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资产证券化策划书3篇篇一资产证券化策划书一、项目概述资产证券化是一种将缺乏流动性但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资的过程。
本项目旨在通过资产证券化的方式，为[资产所有者]提供融资解决方案，同时为投资者提供一种具有吸引力的投资机会。
二、项目背景[资产所有者]拥有一批优质的[资产类型]资产，但由于缺乏流动性，无法充分发挥其价值。
为了实现资产的流动性和价值最大化，[资产所有者]决定采用资产证券化的方式进行融资。
三、项目目标1. 为[资产所有者]提供融资解决方案，满足其资金需求。
2. 为投资者提供一种具有吸引力的投资机会，实现资产的保值增值。
3. 提高资产的流动性和价值，促进资产的优化配置。
四、项目方案1. 资产池构建确定资产证券化的基础资产，包括但不限于[资产类型]等。
对基础资产进行尽职调查和评估，确保其质量和可预期性。
根据基础资产的特点和投资者的需求，构建资产池。
2. 特殊目的载体（SPV）设立设立特殊目的载体（SPV），作为资产证券化的核心机构。
SPV 将负责购买基础资产，并以基础资产为支撑发行证券。
3. 证券发行根据资产池的规模和特点，设计证券的结构和条款。
选择合适的承销商和评级机构，进行证券的发行和评级。
向投资者发售证券，募集资金。
4. 资产管理和服务设立资产管理机构，负责对基础资产进行管理和服务。
确保基础资产的正常运营和现金流的稳定，保障投资者的利益。
5. 风险控制对资产证券化过程中的各种风险进行识别和评估。
采取相应的风险控制措施，降低风险水平。
建立风险预警机制，及时发现和处理风险事件。
五、项目实施计划1. 第一阶段：项目筹备确定项目参与方，组建项目团队。
进行资产尽职调查和评估。
制定项目方案和实施计划。
2. 第二阶段：SPV 设立和证券发行设立特殊目的载体（SPV）。
设计证券结构和条款，选择承销商和评级机构。
进行证券发行和评级，向投资者发售证券。
3. 第三阶段：资产管理和服务设立资产管理机构，负责基础资产的管理和服务。
关于园区开发企业的资产证券化融资问题探讨随着经济发展的不断壮大，园区开发企业在城市建设中发挥着越来越重要的作用。
园区开发企业在融资方面面临着诸多难题，其中资产证券化融资是一种新的融资方式，对于园区开发企业来说具有重要意义。
本文将围绕园区开发企业资产证券化融资问题展开探讨，分析其意义、困难和解决办法。
一、资产证券化融资的意义资产证券化是指将企业的资产转变为可供投资者或投资机构购买的证券，并通过市场交易进行融资的一种方式。
园区开发企业的资产主要包括土地、房产、基础设施等，通过资产证券化可以将这些资产转化为证券，吸引更多的资金投入到园区开发项目中，推动企业的发展。
1. 利用闲置资产：园区开发企业通常拥有大量的土地和房产资源，但这些资产往往处于闲置状态，无法充分发挥其价值。
通过资产证券化可以将这些闲置资产转化为证券，吸引投资者投资，实现闲置资产的盘活。
2. 多样化融资渠道：园区开发项目通常需要大量资金投入，而传统的融资渠道受限于银行贷款和股权融资，资金来源单一。
资产证券化可以将园区开发企业的资产进行分割和包装，拓展融资渠道，吸引更多的投资者参与降低融资成本。
3. 提高企业效益：通过资产证券化融资，园区开发企业可以更灵活地运用资金进行项目建设和运营，提高项目效益，增强企业的盈利能力。
二、园区开发企业资产证券化融资的困难尽管资产证券化融资具有诸多优势，但园区开发企业在实际操作中仍然面临诸多困难和挑战。
1. 资产品质不足：部分园区开发企业的资产品质较低，地块位置、土地性质等因素导致资产价值难以评估，不符合资产证券化的要求。
2. 监管政策不完善：目前我国对于资产证券化的监管政策尚不够完善，缺乏明确的法律法规和行业标准，园区开发企业在进行资产证券化融资时面临监管问题。
3. 投资者认知不足：资产证券化是一种相对新颖的融资方式，投资者对其认知度较低，存在一定的风险意识和理解难度，不利于吸引更多投资者参与。
4. 银行和证券公司态度保守：银行和证券公司对园区开发企业资产证券化融资持态度保守，担心资产流动性差、难以管理和监督，导致融资难度加大。
