第十五章 金融脆弱性与金融危机习题与答案

第二十七章一、单选题1．根据超调汇率决定模型，下列哪种情形是不真实的？（）[中央财大2011金融硕士]A．汇率在短期内会偏离购买力平价B．货币冲击发生时，商品市场调整快于金融市场调整C．商品价格是粘性的D．不抵补利率平价成立【答案】B【解析】汇率超调理论指出，浮动汇率制下汇率的剧烈波动的主要原因在于：面对某种初始的外部冲击，不仅资产的价格和商品的价格都可能过度反应，而且资产市场和商品市场的调整速度常常并不一致（商品价格具有“粘性”）。

这些问题集中反映到汇率上，就会使汇率的波动过度。

即使在固定汇率制下，也有汇率过度波动的问题。

其惯常表现是货币的对外价值发生激烈的意外变化。

2．如果征收“托宾税”，其目的在于（）。

[金融联考2007]A．抑制外汇投机B．抑制通货膨胀C．调节国际收支D．减少财政赤字【答案】A【解析】在管理短期资本流动方面，最突出的建议就是对短期资本流动课税，这种税为托宾税。

托宾税的益处是有助于减轻国际投机对本国经济的支配程度，而且对贸易和长期投资不会有太大的冲击。

二、概念题1．金融自由化[深圳大学2009研]答：金融自由化亦称“金融深化”，是“金融压制”的对称，主张改革金融制度，政府改变对金融的过度干预，放松对金融机构和金融市场的限制，增强国内的筹资功能以改变对外资的过分依赖，放松对利率和汇率的管制使之市场化，从而使利率能反映资金供求、汇率能反映外汇供求，促进国内储蓄率的提高，减少对外资的依赖，最终达到抑制通货膨胀、刺激经济增长、形成金融资产增长和经济增长之间的良性循环的目的。

金融自由化的标志是金融资产增长超过经济增长，金融相关比率不断提高。

这是美国的两位经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖，针对当时世界发展中国家普遍存在金融市场不完全、资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”而影响经济发展的状况，在1973年分别出版的《经济发展中的货币和资本》和《经济发展中的金融深化》两部专著中首先提出的。

金融脆弱性与金融危机概述金融脆弱性是指金融体系在面临外部冲击时所表现出的不稳定性和脆弱性。

金融脆弱性与金融危机密切相关，金融危机往往是金融脆弱性的结果。

金融脆弱性通常包括以下几个方面：第一，信贷风险。

信贷风险是金融脆弱性的主要因素之一。

当金融机构在过度放贷或者融资环境紧张的情况下，借款人的偿还能力可能出现问题，导致贷款违约风险增加，从而影响金融机构的资本充足性和稳定性。

第二，流动性风险。

金融机构在面临流动性紧张或迅速撤资时，可能无法及时满足借款人的提款需求，进而引发恶性循环、引发信贷市场流动性危机。

当市场参与者担心金融机构的流动性风险时，他们往往会采取脱离金融机构或迅速抛售资产的行为，进一步加剧金融市场动荡。

第三，市场风险。

金融市场的波动性和不确定性可能使金融机构面临潜在的市场风险。

当金融市场出现剧烈变动时，金融机构的资产负债表价值可能出现大幅波动，从而影响其盈亏情况，威胁金融机构的稳定性。

第四，操作风险。

金融机构在执行金融业务过程中可能面临的操作风险也是金融脆弱性的一个重要因素。

操作风险可能源于人为错误、系统故障或内部控制不力等，一旦发生操作风险，会对金融机构的利润和声誉造成重大影响。

金融危机是指金融脆弱性达到临界点并引发全面金融系统崩溃的时期。

金融危机可能导致银行倒闭、金融机构破产、股市崩盘等严重后果，对经济社会稳定造成巨大影响。

历史上最著名的金融危机之一就是2008年的全球金融危机。

该危机的起因可以追溯到美国房地产市场的泡沫破裂，导致大量次贷危机和银行破产。

随着金融机构间的信任崩溃，全球金融市场陷入混乱，许多国家经济受到严重冲击。

这次危机揭示了金融脆弱性和金融体系中的各种漏洞和问题。

在这次危机中，信贷风险暴露出来，由于银行持有大量次贷资产，许多银行面临破产风险；流动性风险加剧，许多金融机构无法满足市场参与者的提款需求；市场风险也扩大，股市和房地产市场价格暴跌；操作风险也加大，许多金融机构由于不当的风险管理和内部控制失灵而蒙受损失。

