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新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考【摘要】在新套期会计准则下，远期结售汇核算方法的应用和思考具有重要意义。
本文首先简述了远期结售汇核算方法的基本原理，然后详细探讨了在新准则下该方法的具体应用、与传统准则的比较、在企业财务管理中的作用、优劣势分析以及在风险管理中的应用。
结论部分强调了新准则下远期结售汇核算方法的重要性，对企业财务管理的启示，以及展望该方法的发展。
通过本文的阐述和思考，读者将更深入地了解远期结售汇核算方法在新套期会计准则下的重要性和应用前景，对于企业财务管理和风险管理具有指导意义。
【关键词】关键词：新套期会计准则、远期结售汇核算方法、企业财务管理、风险管理、优劣势分析、风险管理、发展展望1. 引言1.1 了解新套期会计准则下远期结售汇核算方法的重要性了解远期结售汇核算方法可以帮助企业更好地控制外汇风险。
通过远期结售汇核算，企业可以提前锁定未来的汇率，降低因汇率波动而导致的损失。
这对于企业在跨境贸易中的资金汇兑非常重要，可以有效减少不确定性，确保企业的盈利稳定。
了解新套期会计准则下远期结售汇核算方法的重要性，对企业实现稳健的财务管理和风险控制起着关键作用。
只有深入了解和合理运用远期结售汇核算方法，企业才能更好地把握外汇市场的机遇和挑战，实现可持续的发展。
1.2 简述远期结售汇核算方法的基本原理远期结售汇核算方法是指企业为了规避外汇风险，通过远期合同锁定将来的外汇收付款金额，以确定未来的资金成本或收益。
其基本原理主要包括以下几点：远期结售汇核算方法是基于未来的现金流量进行的。
企业在确定远期汇率并签订远期合是根据预期的外汇收付款金额来进行的。
这样可以在未来的交易中避免因汇率波动而导致的损失。
远期结售汇核算方法是用于风险管理的工具。
通过使用远期合同，企业可以锁定未来的外汇汇率，从而规避汇率波动对企业财务状况的不利影响。
这有助于企业在不确定的外汇市场中更好地控制风险。
远期结售汇核算方法还可以帮助企业进行成本控制和利润预测。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考随着全球化的进程加速，企业跨国经营已经成为常态。
在跨国经营中，远期结售汇是一种常见的风险管理工具。
随着新套期会计准则的实施，远期结售汇的核算方法也发生了一些变化。
本文将重点探讨新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考。
一、新套期会计准则的背景和主要内容新套期会计准则是财会领域的一项重要改革，旨在规范企业对冲活动的会计处理。
该准则对企业的套期会计活动进行了细化和标准化，以更好地反映企业风险管理活动的真实情况，提高财务信息的透明度和可比性。
在新套期会计准则下，企业套期会计活动的核算方法和披露要求都发生了一些变化。
主要内容包括：对冲工具的定义和分类、套期会计是否符合套期会计目标、套期会计的有效性评价、套期会计的会计科目和计价方法、套期会计的披露要求等。
二、远期结售汇的概念和作用远期结售汇是指合同签订之日起至规定的未来某一日期（结汇汇率）或在规定的未来某一日期（售汇汇率）进行的外汇交易。
企业可以利用远期结售汇工具来锁定未来的外汇风险，避免因汇率波动而导致的损失，从而保持自身的资金流动性和盈利能力。
1.远期结售汇的会计确认在新套期会计准则下，企业需要确认远期结售汇交易的会计科目和金额。
在确认会计科目时，应根据交易的性质和目的确定相应的会计科目，如货币资金、预付款项或应收账款等。
