扇贝“跑路”： 獐子岛奇葩造假被查，股民损失谁埋单？

基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析獐子岛扇贝事件是近年来中国企业实施盈余管理的一个典型案例。

盈余管理是指管理层动用会计政策、会计估计和会计处理手段，以达到管理层希望的会计结果的行为。

獐子岛扇贝事件的发生是因为獐子岛公司在2017年、2018年期间采取了一系列的盈余管理手段，严重损害了投资者利益。

獐子岛公司通过资产重组进行盈余管理。

在2017年，獐子岛公司收购了一家拥有大量扇贝养殖场的公司，并将其纳入公司财务报表，实现了大幅度的盈余增长。

这种手段只是将原本在其他企业的扇贝养殖利润转移到獐子岛公司头上，并没有真正创造经济利益。

獐子岛公司对扇贝养殖成本进行了虚报。

獐子岛公司在会计报表中低估了扇贝养殖的生产成本，以提高盈余数额。

这种行为不仅误导了投资者对公司真实盈利状况的认识，也扭曲了市场对公司价值的评估。

獐子岛公司通过提前销售记账的方式进行了收入的滞后确认。

公司将未来的扇贝销售收入提前计入当期的财务报表，使得当期盈余得到了提高。

这种做法不符合会计准则的规定，会对下一期的财务报表造成负面影响。

獐子岛公司还采取了挪用资金的手段进行了盈余管理。

公司将原本用于扇贝养殖投资的资金转移到其他项目中，以实现对盈余的控制。

这种行为不仅严重侵犯了投资者的权益，也损害了企业的声誉和信誉。

獐子岛扇贝事件是一起典型的基于盈余管理视角的案例。

獐子岛公司通过资产重组、虚报成本、滞后确认收入和挪用资金等手段来管理盈余，严重损害了投资者的利益。

这一事件不仅暴露了公司治理的漏洞，也对中国资本市场的健康发展构成了巨大威胁。

监管机构和投资者应加强对企业盈余管理行为的监督和识别，以维护市场的公平、公正和透明。

扇贝诉讼案例獐子岛“扇贝跑路”案，投资者索赔一审胜诉！将“冻品攻略”设为星标保持联系，一起前行北京时间12月6日，部分投资者收到了中国大连中院送达的《民事判决书》，法院认为被告A股网红上市公司水产第一股的獐子岛被处罚行为属于虚假陈述，与投资者的损失之间具有因果关系，投资者的诉讼请求部分成立，一审法院酌情支持赔偿投资者30%的损失。

新浪财经12月7日报道，回顾过往，獐子岛2006年上市，为彼时A股的第二高价股，股价也一路水涨船高。

然而，在2010年至2011年期间，獐子岛爆发高管离职潮，随后业绩也出现了拐点。

自2014年以来，在6年不到的时间里，獐子岛的扇贝先后四次离奇“失踪”。

2014年，獐子岛巨亏11.89亿元人民币，原因为北黄海遭到几十年一遇的异常冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收。

2017年，獐子岛再度巨亏7.23亿元，原因为海洋牧场遭受重大灾害，扇贝被“饿死”。

2019年4月，獐子岛发布2019年一季报，亏损4,314万元，同比减少379.43%，理由为“底播虾夷扇贝受灾”。

2020年4月，獐子岛发布2019年年报，公司经营业绩再次出现较大额度亏损，全年亏损3.92亿元，理由依旧为“底播虾夷扇贝发生大规模死亡灾害”。

獐子岛的扇贝去哪了一度为A股市场的未解之谜。

最终，历经2年4个月的调查，2020年6月，“扇贝之谜”案终于揭开谜底。

经中国证监会查明，獐子岛存在多项违法事实：一、獐子岛公司内部控制存在重大缺陷，其披露的2016年年度报告存在虚假记载；二、獐子岛公司内部控制存在重大缺陷，其披露的2017年年度报告存在虚假记载；三、獐子岛公司披露的《关于2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》存在虚假记载；四、獐子岛公司披露的《年终盘点公告》和《核销公告》存在虚假记载；五、獐子岛公司未及时进行信息披露。

与此同时，投资者索赔正式按下“启动键”。

近三年财务造假经典案例那我给你讲讲康美药业吧，这可是近三年很经典的财务造假案例。

康美药业以前在资本市场那也是响当当的，号称中药饮片龙头企业呢。

结果呢，这公司就开始玩起了财务造假的把戏。

就像一个魔术师，不过是个坏魔术师。

他们的财务报表简直就是瞎编乱造的“魔法书”。

他们主要的造假手段之一就是虚增货币资金。

啥叫虚增货币资金呢？简单说就是账上写着有很多钱，但实际上这些钱就像空中楼阁，根本不存在。

他们通过伪造银行单据等手段，把自己的账做得可好看了，就像一个人本来口袋空空，却假装装满了钱在大街上晃悠。

这一虚增啊，可不是小数目，几百亿呢，这就像在投资者面前画了一个超级大饼。

还有康得新，这也是个“造假大神”。

康得新说自己有很多钱，而且业绩超级好。

它是怎么造假的呢？它虚构了海外的销售业务。

就好比一个人在国外根本没卖出去东西，却非要说自己在海外大赚特赚。

这公司还在银行存款上做手脚，搞出了个所谓的“资金池”，这就像一个混乱的魔术盒子，让人根本分不清里面到底有多少真东西，实际上就是虚增利润，让投资者以为这是个潜力无限的好公司，结果呢，最后真相大白，坑了好多股民。