金融专业知识与实务-金融风险与金融危机(总分41, 做题时间90分钟)一、单项选择题1.( )是指有关主体(主要是跨国公司)在因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受账面经济损失的可能性。

A．交易风险B．折算风险C．经济风险D．投资风险SSS_SIMPLE_SINA B C D该问题分值: 1答案:B[解析] 本题考查折算风险的概念。

2.商业银行信用风险管理5C法所涉及的因索有( )。

A．经营能力B．现金流C．事业的连续性D．担保品SSS_SIMPLE_SINA B C D该问题分值: 1答案:D[解析] 本题考查商业银行信用风险管理5C法所涉及的因素。

3.如果一国出现了短期利率、资产价格的急剧、短暂、超周期的恶化，则说明该国出现了( )。

A．货币危机B．银行危机C．外债危机D．系统性金融危机SSS_SIMPLE_SINA B C D该问题分值: 1答案:D[解析] 狭义的金融危机也就是系统性金融危机，是全部或大部分金融指标一短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数一的急剧、短暂和超周期的恶化。

4.金融风险是有关主体蒙受( )。

A．经济损失的确定性B．经济损失的可能性C．名誉损失的可能性D．政治损失的可能性SSS_SIMPLE_SINA B C D该问题分值: 1答案:B[解析] 本题考查金融风险的概念。

金融风险是指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性。

5.我国企某企业在出口收汇时正逢人民币升值，结果以收入的外汇兑换到的人民币的金额减少。

此种情形说明该企业承受了汇率风险中的( )。

A．交易风险B．折算风险C．转移风险D．经济风险SSS_SIMPLE_SINA B C D该问题分值: 1答案:A[解析] 本题考查交易风险的概念。

交易风险是指有关主体在因实质性经济交易而引致的不同货币的相互兑换中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受实际经济损失的可能性。

一、单选题1、20世纪70年代至80年代发生的国际债务危机主要是由于（）。

A.美国银行将石油美元贷给拉美国家B.IMF向亚洲国家提供缓冲存货贷款C.苏联解体D.向日本银行借款的美国公司破产了正确答案：A2、以下关于托宾税的说法不正确的是（）。

A.由美国著名经济学家托宾提出的针对外币兑换活动的课税B.可能增加交易成本，降低市场效率C.需要广泛的国际协调D.对各种期限的国际资本流动都有明显作用正确答案：D二、多选题1、国际投机资本高流动性和高投机性的危害具体表现在（）。

A.影响外债清偿能力，降低国家信用等级B. 引起汇率大幅度波动，本币面对极大贬值压力C.导致市场信心崩溃，使金融市场陷入混乱D.造成国际收支失衡正确答案：A、B、C、D2、在大量资本流入时，允许本币升值的好处有（）。

A.提升本币的国际地位B.以一定程度的不确定性阻止国际投机资本进一步攻击C.使国内信贷和银行体系免受不利影响D.通过汇率调整国内相对价格正确答案：B、C、D3、中长期国际资本流动对流入国有（）积极效应。

A.有利于资本形成，促进经济长期发展B.有助于平抑经济周期C.带动出口，提高国民收入D.提高资金利用效率正确答案：A、B4、中长期国际资本流动对流入国的风险或危害主要有（）。

A.利率风险B.导致债务危机C.外汇风险D.危害银行体系正确答案：A、C、D5、导致80年代国际债务危机的原因主要有（）。

A.国内经济政策不当B.债务结构短期化C.外部经济环境恶化D.外债规模过大正确答案：A、B、C、D6、以下关于20世纪末、21世纪初国际投机资本流动的说法正确的是（）。

A.在重大国际金融危机中起到推波助澜的作用B.规模大、周期短、流动速度快、风险高、影响巨大C.不再是“散兵游勇”，表现出“集团作战”的特征D.大量流入发展中国家，主要是亚洲和欧洲正确答案：A、B、C7、国际短期资本流动的积极效应有（）。