在确认金额时，应按照新套期会计准则规定的计价方法进行确定，如公允价值计价或成本计价等。
2.远期结售汇的套期会计处理在新套期会计准则下，企业应对远期结售汇交易进行套期会计处理。
套期会计处理的主要目的是通过对冲工具对冲底层交易的风险敞口，降低波动性。
对冲套期账面价值的变动，按照新套期会计准则的规定进行会计确认和处理，以反映企业对冲活动的真实情况。
1.如何选择适合的对冲工具在新套期会计准则下，企业在进行远期结售汇时需要考虑如何选择适合的对冲工具。
根据企业的具体情况和需求，可以选择不同类型的对冲工具，如远期外汇合约、期权合约等。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考新套期会计准则是财务会计领域的重要变革之一，它在远期结售汇核算方法上做出了一系列新的规定。
本文将就新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考进行探讨。
1.远期结售汇的定义在新套期会计准则下，远期结售汇是指企业为了规避外汇风险而进行的未来某一确定日期进行的外汇买卖行为。
远期结售汇可以通过外汇远期合约、外汇掉期等方式进行。
在新套期会计准则下，企业进行远期结售汇的核算方法主要有名义金额和市价金额两种。
（1）名义金额核算法根据名义金额核算法，企业在进行远期结售汇时，按照合同金额进行会计确认，不考虑市场汇率的变动对企业实际损益的影响。
这种核算法在一定程度上可以减少企业的会计风险，更加稳妥。
但名义金额核算法也容易导致企业对外汇市场的变动失去敏感性，无法及时调整风险暴露。
3.价值变动准则在新套期会计准则下，还对于企业在进行远期结售汇过程中价值变动进行了详细的规定。
企业应当根据远期结售汇合约的价值变动情况将其计入损益表和资产负债表。
这一规定可以更好地反映企业的实际经营情况，提高会计信息的准确性。
1.优劣比较从名义金额核算法和市价金额核算法两种远期结售汇核算方法来看，它们各有优劣。
名义金额核算法可以降低企业在远期结售汇过程中的会计风险，更加保守，但同时也可能导致企业对市场变动的反应迟缓。
市价金额核算法更加符合市场实际情况，可以更好地反映企业的经营状况，但也可能增加企业的会计风险，需要更加敏感地对待市场的变动。
2.企业实际操作在实际操作中，企业可以根据自身的资金、经营情况和外汇风险敞口情况选择适用的远期结售汇核算方法。
对于风险敞口较高的企业，可以选择名义金额核算法，更加稳妥。
而对于风险敞口较低的企业，可以使用市价金额核算法更好地反映市场实际情况。
3.风险管理不论采用哪种远期结售汇核算方法，企业在进行远期结售汇时都需要加强风险管理。
在远期结售汇过程中，企业应当对市场汇率进行及时监测，及时调整风险敞口，降低汇率波动对企业实际损益的影响。
例谈远期结售汇的应用目前，很多企业开始运用一些金融工具，例如：远期的外汇结售汇、押解等手段，对企业进出口货物包括大批原料的进口贸易以及成套设备的进口、零备件的进口，在适当的时候采用不同的方法进行外汇风险的管理，使得企业获得了明显的经济效益。
一、企业外汇中存在的主要风险（一）经济风险它是由于外汇汇率的波动导致企业涉外经济活动主体未来收益存在一种潜在的不确定性。
潜在的经济风险使得涉外企业在国外投资的效益和经营效果受到了直接的影响。
这种潜在经济风险的大小与涉外企业预测经济风险能力的高低和准确度是成反比的。
（二）会计风险又被称作转换风险或者财务风险。
涉及外汇经济活动主体的企业资产负债表里一些外汇项目金额变动与外汇汇率变化之间产生的风险。
随着一些外币汇率的上升，企业在其资产负债表上显示的外币资产将随之减少，对于企业来讲，这种变化给企业带来了不小的风险。