另外，獐子岛也很奇葩。

这个公司啊，说是自己养的扇贝老是出问题。

一会儿说扇贝跑了，一会儿说扇贝死了，然后业绩就跟着忽上忽下。

后来才发现，这里面很可能有财务造假的猫腻。

就好比一个学生，每次考试成绩不好就编个奇怪的理由，今天说作业被狗吃了，明天说笔坏了写不了字。

獐子岛说扇贝跑了或者死了，可能就是为了掩盖他们财务数据的虚假情况，想让投资者相信这是天灾，不是他们经营或者财务造假的问题，可最后还是被发现他们可能是在搞鬼。

獐子岛 扇贝跑路 背后财务舞弊的分析与启示 基于舞弊三角论的分析ʻ华北电力大学㊀陈㊀洁㊀吴振强摘要:近年来我国频发的上市公司财务舞弊事件ꎬ不仅给投资者带来了巨大损失ꎬ而且扰乱了资本市场秩序ꎬ对社会经济发展产生负面影响ꎮ本文根据舞弊三角论建立分析框架ꎬ对獐子岛 扇贝跑路 事件背后的财务舞弊成因进行分析ꎬ并针对每个成因提出对策建议ꎬ希望能够为企业及其利益相关者提供有益的启示ꎮ关键词:舞弊三角论㊀獐子岛集团㊀财务舞弊随着我国证券市场的不断发展ꎬ越来越多公司选择通过上市到股票市场筹集资金ꎮ然而ꎬ频繁爆出的上市公司财务舞弊行为损害了广大投资者的利益ꎬ降低了投资者对证券市场的信心ꎬ严重破坏了资本市场秩序ꎮＷ ＳｔｅｖｅＡｌ￣ｂｒｅｃｈｔ(１９８６)在其提出的舞弊三角论指出ꎬ企业舞弊行为源于压力要素㊁机会要素和借口要素三者的共同作用ꎮ其中压力要素是促使企业进行舞弊的动机ꎬ机会要素是使企业进行舞弊却又不被发现或能逃过惩罚的时机ꎬ借口要素是使企业舞弊者将舞弊行为自我合理化的解释ꎮ獐子岛集团因 扇贝跑路 闻名ꎬ最近又出现扇贝绝收事件ꎬ成为上市公司财务舞弊的典型案例ꎮ一㊁獐子岛 扇贝跑路 事件始末獐子岛集团股份有限公司(００２０６９.ｓｚꎬ以下简称 獐子岛集团 )是农业部重点推荐的贝类养殖和加工企业ꎬ有着良好的发展前景ꎮ然而ꎬ２０１４年１０月ꎬ獐子岛集团突然发布公告称ꎬ公司底播虾夷扇贝遭遇 冷水团 导致绝收ꎬ造成亏损１１ ８９亿元ꎮ２０１８年初獐子岛集团又发布公告称ꎬ异常气候及大规模扩张导致扇贝饵料缺乏ꎬ造成公司底播虾夷扇贝死亡ꎬ预计２０１７年亏损７ ２３亿元ꎮ２０１９年４月ꎬ獐子岛集团在公告中表示ꎬ公司海洋牧场受灾ꎬ虾夷扇贝可收获资源减少ꎬ造成当年亏损４３１４万元ꎮ投资者对此表示质疑ꎬ证监会也对其进行调查ꎮ２０１９年７月ꎬ证监会向獐子岛集团下发«行政处罚及市场禁入事先告知书»ꎬ告知书显示ꎬ獐子岛集团频繁的 扇贝跑路 表象下掩盖着公司财务造假㊁虚假记载等违法行为ꎬ所谓的 冷水团 ㊁ 扇贝饿死 ㊁ 扇贝死了 实际上是獐子岛集团用来掩饰经营不善和财务舞弊的托词ꎮ二㊁獐子岛集团财务舞弊的手段成本费用是影响利润的关键因素ꎬ獐子岛集团主要通过虚增存货ꎬ调节成本费用的方式调节利润ꎬ伪造业绩ꎮ獐子岛集团在往年虾夷扇贝采购和播苗时就已有造假行为ꎬ由于公司资金使用审批手续不严ꎬ导致扇贝苗的实际采购金额远低于账面记载金额ꎬ实际播苗数量也远低于账面记载播苗数量ꎬ加上公司采取提前采捕部分区域的扇贝而又不在账上进行核销或是延后至下年核销的方法ꎬ导致扇贝库存金额已远低于账面记载的金额ꎮ为了掩盖事实ꎬ公司利用扇贝在海底难以核查的特点ꎬ虚假记载５２库存扇贝数量ꎬ通过虚增存货金额的方式虚减营业外支出ꎬ虚增利润ꎮ２０１０ ２０１３年年报显示ꎬ獐子岛集团存货占资产比重在５０％左右ꎬ这一数字远高于同行业公司的平均水平ꎮ２０１４年獐子岛集团存货占资产比重因 冷水团 事件下降至３５％ꎬ２０１６年上升至３９ １４％ꎬ２０１７年又骤降至３０ ６６％ꎬ可以看出公司管理层在虾夷扇贝数量减少到难以解释扇贝库存账面金额与实际情况不一致的原因时ꎬ通过制造 冷水团 等气候异常事件来伪造扇贝死亡现象ꎬ对扇贝库存计提减值准备ꎬ虚增营业外支出和资产减值损失ꎬ对当年利润进行调节的同时掩盖以前虚增存货的事实ꎮ三㊁獐子岛集团财务舞弊的成因分析本文基于舞弊三角论从压力㊁机会和借口三个方面对獐子岛集团财务舞弊的成因展开分析ꎬ具体分析框架如图１所示ꎮ图１㊀獐子岛集团财务舞弊成因分析框架(一)压力１.