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2017年中国人民大学金融专硕《货币银行学》考研重点第十二章利率的决定第一节总体利率水平的决定，介绍几种利率理论第二节利用所学理论分析经济变量变动对利率的影响第三节各种金融工具之间利率差异的决定因素第一节利率决定理论一、古典利率理论主要倡导者有：庞巴维克；奥地利经济学家，曾对马克思的《资本论》提出过批评。
此外还有马歇尔和欧文*费雪。
古典利率理论的基本特点是：从实物因素来讨论利率的决定。
利息是资金时间价值的补偿或是延期消费的补偿，这就是古典利率理论者的观点。
他们认为人们本性是偏好于现在消费的，而不偏好于未来消费。
由于对未来消费评价低，为了保证交换的等价性，所以在贷款归还时必须加一定量的额外补偿，而利息就是这部分补偿。
那么当利率高的时候，减少当期消费所得到的补偿就多，所以人们就愿意减少当期的消费。
当减少当期消费时就意味着储蓄增加，因此利率越高储蓄就越高，所以利率和储蓄成正向关系。
贷款者的主要目的是为了投资，而投资取决于投资预期报酬率和利率的比较，只有预期报酬率大于利率的投资才有利可图。
投资和储蓄分别都跟利率联系在一起，但一个是正向关系一个是反向关系。
如果利率水平高于均衡点，产品市场表现为供大于求。
如果利率水平低于均衡点，投资就会大于储蓄，促使利率上升直到投资和储蓄相等。
注意：在作投资和储蓄决策时所考虑的是实际利率，而不是名义利率。
二、流动性偏好利率理论首先、凯恩斯认为，将利息看成是等待或者延期消费的报酬是根本错误的，因为等待或者延期消费本身并不一定能够带来利息收入。
利息不是等待或者延期消费的报酬，而是丧失周转灵活性或者流动性的报酬。
其次、凯恩斯认为，根据储蓄和投资曲线并不能得出均衡的利率水平，因为它们都是和实际收入相关的，因而不可能独立地变动。
得出这样一个推论的原因是，经济中存在着非充分的就业。
因此古典利率理论在充分就业的条件下是没有问题的。
凯恩斯认为，既然利息是牺牲流动性的报酬，那么利率便是人们对流动性偏好——即不愿将货币贷放出去的程度的度量。
2017年中国人民大学金融专硕《货币银行学》内部资料第十五章通货膨胀本章的四部分基本内容：通货膨胀的定义，类型及影响；通货膨胀与失业的关系；通货膨胀的成因；通货膨胀的对策。
第一节通货膨胀的定义，类型及影响一、通货膨胀：总体价格水平的持续的和较为明显的上升。
三个含义：1）总体价格水平，而不是个别价格。
2）价格水平的持续上升，某些暂时性的或一次性的价格水平上升不能算通货膨胀。
3）应该是较为明显的价格上涨，而不是轻微的上涨。
通货紧缩：总体价格水平的持续的和较为明显的下降。
二、通货膨胀的度量：通货膨胀率是中体价格水平上涨的幅度。
衡量总体价格水平的三种指数：1）消费者价格指数（cpi）：该指数是根据家庭消费的代表性商品和劳务的价格变动状况而编制的。
用消费者价格指数度量的通货膨胀率：通货膨胀率(价格上涨率)=(本期消费者价格指数-上期消费者价格指数)/上期消费者价格指数×100%这一价格指数的局限性就在于它不包括资本品、中间品的价格变动。
2）生产者价格指数：该指数是根据企业，而不是消费者，所购买的商品的价格变化状况编制的。
生产者价格指数的意义：该指数所反映的生产成本的变化，最终会通过企业的定价行为反映到消费者所购买的商品和劳务的价格中来。
3）国民生产总值价格平减指数：该指数反映了一国生产的各种最终产品价格变化状况。
指数的计算方法：就是将按当期价格计算的国民生产总值与按基期价格计算的国民生产总值的比率乘以100。
国民生产总值价格平减指数的优缺点：优点：涵盖面广，能够全面地反映价格的变动情况。
缺点：编制该指标所需的数据不易搜集，难以经常性地统计公布。
三、通货膨胀的类型：根据通货膨胀的表现形态，可以分为公开型通货膨胀和隐蔽型通货膨胀。
根据通货膨胀的严重程度，可以分为把通货膨胀分为爬行式通货膨胀、奔跑式通货膨胀和极度通货膨胀三类。
专栏15.1国民党统治时期的恶性通货膨胀此外，按照通货膨胀发生的原因，可以将它分为需求拉上型，成本推动型，结构型；根据通货膨胀是否在事先被公众预期，可以把它分为被预期道的通货膨胀和未被预期到的通货膨胀；根据各种商品和劳务的价格是否同比例上升，可将通货膨胀分为平衡的通货膨胀和不平衡的通货膨胀。