（三）交易风险涉及外汇经济活动主体应该收取外币资金和应该支付外币价值之间变得很不确定，这种不确定的可能性也是由于外币汇率波动引起的。
对于这些涉外企业来说，交易风险表现为和国外的商业银行接触时的债务风险以及劳务和商品进出口时的贸易风险。
二、国内企业现在的外汇风险管理状况我国对外出口贸易与资本项目从1998年开始出现了“双顺差” 。
在短期内人民币汇率影响下的供求关系不会发生变化，在国际上收入和支出仍然有盈余的情况下，外汇市场将在一段时间里呈现出供大于求，人民币对美元的汇率之间有升值的空间并且不会贬值。
欧元的启动导致它与美元之间的汇率出现了比较大的波动迹象，而人民币与美元之间实行固定的汇率，这就使欧元与人民币发生了剧烈的震荡。
从2005年7月21日起，中央人民银行宣布人民币兑换美元汇率上调2%，并且表示在未来会实行不定期的浮动汇率。
可以说人民币与美元之间固定的汇率将逐渐消失，人民币汇率会加剧风险。
我国在很长一段时间里形成的稳定的汇率政策，使中国银行和企业管理外汇风险的意识变得很薄弱。
外汇风险管理的方法企业目前可以运用多种方法来管理自身的外汇风险，包括：使用金融衍生工具、提前或延后收付汇、经营性套期保值、运用信贷方式转移风险、平衡抵销法等。
下面店铺就和大家分享外汇风险管理的方法，希望对大家有帮助!外汇风险管理的方法一、使用金融衍生工具使用金融衍生工具指企业向金融机构购买以外汇为基础的金融产品来锁定汇率，有效地降低汇率变动带来的汇兑损失，从而规避外汇风险。
在国外，金融衍生工具品种丰富且已运用得十分成熟，而我国衍生工具的使用还不够成熟，我国银行的衍生业务开展尚需发展过程。
我国企业在规避交易风险时，可以考虑使用以下较为成熟金融衍生工具：1.远期合约交易。
由于相比于其他金融工具，远期合约操作比较简单，更加符合中小型企业的实际情况，因此在中小型企业中这是一种运用得比较多的金融工具。
外汇远期合约即远期结售汇，适用于外币与人民币的远期交易，具体来说它是指可以办理相关业务的外汇指定银行与客户签订一份远期结售汇的协议，协议中约定未来办理售汇或结汇的外币币种、汇率、期限和金额，协议到期时按照该远期协议约定的外币币种、汇率、期限和金额来办理该结售汇业务。
由于该业务将汇率的时间结构从未来转移到签订协议即交易发生时，事先把将来同银行办理售汇或结汇业务的汇率确定下来，锁定了汇率，因此此方法可以消除大部分的外汇风险。
根据相关规定，我国开办外汇远期业务要遵循实需的原则，不得用于外汇投机。
对于报价银行可以根据自身的风险管理能力和业务能力的大小来进行;对于远期结售汇业务的期限，目前国家已放开了对其交易期限的限制，可办理相关业务的银行能够自己确定展期次数和交易期限，最短期限一般为7 天，最长可达一年;对于交割日期既可以固定也可以选择在事先约定的协议有效期内的任意一天办理资金的交割;银行报价、交割日期、展期次数和交易期限都较为灵活。
因此远期结售汇业务具有操作灵活简单的特点，也是企业特别是中小型企业首选的规避外汇风险的产品。
汇率风险案例分析汇率风险案例分析本节将使用具体案例来说明企业该如何选择风险管理的组合以及使用风险管理组合的效果。
案例一：使用贸易融资与即远期结售汇的组合优化风险管理方案交易背景国内某生产企业，所生产的产品大部分用于出口，生产所需原材料中有部分需要进口，而其它成本与费用均在国内产生。
企业的财务报告货币为人民币。
某年3 月1日，企业的财务规划显示，3个月后企业将有一笔100万美元的支出用于生产所需的原材料进口，6个月后将有500万美元的出口收入，其它美元支出暂无。
由于担心美元兑人民币汇率波动而造成企业的汇兑成本上升，企业希望对其外汇收支进行汇率风险的管理，并希望尽量降低风险管理成本。
