人民币汇率变动对商业银行的影响

人民币汇率市场化一直是金融领域里的热门课题。

2014年3月,中国人民银行宣布自2014年3月17日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%,彰显了汇率市场化进程进一步加快的趋势。

本文对人民币汇率市场化内容以及对商业银行影响做一简要分析,并梳理出下一步改革的方向。

一、人民币汇率市场化内容人民币汇率市场化包括汇率形成机制改革和资本项目放开两方面内容。

汇率形成机制改革方面,2005年7月,央行宣布将人民币汇率一次性升值2.1%,并开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

2010年6月,央行启动“二次汇改”,进一步推进人民币汇率形成机制改革。

2012年4月,央行将人民币兑美元汇率每日波动幅度由0.5%扩大至1%。

2014年3月,央行再次将人民币兑美元汇率每日波动幅度由1%扩大至2%。

2013年上半年央行外汇占款1.54万亿人民币,央行外汇储备增加1851亿美元(折合1.15万亿人民币),表明市场中的美元主要由央行接盘,人民币汇率并没有完全显示市场供求关系。

总体来看,我国在人民币汇率形成机制方面正处于管制与市场交接阶段。

资本账户开放方面,近年来,我国资本账户开放步伐明显加快。

2010年10月,十七届五中全会决定,将“逐步实现资本项目可兑换”目标写入“十二五”发展规划。

2013年5月,国务院批转发展改革委关于2013年深化经济体制改革重点工作意见,提出稳步推进人民币资本项目可兑换,建立合格境内个人投资者境外投资制度,研究推动符合条件的境外机构在境内发行人民币债券。

目前我国在外商直接投资、企业“走出去”以及境外合格证券投资等方面已逐步放开,但在最重要的境外借贷(包括商业银行从境外市场融入资金和境内企业从境外银行贷款)、个人境外投资等方面仍受到外债指标等严格控制。

IMF 认为在资本项目7大类11个单项中,一国开放信贷交易工具,且其它单项开放6项以上,即可视为基本实现资本账户开放。

人民币汇率变动对商业银行的影响孙阁斐孙阁斐河南经贸职业学院河南郑州450000）内容提要：2005年7月21日，中国人民银行宣布改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础、更富有弹性的汇率制度，当时人民币对美元马上升值2％，此举在国内外金融界乃至社会各界引起了强烈反响。

时值2009年该项政策已经实施多年，且现阶段全球陷入金融危机和经济危机之中，对于以经营货币为对象的商业银行来说，人民币汇率变动影响深远，下面我们重点分析人民币升值对我国商业银行的影响，并提出相应对策。

关键词：人民币汇率变动商业银行影响人民币汇率形成机制实行新的安排后，汇率的波动幅度扩大，变动频率加快，对商业银行的风险管理，资产负债配置以及业务发展等都有较大的影响。

同时，汇率改革给商业银行带来更多的产品，工具和更大的市场空间，使其能够利用结汇、远期保值及海外直接投资等方式来加强汇率风险管理。

一、人民币汇率的变动对商业银行的资产、负债等都有较大的影响1.对银行资本金的影响我国商业银行体系资本金由本币和外币(以美元为主)两部分组成。

外币资本金主要来源于三部分：(1)在境外股票市场，通过IPO所募集的外汇资金；(2)由境外战略投资者认购一部分股权形成的外币资本金；(3)由国家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。

随着人民币兑美元升值频率及幅度的加大，商业银行的外汇资本金不同程度地缩水，给银行资本充足率带来了不利影响。

如中国银行、建设银行和工商银行共接受了600亿美元的储备注资，截至2006年12月12日，人民币兑美元较汇改前累计升值约5．37％，外汇资本金折算为人民币资本缩水了约3554L元人民币。

