2018年新能源汽车行业分析报告

2014-2018新能源汽车发展历程及销量分析能源与环境问题的日益恶劣使得全球汽车产业的长期发展面临着巨大的挑战，新能源无污染与再生性强的优势得到了国际认可，汽车行业如何向新能源动力发展成为国际汽车的重要出路。

中国在新能源动力的发展上也扮演着至关重要的角色，中国作为发展较快人口基数庞大的大国在前期发展的路上不可避免的牺牲了些资源来换取经济上的进步，而随着经济的发展那么环境问题则逐渐上升到国家战略问题。

在近几年来，中国对与新能源的发展不断颁出新的政策，以此来鼓励新能源产业的发展，“2014年新能源汽车生产78499辆，销售74763辆，比2013年分别增长3.5倍和3.2倍，其中纯电动汽车产销分别完成4.8605万辆和4.5048万辆，比2013年分别增长2.54倍和2.1倍；插电式混合动力汽车产销分别完成2.9894万辆和29715万辆，比2013年分别增长8.1倍和8.8倍，2015年1-4月比亚迪以10933辆的累积销售产量继续稳坐冠军宝座，众泰则以4500多辆的成绩排名第二，北汽、奇瑞、上汽荣威1-4月累积销量分别3762、3419、1991辆。

这五家车企的销量约占我国新能源汽车市场份额的89%，其中众泰、北汽、奇瑞、上汽荣威四家竞争较为激烈。

1-4月累积销量超过千辆的还有江淮、吉利，腾势、广州传祺，东风日产启辰和华晨宝马在2015年1-4月销量几百辆左右。

”（资料来源于中国产业信息网）资料可以看出在2015年以比亚迪为首的新能源汽车产业开始突飞猛涨，紧跟其后的几家汽车企业也是目前中国较为知名的新能源车企，而且除龙头比亚迪外，其他几家车企出现了竞争激烈的情况，这就代表着2014、2015年中国的新能源汽车产业已经开始初具规模的发展，并且在2015年5月，国家财政部颁布了《关于2016-2022年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》正式实施全新的新能源汽车补贴政策，第一是带来了全新的补贴对于进入国家新能源汽车目录的车型进行补贴，另外也提高了享受补贴的新能源汽车产品技术品质审核。

新能源汽车发展现状及政策研究近年来，新能源汽车逐渐成为汽车行业的热门话题。

随着人们环保意识的提高和政府的支持，新能源汽车市场在全球范围内迅速发展。

本文将从市场情况、政策支持、技术发展和未来趋势四个方面来分析和研究新能源汽车的现状与政策。

一、市场情况新能源汽车市场规模逐年扩大。

据统计，截至2018年全球电动汽车保有量达到500万辆以上，其中中国的电动汽车销量占全球总量的一半以上。

2019年中国新能源汽车销售额已能占据中国汽车市场的5%以上。

无疑，新能源汽车的需求在逐渐增加。

一方面，环保意识的提高使得更多消费者开始重视尾气排放低的车辆，更愿意选择新能源汽车；另一方面，新能源汽车技术的进步大大提高了汽车的续航能力和性能。

随着充电设施的逐步完善，更多的城市开始建设充电站，这也为新能源汽车的发展提供了支持。

二、政策支持政府对新能源汽车的支持是新能源汽车发展的重要因素。

目前，中国政府实行了一系列新能源汽车政策，包括购车补贴、免费停车、免费通行等优惠政策。

同时，对传统燃油车的限制政策也逐渐加强，这也促进了新能源汽车的销售。

与此同时，我国的新型基建计划中也明确提出要加速新能源汽车充电设施建设，鼓励企业投入到新能源汽车领域。

三、技术发展新能源汽车技术不断创新，已经摆脱了单一的电动汽车形式，从纯电动汽车、混合动力汽车到燃料电池汽车，新能源技术应用范围已经全面拓展。

同时，新能源汽车的续航能力和智能化程度也在逐步提高。

例如，特斯拉的自动驾驶技术已经达到了Level2级别，实现了自动泊车、自动换道和自动驾驶等功能。

此外，新能源汽车的电池技术也在不断改进，大大提高了储能能力和充电速度。

四、未来趋势未来新能源汽车市场将呈现多元化发展态势。

新技术的应用不断丰富，不同类型的新能源汽车将会应用于不同的领域。

预计到2025年，新能源汽车市场规模将达到1.5亿辆以上，其中包括混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车。