根据企业的收支结构，企业既有美元的收入，也有美元的支出，但时间上不相匹配，并且美元收入的金额远远大于美元支出的金额，多余的美元需要结汇用于国内支出，因此企业可以使用掉期来解决外汇收支在时间上不匹配的问题，而剩余的外汇收入可以使用远期结汇来锁定结汇汇率。
当然，为了降低风险管理的成本，企业还可以使用贸易融资与即远期结售汇相结合的方式实现提前收汇、锁定汇率、降低成本的目的。
以下计算涉及如下数据：人民币利率3个月1.71 %, 6个月2.07 %, 美元LIBOR3个月4.92 %, 6个月5.04125 %,客户贸易融资利率LIBOR+ 50BP,计算结果的货币单位为百万人民币，负值代表支出。
方案一：100万美元的远期对远期掉期，400万美元的远期结汇。
0 -1X 7.96967.8829 X 4+7.8829 XI3月1日现金流量6月1日现金流量9月1日现金流量万案500万美元的6个月出口押汇，100万美元的即期对远期掉期,400万美元即期结汇，融资利息部分叙做远期售汇，出口收入美元用于出口押汇的本金还款。
6月1日现金流量—1X 7.9895 9 月 1 日现金流量一5X( 5.04125 %+ 0.50 %)+ 2X 7.9224方案三：100万美元的远期对远期掉期，400万美元的6个月出口押汇,400万美元的3个月远期结汇，融资利息部分叙做远期售汇，出口收入美元用于出口押汇的本金还款。
我国企业外汇交易的风险防范与控制引言外汇交易在我国企业国际贸易中扮演着重要的角色。
然而，外汇市场波动频繁，存在着一定的风险。
为了保障企业资金安全和贸易顺利进行，企业需要采取一系列的风险防范与控制措施。
本文将介绍我国企业外汇交易的风险，并探讨如何防范和控制这些风险。
一、汇率风险汇率风险是企业外汇交易中最常见的风险之一。
由于汇率的波动，企业在进行外币兑换时可能存在损失。
为了防范和控制汇率风险，企业可以采取以下措施：1.1 使用远期外汇交易远期外汇交易是一种在未来某个约定的日期以固定价格进行货币兑换的交易方式。
通过远期外汇交易，企业可以锁定未来的汇率，降低汇率波动对企业的影响。
1.2 建立合理的外汇储备企业可以根据历史数据和市场趋势，合理规划外汇储备。
通过建立适当的外汇储备，企业可以在汇率波动时减少外汇交易的频率和金额，降低汇率风险。
二、交易对手风险交易对手风险指企业在进行外汇交易时，对方无法按时履约或无法履约的风险。
为了防范和控制交易对手风险，企业可以采取以下措施：2.1 选择可靠的交易对手企业在选择交易对手时，应对其信用状况进行全面评估。
可以通过查询信用报告、评估其财务状况等方式，选择具备良好信誉的交易对手，降低交易对手风险。
2.2 签订合同并约定履约保证金企业在进行外汇交易时，应与交易对手签订合同，并约定一定金额的履约保证金。
履约保证金可以作为交易对手风险的补偿，一旦交易对手无法履约，企业可以通过保证金获得一定的赔偿。
三、政策风险政策风险是企业外汇交易中不可忽视的风险之一。
我国的外汇市场受到政策的影响较大，政策的变化可能对企业的外汇交易带来不利影响。
为了防范和控制政策风险，企业可以采取以下措施：3.1 了解并及时跟踪政策变化企业应密切关注国家外汇管理政策的变化，及时了解有关控制和监管政策的发布和调整。
只有及时了解政策变化，企业才能做出相应的调整和决策，降低政策风险。
3.2 多元化经营和市场分散风险企业可以通过多元化经营和开展多个市场的贸易，降低对单一市场和政策的依赖性。