2. 对负债的影响商业银行的外汇负债主要包括外汇存款、外汇债务，其中又以外汇存款为主。

随着市场主体对汇率波动的敏感性增强，在市场主体趋同的人民币升值的预期下，商业银行成了汇率风险的主要承担者。

2004年1季度至2007年1季度期间，企业外汇存款和居民外汇储蓄存款增速都出现大幅下滑，甚至出现负增长。

人民币汇率变化对企业经营的影响一、人民币汇率的变化人民币汇率是指人民币与其他货币之间的兑换比率，是汇率市场的一个重要指标。

人民币汇率的变化受到多种因素的影响，包括经济基本面、外部环境、政策因素等。

在长期内，人民币汇率走势总体上呈现出逐步升值的趋势。

2005年7月21日，中国政府宣布启动人民币汇率形成机制改革，从此开始了人民币汇率实现基本稳定的阶段。

然而，人民币在短期内也会出现短暂的贬值和升值现象，主要是受到国内外市场供求变化、贸易战影响等因素的影响。

二、人民币汇率变化对企业经营的影响人民币汇率变化对企业经营的影响非常重要。

在当前经济全球化的背景下，企业的经营活动往往跨越国界，涉及到多种货币的交换。

因此，企业必须密切关注人民币汇率的动态，及时调整经营策略，以保证经营效益。

1.出口型企业受汇率变化的影响更大人民币升值或贬值对企业的影响因其产业属性而异。

一般来说，出口型企业受人民币升值的影响更大，因为人民币升值会使得出口产品在海外市场上的价格上涨，从而降低企业的国际竞争力。

相反，人民币贬值则有利于出口型企业，因为其出口的产品价格更具市场优势。

2.汇率变化对企业进出口商品成本的影响汇率变动直接影响企业进出口商品成本，高汇率意味着输入成本上升，导致通过进口供应链购买零部件和原材料的成本上升，进而影响企业利润和产品价格。

低汇率情况下，相应的商品进口成本低，进口渠道更畅通，产生了利润的同时也推动了企业出口。

3.影响企业融资成本外汇汇率对企业融资成本有着直接影响。

在外债融资中，外汇贷款对人民币具有债务偿还压力，因此，汇率上涨就使得压力增大，而汇率下降则使得压力减小。

同时，企业海外上市、企业国际并购等亦受到多种因素影响，同时也影响到企业的融资成本。

4.影响企业资产报表随着汇率的波动，企业的资产和负债价值也会发生变化，导致会计报表的宣告价值变化。

例如，企业资产和权益的价值在人民币升值时将下降，如果企业未减值处理，则将导致企业账面虚高，而负债在人民币升值时将增加，反之减少，因此必须在报表中予以明确说明。

人民币升值对中国商业银行风险管理的影响摘要：自1994年以后，人民币实行严格盯住美元的汇率制度之后，近几十年，中国对美国的通货膨胀、利率、贸易差额、吸收外国资本和外国直接投资的金额都有了巨大的变化。

这些变化将会直接影响人民币的汇率变化。

中国商业银行在经营的过程中，要面临着多方面的风险管理，例如有操作风险、流动性风险、汇率风险、利率风险、法律风险等。

而人民币的升值对商业银行风险管理的影响也是多方面的。

本文主要是站在流动性风险和汇率风险的角度上，来分析这个问题。

关键词：人民币升值；中国商业银行；流动性风险；汇率风险从我国目前的经济发展态势来看，人民币存在着很大的升值空间，而商业银行在风险管理这一区域，也必将受到人民币升值压力所带来的影响。

商业银行在经营过程中，面临着多重风险，随着2008年美国延伸的全球金融危机的后续影响仍未泯灭，商业银行逐渐加重了对银行自身的风险管理的重视，但本文主要是从商业银行所面临的流动性风险和汇率风险管理的角度出发，来分析人民币升值对商业银行的影响。

一、流动性风险管理流动性风险是商业银行所面临的众多风险之一，商业银行具有流动性，一般是指银行的资产或是负债可以在一个相对合适的价格上立即变现的能力，以满足众多客户提取现金的要求。

银行的流动性在通常情况下包括两个层次：一是资产的流动性，二是负债的流动性。

资产的流动性是指银行资产在一个合适的价格情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以一个较满意的成本及时获得所需资金的能力。