同时，新能源汽车的多样化发展也将促进其他相关产业的发展，如充电设施、电池等方面的产业链将逐渐完善。

2018年节能与新能源汽车行业发展情况分析报告第一节2017年中国汽车工业发展环境分析 (4)第一节政策法规 (4)第二节汽车行业热点分析 (9)第二章2017年汽车工业经济运行情况分析 (21)第一节汽车工业经营情况 (21)一、主营业务收入增长较快，增幅回落 (21)二、利润总额增速趋缓，增幅下降 (22)三、固定资产投资增速减缓 (23)四、亏损企业家数有所增加 (24)五、应收账款、产成品库存资金增长较快 (25)第二节全国汽车商品进出口情况 (25)一、汽车商品进口情况分析 (26)二、汽车商品出口情况分析 (30)第三章2017年节能汽车和新能源汽车市场发展情况 (36)第一节节能汽车市场情况 (36)一、产销总体情况 (36)二、产销细分情况 (36)三、存在的问题及发展建议 (37)第二节新能源汽车发展情况分析 (40)一、产销总体情况 (40)二、产销细分情况 (40)三、存在的问题及发展建议 (43)第四章节能与新能源汽车政策及产业发展趋势分析 (45)第一节相关政策环境分析 (45)一、节能汽车 (45)二、新能源汽车 (46)第二节产业发展趋势与展望 (48)一、节能汽车 (48)二、新能源汽车 (53)第六章关键零部件产业发展情况分析 (55)第一节动力电池发展分析 (55)一、市场发展 (55)二、分类配套 (56)三、存在的问题及建议 (61)第二节驱动电机发展分析 (62)一、市场发展分析 (62)二、分类配套 (63)三、存在的问题及建议 (69)表1 2017年汽车行业主营业务收入增长率变动情况 (21)表2 2017年汽车行业各小行业实现主营业务收入情况 (22)表3 2017年汽车行业利润总额增长率变动情况 (22)表4 2017年汽车行业规模以上企业实现利润总额情况 (23)表 5 2017年汽车行业固定资产投资增长率变动情况 (24)表 6 2017年汽车行业各小行业完成固定资产投资情况 (24)表7 2017年汽车行业各小行业亏损额情况 (25)表8 2017年我国节能乘用车分排量产销量 (37)表9 2017年新能源汽车产销情况 (40)表10 2016年至今发布或实施的部分汽车节能政策法规（简表） (46)表11 2017年我国新能源汽车主要政策汇总 (47)表12 2017年市场份额前十电池企业动力电池配套情况 (55)表13 2017年新能源乘用车电池装机量前十 (58)表14 2017年新能源客车电池装机量前十 (59)表15 2017年新能源专用车电池装机量前十 (60)表16 2017年新能源汽车电机装机量十大企业 (63)图录图 1 2016～2017年1.6L及以下乘用车占乘用车销量比重月度趋势 (36)图 2 2017年我国节能乘用车分车型产销量占比 (37)图 3 2017年新能源汽车累计销售量前十城市 (41)图 4 2017年新能源乘用车累计销售车企榜 (42)图 5 2015年车用燃料替代量 (49)图 6 2017年1～12月新能源汽车电池装机总电量 (55)图7 2017年1～12月新能源汽车分类电池装机电量 (56)图8 2017年新能源汽车各电池材料装机电量 (57)图9 2017年四种类型动力电池份额占比 (57)图10 2017年新能源乘用车电池类型统计 (58)图11 2017年新能源客车电池类型 (59)图12 2017年新能源专用车电池类型 (61)图13 2017年度电机类型市场结构情况 (64)图14 2017年新能源乘用车电机月度装机量 (65)图15 2017年前十新能源乘用车电机供应商装机情况 (66)图16 2017年1～11月新能源客车配套电机分类占比 (67)图17 2017年1～11月前十新能源客车电机生产企业配套情况 (67)图18 2017年1～11月新能源专用车配套电机分类占比 (68)图19 2017年1～11月前十新能源专用车电机生产企业配套情况 (69)第一节2017年中国汽车工业发展环境分析2017年是全面落实“十三五”规划的关键一年。