资金压力经营规模的快速扩张会导致公司对现金的需求量大幅增加ꎬ从而提高公司财务舞弊行为的发生概率ꎮ２０１１年ꎬ獐子岛集团开始进行业务扩张ꎬ增加了年滚动２５万亩虾夷扇贝底播增殖项目㊁獐子岛贝类加工中心项目以及獐子岛(永祥)贝类加工中心项目ꎮ公司用于支持这些业务扩张的资金主要来源于银行贷款和短期融资券ꎬ这些大规模的债务融资导致有息负债占净资产的比例居高不下ꎬ资产负债率居于全行业之首ꎮ但由于公司经营不善ꎬ营业收入持续下滑ꎬ公司面临严峻的资金压力ꎮ为了从资本市场获得权益融资ꎬ獐子岛集团通过伪造财务指标维持公司良好业绩假象ꎮ从２０１４年獐子岛集团的财务数据来看ꎬ２２％的销售毛利率仅仅略高于行业２０％的平均水平ꎬ４ ５７％的销售净利率甚至低于行业４ ６６％的平均水平ꎮ但公司却有着高达１１０ ４８倍的静态市盈率和６８ ０７倍的动态市盈率ꎬ远高于行业平均的４４ ８０倍的静态市盈率和３８ ０４倍的动态市盈率ꎮ２.退市压力保持公司上市的地位而不被退市预警或强制退市是促使上市公司进行财务舞弊的压力之一ꎮ根据深圳证券交易所规定ꎬ中小企业板市场上的企业如果连续两年净利润为负将被警示ꎬ继续亏损则会被暂停上市ꎬ如果连续四年亏损将被终止上市ꎮ獐子岛集团业绩从２０１２年开始下滑ꎬ２０１４年净亏损１１ ９亿元ꎬ２０１５年净亏损２ ４３亿元ꎬ已达到退市风险警示标准ꎮ为了避免被暂停上市ꎬ２０１６年集团通过虚减成本的方式虚增利润１ ３１亿元ꎬ加上政府补贴资金ꎬ成功扭亏为盈ꎬ撤销了特别处理ꎮ但往年公司对虾夷扇贝的过度捕捞和公司在播苗上的造假行为已导致虾夷扇贝断代㊁绝收ꎬ短时间内难以补上扇贝缺口ꎬ也无法通过出售扇贝获利ꎮ为了避免行为败露ꎬ公司继续通过财务舞弊的方式维持公司业绩ꎬ财务报告显示獐子岛集团２０１７年归属净利润为亏损７ ２３亿元ꎬ２０１８年却变成了盈利３２１１万元ꎬ成功避免了退市风６２险ꎮ同时ꎬ公司把扇贝数量减少的原因归结到气候异常上ꎬ以此来掩饰扇贝数量短缺问题ꎮ(二)机会１.内部控制制度执行不规范公司实际控制人在缺乏权力制衡的情况下ꎬ容易做出侵占公司资金㊁损害中小股东利益的行为ꎬ公司决策也容易受到实际控制人个人意志的影响ꎮ獐子岛集团董事长吴厚刚个人持股比例５ ４９％ꎬ为集团前五大股东ꎬ同时也是獐子岛集团第一大股东长海县獐子岛投资发展中心的法人代表ꎬ为獐子岛集团的实际控制人ꎮ吴厚刚在成为公司实际控制人后ꎬ陆续安排自己亲戚进入集团担任养殖事业部总经理㊁分公司总经理等核心职位ꎬ并放任这些人利用公司资产对外实施利益输送ꎬ使用公司款项无需经过审批程序ꎬ在进行重大经营决策时也无需进行充分论证和可行性研究ꎬ管理混乱ꎬ公司内部控制制度形同虚设ꎮ公司内部控制制度执行不力也使公司内部偷盗成风ꎮ２０１２年ꎬ獐子岛集团便出现过价值２６００万元的扇贝被内部人员盗窃的事件ꎮ由于内部问责机制的不透明ꎬ公司管理层对这些偷盗行为不仅没采取惩罚措施ꎬ而是采取放任态度ꎬ导致公司资产的严重外流ꎮ２.缺乏必要的外部监督由于虾夷扇贝生长在海底ꎬ难以进行实地核查和盘点ꎬ因此会计师事务所在对獐子岛集团进行审计时难以实施必要的审计手段ꎬ即便是实地盘点ꎬ通常也只能采取抽测的方式ꎬ由公司员工带领去事先安排好的区域进行抽查ꎮ加之獐子岛集团的供应商分散ꎬ多为个人和个体户ꎬ采购时难以取得有效凭证ꎬ使得有效的审计工作难以开展ꎮ獐子岛镇人民政府主导成立的长海县獐子岛投资发展中心是獐子岛集团的第一大股东ꎬ与獐子岛集团是利益共同体ꎬ公司盈利能给当地带来财政收入和政绩ꎬ因此镇政府对獐子岛集团采取支持态度ꎬ即便是在经历 冷水团 事件后ꎬ政府部门依然没有对獐子岛集团采取监管措施ꎬ反而还拨付专项财政资金和农业部国家示范基地的奖补资金ꎬ助长了财务舞弊行为的发生ꎮ目前我国对上市公司财务舞弊行为的监管力度不足ꎬ难以及时发现舞弊行为ꎮ在 冷水团 事件中ꎬ证监会在进行调查后仅向獐子岛集团出具警示函和责令改正ꎬ未能发现其在播苗行为上的造假ꎬ也没有对此进行相应的惩罚ꎬ给日后獐子岛集团的再次舞弊埋下隐患ꎮ(三)借口除了压力和机会要素外ꎬ借口也是导致公司管理层进行财务舞弊的要素之一ꎮ獐子岛集团的前身獐子岛渔业公司受海洋资源萎缩和市场经济冲击的影响面临经营困境ꎬ吴厚刚带领公司进行产权制度改革和产业调整ꎬ最终将獐子岛渔业公司变为成功上市的全产业链式海洋产业集团ꎮ在当地居民的夸赞和当地政府的鼓励下ꎬ实际控制人居功自傲ꎬ认为獐子岛集团的成功是自己实现的ꎬ从獐子岛集团获取经济利益无可厚非ꎬ于是便出现了安排亲戚进入集团担任重要职位以及其他变相利益输送的行为ꎮ一旦出现经营问题ꎬ则都归结到客观因素的影响上ꎬ认为是气候异常等客观因素造成的公司经营困境ꎬ而不是人为