当银行的资产或是负债不能实现如上两种情况时，银行便将面临着流动性的风险。

我国在进行汇率制度改革之后，我国的外汇储备规模由2004年底的6099亿美元，增加到2006年的10663亿美元，再到2007年的1.53万亿美元。

人民币兑美元的波动幅度在2007年5月后逐步加大，这样便有可能造成更多的投机资本流入我国。

同时，我国自2003年之后，外汇存款在逐年下降，在公众对人民币产生升值预期后，商业银行的外汇存款定将增长放缓，但随着我国开放型经济的发展，我国民众对外汇资金的需求却在不断的加大。

人民币汇率机制下的商业银行汇率风险实证分析摘要：随着人民币汇率形成机制改革的推进，汇率风险日益突出，人民币大幅升值对我国商业银行产生了重要影响。

本文以中国4家商业银行为研究对象，基于协整检验的实证分析探讨汇率变动对商业银行的影响，找出暴露的问题，并提出相对应的政策建议。

关键词：人民币汇率商业银行汇率风险人民币升值协整检验格兰杰因果检验一、商业银行汇率风险概述自2005 年7 月21 日起，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

人民币汇率的波动的日常化，产生了更多的投资和保值需求。

同时，商业银行也能够开发出更多的不同类型的风险管理工具，以满足市场不同主体的需求。

但是，人民币升值预期导致商业银行的外汇理财业务的衰落，更多的外汇资金倾向于即期结成本币。

由于缺乏完善的计量工具，难以准确计算外币风险敞口头寸。

从理论上分析，大银行相对于小银行来说，往往有更完善的风险管理制度和更成熟的风险对冲操作方法；但小银行相对于大银行来说，陷入财务困境的可能性更大。

因此，银行规模与其外汇风险暴露水平的关系是不确定的，需要实证检验来说明。

在人民币汇率波动性日益变大的今天，加强对外汇风险的识别、计量、检测与控制，是每家商业银行必须做好的工作。

早期的外汇风险暴露研究者是从公司财务的角度出发，针对汇率变动对企业现金流的影响进行研究。

当建立一个回归模型，公司管理者就可以分析汇率变动对公司现金流的影响，进而加强外汇风险管理使公司的价值最大化。

由于影响公司现金流的因素很多，受数据的限制，模型中不可能包括所有的影响因素，这样就限制了这一模型的诞生。

而后，有学者提出了公司股票收益率和汇率变动的一元回归模型。

根据回归系数分析人员可以得出企业存在的风险暴露的大小，由本文接下来就是用4家商业银行股票价格与汇率之间协整关系来分析讨论。

二、实证分析借助计量工具对人民币汇率与上市商业银行股票价格进行协整检验和granger因果检验。

人民币汇率变动对我国商业银行的影响途径分析对商业银行来说，汇率风险是其经营中面临的最常见的风险之一。

人民币自从------汇率变动------，不仅使商业银行的本外币资产和负债结构产生了一定的变化，也对我国商业银行汇率风险管理水平提出了更高的要求。

3.1对商业银行资产的影响自2003年我国实施宏观调控政策以来，金融机构的现汇贷款增长速度受到控制。

2005年1月15日起，央行把所有金融机构外汇存款准备金率统一调整为3%，但受人民币升值预期的影响，现汇贷款需求旺盛，因此，央行通过变动外汇存款准备金率抑制信贷扩张的效应并不明显（参见图3－1）。

近几年，我们应特别关注外资银行现汇贷款的快速扩张。

2003年6月和2004年6月，外资银行现汇贷款分别同比增长13. 97%和83. 82%，增幅位居银行业首位，市场份额也从15. 97%上升至22. 86%。

由于外商投资企业通过借入外资金融机构的外汇贷款并结汇成人民币使用、降低融资成本，外汇贷款需求旺盛，但是，外资银行外汇贷款的急速扩张受到了外汇存款的制约，于是从境外母行借入大量短期债务，导致我国短期外债余额和流量大幅上升。

2004年末，我国短期外债占外债总额的45. 6%，比上年末上升了5. 81个百分点。

为了抑制短期外债快速增加的势头，减缓人民币升值压力，2004年6月三部委出台了《境内外资银行外债管理办法》[43]，对外资银行从境外拆借资金用于国内投放实行额度控制，并对现汇贷款可以结汇的优惠政策进行了调整，外资银行现汇贷款的增速才开始下降。