新能源汽车的市场竞争分析一、市场概述随着全球对环境污染问题的日益关注和对石油资源的持续消耗，新能源汽车逐渐成为汽车市场的热门话题。

新能源汽车可以分为电动汽车、混合动力汽车和燃料电池汽车三种类型。

目前，电动汽车市场竞争最激烈。

二、市场竞争格局1. 国际品牌：特斯拉、日产、雪佛兰特斯拉是电动汽车的领导品牌，在纯电动轿车、混合动力轿车和纯电动SUV市场均有一定的市场份额。

2018年特斯拉Model 3在美国销量上甚至超过了任何燃油车。

而日产LEAF则是全球销量最大的电动车型，已经成为全球纯电动车市场的领军者。

雪佛兰的电动车型Bolt EV在美国市场的表现也非常不错，2018年销量同比增长约13%。

2. 国内品牌：比亚迪、蔚来、小鹏汽车比亚迪已经成为国内电动车市场的领头羊，全年销量已连续多年位居第一。

蔚来汽车是2018年成立的新晋品牌，凭借其高端定位和科技感十足的产品特色迅速赢得了市场关注。

小鹏汽车则以市场细分、产品差异化和渠道创新为核心战略，目前正在逐步扩大自身品牌知名度。

三、竞争分析1. 产品竞争力在新能源汽车市场上，产品的综合竞争力是品牌能否获得市场份额的关键因素。

首先是技术创新，不同品牌的技术水平直接影响着产品性能和使用体验。

其次是设计、性价比和品牌形象等方面，不同品牌之间的差异化竞争也是关键。

2. 价格竞争目前新能源汽车的价格比传统燃油车更高，价格优势也会成为品牌获得市场份额的关键因素之一。

但是，在价格竞争中，品牌也需要保证产品质量和品牌形象不受损害。

3. 渠道竞争渠道竞争是指品牌和消费者之间的信息沟通和销售渠道的建立。

在新能源汽车市场上，品牌需要重视线上和线下渠道的整合，加强与经销商和服务商的合作，提供更好的销售和服务体验。

4. 品牌竞争品牌竞争是新能源汽车市场中最重要的竞争因素之一，不同品牌间在品牌形象打造、市场推广、社会责任等方面的竞争，终将为品牌带来顾客的认同和忠诚度。

四、未来发展趋势随着技术的不断进步和政策的支持，新能源汽车市场的未来发展前景越来越广阔。

新能源汽车市场格局分析随着全球环保意识的不断提高以及化石能源日益短缺，新能源汽车市场迎来了爆发期。

新能源汽车，又称电动汽车，基于电力驱动而非传统的燃油动力，具有能源效率高、无排放、低能耗、使用成本低等优点，是汽车业的重要发展方向之一。

本文将分析新能源汽车市场的格局及趋势。

一、市场格局目前，全球新能源汽车市场以中国市场为主导。

2018年，中国新能源汽车产销量分别为142万辆和138万辆，占全球总量的近60%。

中国市场的崛起主要得益于政策扶持和厂商竞争。

在政策方面，中国政府提出“双积分”政策和补贴政策，推动新能源汽车的销量增长。

厂商竞争方面，国内厂商如比亚迪、蔚来、小鹏等凭借不同的技术、产品和营销策略，在新能源汽车市场中持续发力。

除中国市场外，欧洲市场和美国市场也在积极发展新能源汽车。

欧洲市场主要受益于欧盟政策的推动和能源转型的需求，目前电动汽车市场规模已接近200万辆。