因素造成的ꎮ即便经营不善导致公司严重亏损ꎬ只要能有办法使公司不触及退市条件ꎬ这些办法都是合理的ꎬ亏损也应该在被允许范畴ꎬ社会公众应对公司的亏损采取容忍和鼓励态度ꎮ这种自我合理化的观点给了集团财务舞弊的借口ꎬ即使公司经营不善㊁管理混乱导致亏损也可以通过财务舞弊等不合法的手段避免退市ꎮ四㊁启示与建议獐子岛集团的案例折射出在当今市场环境下ꎬ业绩压力和退市风险是诱发上市公司违法行为的重要因素ꎮ部分公司缺乏对投资者和市场规则的敬畏之心ꎬ为在经营不善的情况下维持良好的业绩表现ꎬ避免退市风险ꎬ频繁通过财务舞弊行为对法律底线做出试探ꎮ基于以上分析ꎬ本文针对性地提出防范上市公司财务舞弊行为的几点建议ꎮ(一)制定科学的公司战略ꎬ避免资金压力和退市压力７２公司应制定科学的公司战略ꎬ在战略指导下通过改善经营管理提升公司业绩ꎮ在投资新项目之前应先进行项目可行性研究ꎬ通过市场调查和预测ꎬ全面评估新项目的成本和收益ꎬ选择具有发展前景㊁切实可行的项目进行投资ꎬ避免盲目扩张ꎻ重视成本控制和成本管理ꎬ建立有效的员工业绩评价体系ꎬ充分调动员工工作积极性ꎬ提升员工工作效率ꎬ进而提升公司经营效率ꎬ增强公司市场竞争力ꎬ提升公司业绩从而避免退市压力ꎻ在改善经营管理的同时也要加强公司预算管理ꎬ充分发挥预算的导向性ꎬ及时修正预算执行过程中的偏差ꎬ提高公司资金管理水平ꎬ降低出现资金压力的风险ꎮ(二)加强公司内部控制和外部监督ꎬ减少财务舞弊机会１.优化股权结构ꎬ强化公司内部控制针对公司实际控制人一股独大的情况ꎬ企业可以通过优化股权结构ꎬ加强内部控制的方式加以约束ꎮ在公司章程中对大股东表决权进行限制ꎬ适当增加其他股东的持股比例ꎬ分散控制权ꎬ在公司进行重大经营事项决策前召开股东会议进行可行性分析和研究ꎻ引进具有资金㊁技术㊁管理等方面优势的战略投资者参与公司治理ꎬ借助战略投资者专业的治理能力完善公司治理结构ꎬ改善经营状况ꎬ提升公司核心竞争力ꎻ建立严格的内部控制制度ꎬ合理设置公司职能部门ꎬ形成部门间相互监督㊁相互制约的格局ꎬ选派与公司管理层没有血缘关系的人员担任各部门核心岗位职务ꎻ完善公司资金内部审批手续和授权批准制度ꎬ确保公司资金安全ꎻ建立规范透明的内部问责机制并严格执行ꎬ定期检查公司各项重大决策的执行情况和成果ꎬ及时发现其中的漏洞或薄弱环节ꎬ根据反馈信息随时调整措施ꎬ以保证决策的合理有效ꎮ２.完善法律㊁法规制度ꎬ加强企业外部监督外部监督应引入民事赔偿机制和刑事责任机制ꎬ以完善相关的法律㊁法规制度ꎬ加大对上市公司财务舞弊行为的处罚力度ꎮ现行法律㊁法规制度对财务舞弊现象的处罚相较于上市公司通过财务舞弊获取的利益来说过于轻微ꎬ这也是导致上市公司财务舞弊事件频发的根源ꎮ通过完善相关处罚规定ꎬ大幅度提高刑期上限ꎬ罚款㊁罚金数额标准及强化民事损害赔偿责任等方式ꎬ提高财务舞弊成本ꎬ在法律层面给潜在违法者以震慑ꎬ也给监管机构严格执法提供法律依据ꎮ监管机构不能仅依靠警示或责令自查的方式对上市公司进行监管ꎬ而是要加大执法力度ꎬ严厉打击依靠财务舞弊手段欺骗投资者和社会公众的上市公司ꎬ严格处罚相关责任人员ꎬ对涉嫌犯罪的应移送司法机关追究刑事责任ꎬ同时积极支持受到损失的投资者依法维权ꎬ保护投资者合法权益ꎬ维护证券市场稳定ꎮ(三)提升公司员工道德和法律意识ꎬ规避道德风险提升公司员工素质ꎬ在公司内部普及道德和法治教育ꎮ管理层要树立责任意识和遵纪守法意识ꎬ明确公司的社会责任以及对全体股东的义务ꎬ严格履行社会责任ꎮ在公司内部营造良好的道德氛围ꎬ通过培训㊁宣传等方式向员工普及道德和法律教育ꎬ引导员工树立诚实守信的价值观ꎬ及时处罚发现的违法违规行为ꎮ将道德评价纳入人才选拔标准ꎬ选拔技术水平和道德水平双高的员工担任公司内部重要职务ꎬ督促员工努力提升技术水平和道德水平ꎮ公司员工自身也要有意识地提升自己的道德水平和判断能力ꎬ面对公司经营中遇到的问题ꎬ依据专业知识和个人经验在法律规定范围内向管理层提出建议ꎬ并及时对管理层的违规行为进行劝阻ꎮ参考文献:１.张利ꎬ胡华夏ꎬ余跃洋.基于舞弊三角理论的财务舞弊案例研究[Ｊ].财会月刊ꎬ２０１５(０７):６９－７２.２.侯宝亮ꎬ肖家锴.獐子岛 黑天鹅 事件的财务异动分析[Ｊ].知识经济ꎬ２０１６(２４):７９－８０.３.李国桢.基于舞弊风险因子理论的ＩＰＯ财务舞弊案例分析[Ｄ].南昌:江西财经大学ꎬ２０１９.责任编辑:关宏锐８２。