第三章金融市场第一节金融市场概述一、金融市场的要素（一）金融市场的概念按照交易的产品类别划分，市场分为两大类：一类是提供产品的市场，进商品和服务的交易；另一类是提供生产要素的市场，进行劳动力和资本的交易。
金融市场属要素类市场，专门提供资本。
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
这一定义包含三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产供应者与需求者之间的供求关系；三是它包含金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制。
（二）金融市场的构成要素1．金融市场的主体——即是金融市场的参与者。
按照部门进行划分，有：（1）企业。
（2）政府。
（3）金融机构。
（4）居民个人与家庭。
2．金融市场的客体——即是金融市场中交易的产品、工具，也就是金融资产。
（1）金融资产是建立在债权债务关系基础上一方对另一方要求在将来提供报偿的所有权或索取权，他们是其持有者的财富的代表。
资产分实物资产和金融资产。
实物资产的价值取决于资产自身，金融资产的价值取决于能够给所有者带来的未来收益。
（2）金融资产的特征：①货币性或流动性。
②偿还期限。
③风险性。
④收益性。
3．金融中介机构在金融市场上，充当交易中介的金融机构很多，主要有商业银行、投资银行、储蓄银行、证券公司、证券交易所、保险公司、信托投资公司、信用合作社、财务公司、金融公司等。
二、金融市场的功能1．融通资金功能。
2．资源配置功能。
3．价格发现功能。
4．宏观调控功能。
5．经济“晴雨表”功能。
三、金融市场的分类从不同的角度来观察，金融市场有不同的分类。
（一）按标的物分类：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、金融衍生市场。
（二）按期限分类：长期资金市场（资本市场）、短期资金市场（货币市场）。
（三）按交割时间分类：现货市场、期货市场。
（四）按有无中介机构分类：直接金融市场、间接金融市场。
（五）按地理区域分类：国内金融市场、国际金融市场。
第一章1 货币发展经历阶段？货币的产生：货币是商品生产和商品交换的产物（一）商品与商品交换1.商品2.商品交换（二）货币从商品中分离出来的过程1.简单价值形式2.扩大的价值形式3.一般价值形式4.货币价值形式货币的特征1.它能衡量和表现一切商品的价值；2.它可用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。
货币形态的演变（一）实物货币：贝壳、布帛、牲畜、武器、粮食等中国最早的货币是贝。
古书有夏后以玄贝的说法，考古屡有证实。
缺陷：不便携带、不易分割、难于贮存）金属货币金属货币的早期是“称量货币”，后来发展成为铸币。
铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。
所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。
2 货币制度构成主要因素？货币制度的构成要素（一）币材的确定（二）货币单位的确定货币单位的名称与货币单位的价值量。
（三）本位币和辅币的铸造、发行及流通3 无限法偿？即法律规定的无限制偿付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付。
有限法偿？主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。
4 “格雷欣法则”？复本位制下即两种名义价值相同而实际价值不同的本位币同时充当交换媒介时，实际价值较高的货币（良币）会被熔化、收藏而退出流通，实际价值较低的货币（劣币）则会充斥市场。
它由16世纪英国财政学家T.格雷欣在向女王提出的改铸货币建议中首先提出，故又称“格雷欣法则”。
社会生活的方方面面也都存在着类似现象。
5 货币层次的划分的依据：流动性（变现性）划分：M0：现金流通量；M1：M0+各种活期存款；M2：M1+各种定期存款M3：M2+各种准货币划分的意义：有助于中央银行分析整个经济的动态变化。