A.有利于促进国际贸易发展B.有利于解决国际收支不平衡C.为跨国公司财务管理创造便捷条件D.有助于国际金融市场发展正确答案：A、B、C、D三、判断题1、引进外资是促进欠发达国家资本形成的有效途径。

第28章金融脆弱性与金融危机1．金融脆弱性、金融风险、金融危机之间有什么关系？答：狭义上的金融脆弱性是指高负债经营的行业特点决定了金融业具有容易失败的特性。

广义上的金融脆弱性，则是泛指一切融资领域——包括金融机构融资和金融市场融资——中的风险积聚。

金融风险，严格说来，是指潜在的损失可能性。

金融危机是指全部或大部分金融指标——利率、汇率、资产价格、企业偿债能力和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化。

金融脆弱性与金融风险意义相近，但着重点不同。

金融脆弱性是指风险积聚所形成的“状态”——与稳定、坚固、不易受到破坏、摧毁相对的状态。

金融风险既用于微观领域，也用于宏观领域。

金融脆弱性多用于对金融体系的讨论；但人们也常常剖析微观金融行为主体的脆弱性问题。

“风险”一词的使用，在国内已相当广泛化，常常与脆弱性难以明确区分。

金融脆弱，仅仅表明金融已经具有不稳定性，还不等于金融危机。

由金融脆弱到金融危机有个演化过程。

金融危机的爆发以金融脆弱积累到一定程度为条件，但最终在何时发生，还需要某一或某些触发点。

某些突发的金融事件，如特大企业的倒闭、欺诈丑闻的揭露等造成公众信心的动摇，往往就是这样的触发点。

早期的看法，如明斯基，十分强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用。

后来，淡化了经济周期的影响，认为即使经济周期没到衰退阶段，金融脆弱性也会在外力（如国际投机资本）或内在偶然事件（如某一特大企业倒闭）的影响下激化成金融危机。

特别是在金融市场膨胀发展，虚拟经济相对于实体经济愈益独立发展的背景下，金融脆弱性具有一种自增强的趋势。

2．关于金融机构的脆弱性有种种假说，试结合前面有关章节的有关内容进行分析。

答：（1）从企业角度论述金融机构脆弱性的理论主要是“金融脆弱性假说”，该假说形成于上世纪80年代中期，较早地对金融内在脆弱性问题作了系统阐述。

金融脆弱性假说认为私人信用创造机构，特别是商业银行和其他相关的贷款者，它们的内在特性使得自己不得不经历周期性危机和破产浪潮；而它们的困境又被传递到经济体的各个组成部分，产生经济危机。