獐子岛公司财务造假的相关文献后的读后感《读獐子岛公司财务造假相关文献有感》读完獐子岛公司财务造假的相关文献后，我的内心久久不能平静。

读到这里我感觉十分震惊，一家上市公司居然敢如此明目张胆地进行财务造假。

就像我们日常生活中信任一个看似很靠谱的朋友，结果却发现他一直在欺骗我们一样。

獐子岛之前在大众眼中或许是一家还算正常的企业，可谁能想到背后存在着这么黑暗的财务操作呢。

特别触动我的是那些造假手段，什么扇贝们莫名其妙地失踪或者突然大量死亡。

这就像那些蹩脚的谎言，却堂而皇之地被用于欺骗股东和投资者。

这让我想起那些骗小孩的故事，仿佛这些编造者觉得大众都很好糊弄。

然而，这背后带来的影响却是非常严重的。

那些投入资金的散户投资者们，他们可能是把自己攒了很久的辛苦钱拿出来投资，结果却因为这种造假行为血本无归。

我的一个远房亲戚就是这样，他听信了股市里所谓的好企业，把一部分积蓄投入了夹带着像獐子岛这样有问题公司的股票中，最后损失惨重，对他来说那可能是养老的钱或是孩子的教育基金。

我觉得作者在梳理这些造假过程的时候，也是希望让更多人看到公司治理和监管的重要性。

从獐子岛事件中可以看出公司内部的治理结构肯定存在巨大漏洞，才让这样的造假行为有滋生的土壤。

同时，监管层面似乎也未能及时有效地发现和制止这些行为。

后来我明白了，无论是作为投资者还是普通公民，我们不能只看企业亮丽的外表和漂亮的财报数据。

在投资时要多深入研究企业的运营模式，经营状况等多方面情况。

比如说一家真正健康的企业应该有稳定的现金流，合理的成本控制和符合市场逻辑的业绩表现。

我们不能被所谓的概念或者一时的宣传所迷惑。

对了还想说，这种财务造假的行为对整个市场的信用体系都有极大的破坏作用。

它让更多人不敢轻易涉足股票市场，担心遭遇类似的骗局。

企业应该懂得诚信经营才是长久之道，而监管部门也需要不断完善制度，加强对上市公司的监管，只有这样才能保护投资者的利益，让市场健康有序地发展下去。

请同学们查看獐子岛扇贝跑路事件，结合我们所学的《会计学》课程知识，进行简短的讨论。

近期，獐子岛扇贝跑路事件引起了广泛关注。

獐子岛是一家在A 股上市的渔业公司，在扇贝养殖领域有一定的知名度。

然而，最近獐子岛公司被曝出扇贝跑路的问题，投资者遭受了巨大的损失。

我们可以通过运用《会计学》课程中的知识，对这一事件进行深入的分析和讨论。

1.事件前因后果的会计分析首先，我们来分析事件的原因和影响。

獐子岛公司是以扇贝养殖为主要业务的公司，其会计核算主要包括扇贝的收购、养殖、销售等环节。

然而，根据媒体报道，獐子岛公司存在虚构销售和库存数据的问题，以及虚高资产和利润的问题。

这些问题导致了公司财务数据的不真实性，给投资者带来了巨大的损失。

从会计学的角度来看，獐子岛公司的会计操作涉及到虚构数据和虚高资产的问题，违反了真实性和公允性的会计准则。

虚构销售和库存数据的行为违背了会计核算的基本原则，导致公司财务数据的不真实性。

而虚高资产和利润的问题则影响了资产负债表和利润表的真实反映。

这些会计违规行为给投资者造成了一定的误导，使他们无法真实了解公司的运营状况。

2.内部控制和审计的问题獐子岛扇贝跑路事件还凸显了公司内部控制和审计体系的不足。

公司内部控制是指为实现公司的目标，对风险进行评估、设定控制措施、监督执行，并及时修正和改善的管理活动。

而审计是对公司财务报表的真实性和合规性进行审核的活动。

根据媒体报道，獐子岛公司的内部控制和审计存在一些问题，导致会计违规行为得以发生。

从《会计学》课程的角度来看，内部控制是保障公司财务报告真实和合规的重要手段。

合理的内部控制制度可以防止会计违规行为的发生，并及时发现和纠正问题。

而审计则是对内部控制的独立性和有效性进行评价的过程。

但在獐子岛扇贝跑路事件中，公司的内部控制和审计并未能发挥应有的作用，导致了会计违规行为的发生和投资者遭受巨大损失。

3.法律责任和监管的重要性獐子岛扇贝跑路事件也引发了对法律责任和监管的关注。

关于獐子岛8亿扇贝失踪事件的探究及思考关于獐子岛8亿扇贝失踪事件的探究及思考一、案例介绍獐子岛集团股份有限公司是以海洋水产业为主的大型综合性海洋食品企业，2021年9月28日在深交所上市（股票代码002069），并创造中国农业第一个百元股，曾被誉为“海上蓝筹”、“海底银行”。

2021年10月31日，獐子岛发布《关于部分海域底播虾夷扇贝存货核销及计提存货跌价准备的公告》，公告中称发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常，根据抽测结果对虾夷扇贝存货放弃采捕7.35亿；计提跌价准备2.83亿。

獐子岛在扣除递延所得税之后一共影响净利润7.63亿人民币。

二、案例疑点分析（一）冷水团是否真的存在獐子岛2021年与中科院海洋所进行合作，在獐子岛海面安放浮标群测试多种数据，用GPS卫星系统将这些数据传递到中科院海洋所的黄海海洋观测基站室里，并通过多要素同步观测，对獐子岛海洋牧场实施24小时监测。

在2021年的年报和面对申银万国的质疑时，多次强调：公司在獐子岛海域构建了北黄海冷水团监测潜标网，对底层水温变化实施24小时不间断监测，提升海域环境的监控能力。

种种迹象表示獐子岛对于冷水团是有着密切的监控措施的。

根据2021年10月21日《中科院海洋研究所会议纪要》：冷水团的发生是在2021年8月份或之前。

但是在冷水团发生时獐子岛公司并没有进行任何披露，而是到第三季度报告时才加以说明。

可以得出结论：獐子岛的智能化系统的24小时监测存在重大问题；或者獐子岛是故意的推迟或隐瞒披露这次事件，在重大事项的披露方面存在问题。

《关于部分海域底播虾夷扇贝存货核销及计提存货跌价准备的公告》中指出的：是中科院海洋研究所对冷水团作出了解释说明。

然而中科院海洋研究所与獐子岛有着密切的合作：2021年4月，双方共同成立了“海洋健康养殖联合实验室”；2021年至2021年，獐子岛为中科院海洋研究所“黄海海洋观察站建设”项目提供了450万元的科研经费；2021年9月13日，獐子岛与中科院海洋研究所各出资500万达成了“海洋生态养殖联合实验室二期”项目的合作协议。