武汉市人民政府关于印发东湖科技保险创新示范区建设实施方案的通知文章属性•【制定机关】武汉市人民政府•【公布日期】2021.09.22•【字号】武政〔2021〕17号•【施行日期】2021.09.22•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】机关工作正文武汉市人民政府关于印发东湖科技保险创新示范区建设实施方案的通知各区人民政府，市人民政府各部门：经研究，现将《东湖科技保险创新示范区建设实施方案》印发给你们，请认真组织实施。
武汉市人民政府2021年9月22日东湖科技保险创新示范区建设实施方案为贯彻落实《东湖科技保险创新示范区总体方案》（银保监发〔2020〕46号）精神，特制订本方案。
一、总体要求（一）指导思想。
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，落实党中央、国务院关于保险业高质量发展最新要求，以打造中国特色科技保险创新体系为主线，完善科技保险服务科技创新的体制机制，深化保险业供给侧结构性改革，聚焦科技产业创新中原始创新、技术创新的风险管理需求，建立保险全方位服务科技风险管理的生态体系，实现保险链与科技产业链的深度融合，推动科技保险全面服务科技创新。
（二）建设目标。
到2025年，构建服务科创企业全面风险管理需求的科技保险服务体系，突出示范区“改革创新、示范引领”的功能定位，打造保险与投资双轮驱动的科技保险东湖模式，将示范区建设成为科技保险机构集聚区、科技保险创新领航区、科技保险监管创新先行区和科技保险生态建设标杆区，助力武汉科技强市及区域金融中心建设。
建立一套基于沙盒监管理念的科技保险监管体系和科技保险服务标准，培育、引进相关保险科技、研究机构等20家以上；吸引一批国内外头部保险机构在示范区落户或者设立分、子公司开展业务，新增各类保险专营机构、保险中介及服务机构等50家以上；提升区内科技型企业投保意识和风险管理水平，投保企业突破5000家；全面提升保险对示范区科技创新和经济发展的渗透度和保障率，提供风险保障达到1万亿元以上；引进保险资金1000亿元以上。
资产证券化创业计划书1. 项目概述随着我国经济的快速发展和金融市场的日益完善，资产证券化作为一种创新的融资方式被越来越多的企业所接受和应用。
我们公司计划利用资产证券化这种金融工具，为企业提供更加灵活、高效的融资解决方案。
通过对企业资产进行打包、转让和切割，将其转化为证券化产品，吸引更多资金参与进来，提高企业的融资效率，降低融资成本，推动企业业务的发展。
2. 项目市场分析目前我国资产证券化市场仍处于起步阶段，但随着监管政策的不断放宽和市场环境的优化，资产证券化市场潜力巨大。
据统计，目前我国资产证券化市场规模已经达到数千亿元，而且还在持续增长。
在这样的市场环境下，我们看到了资产证券化这一领域的商机，决定抓住机遇，创立一家专业的资产证券化公司。
3. 项目定位和产品服务我们公司定位于为中小企业提供资产证券化服务，主要包括资产打包、转让和切割等服务。
我们将根据客户的实际需求，量身定制合适的资产证券化方案，帮助企业吸引更多资金参与，提高融资效率，降低融资成本。
我们的产品和服务将涵盖各个行业和领域，为企业提供全方位、专业化的金融服务。
4. 项目运营模式我们公司的运营模式主要分为三个步骤：咨询与策划、执行与管理、风险控制与维护。
首先，我们将根据客户的资产情况和需求，进行全面的咨询和策划，确定资产证券化的方案和目标。
然后，我们将协助客户执行资产证券化的各项操作，并对资产进行有效管理。
最后，我们将建立完善的风险控制机制，定期进行风险评估和维护工作，确保资产证券化项目的稳健运行。
5. 项目团队和资源我们公司拥有一支经验丰富、专业化的团队，团队成员来自金融、法律、会计等不同领域，具有丰富的资产证券化经验和专业知识。
我们公司还与多家金融机构、律所和会计师事务所建立了紧密的合作关系，拥有丰富的资源和渠道，为客户提供一站式的资产证券化服务。
6. 项目发展前景经过多年的努力和发展，我国资产证券化市场将会迎来更加广阔的发展空间。
关于园区开发企业的资产证券化融资问题探讨1. 引言1.1 研究背景深入探讨园区开发企业资产证券化融资问题，对于促进园区开发企业的可持续发展具有重要意义。
