[种子期_Pre-A轮]优先股融资Term Sheet

投资条款清单的英文全称是：term sheet of equity investment，简称"term sheet".投资条款清单就是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。

投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。

投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议(share purchase agreement)中将包含合同条款清单中的主要条款。

以下是投资条款清单详细解读：1. 什么是投资条款清单(term sheet)2. 风险投资条款清单(Term Sheet of Equity Investment)样本3. 如何与VC谈判Term Sheet4. 风险投资协议(Term Sheet)详解之一：清算优先权5. 风险投资Term Sheet详解(之二)：防稀释条款6. 风险投资Term Sheet详解(之三)：董事会7. 投资协议条款清单(Term Sheet)- 购买参与权8. 投资协议条款清单(Term Sheet)- 强卖权9. 投资协议条款清单(Term Sheet)－股权给付10. "Term Sheets"中的名词解释投资条款清单的英文全称是：term sheet of equity investment，简称"term sheet".投资条款清单就是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。

投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。

投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议(share purchase agreement)中将包含合同条款清单中的主要条款。

投资条款清单的重要性一般投资公司在递交条款清单之前已经与创业企业进行了一些磋商，对企业的作价和投资方式有了基本的共识。

解读真格基金一页纸TS，带你学习投资条款【编者按】TS即Term Sheet，一般称为投资条款清单或投资意向书。

专注于天使投资的真格基金的一页纸TS，屈指可数的条款可谓是开行业之先河，且条款的内容也是极其友好，让“天使阶段”的项目融资交易更加高效、简单、务实和透明，而且框架里没有提到的权利条款也不会出现在正式投资协议中，这一切无不让广大的创业者能把更多的时间和精力放在产品开发和公司发展上，非常值得我们点赞。

解读真格基金的TS真格基金一页纸TS下面我们就来逐条解读下真格基金TS条款，并作一些科普延伸：发售条款:·发行人：创始人在中国或其它地域设立的公司及其关联方【解读】如果是单一的境内主体引入投资，发行人就是境内拟引入融资的公司。

提到关联方，则是针对有些项目出于某种目的需要做一些架构重组，用重组后的公司引入融资，比如搭建海外VIE架构。

·投资者： [投资者名称]或其关联方·拟发行证券：[种子/Pre-A轮]优先股（“优先股”）【解读】如果是海外融资架构，公司发行股份依据股票所附属的权利不同，可以分为优先股和一般性的普通股。

境内融资架构的，虽然国内公司法没有明确的优先股的概念，但可以赋予投资者一些特定的股东权利如优先清算、领售权等，所以框架协议中也沿用了境外优先股的定义。

·投资金额: [ 人民币/美元]·股权比例: [ %]·估值: 投资后估值[ ]万人民币/值美元（包括[15]%的员工期权）【解读】这里的“估值”指的是投后估值=投前估值+投资金额。

员工期权是创业公司为员工预留的股份，未来发给核心员工。

一般来说，很多创业公司在融资交易完成之前，都会选择一部分普通股作为员工期权池，它的规模大小会对创业公司的融资估值造成实质性影响，因为投资者股权比例的核算是包括员工期权的，期权发放或改变数量是不会稀释投资者的股权比例，而是通过改变创始团队的占股比例实现的。