风险内控力对市场竞争力的促进作用一、促进经营目标的实现企业对外经营活动涉及各项对外贸易事项及财务会计活动，而内部控制作为企业经营管理重要方式，可通过强化内部程序（如预算、风险、审计等）规范企业管理行为，在企业内部营造一股严谨精细的经营氛围，继而促进企业经营目标的实现，增强国际市场竞争力。
二、强化企业管理水平内部控制涉及企业管理的各个方面，企业在增强自身内控力的同时，可强化业务控制、市场风险防范、明晰岗位权责，使企业可在规范有序状态下稳步运行，继而起到提高企业管理水平的作用，为对外经营发展创造良好管理条件，间接提升市场竞争力。
三、保障财务信息安全性财务属于企业内部控制重点内容，借助强有力的内部控制可有效规范财务管理行为，在企业内部形成稳定有序的财务氛围，落实财务监督，防范舞弊行为，规范会计记录，保障企业财务信息安全性，为企业经营发展创造可靠财务环境，继而更好地为企业参与国际市场竞争助力。
风险内控力管理现存问题一、外汇风险把控不当对外承包工程企业发展经营活动处于国际外汇市场内，外汇汇率风险是不可避免的。
外汇风险涉及企业经营活动的全过程，需从识别、分析、规避、评价4个方面进行风险管控，借助系统化内控程序降低外汇风险对涉外企业的影响。
但结合实际情况来看，部分涉外企业仅在外汇风险出现后进行应对，缺乏完整的风险内控程序，内控力不足，对企业经营产生了负面影响。
衍生金融工具属于企业资产之一，其价格随市场变动而变化，是用于应对外汇风险的方式之一。
但衍生金融工具存在不稳定性，若缺乏对衍生金融工具的控制管理及未来交易变量的预测，不仅不能良好应对外汇风险，还会引发新的风险问题。
部分企业因未灵活运用衍生金融工具而削弱了自身对外汇风险的内控力，外汇风险控制不足而影响了企业的经营发展。
二、财务体系存在缺陷财务是企业实施内部控制的关键方向，企业可借助强力内控规范财务体系，使自身在严谨有序的财务体系支撑下实现稳定发展，增强市场竞争力。
第一章总则第一条为规范公司远期结售汇业务，有效防范和控制外汇汇率风险，保障公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司及其控股子公司（以下简称“子公司”）的远期结售汇业务。
第三条公司远期结售汇业务应遵循以下原则：1. 合规经营：严格遵守国家法律法规及外汇管理政策，确保业务合规性。
2. 风险控制：合理预测外汇汇率波动，通过远期结售汇业务规避汇率风险。
3. 安全稳健：确保远期结售汇业务安全、稳健开展。
4. 效益优先：在风险可控的前提下，追求业务效益最大化。
第二章业务范围与操作原则第四条公司远期结售汇业务范围包括：1. 为满足公司及子公司正常生产经营需要，进行外汇结售汇业务。
2. 为规避汇率风险，进行远期结售汇业务。
3. 根据业务需要，进行外汇衍生品交易。
第五条公司远期结售汇业务操作原则：1. 不进行单纯以盈利为目的的外汇交易。
2. 基于公司及子公司的实际经营业务，合理预测外汇收付款，确保远期结售汇业务与实际需求相匹配。
3. 与具有远期结售汇业务经营资格的金融机构合作，确保业务合规性。
4. 严格控制远期结售汇合约的外汇金额，不得超过外汇收付款的谨慎预测量或外汇应收、应付账款余额。
5. 设立远期结售汇交易账户，不得使用他人账户进行远期结售汇业务。
6. 具备与远期结售汇业务相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行远期结售汇交易。
第三章内部管理与审批权限第六条公司设立远期结售汇业务管理部门，负责远期结售汇业务的统筹规划、组织实施和监督管理。
第七条远期结售汇业务审批权限如下：1. 年度远期结售汇额度：根据公司净资产的一定比例确定，由公司经营管理层决定。
2. 单笔远期结售汇额度：根据年度额度及业务需求，由公司经营管理层决定。