一、事件回顾2014年12月4日晚，当各家企业都开始清算自己这一年的资产负债，试算自己的盈亏平衡时，停牌已久的大连龙头农业企业——大连獐子岛集团有限公司，突然公布了一系列核查文件，其中包括大连证监局出具的监测报告，而这些文件带来的无疑是一则爆炸性的新闻：獐子岛于近三年前投放到黄海海域的虾夷扇贝颗粒无收，同时2014年獐子岛的经营状况从盈利1亿元跌入亏损8亿元的极大困境当中，这场高楼轰然坍塌的事件被人们称为又一起“黑天鹅事件”。

该事件一经公布，就在公众和媒体之间形成了轩然大波，媒体们更是无孔不入，极力地要求獐子岛有关负责人来澄清事实的真相。

《大连晚报》、《半岛晨报》等大连本地的报社也派记者前往獐子岛岛屿，对整个獐子岛育苗养殖基地进行了详细的调查，但獐子岛为何一夜之间扇贝绝产的真实内幕，也没有及时的反馈出来。

这无外乎是因为本身獐子岛育苗过程的复杂性，和这一庞大的农产品行业所处的特殊地位和错综复杂的公司结构所导致的。

除了媒体的持续关注和追踪之外，证监部门也同时采取了一系列相关的勘查行动，但整个过程并没有做到完全的公正、公平、公开，所有的活动都是在12月4日事件被曝光之后被和盘托出的。

12月4日，大连证监局下发《行政监管措施决定书》认为，獐子岛的管理层在此次事件中有着不可推卸的责任，各项监督和决策机制存在严重纰漏，尤其是企业内部风险控制方面，在此次事件中并没有发挥应有的作用，公司必须及时发现问题病源并限期改正。

同时证监局还表示：獐子岛前期盲目收购周边海域进行深海底播，而底播活动并没有经过权威论证，在技术和信息披露方面都有严重问题，公司为了扩大生产规模，并没有严格的按照底播标准进行。

集团主要养殖的虾夷扇贝属于深海海域养殖品，应该在每次底播前都要做到充分的预防措施，不要盲目的去追求产量，而獐子岛此次底播显然缺乏充分的试验与理论支撑，存在较大的风险隐患。

通过这段简短的报告我们不难看出，其实证监局对这次事件的调查结论有一种避重就轻的嫌疑，事情远远没有解释的这么简单。

獐子岛事件从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体分析。

根据已经公开的信息，在没有充分调查的情况下，獐子岛就宣布因为冷水团导致10亿元存货消失，似乎过于仓促。

根据公告，獐子岛于2014年9月15日至10月12日进行了秋季底播虾夷扇贝存量抽测，抽测方法为拖网配合视频。

用了近一个月，獐子岛仅监盘面积不足10亩的海域，与超过百余万亩的海域面积相比，几乎可以忽略不计，但獐子岛根据这样的结果就做出了10亿元存货损失的结论，这就好比在百万亩海域中发现几个死亡个案就有了虾夷扇贝全部死亡的判断。

与獐子岛的监盘相比，大华会计所的审计工作似乎是走过场。

根据公告，大华会计所监盘日期为2014年10月18日、20日和25日，仅盘点3天，獐子岛一个月盘点面积尚且不足10亩，那么大华会计所又盘点了多少呢?不难看出，仅用3天时间，大华会计所盘点将近1500亩，盘点方法为拖网船下网。

3天时间就完成了近200倍于獐子岛近一个月时间的盘点工作，由此可见，大华会计所的审计工作是多么草率。

只能说，獐子岛根据不足10亩海域盘点的结果就做出上百万亩海域虾夷扇贝全部损失的结论是非常不认真的，根据这个结论认定10亿元损失的会计处理更显示出公司的不负责任。

大华会计所3天时间“走过场”似的盘点似乎更多的是为了印证獐子岛盘点的结果。

显然，獐子岛盘点不足10亩海域尚且需要近一个月的时间，作为非专业人士，大华会计所盘点上千亩海域所需时间可想而知。

下面就从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体解剖獐子岛事件发生的原因。

一、公司治理：政企不分，一股独大1、管理层为镇级、村级干部，导致政企不分公司招股说明书显示，獐子岛由大连市长海县獐子岛镇所属集体企业改制而来。

獐子岛的第一、二、三、八大股东分别是獐子岛镇级集体企业，獐子岛镇下属村级集体企业，这些企业都是集体资产管理，管理层分别为镇级、村级基层干部。

政企不分是公司治理层面的大忌，可能严重影响公司资源配置效率甚至整体运营效益。

卫星数据揭露獐子岛“扇贝跑路”真相
作者：暂无
来源：《环境与生活》 2020年第7期
6月24日，证监会依法对獐子岛公司信息披露违法违规案作出行政处罚及市场禁入决定，
对獐子岛公司给予警告，并处以60万元罚款，对15名责任人员处以3万元至30万元不等罚款，对4名主要责任人采取5年至终身市场禁入。

据日前《证券时报》报道，獐子岛案之所以赚足眼球，是因为虾夷扇贝的“凌波微步”，
超出了围观者的想象。

2014年“冷水团”事件导致8亿元扇贝“跑路”，2017年饵料不足饿死大量扇贝，2019年海水温度变化导致扇贝再次大量损失。

小小扇贝，承担着一家上市公司业绩
大幅波动的所有责任，且要几次三番背负骂名，媒体频繁质疑其中猫腻，投资者纷纷“呵呵”
以对。

投资者不相信，监管者当然更是怀疑。

关键时刻科技力量大显身手，证监会借助卫星定
位数据，复原了公司最近两年真实的采捕海域，进而确定实际采捕面积，并据此认定獐子岛公
司成本、营业外支出、利润等存在虚假。

