车出口现状分析 (8)3.1 主要出口国表现 (9)3.1.1 各国出口量及增长趋势 (10)3.1.2 出口市场分布及重点目标市场 (11)3.2 出口产品结构和竞争力分析 (12)3.2.1 不同类型能源汽车出口占比较高分析 (14)3.2.2 出口产品技术含量和附加值比较 (15)4. 影响能源汽车出口的主要因素 (17)4.1 经济因素分析 (18)4.1.1 出口单价与成本控制 (20)4.1.2 外汇汇率波动影响 (22)4.2 政策因素分析 (23)4.2.1 各国贸易政策及支持措施 (25)4.2.2 出口补贴和税收优惠政策比较 (26)5. 能源汽车出口面临的挑战与机遇 (27)5.1 面临的主要挑战 (28)5.1.1 技术研发与标准认证 (30)5.1.2 供应链与物流体系建设 (31)5.2 潜在发展机遇 (32)5.2.1 国际市场需求增长 (34)5.2.2 新能源技术迅猛发展 (35)6. 政策建议与未来展望 (36)6.1 政策建议 (38)6.1.1 加强国际市场开拓 (39)6.1.2 推动技术创新和标准制定 (41)6.1.3 优化供应链与物流布局 (42)6.2 未来展望 (44)6.2.1 长远市场预测与定位 (45)6.2.2 能源汽车产业可持续发展 (47)1. 能源汽车出口现状调研分析报告全球新能源汽车产业蓬勃发展，对技术的快速迭代、市场需求的持续增长以及国家政策的支持，使得新能源汽车出口业务成为全球产业链的重要组成部分。
本报告旨在对全球新能源汽车出口现状进行深入调研分析，包括主要出口市场及趋势、主要出口企业及竞争格局、出口面临的挑战以及未来展望等方面，以期为行业发展提供参考和指导。
燃料电池三大技术路线-回复燃料电池是一种可以将化学能转化为电能的装置，它使用可再生能源作为燃料，通过电化学反应产生电能，同时还能产生热能。
目前，燃料电池已经被广泛应用于汽车、航空、电力等领域，成为可持续发展的重要能源技术。
在燃料电池的发展过程中，有三大主要的技术路线，分别是质子交换膜燃料电池（PEMFC）、固体氧化物燃料电池（SOFC）和碱性燃料电池（AFC）。
本文将一步一步回答“燃料电池三大技术路线”的主题。
首先，我们来了解质子交换膜燃料电池（PEMFC）。
PEMFC使用质子交换膜作为电解质，从而达到离子传输和气体隔离的功能。
在质子交换膜的两侧，分别放置阳极和阴极，阳极供应氢气，而阴极供应氧气。
在电解反应中，氢气在阳极发生氧化反应，形成质子和电子；电子通过外部电路产生电流，而质子通过质子交换膜传递到阴极；在阴极处，氧气和质子发生还原反应，生成水。
整个反应过程中，质子交换膜起到了离子传输和气体隔离的重要作用，使得燃料电池能够高效、快速地产生电能。
接下来，我们来介绍固体氧化物燃料电池（SOFC）。
SOFC使用固体氧化物作为电解质，通常使用的是氧化铈钇稳定的氧化物。
在SOFC中，阳极供应氢气或一氧化碳等燃料，而阴极供应氧气。
在固体氧化物的电解反应中，氢气和一氧化碳被氧化成水和二氧化碳，同时释放出电子；电子通过外部电路形成电流，而氧气离子通过固体氧化物传输到阴极；在阴极处，氢气、一氧化碳的氧化物和氧气离子发生还原反应，产生水和二氧化碳。
与PEMFC不同的是，SOFC具有较高的工作温度，通常在600-1000摄氏度之间，这也是其具有较高转化效率和较低污染排放的主要原因之一。
最后，我们来了解碱性燃料电池（AFC）。
AFC使用碱性电解液作为电解质，通常使用的是氢氧化钾溶液。
在AFC中，两个电极都被浸泡在氢氧化钾溶液中，阳极供应氢气，而阴极供应氧气。
在碱性燃料电池的电解反应中，氢气被氧化为质子和电子；电子通过外部电路形成电流，而质子通过氢氧化钾电解液传输到阴极；在阴极处，氧气和质子发生还原反应，生成水。