人民币继续升值的预期会刺激企业和居民的外汇贷款需求，而外汇存款则会呈反向变动。

在商业银行外汇负债增长放缓的情况下，为了满足外汇贷款的需求，整个金融机构的外汇存贷比不断攀升，甚至超过了中国人民银行制定的外汇存贷比不得超过85%的警戒线（参见表格3－1）。

而且，从贷款期限来看，中长期外汇贷款占全部现汇贷款的比重由2002年6月末的43. 73%上升到2006年6月末的46.26%，短期贷款则由39. 37%下降到28.85%（参见表格3－2）这样就形成了银行外汇资产向贷款集中，而贷款期限则又以中长期贷款为主，导致---------------------------------------------------------精品文档金融机构外汇资产的流动性风险增加。

人民币升值对我国商业银行的影响摘要：2005年7月我国的汇率制度发生了变革。

其后,为了进一步配合汇率制度的改革,完善市场机制,央行陆续推出了一系列的政策予以配合。

进入2006年,人民币的升值趋势不断增强,对于以经营货币为对象的商业银行来说,人民币升值影响深远。

本文着重对人民币保持升值趋势的原因及升值对商业银行带来的影响进行分析, 并对该现象给予了一些建议。

关键字：人民币升值商业银行影响建议一、近年来人民币升值的基本状况1994年前，中国实行官方汇率与调剂市场汇率并存的汇率制度。

1994年1月1日起，两种汇率实行并轨，取消官方汇率。

从1994年至今，除1997年外，中国国际收支经常项目和资本项目都出现双顺差的局面，这就造成中国外汇储备的不断增加。

1998年，在亚洲金融危机中，中国采取了负责任的态度，承诺了不贬值。

1997年以前，人民币汇率稳中有升，海内外对人民币的信心不断增强。

从2005年7月21日我国启动汇率制度改革以来，人民币兑美元汇率六年间累计升值30%。

2010年，由美国大投行倒闭引发的全球金融危机已经延续两年多的时间，在金融危机中，各国之间的币值兑换比率曾经多次起起伏伏，原本承担着锚货币功能的美元汇率也不断潮涨潮落。

二、人民币升值的主要原因1、外因：（1）日本的干涉由于中国出口急剧增长，国内物价水平下降，以及盯住美元的汇率制度，导致国际市场上廉价商品的供应能力大大增加，导致日本国内物价下跌，同时日本总需求的不足，引起物价的进一步下降，从而发生通货紧缩的危险，中国正在向保口日本在内的全世界输出通货紧缩。

日本政府认为，中国作为世界上最大的新兴市场经济国家，有责任为稳定世界经济作出贡献，也符合起自身利益，如果中国政府不能严格限制出口，那么为了扭转国内通货紧缩局势，应该采取扩张型的货币政策，或者是让人民币升值。

2002年2月22日，日本财务大臣盐川正十郎在OECD 七国集团会议上向其他六国提交通过提案，要求逼迫人民币升值。

人民币升值对中国商业银行的业务影响摘要：自2005年7月21日中国人民银行发布人民币汇率形成机制改革政策以来，就开始实施了以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

一系列的汇率改革和交易工具的引入使得商业银行所面临的汇率风险加大，同时商业银行从传统的存贷款业务向从事收费业务和投机业务转变的趋势，使商业银行的外汇风险管理显得尤为重要，并已成为了当今时代的热门话题。

关键词：人民币升值中国商业银行从我国当前的国民经济发展状况来看，人民币升值存在很大的空间，而中国目前的商业银行又与中国的汇率制度改革紧密相连，人民币的贬值或是升值都会对商业银行产生一定程度上的影响。