美国市场在2018年出现了新能源汽车销量的小幅下滑，但随着特斯拉Model 3的火爆销售，预计未来市场前景依然看好。

二、趋势1. 产品差异化：随着市场竞争的加剧，厂商间将加强产品差异化的竞争。

虽然电池续航里程已经成为用户选择新能源汽车的关键指标，但产品特性和服务创新同样重要。

如智能驾驶、车辆安全和绿色能源技术等，将成为产品差异化竞争的焦点。

2. 技术创新：新能源汽车是一个高度技术密集和创新性强的行业，不断涌现出新的技术和材料，如超级电容、增材制造技术、轻量化材料等。

这些技术创新将为电动汽车提供更高的能量密度、更快的充电速度和更轻的车身，大大提升领先厂商的技术壁垒。

3. 产业整合：未来市场竞争将不仅仅局限于厂商之间，而是整个产业链的竞争。

如电动汽车制造商将与电池生产商、充电站运营商和智能交通系统公司等联手，形成庞大而复杂的产业群。

这种产业整合将大大提高整个产业链的效率和降低经营成本，更好地满足市场需求。

综上所述，新能源汽车市场已经成为汽车业的未来方向之一，市场格局主要以中国市场为主导。

新能源汽车行业的发展与前景展望一、新能源汽车行业的定义与发展新能源汽车（NEV）指的是以电力、氢能等替代传统燃油的车辆，它们是基于新型能源蓄电池等高科技原料研发的。

我国自2010年开始推动新能源汽车产业。

尤其在过去几年，政府对新能源汽车产业的高度重视，打造有利于新能源汽车产业的政治、经济环境和促进产业快速发展的政策，对新能源汽车产业的发展起到重要的推动作用。

新能源汽车行业发展历经了数年井喷、骤降后再度回升的过程。

特别是近几年，随着技术成熟和政策不断跟进，新能源汽车行业再次呈现出快速增长态势。

2018年新能源汽车产销双双突破100万辆，一跃成为全球最大新能源汽车市场。

二、新能源汽车行业的现状分析1.政策环境优势政府方面，中国政府出台的一系列新能源汽车专项政策，旨在打造“中国制造2025”，加快新能源汽车的产业化推进，降低环保成本，实现可持续发展，促进新能源汽车的推广和应用。

2.技术创新带动自2010年以来，新能源汽车行业取得了长足发展。

截至2019年3月底，国内新能源汽车已经持续销售额达到155.5万辆，新能源汽车技术也得到充分的发展。

在新能源汽车领域，纯电动、插电式混合动力、燃料电池汽车技术也在不断创新。

例如，纯电动汽车实现了快速充电、电池寿命延长等一系列技术突破，极大地提高了新能源汽车的市场竞争力。

3.市场需求不断提升中国经济的不断发展，国家对环保的高度重视，以及消费者对“环保、节能、安全、智能”的需求，都在推动新能源汽车产业的发展。

同时，随着可持续发展的认知不断提高，绿色出行也成为越来越多消费者的选择和追求。

4.品牌竞争加剧汽车行业的重要特征就是品牌竞争形成的市场，新能源汽车行业亦然。

目前，在我国新能源汽车市场上，特斯拉、比亚迪、吉利新能源、北汽新能源等首屈一指的企业占据了主流市场份额。

三、新能源汽车行业前景展望未来新能源汽车行业将主要面临以下四个变革：1.政策法规方面将根据轻、中、重型车辆，制定不同的法规标准和激励政策，推进新能源汽车的技术进步、高质量发展和绿色可持续发展。