金融危机考试试题金融危机考试试题：一、选择题（共30题，每题2分，总分60分）1. 当前货币供应量急剧上升，最可能导致的结果是：A. 通货膨胀B. 通货紧缩C. 经济增长D. 国内生产总值下降2. 以下哪个因素可能引发金融危机：A. 政府财政状况糟糕B. 金融市场过度繁荣C. 全球经济衰退D. 所有选项都正确3. 以下哪个因素不是导致金融危机的主要原因：A. 技术进步B. 不良贷款C. 金融杠杆D. 金融监管不力4. 金融危机的最明显特征是：A. 资产价格明显上涨B. 货币供应量迅速增加C. 经济增速放缓D. 通货膨胀加剧5. 金融危机发生时，最容易受到冲击的金融机构是：A. 银行B. 证券公司C. 保险公司D. 所有金融机构都一样6. 银行的负债主要是指：A. 存款B. 贷款C. 股票D. 债券7. 如果一个银行的负债超过了其资产，这种情况被称为：A. 资产负债平衡B. 资产负债不平衡C. 资产负债表失衡D. 资产负债错配8. 下列哪项不是金融市场常见的交易方式：A. 现货交易B. 期货交易C. 外汇交易D. 商品期权交易9. 当前股票市场出现大规模抛售时，可能出现的结果是：A. 股价上涨B. 经济增长C. 股价下跌D. 通货紧缩10. 战争引发的金融危机最可能导致的结果是：A. 经济衰退B. 通货膨胀C. 实际利率下降D. 货币供应量下降11. 以下哪种情况不会引起金融危机：A. 房地产市场崩盘B. 外汇市场波动C. 资本市场畸形发展D. 经济增速放缓12. 当一个国家的外汇储备不足以支付其进口需求时，可能会出现的问题是：A. 本币贬值B. 本币升值C. 经济衰退D. 通货紧缩13. 国际金融危机的最常见表现是：A. 汇率波动B. 通货膨胀C. 国内生产总值下降D. 货币供应量增加14. 当前国际金融危机的典型特征是：A. 美元贬值B. 欧元升值C. 黄金价格下跌D. 原油价格上涨15. 当银行发生流动性危机时，下列哪种措施最有可能被采取：A. 向央行借款B. 大规模抛售货币C. 加大贷款发放D. 使用储备金进行投资16. 当金融危机发生时，政府常用的工具是：A. 提高利率B. 降低利率C. 扩大政府支出D. 减少政府支出17. 当经济衰退时，下列哪种政策措施最可能被采用：A. 全面放宽货币政策B. 严格控制货币供应量C. 减税促进消费D. 提高关税壁垒18. CDS（信用违约互换）是指金融市场上的一种金融工具，它的作用是：A. 保险金融风险B. 提供短期资金融资C. 进行货币市场交易D. 进行外汇市场交易19. 当金融危机发生时，以下哪个市场最可能剧烈波动：A. 股票市场B. 债券市场C. 商品期货市场D. 不动产市场20. 当国际金融危机发生时，以下哪种情况最可能发生：A. 国内利率上升B. 国内利率下降C. 外汇市场稳定D. 经济增速加快21. 金融危机的传导机制是指：A. 金融危机爆发后，机构间出现连锁反应B. 国际金融市场的互动导致金融危机传播C. 经济衰退导致金融危机的传播D. 政府干预导致金融危机的传播22. 当金融危机发生时，政府可以采取的措施包括：A. 实施宽松的货币政策B. 提高金融监管力度C. 减少对外贸易D. 所有选项都正确23. 当货币供应量增加过快时，导致的结果可能是：A. 通货膨胀B. 通货紧缩C. 经济增长D. 国内生产总值下降24. 以下哪个因素最可能引发金融危机：A. 政府财政状况良好B. 金融市场过度繁荣C. 全球经济增长D. 所有选项都错误25. 以下哪个因素不是导致金融危机的主要原因：A. 货币超发B. 不良贷款增加C. 金融杠杆过高D. 金融监管失灵26. 当金融危机发生时，最明显的特征是：A. 资产价格明显上涨B. 货币供应量迅速增加C. 经济增速加快D. 通货膨胀加剧27. 金融危机发生时，最容易受到冲击的金融机构是：A. 银行B. 证券公司C. 保险公司D. 所有金融机构都一样28. 银行的负债主要是指：A. 存款B. 贷款C. 股票D. 债券29. 如果一个银行的负债超过了其资产，这种情况被称为：A. 资产负债平衡B. 资产负债不平衡C. 资产负债表错误D. 资产负债错配30. 下列哪项不是金融市场常见的交易方式：A. 现货交易B. 期货交易C. 外汇交易D. 股票期权交易二、判断题（共10题，每题2分，总分20分）1. 金融危机是由经济政策的调整引起的。

第一章思考题A、B、C详解1.1 答案详解：A金银作为自然的产物，其只有在人类社会出现之后才作为货币，因此金银天然不是货币，B选项错误。

货币的本质是一般等价物，贝壳、铜在历史上都曾经做过货币，因此C选项错误。

金银只有在作为货币使用时才能作为一般等价物。

D选项也错误。

综合，A说法正确。

1.2 答案详解：A纸币是由国家发行的、强制使用的货币符号。

纸币的发行数量、面值等等都是由国家决定的，体现着一个国家的货币政策。

但是，货币的购买力不是由国家或者法律决定的，而是由货币发行数量和经济发展状况决定的。

如果生产力水平不变，社会生产出的总的商品数量不变，而流通中的货币数量为原来的两倍，那么商品的价格也会变成原来的两倍，此时每种面值的货币只代表原来一半的价值。

因此选A。

1.3 答案详解：ACDF在商品交换过程中，价值形式的发展经历的四个阶段有简单的价值形式、扩大的价值形式、相对价值形式、一般价值形式。

参见第一章第一节有关内容1.4 答案详解：银行券指由银行发行的以信用作为保证的可以兑现的银行票据，是以银行信用为担保所产生的一种信用工具银行券有其自身的发展历程。