企业融资英语在企业融资的背景下，涉及到一系列专业术语和表达方式。

以下是一些与企业融资相关的英语表达：●融资类型(Types of Financing):1.Debt financing: 债务融资2.Equity financing: 股权融资3.Venture capital: 风险投资4.Angel investment: 天使投资5.Private placement: 私募融资●融资渠道(Funding Channels):1.Bank loans: 银行贷款2.Bonds: 债券3.IPO (Initial Public Offering): 首次公开募股4.Crowdfunding: 众筹●融资流程(Financing Process):1.Due diligence: 尽职调查2.Term sheet: 条款协议书3.Valuation: 估值4.Pitching: 推介（向投资者介绍）●融资阶段(Stages of Financing):1.Seed financing: 种子轮融资2.Series A/B/C funding: A/B/C轮融资3.Mezzanine financing: 中间融资4.Bridge financing: 过渡性融资●财务指标(Financial Metrics):1.ROI (Return on Investment): 投资回报率2.EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): 息税折旧摊销前利润3.Cash flow: 现金流4.Burn rate: 烧钱速度（每月的负现金流）交易条款(Deal Terms):1.Equity stake: 股权份额2.Convertible note: 可转换债券3.Pre-money valuation: 公司估值（融资前）4.Post-money valuation: 公司估值（融资后）这些术语可帮助描述企业融资的不同方面，以及与投资、财务等相关的内容。

Investment Term Sheet（投资意向书）20xx年xx月xx日甲方（公司）乙方（VC）被投公司简况是总部注册在开曼群岛的有限责任公司，该公司直接或者间接的通过其在中国各地的子公司和关联企业，经营在线教育开发、外包和其他相关业务。

总公司、子公司和关联企业的控股关系详细说明见附录一。

(以下简称“甲方”或者“公司”)XXXX公司公司结构甲方除了拥有在附录一中所示的中国的公司股权外，没有拥有任何其他实体的股权或者债权凭证，也没有通过代理控制任何其他实体，也没有和其他实体有代持或其他法律形式的股权关系。

现有股东目前甲方的股东组成如下表所示：股份比例股份股权类型股东名单50%5,000,000普通股／CEO30%3,000,000普通股／CTO20%2,000,000普通股／COO100%10,000,000合计：投资人／投资金额某某VC（乙方）将作为本轮投资的领投方（lead investor）将投资：美金150万跟随投资方经甲方和乙方同意，将投美金100万；投资额250万美金。

上述提到的所有投资人以下将统称为投资人或者A轮投资人。

投资总额250万美金（“投资总额”）将用来购买甲方发行的A轮优先股股权。

本投资意向书所描述的交易，在下文中称为“投资”。

投资款用途80万研发、购买课件55万在线设备和平台45万全国考试网络45万运营资金25万其它250万总额详细投资款用途清单请见附录二。

投资估值方法公司投资前估值为美金350万元，在必要情况下，根据下文中的“投资估值调整”条款进行相应调整。

本次投资将购买公司股A轮优先股股份，每股估值0.297美金，占公司融资后总股本的41.67%。

公司员工持股计划和管理层股权激励方案现在股东同意公司将发行最多1,764,706股期权（占完全稀释后公司总股本的15%）给管理团队。

公司员工持股计划将在投资完成前实施。

所有授予管理团队的期权和员工通过持股计划所获得的期权都必须在3年内每月按比例兑现，并按照获得期权时的公允市场价格执行。

a轮投资是什么意思看看a轮投资到底是什么意思?下面是店铺给大家整理的a轮投资是什么意思，供大家参阅!a轮投资是什么意思融资分为A/B/C好几轮，一般A就是第一轮，企业在第一轮融资是非常重要的。

业务发展慢慢壮大后，会有后续融资。

A轮融资，就是第一轮的意思，之前没有引入过外部股权投资。

很难讲是企业发展的哪个阶段，也很难讲是天使还是VC还是PE。

很多公司是在上市前才引进的，那时候企业已经很成熟了，而且就引进一轮，有的企业则多一些，或者在早期就引进。

种子轮天使轮A轮B轮C轮关于融资。

种子轮融资和天使轮融资有什么区别?需要说明种子期的意思。

种子期是指公司发展的一个阶段。

在这个阶段，公司只有idea却没有具体的产品或服务，创业者只拥有一项技术上的新发明、新设想以及对未来企业的一个蓝图，缺乏初始资金投入。

其次，种子期融资就是创业公司在上述阶段所进行的融资行为，一般来说，资金来源是创业者自掏腰包或者亲朋好友，也有种子期投资人和投资机构。

再次，种子期的投资量级一般在10万-100万RMB。

相关的概念还有：天使轮融资：天使轮是指公司有了产品初步的模样，可以拿去见人了;有了初步的商业模式;积累了一些核心用户。

投资来源一般是天使投资人、天使投资机构。

投资量级一般在100万RMB到1000万RMB。

A轮融资：公司产品有了成熟模样，开始正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式，在行业内拥有一定地位和口碑。