２０１８年中国新能源乘用车大数据研究报告目录一　新能源乘用车车型产品结构分析（一）车型分布（二）主要用途分布（三）燃料类型分布（四）电池及电机配套类别二　整车运行特征分析（一）日均行驶里程对比分析（二）不同车速下经济性指标分析（三）车辆运行电池温度情况（四）实际续航里程与工况法标称里程的分析（五）节能减排效果三　运行故障分析（一）整车故障分析（二）电池、电机相关故障分析四　充电行为特征（一）上线车辆与充电车辆对比分析（二）应用快充车辆占比情况（三）充电开始时间（四）开始充电ＳＯＣ值图表目录表１　新能源乘用车不同燃料类型及各细分车辆占比表２　插电式乘用车不同储能材料及电池外形分布表３　不同燃料类型私家车百公里电耗情况表４　不同用途纯电动乘用车不同车速段百公里平均耗电量表５　纯电动出租车不同季节不同车速段百公里平均耗电量表６　纯电动乘用车不同带电量实际续航与工况续航差异率表７　采用磷酸铁锂的纯电动乘用车故障分布表８　采用锰酸锂的纯电动乘用车月平均故障分布表９　方形动力电池纯电动乘用车月均故障分布表１０　采用方形动力电池的插电式乘用车故障分布表１１　采用软包动力电池的插电式乘用车月均故障分布表１２　采用永磁同步电机新能源乘用车月均故障分布图１　纯电动乘用车各细分车型及不同用途接入数量占比图２　插电式乘用车各细分车型及不同用途车辆数量占比图３　纯电动乘用车不同用途及各细分车辆占比图４　插电式乘用车不同用途及各细分车型占比图５　纯电动乘用车不同储能材料及电池外形分布图６　纯电动乘用车不同车型储能材料及电池外形分布图７　纯电动乘用车不同电机类型的车型和用途分布图８　插电式乘用车不同车型储能材料及电池外形分布图９　纯电动乘用车不同用途的日均行驶里程对比分析图１０　不同燃料种类乘用车中私家车的日均行驶里程分布情况图１１　插电式租赁车与纯电动租赁车日均行驶里程分布情况图１２　纯电动乘用车不同车型早晚高峰平均电耗图１３　不同用途纯电动乘用车不同车速下累计消耗ＳＯＣ占比图１４　纯电动出租车不同车速不同季节情况下耗电量占比图１５　不同区域乘用车月平均电池启动温度情况图１６　典型省市乘用车中私家车月平均电池启动温度情况图１７　典型省市纯电动出租车月平均启动温度情况图１８　不同季节实际续航平均里程与工况里程差值比图１９　纯电动乘用车不同日均行驶里程段单车年耗电量图２０　纯电动乘用车不同日均行驶里程段单车年减排量图２１　纯电动乘用车不同日均行驶里程段单车年节油量图２２　不同用途新能源乘用车单车年均减排量图２３　纯电动乘用车不同类型故障年累计量占比图２４　插电式乘用车不同类型故障年累计量占比图２５　纯电动乘用车各细分车型不同类型故障年累计量分布图２６　插电式乘用车各细分车型不同类型故障年累计量分布图２７　三元材料纯电动乘用车故障占比图２８　三元材料插电式乘用车故障占比图２９　磷酸铁锂纯电动乘用车故障分布图３０　采用软包动力电池的纯电动乘用车月均故障分布图３１　采用圆柱形动力电池纯电动乘用车月均故障分布图３２　乘用车月充电车辆数／　月上线车辆数图３３　乘用车不同用途月充电车辆占比图３４　不同用途纯电动乘用车月快充车辆占比一 新能源乘用车车型产品结构分析从车型分布、主要用途分布、燃料类型分布和电池及电机配套类别四个维度对新能源车型及配套零部件的分布情况进行分析，可全面了解国内市场中新能源乘用车的产品结构与特点。

2018年新能源汽车行业分析报告2019-08-27 18:35一、行业概况1、行业定义新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。

2、行业分类按照动力类型，新能源汽车可分为混合动力电动汽车、纯电动汽车、燃料电池电动汽车、其他新能源汽车等四大类型，其中纯电动汽车是目前研发和推广的主流，占据绝对主导地位。