《燃料电池电动汽车示范运行》读书笔记目录一、内容概括 (2)二、燃料电池电动汽车技术概述 (3)1. 燃料电池基本原理 (4)2. 燃料电池电动汽车技术特点 (5)3. 燃料电池电动汽车主要技术路线 (7)三、示范运行实施过程 (8)1. 示范运行区域选择 (9)2. 示范运行车辆选择 (10)3. 运行数据收集与分析方法 (12)四、示范运行结果分析 (13)1. 运行效率分析 (15)2. 节能环保效益分析 (16)3. 技术可靠性分析 (17)4. 用户反馈与接受度分析 (19)五、燃料电池电动汽车面临的挑战与前景展望 (20)1. 当前面临的挑战 (21)2. 技术发展趋势 (22)3. 政策与市场前景展望 (23)六、结语 (25)1. 对燃料电池电动汽车技术的认识深化 (26)2. 示范运行对实际应用的启示 (27)3. 对未来工作的展望与建议 (28)一、内容概括《燃料电池电动汽车示范运行》是一本关于燃料电池电动汽车技术发展的专业书籍，旨在为读者提供燃料电池电动汽车的相关知识、技术和实践经验。
本书从燃料电池电动汽车的基本原理、关键技术、系统集成、示范运行等方面进行了全面系统的阐述，为我国燃料电池电动汽车的发展提供了有力的理论支持和技术指导。
本书首先介绍了燃料电池电动汽车的基本概念、特点和优势，分析了其在能源、环保、经济等方面的应用价值。
对燃料电池电动汽车的关键技术进行了深入剖析，包括燃料电池系统、电堆、氢气供应系统、动力总成系统等方面的技术原理和发展趋势。
在此基础上，本书还详细介绍了燃料电池电动汽车的系统集成方法和优化策略，以及示范运行中的关键问题和解决方案。
本书还关注了燃料电池电动汽车在我国的政策环境、产业布局、市场前景等方面的研究，为政府、企业和科研机构制定相关政策和技术路线提供了参考依据。
本书还对燃料电池电动汽车的未来发展趋势进行了展望，提出了一些具有前瞻性的思考和建议。
《燃料电池电动汽车示范运行》一书具有很高的学术价值和实用价值，对于推动我国燃料电池电动汽车领域的技术创新和产业发展具有重要意义。
证券研究报告|电气设备[Table_Title]新能源车政策通过众议院，美国下调光伏关税[Table_IndustryRank]强于大市(维持)[Table_ReportType] ——电气设备行业周观点(11.15-11.21)[Table_ReportDate]2021年11月22日[Table_Summary] 行业核心观点：2021.11.15-2021.11.19：本周电新行业涨幅为-0.25%，同期沪深300涨幅为0.03%，跑输沪深300指数0.28pct 。
在申万28个行业板块中位列第20位。
投资要点：⚫ 新能源汽车：近日，美国众议院通过拜登新能源刺激政策，将新能源汽车税收抵免优惠由当前的7500美元提升至最高1.25万美元，并且取消了20万辆的限制，改为当电动车渗透率达50%后补贴才逐步退坡，美国新能源汽车有望迎来高增。
国内新能源汽车终端销量持续火爆，海内外高景气，行业未来确定性强。
建议关注宁德时代（300750）、当升科技（300073）以及璞泰来（603659）。
⚫ 新能源发电：光伏方面，11月16日，美国国际贸易法院宣布恢复双面组件内201关税豁免权、将201关税税率从18%降至15%、此前征收的额外关税将退还给相关企业，对美组价出口有望大幅增长，此外双面组件渗透率有望进一步提升。
10月国内光伏户用装机1.93GW ，低于9月的2.14GW ，主要是组件价格高企所致。
长期来看，明年硅料价格下行，组件价格有望恢复合理水平。
建议关注隆基股份（601012）、通威股份（600438）、晶澳科技（002459）、福莱特（601865）以及京运通（601908）。
风电方面，根据国家能源局数据，截至10月底，全国风电实现装机19.19GW ，海风抢装在即，全年风电装机有望维持高水平。
推荐金风科技(002202)、明阳智能（601615）和广大特材（688186） ⚫ 氢能：11月15日起，国内首批进口氢燃料电池车在辽港集团大连港以公路运输方式陆续发往北京市区、延庆及张家口冬奥组委指定的交通场站。
2021年12月23日行业研究云雾拨而青天现，氢能产业蓝图明晰，蓄势待发——氢能设备产业及公司简评机械行业 氢能政策进入密集出台期，政策发力催化资本投入，助推行业驶入快车道。
截至2021年11月，已有北京、河北、四川、山东、内蒙古等29个省市区出台了涉及氢能产业发展的政策，超过48座城市发布了氢能政策，推动氢能产业发展。
2021年8月首批三大氢燃料电池汽车示范城市群启动标志我国氢能产业化应用进入政策支持加速期，由点带面，燃料电池产业发展势在必行。
政策利好吸引社会主要资本关注氢能赛道，加大资本投入。