本文旨在从理论和实践相结合的角度，对园区开发企业资产证券化融资进行深入分析，探讨其特点、形式、风险以及对策，以期为园区开发企业的融资提供新的思路和方法。
1.2 研究目的研究目的是为了探讨园区开发企业资产证券化融资的问题及其对策，分析其在当前经济环境下的意义和作用。
通过深入研究园区开发企业特点、资产证券化融资形式、风险和对策，以期为园区开发企业在融资过程中提供更加科学有效的建议和方向。
园区开发企业在当前经济发展中扮演着重要角色，其融资问题直接关系到经济发展的持续性和稳定性。
本研究旨在全面了解园区开发企业资产证券化融资的现状和问题，为其未来发展提供参考和借鉴。
通过对园区开发企业资产证券化融资的探讨，也可以为相关领域的研究提供新的思路和方法，推动资本市场的健康发展。
通过本研究，希望能够为园区开发企业资产证券化融资问题提供一定的启示和帮助，促进其更好地融入现代金融体系，实现可持续发展。
1.3 研究意义园区开发企业的资产证券化融资问题是当前经济发展中的重要议题。
对于园区开发企业而言，通过资产证券化融资可以有效提高资金利用效率，降低融资成本，促进企业的健康快速发展。
园区开发企业的资产证券化融资也可以更好地推动城市化进程，促进国家经济发展，增加地方税收收入，带动就业增长，有利于实现全面和可持续发展。
对于学术研究领域来说，园区开发企业的资产证券化融资问题研究具有重要的理论和实践意义。
通过深入研究园区开发企业资产证券化融资的相关问题，可以为相关研究领域提供新的思路和方法，促进学科交叉融合，推动学术研究的深入发展。
针对园区开发企业资产证券化融资的实践问题，有助于拓展学术研究领域的实践应用，提高学术研究成果的社会价值，促进学术研究成果的转化和应用。
对园区开发企业资产证券化融资问题进行深入研究具有重要的现实意义和深远影响。
XX区资产证券化年度推进方案一、资产证券化介绍（一）资产证券化业务的定义证券公司以特殊目的载体管理人身份，按照约定从原始权益人受让或者以其他方式获得基础资产，并且以该基础资产产生的现金流为支持，发行资产支持证券的业务活动。
（二）资产证券化业务的特点1、融资门槛低，市场需求广泛：即使资信度不高的企业，只要有好的资产及其带来的稳定现金流，就可以设计资产证券化产品。
这类创新产品能够满足要求稳定收益的投资者的投资需求；2、成本较低：例如融资期限为3年，根据发行主体评级，年利率仅为标准利率上幅100-300BP；3、操作简便：项目设计、申报材料制作、项目审批、项目发行、项目运行，相比企业债和短期融资券更加简便；4、期限灵活：融资期限根据证券化资产及其收益状况、融资用途而定，有半年、一年、三年、五年、十年不等，较为灵活；5、资金用途不受限制：企业融资的资金用途不受限制，无需披露；6、政策的支持：中国证监会正在积极推动券商开展资产支持收益专项资产管理计划业务，预计未来两年内资产支持收益专项资产管理计划业务规模将达到人民币上万亿元；7、创新产品，利益共赢：为企业开辟了一条低成本的融资新路径，同时为机构投资者提供了短期储蓄替代型投资品种，拓宽其投资领域，提高投资收益率并降低投资风险。
（三）资产证券化的相关主体及职责1、审批机关：中国证监会负责专项资产管理计划（以下简称专项计划）的审批；2、原始权益人：融资需求企业，负责保证基础资产真实、有效，转让基础资产合法；3、计划管理人：创新业务试点券商，负责产品设计、专项计划申请文件的制作、专项计划申报、销售和日常管理；4、托管机构：一般为企业的主办银行，负责办理专项计划账户的托管业务；5、担保机构：一般为企业的主办银行，负责为专项计划提供外部信用增级；6、评估机构：具有证券从业资格的会计师事务所，负责对基础资产产生的现金流进行预测和评估；7、律师事务所：负责对专项计划的相关事宜发表法律意见；8、信用评级机构：资信评级公司，负责对专项计划进行信用评级和跟踪评级；9、证券交易所：负责专项计划发行的收益凭证的转让；10、中央登记结算公司：负责专项计划发行的收益凭证的登记业务。
谨呈：SM控股有限公司
SM控股有限公司
科技园区资产证券化项目建议书
二〇一八年十二月
SM控股有限公司
科技园区资产证券化项目建议书
SM控股有限公司领导：
经过前期接触，N证券股份有限公司（下称“我司”）获悉贵司有意通过持有的8处科技园区为基础资产通过资本市场融资。
结合市场上现有的融资方案，现向贵司汇报初步方案如下：