开始时为安全的缘故，一些人将金银交由从事货币兑换业务的商铺保存，商铺则给客户开出相应收据，并承诺随时提取原有数量的金银；后来，由于交易和支付日益频繁，人们可以使用保管凭条进行直接收付，这就是银行券的雏形。

随着商业信用的不断扩大和发展，商业票据的运用范围日益广泛，但持票人只能到期才能兑现自己所持有的商业票据。

为了解决持票人临时需要资金的问题，银行进行金融创新，开展贴现业务，并且当银行的现款不足以支付持票人时，银行可以使用自己发行的银行券来支付。

1.5 答案详解：当货币在生活中日益重要时，一般说来，作为货币的商品有如下四个基本特征：一是价值比较高，这样可用较少的媒介完成较大量的商品交换；二是易于分割，一方面分割之后不会减少它的价值，另一方面分割成本较低，以便于同价值高低不等的商品交换；三是易于保存，即在保存过程中不会损失价值，费用很低；四是便于携带，以利于扩大化的商品交易。

金融危机与金融监管例题和知识点总结在当今复杂多变的经济环境中，金融危机如同一头隐匿在暗处的猛兽，随时可能出笼给经济带来巨大冲击。

而金融监管则是守护经济安全的重要防线，旨在预防、控制和应对金融危机。

为了更深入地理解这两个重要概念，让我们通过一些具体的例题来探讨，并对相关知识点进行总结。

一、金融危机的例题例 1：2008 年全球金融危机2008 年，由美国次贷危机引发的全球金融危机席卷而来。

起初，美国的一些金融机构为了追求高利润，向信用评级较低的借款人发放了大量次级贷款。

这些贷款被打包成复杂的金融衍生品，在金融市场上广泛交易。

随着房地产市场泡沫破裂，借款人违约率大幅上升，导致这些金融衍生品价值暴跌，众多金融机构遭受巨额损失。

金融市场的恐慌情绪迅速蔓延，信用紧缩，股市暴跌，实体经济也受到严重冲击，全球经济陷入衰退。

例 2：1997 年亚洲金融危机1997 年，泰国等东南亚国家由于经济过热、外汇储备不足、金融体系脆弱等原因，遭遇了国际投机资本的大规模攻击。

投机者大量抛售泰铢等货币，导致货币大幅贬值，股市暴跌，金融机构倒闭。

危机迅速蔓延至周边国家，引发了区域性的金融危机，这些国家的经济陷入严重困境，多年的发展成果遭受重大损失。

二、金融危机的知识点（一）金融危机的定义和类型金融危机是指金融市场和金融机构出现严重混乱和动荡的一种状况。

常见的类型包括货币危机、债务危机、银行危机、系统性金融危机等。

（二）金融危机的成因1、宏观经济失衡：如经济过热、通货膨胀高企、经常账户赤字过大等。

2、金融体系脆弱性：包括金融机构过度冒险、资产泡沫、不良贷款率上升等。

3、外部冲击：如国际油价波动、汇率大幅变动、国际资本流动异常等。

4、政策失误：例如货币政策过于宽松或紧缩、监管政策不完善等。

（三）金融危机的影响1、对金融体系的破坏：导致金融机构倒闭、信用紧缩、金融市场动荡。

2、对实体经济的冲击：引发经济衰退、失业率上升、企业破产增加。

金融脆弱性与金融危机概述金融脆弱性是指金融体系或金融市场面临外部或内部冲击时，因其自身的结构或运行机制存在的弱点和不足之处，而导致金融风险的加剧和金融危机的爆发。