据国资委披露，截至2021年6月，已有超过1/3央企布局氢能产业链，其他高端装备制造公司亦活跃于氢能产业链的投资并购，研发项目有序推进，诸多关键技术进入试验阶段，未来国产化替代有望加速，降本与规模化应用形成有效正循环。
氢能清洁高效应用广，终极能源地位不可撼动。
氢能可应用于交通运输、炼钢、建筑分布式热-电联供系统、电网储能辅助等多个领域。
交通领域中，氢能燃料电池汽车续驶里程远、补能速度快、舒适安静，融合了燃油车与电动车的优点，长期看，燃料电池汽车有望成为汽车市场重要的组成部分，根据中国电动汽车百人会发布的《中国氢能产业发展报告2020》，到2025年，中国氢能源汽车保有量预计将由2020年的7352辆增长至10万辆，年复合增长率高达115%，市场规模将达到800亿元。
世界主要国家与地区氢能战略化起步早，技术领先，洋为中用加速国内氢能产业化。
美国是世界上较早提出氢能研究和应用的国家，全产业链上已培育出多家技术实力雄厚的公司，未来将专注大规模制氢以降成本，欧盟战略与美国相似，计划到2030年累计投资240-420亿欧元用于可再生电力制氢设施建设，差异之处在于投入更大规模资金，计划投资2200亿-3400亿欧元提升光伏和风能发电能力, 以满足氢能生产的电力需求，从制氢主要成本端电力入手降本。
日本则内外齐发力，谋求国际氢气供应链商业化的同时发展大规模绿电制氢。
燃料电池路径清晰，基建+国产化破局核心观点：●燃料电池：发展路径日益清晰，高门槛亟待突围。
中国燃料电池产业发展路径不断明确和细化，根据《节能与新能源汽车技术路线图》目标推广量2025年5万辆、2030年100万辆，前期以发展商用车为主，带动加氢站配套设施建设，实现规模化，从而降低制造成本，之后再逐渐推广至乘用车。
2019年燃料电池汽车产销分别完成3018辆与2737辆，同比增长86.4%和79.2%。
限制燃料电池汽车产销规模上量的直接原因是运营车辆里程考核限制（2年2万公里），而根本原因在于国内燃料电池技术落后和加氢站等基础设施建设欠缺。
●氢能基建：政策加码推进，多方企业参与。
近一年多来，燃料电池频繁受到政策关注，加氢站建设突出强调，2019年氢燃料电池首次被纳入政府工作报告，2020年氢能被纳入《能源法》征求意见稿。
地方政府从初始设备投资和加氢量两方面给予补贴，运营市场多方入局，包括老牌加氢站建设与运营企业、上游气体及加氢设备企业、燃料电池系统企业等。
根据我们测算，运营负荷率对加氢站盈利能力最为敏感，当运营负荷率为60%时尚不具备盈利能力，而当运营负荷率为80%、100%时，内部收益率可分别达到8%、15%。
●电堆及零部件：规模效应+国产化，消化成本压力。
燃料电池汽车制造成本高昂主要系燃料电池系统造价过高，未来燃料电堆规模扩张和国产化，是其成本下降的主要动力：①规模效应可使燃料电池成本大幅下降：根据美国能源局，当燃料电池系统年产量从1000套逐渐增加到5万套时，成本下降超过75%；②国产化替代：根据高工氢电，电堆价格从2018年的8000-10000元/kW下降至2019年的6000-8000元/kW，国内企业逐渐产业链自下向上实现国产替代，自主产业化能力进一步提高，燃料电池系统及整车制造成本有望不断下探。
●投资建议。
伴随鼓励政策落地，加氢站等基础设施建设步伐加快以及燃料电池国产化进程的推进，燃料电池发展瓶颈得到突破，建议关注燃料电池板块性投资机会。
涉及加氢站建设及运营市场的相关公司包括嘉化能源、厚普股份等，推动核心零部件国产化公司包括雄韬股份、东方电气、美锦能源等。
●风险提示。
燃料电池政策不及预期；加氢站建设进度不及预期；国产化进程不及预期。
目录索引一、燃料电池：发展路径日益清晰，高门槛亟待突围 (4)（一）中长期规划明确，商用车先行推广 (4)（二）政策运营里程约束，销量稳步增长 (5)（三）双因素亟需破局：基础设施缺失+技术难度较大 (7)二、氢能基建：政策加码推进，多方企业参与 (10)（一）政策频繁强调，推动加氢站建设 (10)（二）产业链多方入局，探索运营市场商业模式 (11)（三）加氢站盈利测算：运营负荷率是关键 (14)三、电堆及零部件：规模效应+国产化，消化成本压力 (16)（一）规模效应，推动系统成本显著下降 (16)（二）国产替代助力成本进一步下探 (17)四、投资建议 (21)五、风险提示 (21)图表索引图1：氢燃料电池具有多元优势 (4)图2：中国燃料电池产业规划 (5)图3：历年国内燃料电池汽车产销量（辆） (6)图4：2018-2019年国内燃料电池汽车月度产量（辆） (6)图5：历年国内燃料电池汽车分车型产量（辆） (6)图6：2019年燃料电池客车和专用车产量占比 (6)图7：2019年燃料电池专用车销量份额 (6)图8：2019年燃料电池客车销量份额 (6)图9：氢燃料电池产业链 (8)图10：2018年全球各个国家加氢站情况 (9)图11：2018年全球各个国家加氢站情况 (9)图12：国内已运营加氢站分布（截至2018年底） (9)图13：外供氢高压加氢站初始投资构成 (11)图14：加氢站运营成本构成 (11)图15：参与加氢站建设与运营主要企业 (13)图16：燃料电池汽车成本构成 (17)图17：燃料电池系统成本构成 (17)图18：燃料电池系统与电堆规模效应（套） (17)图19：电堆规模效应及其系统成本占比（套） (17)图20：燃料电池汽车产业结构 (18)图21：国内燃料电池系统历年出货量 (19)图22：燃料电池系统各企业市场份额 (19)图23：电堆主要参与企业及合作关系 (19)图24：亿华通电堆采购单价（万元/套） (21)图25：亿华通电堆内膜板件采购单价（元/套） (21)表1：氢能及燃料电池产业发展路线 (5)表2：国家氢燃料电池汽车购置补贴标准及相关要求 (7)表3：国内外燃料电池乘用车技术对比 (8)表4：国内氢能及燃料电池相关政策 (10)表5：地方政府加氢站补贴政策 (11)表6：国内加氢站一览 (12)表7：加氢站的建设、运营成本以及氢气价格假设 (15)表8：加氢站盈利能力测算 (15)表9：燃料电池电堆主要组成部分 (16)表10：国内外燃料电池系统技术对比 (18)表11：电堆及零部件国内外主要厂商及技术水平情况 (20)一、燃料电池：发展路径日益清晰，高门槛亟待突围（一）中长期规划明确，商用车先行推广氢燃料电池相对燃油和锂电池具备多重优势。
燃料电池是继水力发电、热能发电和原子能发电第四种发电技术。
各类燃料电池中，目前质子交换膜电池（PEMFC）最适合用于燃料电池汽车。
相对锂电池汽车而言，氢燃料电池汽车没有续航里程短、加注时间长的问题。
氢燃料电池汽车的续航里程能达到500-1000公里，与燃油汽车基本接近，燃料加注时间仅为几分钟，远远低于电动汽车数个小时的充电时间。
除此之外，氢燃料电池汽车还具有效率高、清洁环保等诸多优势。
图1：氢燃料电池具有多元优势数据来源：广发证券发展研究中心中国燃料电池产业发展路径不断明确，目标2025年5万辆、2030年100万辆。
根据2016年10月26日发布的《节能与新能源汽车技术路线图》来看，我国规划在2020年在特定区域实现燃料电池公共服务用车规模示范应用，保有量达到5000辆，加氢站建成100座；2025年实现燃料电池汽车较大规模批量化商业应用，数量达到5万辆，加氢站建成300座；2030年推广到乘用车、实现百万规模，加氢站建成1000座。
前期燃料电池产业以发展商用车为主，带动加氢站配套设施建设，实现规模化，从而降低制造成本，之后再逐渐推广至乘用车方面。
图2：中国燃料电池产业规划数据来源：工信部、广发证券发展研究中心燃料电池产业链技术产业化与技术目标不断细化。
2019年6月18日，国家能源局等部委指导下首部《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》发布，不仅更加明确燃料电池汽车、加氢站的数量的总量目标，而且对氢能源比例、燃料电池系统产能和相关电堆及零部件产值做出规划，燃料电池产业发展路径更为具体和系统。
表1：氢能及燃料电池产业发展路线现状近期目标中期目标远期目标产业目标2019 2020-2025 2026-2035 2036-2050 氢能源比例（%） 2.70% 4% 5.90% 10%产业产值（亿元）3000 10000 50000 120000 加氢站（座）23 200 1500 10000 燃料电池车（万辆）0.2 5 130 500固定式电源/电站（座）200 1000 5000 20000燃料电池系统（万套） 1 6 150 550 成本（元/kW）>80004000 800 300燃料电池系统产值（亿元）12 144 720 990燃料电池电堆产值（亿元）9 104 518 713 其中：质子交换膜 3.2 39 194 267 扩散层 2 27 137 188催化剂 2 27 137 188双极板 1 7 36 50 辅助系统产值（亿元）3.2 39 194 267（空气+氢气辅助系统）数据来源：《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》、广发证券发展研究中心（二）政策运营里程约束，销量稳步增长燃料电池汽车产销持续增长，主要系政策补贴拉动。