这是科技助力监管的经典案例，值得记上一笔。

“獐子岛”巨亏之谜：天灾还是人祸？作者：江玲来源：《金融理财》2014年第12期一场匪夷所思的冷水团灾害，稀里糊涂地让獐子岛8亿元的虾夷扇贝化为乌有，獐子岛也因此登上了资本市场的头条，一时间媒体的报道蜂拥而至。

活要见贝，死要见壳10月31日，獐子岛关于海洋牧场灾情说明会的公告称，本次灾害的主要原因是北黄海冷水团温度异动。

所谓北黄海冷水团，是指与周缘水体相比，以温度低、盐差小为其主要水文特征的盘踞在黄海中央的一个水体。

长期以来，股市中的农林牧渔上市公司，一直受困于靠天吃饭的窘境。

但就獐子岛方面给出的冷水团原因，市场上几乎是一边倒的质疑声。

面对外界的质疑，獐子岛在31日的公告中对外解释，其在2011年和部分2012年底播的100多万亩虾夷扇贝几近绝产。

獐子岛事件出来以后，媒体和投资机构立马赶赴獐子岛“寻贝”。

根据媒体报道，冷水团一词部分当地养殖户表示从没听过此类事件，部分管理部门也不知道相关的灾害。

出席人员在10月31日召开的灾情说明会上曾介绍，当地遭受影响的除了獐子岛外，长海县渔业全遭遇了这个问题。

而在紧随其后的调查中却发现，与獐子岛同处同一海域维度主营业务相同的的大连海洋岛水产集团股份有限公司（简称海洋岛公司）和同处渤海湾的烟台上市公司东方海洋公司都没有受到冷水团侵袭。

冷水团事件本身就是小概率事件，为何又“独宠”獐子岛呢？即使遭遇冷水团，贝也不是马上就死亡的，公司完全可以提前采捕，减少损失。

为何公司迟迟没有采取行动？一系列的问题成为獐子岛事件的不解之谜。

冷水团事件之后，投资者难免提出“活要见贝，死要见壳”的要求，然而公司董秘孙福君却以“大部分死亡的贝苗要么被冲走，要么被掩埋在海底。

如果死壳都能大量捞回来的话，海底不早被刮坏了吗？”作为回应。

而一家位于大连地区的海洋资产调查鉴定评估机构的技术负责人则称，“獐子岛海域属于比较好的养殖海域，海底基本以粗砂和岩礁为主。

”獐子岛遭遇自然灾害的养殖区域水深是在50米左右，如真的像獐子岛所称的6月份遭遇冷水团死亡的话，其贝壳肯定是完好保留的，肯定会捞出死壳，绝对不可能出现“死不见尸”的情况。

獐子岛的扇贝从2014年至今跑了4次，在2014年10月份獐子岛公司对外宣称在獐子岛附近海域养殖的扇贝突然间跑路了，在进行秋季底播虾夷扇贝存量抽测时发现异常，造成了公司7个多亿的亏损，而扇贝跑掉的主要原因是由于海水太冷，扇贝在养殖海域呆不住。

不过到了第二年，突然又宣称养殖的扇贝生长很正常，没有减产的风险，顿时激起了市场的惊叹，令人疑惑的是獐子岛附近海域去年价值7亿多的扇贝已经跑路，到了今年是自己游回来吗到了2018年獐子岛又表示降水减少导致扇贝的饵料生物数量下降，养殖规模的大幅扩张更加剧了饵料短缺，再加上高温导致虾夷扇贝摄食效率下降，所以扇贝都饿瘦了，有很多扇贝没有抵得住饥饿给饿死了，这一次饿死的扇贝又导致亏损7个多亿。

在2019年獐子岛以底播虾夷扇贝受灾，也就是俗称扇贝跑里的理由发布了公司一季度亏损四千多万的报告，2020年也就是今年，扇贝跑路的理由更多了，几乎是把以前的全部综合起来，但这些套路手段被证监会抓到实质性证据予以处罚。

獐子岛的扇贝真是命运多舛，獐子岛的问题在于财务造假，但是正常来说财务造假都会说自己赚了，獐子岛却偏偏说自己亏了，原因在于国家上市公司的管理制度，如果一个上市公司连续三年亏损，就会被强制退市，所以很多公司都会在连续亏损两年过后无论如何也要在第三年扭亏为盈，避免被退市。

獐子岛集团这么久没被查出的原因是虾夷扇贝库存难以肉眼观测，采捕作业海域难以事后追溯，但即使再隐蔽的造假手法，也无法逃脱高科技查案的恢恢天网，通过獐子岛采捕船卫星定位数据，还原了采捕船只的真实航行轨迹，也揭开了獐子岛造假的谜题。

2：对于獐子岛涉嫌财物造假，证监会做出了什么处罚现在的A股上市公司还真没有几个财务能够正常的，獐子岛就出了问题了，证监会对于獐子岛公司罚款了60万人民币，以及多名高管均处以3万块钱到30万不等的罚款，说实话这点罚款简直就是在挠痒痒，相比造假获得的利润来讲真的就是九牛一毛，不过董事长吴厚刚被终身禁入了证券市场，这个还稍微说的过去。

獐子岛扇贝“跑路”了内部审计“去哪儿”了？作者：陈宋生来源：《中国内部审计》2019年第12期14年、2018年獐子岛公司两次以侮辱股民智商的“扇贝跑路”事件解释其重大亏损，2019年上半年其业绩再次出现跳崖，以至合作八年的大华会计师事务所“跑路”。