3. 远期结售汇合约签订、修改、终止等事项，由公司经营管理层审批。
第四章风险管理与内部控制第八条公司建立健全远期结售汇业务风险管理体系，包括：1. 风险识别：识别远期结售汇业务面临的外汇汇率风险、信用风险、操作风险等。
远期结售汇在企业外汇风险管理中的应用何玺(中国教学仪器设备有限公司，北京100032)[摘要]随着人民币国际化以及汇率市场化进程的不断深入，人民币汇率波动更加频繁，针对汇率波动风险管理的重 要性逐渐凸显，而当下我国企业外汇风险管理意识不高，风险管理手段也有待进一步提高。
外汇风险管理主要包括经营性对冲策略和金融性对冲策略，文章即针对当前的外汇风险和主要的风险管理手段---远期结售汇业务展开分析，正文分为四个部分：第一部分是回顾我国汇率制度的发展和国内外经济形势，明确外汇风险管理的重要性；第二部分是从外汇风险定义、类型和现状三个方面展开分析，在此基础上，在第三部分着重分析远期结售汇业务的发展和具体内容，并给出最后的结论和 建议。
[关键词]外汇风险；远期结售汇；风险管理[D O I]10. 13939/ki.zgsc.2017. 10.0461绪论温斯顿•丘吉尔曾说道，“没有比讨论货币及其汇兑问 题更易表现出人类才智的领域”在1973年布雷顿森林体系 崩溃后，世界上主要经济体纷纷采用浮动汇率制度，外向型 企业的资产负债和经营活动暴露于汇率变动的风险增加。
改 革开放以来，我国的汇率制度也几经变革：2005年实行汇 率改革后，以市场供求为基础，并参考一篮子货币政策进行 调节、有管理的浮动汇率制度①被提出，但是市场基本上仍 将人民币汇率走向解读为一个外生的政策变量，中间价的形 成过程仍是一个“黑匣子” 2015年“811汇率改革后，美元兑人民币汇率的中间价报价机制得到进一步完善，由做 市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考前一日收盘汇率, 综合考虑外汇供求以及主要流通货币汇率变化，提供中间价 报价；2016年年初央行进一步推进人民币汇率形成机制改 革，至此，我国基本实现“前收盘价+—篮子货币政策的 变动”的中间价定价规则。
与此同时，人民币汇率弹性大 幅增加，加之美元走强，也引发了人民币贬值压力的快速释 放，市场化波动进一步加剧，目前，寻求提高汇率灵活性和 保持汇率稳定性二者之间的平衡仍是相关管理机构的关注重 点，未来的汇率机制设计可能追踪宏观经济形势而不断进行 调整。
结合国内外宏观经济形势来看，2016年美元总体表现 较为强势，全球货币政策分化的影响仍然存在，此外，外部 风险性事件频发，美元被动上行。
从经济基本面来看，美国 这一轮的经济复苏态势受到现任政府的财政政策及货币政策 影响，存在一定的不确定性，预期仍将保持较慢的加息节 奏。
国内方面，经济下行压力犹存，稳增长调结构防风险是 当前的主要经济任务。
另外，人民币国际化进程也日益加 快，2016年10月人民币正式加人S D R，倒逼汇率改革不断 推进。
2016年政府工作报告中也提出，要促进新一轮、高 水平对外开放，推动外贸创新发展，促进装备、技术、标准 和服务等“走出去”预期未来中国企业将更多参与国际化 运作。
总体来看，在当前的经济形势下，虽然人民币不会持续 贬值，但是在多变的国际环境下，风险事件频发，人民币汇率波动更加频繁，波动幅度加大，在“走出去”的总体战略下，我国企业国际化运作特征明显，对其规避外汇风险或控制外汇风险敞口也提出了更高的要求，而日益市场化的人民币汇率形成机制和资本开放也为企业主动进行外汇风险管理提供了操作上的便利，在这一背景下研究企业如何展开外汇风险管理就具有很强的实践指导意义，本文即以远期结售汇在企业外汇风险管理中的应用为主要对象展开分析研究。