2016年以来，国内燃料电池汽车产销持续增长，2019年实现产销分别3018辆与2737辆，同比增长86.4%和79.2%，其中分月度来看，产销集中在5月、6月和12月，燃料电池汽车发展与补贴政策因素息息相关。
2019年3月财政部等四部委发布《进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，明确3月26日至6月25日为政策过渡期，燃料电池汽车补贴按照之前的0.8倍实行，同时可享有地补。
图3：历年国内燃料电池汽车产销量（辆）图4：2018-2019年国内燃料电池汽车月度产量（辆）数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心 数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心从产销车型分布来看，国内燃料电池的载体主要为商用车。
2019年燃料电池客车、专用车产量分别为1335、1683辆，占比分别为44.2%、55.8%。
燃料电池客车厂家相对分散，前五大厂家产量占比70.49%，而专用车厂家更为集中，前三大厂家产量占比达91.74%，而乘用车则连续三年销量为零。
图5：历年国内燃料电池汽车分车型产量（辆）图6：2019年燃料电池客车和专用车产量占比数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心 数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心图7：2019年燃料电池专用车销量份额 图8：2019年燃料电池客车销量份额数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心 数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心44%56%客车专用车33%25%4%38%申龙客车中通客车飞驰汽车其他23%17%14%9%7%30%上汽大通宇通客车飞驰汽车厦门金旅申龙客车其他商用车受限于里程要求难以享受实质性补贴，难以大规模放量。
鉴于新能源汽车骗补事件，2017和2018年对新能源汽车补贴政策中先后提出了3年3万公里、2年2万公里运营里程要求，燃料电池汽车也不例外。
尽管2019年之前燃料电池汽车补贴未有退坡，但由于氢燃料电池汽车均为商用车，不存在私人领域消费，难以达到运营里程要求并获得实质性补贴，导致目前商用燃料电池汽车难以大规模放量。
表2：国家氢燃料电池汽车购置补贴标准及相关要求阶段乘用车商用车2016-2018 20 轻型30，大中、中重型502019缓冲期16 轻型24，大中、中重型40技术要求纯电续航里程≥300km燃料电池系统额定功率乘用车≥10kW；商用车≥30kW驱动电机额定功率额定功率比值不低于30%（比值介于0.3（含）~0.4的车型按0.8倍补贴；比值介于0.4（含）—0.5的车型按0.9倍补贴；比值在0.5（含）以上的车型按1倍补贴.）燃料电池储存温度要求-40℃~60℃运营里程要求1.对私人购买新能源乘用车、作业类专用车（含环卫车）、党政机关公务用车、民航机场场内车辆等申请财政补贴不作运营里程要求。
2.其他类型新能源汽车申请财政补贴的运营里程要求为2万公里，销售上牌后即预拨一部分资金，满足里程要求后可按程序申请清算3.自注册登记日起2年内运行不足2万公里的不予补助，并在清算时扣回预拨资金数据来源：财政部等、广发证券发展研究中心（三）双因素亟需破局：基础设施缺失+技术难度较大从氢燃料电池产业链来看，国内氢能基建缺失和燃料电池技术落后是燃料电池商用车无法大规模放量的关键原因。