按照车型，新能源汽车可分为乘用车、客车和专用车，其中新能源乘用车是新能源汽车市场的主流车型。

3、行业特征政策作用明显。

发展新能源汽车是我国基于能源安全、环境保护以及建设汽车工业强国的考虑制定的基本国策。

新能源汽车及零部件行业属于当前国家政策重点支持的战略性发展产业，尤其是税费减免、财政补贴、限购豁免等扶持政策对新能源汽车行业的快速发展作用巨大。

随着国家和地方财政补贴同步从2017年开始逐年退坡，并将在2020年完全退出，新能源汽车行业转型面临较大挑战，但短期内政策依然是新能源汽车行业发展的主要“引擎”。

周期性。

新能源汽车产业正逐步从孕育期、导入期步入到成长初期，政策扶持背景下新能源汽车行业处于行业景气周期。

根据中国汽车工程学会《节能与新能源技术路线图》预测，2030年中国新能源汽车销量将达到汽车总销量的40%-50%，保有量将达到8千万-1亿辆。

区域性。

汽车产业具有规模经济、关联产业多、配套环节多、产业链长、技术及资本密集性等典型特点，因此在发展过程中易于形成产业集群模式。

目前随着新能源汽车行业的快速发展，我国新能源汽车产业集群初步形成长三角产业集群、泛珠三角产业集群、京津产业集群、西南产业集群、中部产业集群和河北、河南及山东地区产业集群等六大产业集群。

新能源汽车车载电源行业内的主要客户、主要竞争对手也主要位于这六大区域内。

季节性。

我国车载电源行业的生产和销售与新能源汽车行业保持一致，有一定季节性。

一般而言第一季度、第二季度为生产和销售淡季，第三、第四季度为生产和销售旺季。

新能源汽车发展现状与未来趋势分析近年来，随着环境问题的日益突出和传统石油能源的供应趋紧，新能源汽车作为替代传统燃油汽车的绿色出行方式，逐渐受到全球范围内的关注和重视。