目前我国正在积极推进银行制度和人民币汇率制度的改革，理清这两种制度之间的内在联系与作用机理对于更加合理地制定和遴选改革政策无疑具有重要的参考价值和实践意义。

只有弄清了人民币的升值具体对中国的商业银行业务有哪些影响，才能将银行的制度改革和人民币的汇率制度改革，顺应中国的实际发展请况进行下去。

一、人民币升值对中国商业银行的业务影响（一）资产业务方面1、贷款业务由于人民币的升值，出口增速减缓，出口价格的提高会导致价格竞争力的下降，在一定程度上会削减出口企业的出口量，甚至还会减少外商的直接投资，使得出口企业在盈利能力和偿债能力上会有所减弱。

尤其是对那些以低价格取胜、科技含量较低的出口产品，更是会造成严重的打击。

例如像中国的纺织服装业，这一行业在中国是属于出口型比较大的行业，受影响程度也会相对比较大。

据有关方面的数据显示，当人民币升值5%之后，纺织服装业以美元计算的出口成本将会上升4%。

如果商业银行向类似这些出口企业发出大量贷款的话，将会有可能出现不良贷款，进而会使商业银行的盈利水平下降，影响到银行的资产业务。

而对于那些国际定价的产品行业而言，如果销售产品以美元计价，则当人民币升值后美元汇兑人民币数额的减少，会致使这些产品以人民币计算的销售利润减少。

人民币升值对商业银行的影响及其对策近年来，随着中国经济的快速发展，人民币逐渐成为了国际市场的热门货币之一。

然而，人民币的升值也给商业银行带来了一定的影响。

本文将从人民币升值的影响、商业银行的应对策略以及未来展望三个方面来分析这个问题。

一、人民币升值的影响（一）资产价格变动随着人民币升值，商业银行持有的外汇资产的价值也会相应上涨，这会对商业银行的资本充足率和经济效益产生重要影响。

此外，人民币升值也会推高国内资产价格，如房地产和股票等，这会给商业银行带来一定的风险。

如果市场出现波动，商业银行所持的相关资产的价格就可能下降，将导致银行业务收益下降。

（二）汇率风险管理在人民币升值的情况下，商业银行经营业务涉及跨境支付、外汇交易等将面临汇率风险。

商业银行需要采用一系列的方法，如利用外汇衍生品等工具来对汇率风险进行管理、避免不必要的资产负债风险等。

（三）负面影响人民币升值对商业银行的业务模式和盈利模式都会造成负面影响。

商业银行主要获利的方式包括两大项，一项是放贷收取利息，另一项是通过承销、股票发行等方式为企业筹资并得到手续费收益。

如果人民币升值过快，导致人民币借贷利率下降，会使其利润率下降。

同时，人民币升值也会使外资流入中国的境外资本减少，降低商业银行的投资收益。

二、商业银行的应对策略（一）加强外汇交易风险管理要有效管理汇率风险，可以采用多种方法来减轻风险。

一方面，可以采用一些保值策略，如套期保值，以便在外汇市场波动风险增加时，能够规避风险，同时还可以保证收入稳定。

（二）动态调整资产负债结构动态调整资产负债结构，把握资产价格变动趋势，是商业银行抵御人民币升值的另一个重要方法。

在资产负债变动的背景下，商业银行需要高度关注市场趋势，仔细分析市场的走势，并及时向客户提供金融服务，为市场创造更多机会和价值。

（三）加强与国际金融机构的合作面对国际金融市场的变化，商业银行需要积极加强与国际金融机构的合作。

这样可以增强商业银行的国际竞争力，扩大业务范围，提高运营效率，优化产品结构，并在投资、信贷等领域开展更深入的合作，推动人民币成为国际金融市场的主要货币之一。

人民币升值对我国商业银行的影响分析摘要：近几年，人民币对美元汇率一路飙升，人民币对外升值已成为人们茶余饭后讨论的热点话题，影响人民币升值的原因有许多，不光涉及到中美贸易关系，国家的宏观经济政策，甚至关系中国的国际影响。