随着全球化进程的加快和金融市场的不断发展，金融脆弱性问题在国际金融领域中日益突出。

金融脆弱性的主要表现形式包括以下几个方面：第一，金融机构的资本充足率不足。

金融机构是金融市场的核心和支撑力量，其资本充足率的低下将直接影响金融市场的稳定性。

当金融机构的资本充足率不足时，其承受外部冲击的能力将会受到限制，一旦遇到风险暴露，可能会引发连锁反应，进而引发金融危机。

第二，金融市场的杠杆率高。

杠杆率是金融市场中的重要衡量指标，它是指金融市场中各方参与者的资本充足率与他们的贷款和投资比例之间的关系。

当金融市场的杠杆率过高时，一旦遇到风险爆发，其后果将会十分严重，可能会导致资产价格的大幅度下跌，并进一步引发金融恐慌。

第三，金融市场的流动性风险。

金融市场的流动性是指市场参与者在需要时能够以较低的成本将资金或证券流入市场或流出市场的能力。

当金融市场流动性不足时，市场参与者可能会面临无法及时变现资产的风险，从而导致金融机构或金融市场出现问题。

第四，金融市场的价格泡沫。

价格泡沫是指资产价格高于其内在价值的水平，多是由于投资者过度乐观情绪或市场过热造成的。

当价格泡沫出现时，一旦市场情绪发生逆转，资产价格可能会迅速下跌，从而引发金融市场的动荡。

金融脆弱性问题的存在会使得金融市场更加容易受到外部冲击的影响，从而导致金融风险的加剧，并可能引发金融危机。

金融危机是指金融机构或金融市场出现严重的问题，导致金融市场的崩溃或金融机构的破产，并可能对实体经济产生严重的冲击。

2008年的全球金融危机就是一个典型的金融脆弱性问题引发的金融危机。

该危机首先在美国次贷危机爆发后，迅速蔓延到全球，引发了金融市场的动荡和实体经济的衰退。

这一事件揭示了金融脆弱性问题的严重性和影响力，也对全球金融体系和金融监管提出了严峻的挑战。

金融体系的脆弱性与金融危机近年来，金融危机频频发生，给全球经济造成了巨大的冲击。

这些危机的发生引起了广泛的关注和讨论，人们开始重新审视金融体系的脆弱性，并探讨如何避免金融危机的再次发生。

金融体系的脆弱性是指金融体系面临外部冲击时，无法有效应对并保持稳定的能力。

金融体系的脆弱性主要源于以下几个方面。

首先，金融体系内部结构的问题是金融脆弱性的重要因素。

金融体系由许多相互关联的金融机构组成，它们之间的依赖关系使得整个金融体系在面临风险时更容易受到冲击。

例如，当一个金融机构遇到困境时，其它机构可能会因为与之有联系而受到连锁反应的影响，进而引发金融系统的崩溃。

其次，金融体系存在的信息不对称问题也是金融脆弱性的重要原因。

信息不对称使得金融体系中的一些机构能够获取到更多的信息，并利用这些信息来获取巨额利润。

然而，当这些信息逐渐被揭露时，金融体系将面临巨大的风险。

此外，信息不对称还容易导致投资者对金融风险的低估，从而使金融体系更容易受到危机的冲击。

第三，金融市场的不稳定性也是金融脆弱性的一个重要方面。

金融市场的不稳定性表现为市场价格的剧烈波动以及交易量的急剧增减，这种不稳定性会传导到整个金融体系中，导致金融体系的脆弱性增加。

尤其是在金融市场具有杠杆效应的情况下，市场不稳定性对金融体系的冲击会更加严重。

鉴于金融体系的脆弱性容易引发金融危机，我们应该采取一系列措施来防范金融风险，保护金融体系的稳定。

首先，我们需要加强金融监管，对金融机构的运作进行监督和规范。

监管部门应该密切关注金融机构的风险管理能力，及时发现和防范潜在的风险。

同时，应建立健全的风险监控系统，及时获取并分析金融市场的有关信息，为监管部门提供科学决策的依据。

其次，金融体系应加强内部管理，提高风险管理能力。

金融机构应加强内部控制，建立完善的风险管理体系，并制定相应的风险管理政策。

此外，金融机构还应加强对员工的培训和教育，提高员工的风险意识和风险管理能力。