本文将从新能源汽车的发展现状和未来趋势两个方面进行分析。

首先，新能源汽车的发展现状。

中国作为全球最大的汽车市场，新能源汽车的发展势头强劲。

根据中国汽车工业协会的数据，2019年新能源汽车销量达到142.86万辆，同比增长3.8%。

而全球范围内，新能源汽车的销量也呈现快速增长的趋势。

根据国际能源署的报告，2018年全球新能源汽车销量已经超过210万辆。

此外，新能源汽车技术也在不断突破。

电池技术的进步为纯电动汽车的续航里程提供了更大的提升空间，充电技术的改善使得充电时间大大缩短。

同时，液化天然气、燃料电池等也成为了新能源汽车的发展方向。

其次，新能源汽车的未来趋势。

一方面，政府对新能源汽车的支持力度将进一步加强。

随着全球环境问题的日益严重，各国政府纷纷制定并执行环境保护政策。

在新能源汽车领域，政府会通过减免购置税、提供补贴等方式鼓励消费者购买新能源汽车，进一步推动新能源汽车的普及和发展。

另一方面，新能源汽车技术将不断创新。

更加高效的电池技术和充电技术，将进一步提升新能源汽车的续航里程和充电速度。

同时，自动驾驶技术的崛起也为新能源汽车带来了更广阔的发展前景。

此外，新能源汽车在未来的发展中还面临着一些挑战。

首先是价格问题。

新能源汽车的售价相对较高，限制了普通消费者的购买意愿。

其次是充电基础设施建设问题。

目前，新能源汽车充电基础设施建设还相对滞后，充电桩数量不足的问题制约了新能源汽车的发展。

再者，电池技术的安全问题也需要得到解决。

尽管电池技术不断改进，但仍然存在着过热、起火等安全隐患，需要进一步加强研究和措施的完善。

综上所述，新能源汽车作为未来绿色出行的代表，其发展前景可观。

在政府政策的支持和技术的不断创新下，新能源汽车将逐渐走向普及。

同时，新能源汽车还需要面对一系列挑战，如价格、充电基础设施和电池安全等问题。

２０１８年电动车行业深度研究报告1.推倒重来？！补贴周期结束，高端周期开启2.高端产业链业绩加速在即3.新能源汽车的“戴维斯双击”4.投资建议1.推倒重来？！补贴周期结束，高端周期开启2.高端产业链业绩加速在即3.新能源汽车的“戴维斯双击”4.投资建议图：2014-2018新能源乘用车国补与成本情况（万元/辆）上一轮景气周期：高额补贴24681020142015201620172018（80≤R<150）补贴（150≤R<250）补贴 （250≤R）补贴 （80≤R<150）成本 （150≤R<250）成本（250≤R）成本资料来源：财政部，天风证券研究所备注：图表仅反映行业大致情况；R 为工况续驶里程，单位为km1020304020142015201620172018补贴三电成本整车成本图：2014-2018新能源轻型客车国补与成本情况（万元/辆）资料来源：财政部，天风证券研究所备注：图表仅反映行业大致情况，2016-2018年补贴额取标准上限，下同国补对成本的覆盖减少102030405020142015201620172018补贴三电成本整车成本2040608020142015201620172018补贴三电成本整车成本国家推广大型客车资料来源：财政部，天风证券研究所资料来源：财政部，天风证券研究所图：2014-2018新能源中型客车国补与成本情况（万元/辆）图：2014-2018新能源大型客车国补与成本情况（万元/辆）中游短缺是核心矛盾2014 2015 2016 2017E 2018E 2019E全球供给 16 16.4 20.2 24.3 29.2 38.3 全球需求15.5 17.720.6 23.9 29.2 35.1 新能源汽车 1.2 2.5 3.6 5.8 10.2 15.1 油电混动汽车 0.9 1 1 1 1 1 3C2.42.6 2.83.1 3.4 3.8 电动工具及其他电池 0.5 0.6 0.7 0.8 1 1.2 玻璃陶瓷及其他需求 10.4 1111.6 12 12 12 供给-需求0.5-1.3-0.40.4-0.13.2表：2014-2019锂资源供需测算（万吨）资料来源：刚果（金）央行，Darton ，公司公告，天风证券研究所2015 2016 2017E 2018E 2019E 2020E 全球供给 12.1 11 12.3 13.3 15.2 17.9 全球需求11 11.3 12.7 13.9 15.6 18.3 3C 用钴 5.4 5.6 6.1 6.5 7 8.3 动力电池用钴 0.30.4 1.1 1.5 2.4 3.5 高温合金 1.4 1.4 1.6 1.7 1.9 2.1 硬质合金 0.7 0.8 0.8 0.9 1 1 其他 3.3 3.13.13.23.33.3供给-需求1.03-0.25 -0.36 -0.6 -0.35 -0.38表：2015-2020钴资源供需测算（万吨）资料来源：刚果（金）央行，Darton ，公司公告，天风证券研究所51015202013/12014/12015/12016/12017/12018/1图：2013-2018电池级碳酸锂价格（万元/吨）资料来源：Wind ，天风证券研究所 0204060802013/12014/12015/12016/12017/12018/1金属钴：最低价（万元/吨）金属钴：最高价（万元/吨）图：2013-2018金属钴价格（万元/吨）资料来源：Wind ，天风证券研究所下一轮景气周期：高端消费——双积分推动销量（万辆）渗透率（%） 2019 2020 2019 2020当年乘用车预计销量（万辆） 2680 2840 /NEV 积分比例10% 12% NEV 积分目标总额（分）（按比例计算） 268 341 须抵偿的CAFC 负积分（工信部预估） 147 242 合计须产生的NEV 积分415 583 NEV 单车积分平均值（动态值）2 208 291 7.7% 10.3% 2.5 166 233 6.2% 8.2% 3 138 194 5.2% 6.8% 3.5 119 167 4.4% 5.9% 4 104 146 3.9% 5.1% 4.5 92 130 3.4% 4.6% 5 83 117 3.1% 4.1% 5.5 75 106 2.8% 3.7% 669972.6%3.4%表：双积分并行考核要求下，行业NEV 生产/进口销量及渗透率来源：工信部等，天风证券研究所•双积分政策接力补贴，推动全球车企的电动化转型 : 国际，大众、日产雷诺、特斯拉、通用为一线阵营，福特、宝马、丰田为二线阵营。