在金融危机和人民币升值的大背景下，中国金融业尤其是银行业受到了巨大影响，本文拟从实际出发，探讨人民币升值对我国商业银行的影响。

关键词：人民币升值经济汇率利弊一、回顾人民币升值的历程近年来，人民币连年升值，2010年全年人民币对美元中间价累计升值2055个基点，升值幅度超过3%。

2011年，人民币对美元连破6.6、6.5、6.4三大关口，8月中旬迈进“6.3时代”，全年升值4.5%。

进入2012年，人民币对美元汇率终于止住继续升值的势头，维持在6.3%左右。

二、人民币升值的原因。

（一）以美国为主的西方国家将人民币汇率问题政治化改革开放以来，我国经济、科技、工业等高速发展，国际上很多国家认为中国很有可能超过美国成为世界头号大国，因此，中国一直被美国当做对其威胁最大的国家之一，并将中国列入“汇率操纵国”候选名单。

显而易见美国的这种把中国作为假想敌的做法不仅仅会使贸易摩擦进一步扩大，而且会将汇率问题上升到政治高度，影响中美两国关系和正常交往。

中国现在的经济状况跟20世纪80年代的日本极其相似，同样是依靠制造业走出国门，通过巨大的贸易顺差增加外汇储备。

日本签署了“广场协议”以后，日元在美国的压力下急速升值，几十年积累的财富大量的流出，让日本陷入了空前经济大萧条，至今也未走出阴影。

如今，美国将中国列入“汇率操纵国”候选名单，逼迫人民币升值，用同样的方法打击中国经济高速发展的势头，遏制中国发展从而降低对美国超级大国地位的威胁。

（二）人民币升值的压力主要来自于全球经济的失衡目前全球经济失衡主要表现在以下几个方面：第一，由于美元发行不受约束，全球流动性大大增强，致使真实经济与虚拟经济加大背离；第二，美国持续的高消费与低储蓄率，造成其财政和国际收支账户双双巨额赤字；第三，中国高储蓄、高投资、出口导向和消费不足导致生产能力急剧扩张和国际收支巨额盈余；第四，全球贸易形成了美欧地区以美国为主的净进口和亚洲地区以中国为主的净出口持续扩大的格局。

汇率改革对我国商业银行的影响及对策摘要：2005年进行的汇率改革影响着我国进出口商品的相对价格，进而影响我国的对外贸易，从而对我国的总体经济产生重要影响。

对于以经营货币为对象的商业银行来说，汇率改革必然会对其产生深刻的影响。

本文分析了人民币升值对商业银行带来的深远影响，有针对性地提出商业银行的应对策略。

关键词：汇率改革商业银行影响对策截至2012年底，我国的外汇储备余额为3.31万亿美元，巨额的外汇储备给人民币造成了巨大的升值压力，也使得国内货币政策调控的空间日益窄小。

同时，如此巨大的外汇储备也面临着巨大的保值风险。

我国现行的汇率制度是人民币波动幅度限制在每日1%的范围以内，为保持人民币汇率稳定，央行不得不频繁干预外汇市场。

由于2013年进口和出口增长速度比去年甚至前年有所加快，日本、欧洲、美国的经济有一定恢复，导致一季度，我国经济的出口额迅速恢复，增长速度迅速上涨。

由于出口在上升，加上美国、日本的宽松货币政策，人民币汇率问题又将成为国际政治的大问题，2013年有一定升值的压力，今年预计升值幅度有3%左右。

对于商业银行来说，人民币汇率的波动会影响到商业银行的资产和负债，同时还会影响到其所开展的业务。

一、汇率改革对商业银行的影响（一）汇率改革对商业银行资本金的影响国家用外汇储备注资和引进战略投资者作为商业银行股份制改造的主要手段，这极大提高了外汇在商业银行资本金中的比例。

我国商业银行资本金由本币和外币（以美元为主）两部分组成。

外币资本金主要来源于以下三个渠道：1、在境外股票市场，通过ipo 的融资方式进行筹集；2、境外投资者认购股权；3、国家通过外汇储备直接进行注资。

随着汇率改革后人民币的不断升值，导致商业银行的外汇资本金存在不同程度地缩水现象，资本充足率下降。

（二）汇率改革对商业银行资产负债的影响商业银行的外汇负债主要包括外汇存款和外汇债务，其中外汇存款是主要部分。

随着市场主体对汇率波动敏感性增强和人民币升值的压力，商业银行成为汇率风险的主要承担者。