一、具体发行方案论述
参考市场上常见产品类型，本次发行具体有两种方案可供选择。
方案一：抵押型CMBS
即：原始权益人（S控股或者其他公司）将名下8处科技园物业资产作为基础资产，做一单商业房地产抵押贷款支持证券（以下简称“抵押型CMBS”）；该方案特点为融资规模一般为评估值的40-50%，且要求差额补足人具有较好的评级和差额补足能力。
（详细操作参见方案建议）
方案二：出表型CMBS
即: 计划管理人设立并管理资产支持专项计划，投资者将认购资金以资产支持专项计划的方式委托管理人管理，投资者取得资产支持证券，成为资产支持证券持有人。
资产支持证券的基础资产为原始权益人（S控股或者其他公司）名下8处科技园的股权及收益权。
该方
案有如下特点：
1、目标资产股权转移，实现资产真实出表
本专项计划通过将科技园项目公司100%的股权转让给计划管理人，能够实现专项计划目标资产与原始权益人其他资产的隔离，从而实现目标资产的真实出表。
2、S控股继续保持对目标资产的优先收购权
若由S控股对优先B类设置优先购买权并支付权利维持费，在补足优先B类的利息支出现金流提升优先B类的评级等级的同时，可确保S控股对目标资产的优先收购权。
3、由专项计划直接收购项目公司股权的成本优势
由专项计划直接收购8个科技园公司100%股权的方式一方面可为融资人节省信托通道费及私募基金管理费，实现对融资成本的最小化；
4、扩大融资规模
按照行业惯例，出表型资产支持专项计划的融资额度可以做到对应资产评估值的65-80%。
5、需要原始权益人具有较强的税务筹划能力
出表型CMBS由于在交易结构设计中将项目公司股权作为基础资产，因此需要进行股权转让，对于原始权益人产生了股权转让过程中的企业所得税等税费，同时在未来行权回购的时候再次发生股权转让行为，该等税费需要和税务主管部门进行沟通进行合理的税务筹划。
综上，出表型类CMBS产品的优势在于扩大融资规模，一般能做到评估值的65-80%，利用股权交易能一定程度改善公司财务报表。
但该类产品对主体增信的依赖会较小，更注重考量物业本身的资质，同时产生股权转让之后必不可少的涉及税务筹划或企业所得税等综合问题。
根据初步了解，贵司8处科技园区都处于二线或三线城市，且科技园区本身在公开市场的交易很少，即可变现能力较差，市场认可度较低，容易导致发行难以及发行成本较高等问题。
依据对上述资产的初步判断，我司建议采取第一种方案，即做一单抵押型CMBS产品。
具体方案汇报如下：
（一）基本要素
1、发行规模
根据初步沟通，目标资产预评估结果为40亿元，该类产品目前采用以收益法为主，市场法为辅的评估方法，最终评估规模及产品规模待评估机构作出评估后与贵司协商确定，我们建议以修正过的评估值的50%进行规模设定，此处假定为20亿的发行规模。
2、结构化设计
优先类规模受限于物业现金流覆盖等指标，次级类规模受限于总规模，经我司初步论证，预计优先A类资产支持证券规模约15亿元，优先B类资产支持证券的预计发行规模约为5亿元。
最终规模尚需与评估、评级、会计师进一步沟通后，向贵司提出最终建议。
3、存续期限
本次资产支持证券存续期限为12年。
优先类每三年进入一次开
放期，开放期内设置原始权益人票面利率调整权、赎回选择权及投资者回售选择权。
具体期限需要根据进一步了解贵司情况后，再行确定。
4、信用评级
预计采用差额补足、流动性支持、连带担保等增信方式，预计优先A类信用级别可达到AA+以上，具体需要与评级机构进一步沟通后确定。
5、发行费用
本次资产支持证券各项费用合计为发行规模约0.053%/年。
其中：1、主承销商佣金为发行规模的0.05%/年；2、评级机构评级费用、律师事务所法律服务费、评估事务所评估费用、会计师事务所现金流预测费用等中介机构费用加总预计约120万元，无其他额外费用。
6、发行利率
在原始权益人增信的情况下，优先A类发行利率预计维持在6.5%-6.8%，优先B类发行利率预计维持在7.3%-7.8%。
（二）交易结构设计
本次资产专项计划的基础资产为原始权益人根据《基础资产买卖协议》的条款和条件在专项计划设立日转让给计划管理人的、原始权益人作为委托人设立信托计划的全部信托受益权。
具体交易结构如下图所示：
图1 科技园区资产证券化交易结构图
1、计划管理人N证券设立并管理专项计划，投资者将认购资金