公司可能依旧处于亏损状态。

资金来源一般是专业的风险投资机构Venture Capital(VC)。

投资量级在1000万RMB到1亿RMBB轮融资：公司经过一轮烧钱后，获得较大发展。

一些公司已经开始盈利。

商业模式盈利模式没有任何问题。

可能需要推出新业务、拓展新领域。

资金来源一般是大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的风投机构加入、私募股权投资机构Private Equity(PE)加入。

投资量级在2亿RMB以上C轮融资：公司非常成熟，离上市不远了。

风险投资中的条款清单（样本）中文英文[____]公司A系优先股融资条款清单[______，200___]TERM SHEET FOR SERIES A PREFERRED STOCK[INSERT COMPANY NAME[ __, 200_]本条款清单概括了_______公司，一家[特拉华]公司（“公司”）A系优先股融资的主要条款。

考虑到涉及此项投资的投资人已投入和将投入的时间和成本，无论此次融资是否完成，本条款清单之限制出售/保密条款、律师及费用条款对公司都具有强制约束力。

未经各方一致签署并交付的最终协议，本条款清单之其他条款不具有强制约束力。

本条款清单并非投资人进行投资的承诺，其生效以完成令投资人满意的尽职调查、法律审查和文件签署为条件。

本条款清单各方面受[特拉华州]法律管辖。

This Term Sheet summarizes the pr Series A Preferred Stock Financing of a [Delaware] corpo ration (the “consideration of the time and expens devoted by the Investors with respect to No Shop/Confidentiality and Counsel and of this Term Sheet shall be binding oblig whether or not the financing is con legally binding obligations will be cre agreements are executed and delivered b Term Sheet is not a commitment to inves on the completion of due diligence documentation that is satisfactory to Term Sheet shall be governed in all res the [State of Delaware].出资条款：Offering Terms交割日：当公司接受此条款清单且交割条件完备时即尽快交割（“交割”）。

什么是融资？A轮B轮C轮融资都是什么？什么是融资？A轮B轮C轮融资都是什么？有关融资的知识，大家知道哪些?下面是小编收集的A轮B轮C轮融资知识，欢迎大家阅读学习与了解。

般来说，一个刚起步的小公司或者小团队，如果资金不足想对外融资的话，融资的轮次顺序，一般为天使投资→A轮(1轮)融资、→B(2轮)融资、→C(3轮)融资等。

这里的A、B、C其实指的是，创业公司过了种子期，从发展早期开始的第一次、第二次、第三次融资。

可能还会有D、E、F、G轮，但也可能只有A轮就上市了。

关于在哪个阶段融资，每一轮应该是什么情况开始融资，融资金额大概为多少，投资圈里有一个大概约定俗成的这么一套规则。

当然，刚开始创业的，很多初创团队的创业者并不清楚。

其实当你分别融A轮、B轮、C轮时候，公司发展的阶段性特征还是比较明显的，下面就简单和大家说说：1天使轮融资天使轮阶段呢，有的也叫种子轮，是创业者一开始已经选定创业的投资项目，看好市场的发展前途，各方面都调研的差不多了，这时准备进行投资创业。

天使轮融资，可能只有一个概念什么都没开始，或者刚开始运营，还没有出来产品，或者出来了产品却没有大规模开卖。

此时浇浇水，种子会长大，这个时候呢，谁投资给你，谁就是一个天使。

投资这个阶段的你，显然风险很大，所以业内有3F的说法--就是当你第一次开始创业，一般只有Father,Friend,Foolish会投资给你，其余的就是真的是奇迹诞生、天使下凡了。