2外汇风险分析2.1“外汇风险”的定义货币的时间价值、资产定价和风险管理被诺贝尔经济学奖得主R obert C.M erto n称为“现代金融理论的三大支柱”外汇风险，又称汇兑风险，一般是指经济主体持有的以外币计价的资产负债、经营活动中的外汇收支，以及未来可能存在的以外币计价的现金流的现值，因汇率变动而产生损益的可能性。
[1]②广义的外汇风险内涵包括交易对象引发的风险，价格变动引发的风险，以及交易者本身所导致的风险，狭义的外汇风险指的是价格变动引发的风险，张超英（2005)将外汇风险细分为:®交易风险：指的是在对外贸易中由于在结算日和交易日之间的汇率变动，使得实际现金流量与预期的不相符合，给经济主体带来损益；经济风险：意同经营风险，指的是汇率的变动使得经济主体的营运现金流量发生改变，如影响企业的生产成本、产品定价和总体销售等，导致企业利润下降，竞争能力被削弱；折算风险：指的是汇率的变动造成企业的合并财务报表的数据发生变动。
①中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告 〔2005〕第16 号。
②邹宏元.金融风险管理[M].成都：西南财经大学出版 社，2010:233.③张超英，吴海燕.国际财务管理[M].北京：北京大学出 版社，2005.2.2细分风险类型解析综合比较上述三种风险，从实质影响来看，折算风险所导 致的损益只是存在于企业的账面报表上，经济风险和交易风险 则会影响经济主体的经营活动，其产生的影响乃是实际存在的, 不同的是，经济风险来源于尚未发生的运营活动的现金流量的变化，交易风险则来源于已经签订但尚未被履行的合同，汇率 变动导致后期现金流量与预期不同；从时间维度来看，折算风 险针对的是汇率变动前的经济事项，经济风险针对的是汇率变 动对于企业未来经济事项的影响，交易风险涉及的经济事项发 生于汇率变动之前，结算于汇率变动之后。
表1折算风险、交易风险和经济风险的比较比较项目折算风险交易风险经济风险影响时间过去现在未来衡量范围已列账的外币事项已确定与预计特定时间内的外币交易公司整体经营活动衡量依据会计准则会计准则汇率变动前后的现金我流量折现值损益计算(风险资产-风险负债）X汇率变动率外币交易额X汇率变动率汇率变动前后的现金流量折现值现金流量无契约期间特定的现金流量未来的现金流量不确定性单一不确定性，兑换汇率单一不确定性，换算汇率多元不确定性，未来销售、成本变动1衡量汇率变动的全部效果；1衡量汇率变动的全部效果；1衡量汇率变动的非预期效果；其他2不考虑财务报表外的风险暴露；2涵养已列账及短期内将发生的契约2考虑财务报表外的风险暴露；3.追溯以往的短期效果交易 3.展望未来的长期效果资料来源：陈皓.跨国公司的外汇风险管理[D].沈阳：东北师范大学，2011: 16.2.3我国企业面临的外汇风险及外汇风险管理现状伴随着人民币汇率市场化步伐的加快，人民币汇率弹性 大幅增加，在过去的一年中，人民币贬值压力的快速释放叠 加美元走强及一系列风险事件，人民币汇率渐进贬值，年化 贬值率由2015年的4. 66%提高至2016年的7.09%，汇率市 场化波动进一步加剧。
从我国企业面临的外汇风险类型来看，对于大多数国际 化运营程度较低的公司而言，主要风险来自集中进口付汇和 出口收汇，主要面临交易风险；而对于国际化运营程度较高 的公司，其运营、筹资、投资活动，乃至经营战略的计划实 施，长期来看都会承受汇率变动幅度加大的影响，经济风险 逐渐凸显。
而面对日益凸显的外汇风险，我国许多企业仍缺 乏风险规避意识或是风险管理办法单一，采用改变贸易结算 方式、增加内销比重、提高产品价格等方式应对，当然这也 是因为我国外汇市场目前仍处于不断发展的阶段，金融避险 工具还未被普遍地使用。