以资产支持专项计划的方式委托管理人管理，投资者取得资产支持证券，成为资产支持证券持有人。
2、原始权益人以募集资金设立信托计划，并将基础资产（8处科技园区）办理抵质押登记。
3、信托计划原始权益人将信托受益权转让给由N证券设立并管理的资产支持专项计划，资产支持专项计划向原始权益人支付募集资金。
3、增信主体根据《计划说明书》等文件的约定，原始权益人自持次级类，并且以保证担保、差额补足及其他增信措施增信。
增信主体自身实力雄厚、资信优良方可有效提升优先类评级等级，建议可由S 控股来担任。
4、计划管理人根据《计划说明书》及《托管协议》的约定，向托管银行发出分配指令。
5、监管银行根据《监管协议》的约定，监督基础资产产生的现金流的转付工作以及根据指令划款到专项计划托管账户。
6、专项计划托管银行根据《托管协议》对专项计划资产进行托管。
托管银行根据计划管理人发出的分配指令，将相应资金划拨至登记托管机构的指定账户用于支付资产支持证券本金和预期收益。
四、项目实施的关键步骤
本项目关键实施步骤主要涉及甄选并确定其他中介机构、前期尽调确定交易要素、各中介机构出具文件、交易所申报沟通、推广发行并设立专项计划等事宜，具体汇报如下：
（一）甄选并确定其他中介机构
在我司被聘任为专项计划管理人之后，我司将配合贵司开展各中介机构的甄选和聘用工作，本项目涉及的核心中介机构主要包括：资产评估机构、信用评级机构、律师事务所、会计师事务所。
（二）开展前期尽职调查并明确交易要素
项目组已经与相关中介机构进行了初步沟通，对本项目的可行性及相关发行要素进行了预估和判断。
接下来，需要贵司向贵司最终聘用的各中介机构提供尽职调查材料，我司将协调各中介机构开展尽职调查并明确该项目最终交易结构及交易要素。
（三）增信任人内部审批流程
本项目涉及8处科技园区的抵质押并且需要原始权益人作为增信方，因此需增信方就项目发行及增信事项出具决议文件。
（四）各中介机构出具正式文件
管理人将在各中介机尽职调查的基础上，与各中介机构充分协调并出具全套申报文件，包括：物业资产评估报告、现金流预测报告、信用评级报告、法律意见书、全套交易文本、计划说明书及其他申报文本。
（五）交易所申报环节
项目组会在前期与交易所进行沟通，取得交易所对该项目的认可。
此后，项目组站在S控股的利益角度，继续与交易所沟通，争取在交易结构、发行规模及审批环节上为集团争取效益最大化。
（六）推广发行并设立专项计划
取得交易所《无异议函》后，我司作为承销商将负责本项目的推广发行工作。
在本次CMBS的发行价格经计划管理人及贵司双方确认后，将在指定日期正式设立专项计划，届时资金将全部募集至计划管理人名下。
五、本次CMBS产品关键风险点
目前专项计划是证券市场的创新产品，和专项计划运作相关的法律制度、配套政策仍在不断调整和更新的过程之中。
如果有关法律制度、配套政策发生变化（包括但不限于对专项计划运作、资产支持证券发行管理等方面的法律法规发生变化），可能会对专项计划产生不利影响。
风险控制措施：一方面，项目组将就本项目与监管机构（包括交易所等）进行前期沟通，确保政策及法律上的可行性；另一方，项目组将与监管机构密切沟通，对可能出现的政策变化及时调整交易方案，确保政策变动不对本项目的发行造成影响。
六、本次项目需要重点讨论的地方
本次项目初步评估40亿元，因贵司所述8家科技园区年租金在1.2亿元左右，而以年利率6.8 %，优先A类发行规模15亿元计算，年利息为1亿，租金对优先类的覆盖率刚刚达到目前市场的最低要求
1.2倍。
因此较低融资成本的优先A类规模不宜设立太高，同时产品设置了优先B类发行规模5亿元，实际抵押折扣率勉强能达到50%。
鉴于上述问题，经我司与相关中介结构初步论证，提出以下建议：1、增加基础资产规模；2、通过贵司集团内部整合，增加8个科技园区的租金收入；3、降低融资目标。
七、本次资产支持证券发行日程安排
本次资产支持证券的发行流程主要包括三个阶段：现场尽调、交易所预沟通和销售备案。
从进场开始到成功募集资金一般需要6个月。
我司建议2017年12月下旬推进各中介机构现场工作，在贵司内部审批完成的前提下，预计2018年3月下旬可完成全套申报材料制作并报送交易所，争取2018年5月中旬获得无异议函，6月下旬募集资金到账。
初步日程安排如下：
表1 发行工作日程安排
八、公司简介及业绩介绍。