2A轮融资有一些初创公司起步的家底和社会资源还可以，通过自己出马就搞定了天使轮，真正向VC拿大钱的时候是在A轮，A轮公司特征是已经有了产品的原型，可以拿到市场上了，但基本还没有收入或者收入很小;这个时候投资人还是会看创业者背景，但也会看些市场的前景，以及公司的愿景了。

这个时候，公司产品一般打磨的相对完善了，正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式，在行业内拥有一定地位和口碑，可能依旧处于亏损状态，资金来源一般是风险投资机构。

term sheet条款清单样本Z投资基金公司第一轮*出售可转换优先股条款清单发行方: 公司或其海外注册的母公司投资额: 二百万美元以内如果高于此金额，需经双方同意购股方： Z基金或投资公司管理的其他基金投资方式：以二百万美元购买A系列可转换优先股第一轮可转换优先股条款*形式： A系列可转换优先股可以1:1的比率按原购买价转换为普通股原购买价为充分稀释后投资后作价八百万美元，其中包括二百万的*款预计交易达成日期：预计投资达成时间为XX年11月底股息： A系列优先股的持有者将获得季度股息，按以下两种分成计算方法金额较高的一种计算：(1) 年利率为8％的非累积的股息，(2) 相当于转换后的比例与普通股有同样的分红额清算优先权：在公司清盘、解散、合并、被收购、出售控股股权、以及出售主要部分或全部资产时，A系列优先股的持有者有权获得原价加上8％的复利的金额剩余资产由普通股股东与优先股股东按相当于转换后的比例进行分配，但A系列优先股的持有者最多获得三倍于原始投资的金额如果A系列优先股的持有者已经获得三倍于原始投资的金额，剩余的资产将由普通股股东按比例分配转换办法： A系列优先股的持有者有权选择在任何时间将所持的优先股转换成普通股，转换比率是1:1，但要按下一条款进行调整转换时公司必须付清所有应付的分红，转换时如果有不足一股的零头，公司当以等值的现金支付给投资者自动转换：在公司上市公开发行*时，A系列优先股按当时适用的转换价格自动转换成普通股*，前提是新股发行值不低于万美元反稀释条款：如果新发行的股权的价格低于A系列优先股，A系列优先股的股价需按平摊加权平均法做相应调整A系列优先股在拆股、*分红、并股、或者以低于转换价格增发新股，以及其他资产重组的情况下也要按比例获得调整回购保证： A系列优先股的持有者有权选择在A系列优先股发行后五年后任何时间要求公司回购其股权回购价格*本金加上15％的溢价，以及到期的和尚未支付的固定分红在以下情况下A系列优先股的持有者有权选择强迫回购执行董事会和投票权：公司的董事会有5人组成，其中一个席位保留给A系列优先股的持有者A系列优先股的持有者具有与普通股持有者相同的投票权在下列情况下A系列优先股的持有者有权指派董事会的多数席位：⑴ 任何单个季度的帐面损失大于或等于25万美元；⑵ 合并报表的净资产低于万美元；⑶ 达到回购条件但回购人无法实施回购；⑷ 连续两年无法支付股息⑸ 创业者辞职；⑹ 创业者聘期因故终止；⑺ 创业者死亡或无行为能力投资方因上述原因拥有的权利于企业公开上市或合并时终止保护条款：以下事项需有A系列优先股的持有者三分之二以上的赞同票方能通过，包括但不限于：⑴ 改变A系列优先股的权益；⑵ 增加或减少A系列优先股的股数；⑶ 增发可转换债券、优先股或普通股，或者重新分级*；⑷ 公司回购普通股；⑸ 公司章程的修改；⑹ 导致公司债务超过50万美元的事由；⑺ 超过50万美元的一次性资本支出；⑻ 公司购并、重组、控股权变化，和出售公司大部分或全部资产；⑼ 董事会席位数变化；⑽ 分红计划；⑾ 公司管理层工资福利的重大变化；⑿ 新的员工*期权计划；⒀ 公司与第三方签订限制分红或*回购的协议；⒁ 向优先股股东以外的证券持有人分配股息或红利；⒂ 公司购入与主营业务无关的资产或进入非主营业务经营领域；⒃ 公司出售子公司的股权优先购股权： A系列优先股持有者有权与其他股东一样按比例优先受让任一股东欲出让的股权和购买公司以后增发的*一般性条款购买协议：本次投资交易的进行必须先满足交易达成的前提条件，并经公司的董事会和投资公司的投资委员会同意有关投资合同条款内容股东协议：企业的所有股东将签订一份协议，这份协议应包括：⑴ 首先是公司，其次是各股东按照股份比例，有权优先认购受让其他股东出让的股权；⑵ 对外出让股权须按比例共同出售，除非*持有人放弃此权利；⑶ 股东按照前述方法选举董事会董事；⑷ 公司将设立*期权计划，经董事会认可，并由公司的管理前三条在*公开上市时自动取消雇员协议：企业的每位创办人兼管理人股东及企业的主要雇员应与企业签订不竞争协议并保证在其任职期间及离职后两年内不得从事与本企业有竞争的行业投资前提条件：投资交易的达成必须满足以下前提条件：⑴ 投资人认可下列法律文件，包括股权购买协议、股东协议和修改后的公司章程；⑵ 完成尽职调查并对调查结果满意；⑶ 投资人决策委员会的审批；⑷ 通过有关的*审批程序；⑸ 不与其他交易相冲突；⑹ 没有对公司有负面影响的事由变化和业务进展；⑺ 公司在境外重新注册信息披露和保证: 企业保证提供以下材料，包括但不限于工商登记注册文件、生产销售资格或许可、财务报表、重大合同协议、生产使用许可、未了结诉讼、产品责任和质量保证、知识产权、或然债务、债务结构、环保要求等合法性证明，企业保证本条款清单与现有合同协议及公司章程不冲突、没有隐瞒债务、及时披露企业实质性的业务或资产变动知情权： A系列优先股股东或其委派人有随时检查公司资产、检核报表、拷贝相关文件、与*、股东、董事、重要雇员、会计师磋商公司事务的权利，费用由优先股股东自理 A系列优先股持有者将获得以下信息：。