在当前的经济环境下，对于面向国际化运营的企业而 言，如何提高外汇风险管理水平，采用系统化的管理方法，确认企业面临的主要外汇风险，也就是说，确认以外币计价 的资产负债和营业收支受到汇率变动影响的性质和程度，通 过事先的有效管理，规避汇率波动的不利影响，稳定企业的 日常经营和市场竞争力，实现提高企业价值的目的，这个问 题仍有待于进一步探讨。
3远期结售汇业务的应用实践中企业针对所面临的不同外汇风险类型，分别存在 不同的管理措施。
Srinivasulu(1981)提出应区分为两类：运营型对冲策略和金融型对冲策略，前者是通过调整企业经 营性活动，后者则主要是通过运用金融工具，与此相似，王 月永、张旭（2008)认为主要包括以下类型：经营性避险 策略、合约性避险策略和资产负债表避险策略[]，其中，经营性避险策略主要针对外汇风险中的经济风险，包括调整生产管理和营销销售战略等，也包括提前收款加快结汇以及 利用贸易融资等方式；合约性避险策略则主要针对的是交易 风险，利用外汇期货、远期合同、期权、掉期等金融工具进 行风险管理；资产负债表避险策略主要是通过平衡企业的资 产负债结构，实际中可操作性不高。
也有学者从其他角度对 此进行分类梳理，在此不再赘述，本篇文章主要探讨远期结 售汇业务在企业外汇风险管理中的应用。
3.1远期结售汇业务的发展远期外汇市场包括远期结售汇业务和远期外汇买卖业 务，远期外汇买卖业务范围较广，覆盖了不同外币之间的兑 换，远期结售汇则特指人民币对其他可自由兑换货币。
参考 《中国人民银行远期结售汇业务暂行管理办法》的描述，远 期结售汇务是指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售 汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率 和期限；到期外汇收人或支出发生时，即按照该远期结售汇 合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。
①表2 2017/02/08中国银行远期结售汇牌价,每100外币兑换人民币货币代码交易期限买入价卖出价中间价U S D一周687.1299693.4016690.26575U S D二十天687.7198693.9595690.83965U S D一个月688.0947694.5371691.3159U S D两个月689.3912695.8344692.6128U S D三个月690.7192697.2133693.96625U S D四个月691 7772698.2718695.0245U S D五个月692 6748699.1701695.92245U S D六个月693.6684700.1645696.91645U S D七个月694.3793701.0759697.7276U S D八个月695.1593701.8564698.50785U S D九个月696.0433702.7409699.3921①中国人民银行远期结售汇业务暂行管理办法。
续表试点运行，1997年由中国银行正式试点开办。
不同于远期〔务应基于真实的贸易活动，并005年汇率改革的序幕拉开之1显，企业对于外汇风险的规避:得了开展远期结售汇业务的许-步发展，逐渐成为企业主要的图1 2012—2016年USDCNY远期成交统计数据来源：wind。
3.2远期结售汇业务流程按照相关规定，办理远期结售汇业务需遵循实需原则，其主要目的是帮助企业于当前锁定其以外币计价的应收账款 或应付账款的未来汇率，也就是锁定未来收益或成本，发挥 保值避险的功能。