2019年7月，獐子岛公司因涉嫌财务造假、内部控制存在重大缺陷等问题，被证监会给予警告处分。

屡次三番的事件中，内部审计部门为什么未能阻止危机的发生？为何公司审计委员会、监事会、风险控制委员会、风险管理部门、内部控制部门等诸多监管部门亦未能堵塞这些“管涌”，终致大堤失守呢？2019年，瑞华会计师事务所相继踩雷康德新、辅仁药业等公司财务问题，被按下“暂停健”，其审计的29家申请上市企业被中止审查，瑞华这些客户的内部审计、审计委员会等诸多监管部门勤勉尽职了吗？环顾世界，除却2002 年世通公司的内部审计部门副总经理Cooper女士审计中发现了公司财务的故意造假行为后，悲壮地把丑闻昭告天下外，还有多少单位的内审部门亦能道出同样荡气回肠的故事？国际内部审计师协会2013年发布《有效风险管理与控制的三道防线》，第一道防线是管理控制与内控措施，第二道防线为财务控制、风险管理等，第三道防线为内部审计，隶属于董事会下设的审计委员会及内部的监事会。

从理论上分析，倘若其中一道防线发挥作用，扇贝就不会“跑路”了，让人困惑的是，三道防线同时失守的小概率事件，为何酿成扇贝两次“跑路”的大概率事件呢？无论是獐子岛扇贝“跑路”，还是世通公司惊天大案，倘若管理层串通舞弊，三道防线将形同虚设。

基于此，内控有效的前提便是假定管理层遵守职业道德，不会串通舞弊，否则企业经营将无以为继。

股东大会往往流于形式，指望股东们在短短一两个小时的股东大会上充分表达意见解决重大问题，实在勉为其难，何况众多小股东只想“搭便車”。

股东大会的监事会成员来自职工监事及管理层，在工会制度未能发挥作用的前提下，强求职工监事实质履职，既无可能亦无动力。

基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析獐子岛扇贝事件是近年来备受关注的一件事件，牵涉到了公司的财务报表准确性和盈余管理问题。

本文将从盈余管理的视角出发，对獐子岛扇贝事件进行深入分析，探讨事件背后的原因和影响。

一、事件概述獐子岛是中国知名的海洋生物养殖企业，主营业务包括扇贝养殖和销售。

2019年，公司突然宣布扇贝养殖出现问题，导致大面积损失，公司股价一落千丈。

进一步调查发现，公司在之前一年的财务报表中存在严重的盈余管理行为，虚构了大量的收益和利润，使得公司的经营状况被人为地美化了很长时间。

二、盈余管理的定义和形式盈余管理是指企业为了满足股东和投资者的期望，通过不正当手段来操纵公司的利润和收益，使得财务报表呈现出不真实的情况。

盈余管理通常包括收入的减少、费用的增加、资产减值准备的提前计提等手段，主要目的是控制公司的盈余水平，使得公司在外界看来更加稳健和成功。

盈余管理的形式多样，其中最典型的包括：1. 不当确认收入：企业通过虚构销售收入或将应计收入提前确认来提高当期利润水平；2. 费用资本化：将原本需要计入费用的支出转化为资产，推迟费用的确认时间；3. 改变会计估计：企业可以通过改变会计估计的方法，来调整盈余水平，比如调整坏账准备、存货跌价准备等。

獐子岛扇贝事件中存在盈余管理的痕迹，主要体现在以下几个方面：1. 不当确认收入：獐子岛公司在财务报表中虚构了大量的扇贝销售收入，实际上这些收入并不存在。

公司通过将虚构的销售收入计入财务报表，使得业绩呈现出良好的状态，吸引了投资者的关注和信任。

2. 费用资本化：公司还存在将本应计入费用的支出转化为资产的情况，推迟费用的确认时间，从而减少当期的损失，增加当期的利润。

这种操作会使得企业的财务状况看起来更加乐观，吸引更多的投资者。

3. 改变会计估计：据调查显示，獐子岛公司还涉嫌通过改变会计估计的方式来操纵盈余水平，比如调整存货跌价准备、计提坏账准备等，来调整公司财务报表的情况。

岛”）发布《2017年度业绩预告修正公告》，公告称公司盘点时发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常，可能导致2017年度全年巨额亏损。

公告引起市场高度关注。

2月9日，大连证监局依法对獐子岛涉嫌证券违法违规行为正式立案。

3月2日，就獐子岛集团发布2017年度业绩预告亏损相关问题，证监会新闻发言人高莉表示，证监会稽查部门近日统筹系统执法力量，会同当地派出机构对相关违法线索已展开全面调查。

2017年亏损6.76亿元2月28日，顶着多方质疑和压力的獐子岛发布了未经审计的2017年业绩快报。

公告中显示，2017年度獐子岛实现营业收入32.1亿元，同比增长5.18%；归属于上市公司股东的净利润亏损6.76亿元，同比减少949.44%。

业绩情况与1月31日发布的修正后的2017年度全年业绩预告相符。

这已经是獐子岛第二次突现大额亏损。

2014年10月31日，在毫无预兆的情况下，獐子岛集团公告称，受冷水团影信达证券研报显示，三年内突发两次风险事件，对投资者信心造成重创。

该机构将獐子岛公司评级下降至“卖出”。

原因归咎于天灾自1月30日晚间，獐子岛公告称公司发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常以来，獐子岛的扇贝问题就引起市场热议，公司股价也一直表现不佳。

2月22日，央视财经对獐子岛扇贝死亡原因进行调查，直指扇贝死亡并非天灾，而是人祸。

由此，深交所发出第三份关注函，要求獐子岛就央视报道中提到的“很多扇贝苗在投放之前就已经死了”“用耙捞法破坏海底环境”“过度采捕导致断代”等多项问题进行说明。

对此，2月26日，獐子岛在回复深交所关注函中表示，底播虾夷扇贝苗种的全过程受控，每年10~12月份，公司进行虾夷扇贝三级苗种底播，近千名员工和组合业户参与其输、底播等环节，称严格遵守公司内控制度，实施过程监督，确保底播苗种质量。

还公布了公司外购虾夷扇贝苗种业户筛选、采收前抽测、采购、运输、底播的具体情况。

獐子岛表示，鉴于公司在全过程坚守质量控制标准，监督机制完善，故不存在“很多扇贝苗在投放之前就已经死了”的情形。