A轮融资合约草案（通用型）英文版Draft Term Sheet for Series A Financing (General)IntroductionThis document outlines the proposed terms and conditions for the Series A financing round of [Company Name]. The following terms are subject to negotiation and mutual agreement between the company and the investors.Key Terms1. Investment Amount: The total investment amount will be [dollar amount].2. Valuation: The pre-money valuation of the company is [valuation amount].3. Investor Rights: Investors will have [specific rights] including board representation.4. Liquidation Preference: Investors will have a [participation/preference] in liquidation proceeds.5. Anti-dilution Protection: Investors will be protected from dilution in certain circumstances.6. Voting Rights: Investors will have [voting rights] based on their ownership percentage.7. Use of Funds: The investment will be used for [specific purposes] outlined in the agreement.8. Conversion: The investment will convert into [type of equity] ata certain conversion ratio.9. Founder Vesting: Founders will be subject to a [vesting schedule] for their equity.10. Exit Strategy: The parties will agree on a potential exit strategy for the company.Closing Conditions1. The closing of the financing is subject to the completion of due diligence.2. Both parties will execute a definitive investment agreement.3. Regulatory approvals and other legal requirements must be satisfied.ConfidentialityAll information shared during the negotiation process will be kept confidential by both parties.Governing LawThis agreement will be governed by the laws of [jurisdiction].ConclusionThis term sheet is a preliminary agreement and is not legally binding. Both parties will work towards finalizing a definitive agreement that incorporates these terms and conditions.。