第二章1 .现代信用形式的种类？商业信用（其存在方式：商业票据）；银行信用（占现代信用形式的主导地位）；国家信用（主要形式是发行国债）；消费信用；民间信用；国际信用。
2017年五道口金融学院考研知识点之货
币银行学第四章
【本章教学目的与要求】
通过本章的学习，要求学生金融市场的基本知识：金融市场的概念、构成要素、运作模式和类别等。
要求结合实际，掌握有关货币市场中各重要子市场的运行特征。
【本章重点】
金融市场的构成要素。
发行市场与证券评级制度。
交易所市场与场外市场的交易特征。
货币市场的特点。
货币市场各子市场的运行。
可着重讲授同业拆借市场和商业票据市场。
【本章难点】
货币市场在经济中的功能。
货币市场子市场的运行。
【本章基本内容】
5.1 市场参与者
金融市场。
是实现货币借贷以及资金供求双方通过各种金融工具进行资金融通的场所。
金融市场的构成要素。
金融市场由市场主体——金融市场交易者，市场客体——金融工具，市场媒体——证券公司、投资银行、证券经纪人等，以及市场价格——金融工具价格等构成。
金融市场的分类。
取决于分类的标准，常见的分类标准有：
按金融工具的期限分——货币市场与资本市场;
按金融交易的层次分——发行市场和流通市场;
按金融交易交割时间分——现货市场和期货市场;
按金融资产的形式分——同业拆借市场、票据市场、CD市场、股票市场、债券市场、外汇市场、保险市场和黄金市场。
5.2 市场组织与结构
发行市场和流通市场。
从金融交易的层次看，金融市场的结构分为发行市场和流通市场。
发行市场指新的金融工具发行的市场。
发行市场上证券交易额的扩大，直接标志着社会上证券数量的增加。
新证券在发行前，一般须经过专门的资信评级机构对其进行信誉评级。
流通市场指已发行的证券转让买卖的市场。
流通市场的功能在于为金融资产提供流动性。
交易所市场和场外市场。
金融市场的组织形式主要有交易所市场和场外市场。
交易所市场是各国有价证券发行和流通的典型组织形式，交易所市场指在交易所内集中进行的证券的发行与流通，通过竞价交易是交易所交易的重要特征之一。
场外市场指不在交易所内进行的证券发行与流通。
场外市场近年来在电讯网络技术的采用下，获得了迅速的发展。
5.3 货币市场
货币市场/短期金融市场：指融资期限在一年以内的金融市场。
主要类型有：同业拆借市场、银行承兑汇票市场、国库券市场、可转让大额定期存单市场、商业票据市场。
同业拆借市场。
同业拆借指银行同业间的资金短期借贷活动，它可以是有形的，也可以是无形的。
银行承兑汇票市场。
它指银行承兑汇票的转让市场，包括汇票的贴现、转贴现、再贴现以及汇票的买卖市场。
国库券市场。
国库券是政府为满足短期财政资金的需要而发行的一种短期债券。
国库券市场是以国库券为交易对象的市场。
国库券因其风险低、期限短、流动性强、净收益性较高而深受投资者欢迎。
可转让大额定期存单市场。
可转让大额定期存单(CD)是一种由商业银行签发给存款人的，以一定金额、按一定期限和约定利率计息的可以转让流通的金融工具。
CD市场是以CD为交易对象的金融市场。
商业票据市场。
指商业票据发行与流通的市场。
这里所指的商业票据是一种单纯的由信用级别较高的企业向市场公开发行的无抵押担保的短期期票。
【案例分析】假定有三种1000元，年收入60元的债券，分别是1年到期还本付息的债券、10年期每年付息到期还本的债券和无期限的永久性债券(股票)。
在市场利率为4%、6%、8%时，它们的市场价格如下表：
单位：元
债券种类
按下列市场利率计算的债券市场价格
6%
4%
8%
1年期债券
10年期债券
永久性债券
1000.00
1000.00
1000.00
1019.23
1162.22
1500.00
941.48
865.80
750.00
在上表中，当市场利率与债券名义利率相等时，市场价格与面值一致;当市场利率下降时，债券市价上升幅度
偿还期限的短长依次增大;当市场利率上升时，债券市价下降的幅度依照还期限的短长也依次增大。
这表明证券的期限越长，其价格的利率敏感度就越大。
因此，投资的利息率就要高一些，以补偿投资者所承担的风险。
这体现了风险与收益想匹配的道理。
【本章复习思考题】
关键词
金融市场经纪人证券流通市场证券交易所
同业拆借银行承兑汇票市场可转让大额定期存单商业票据
思考题
1.金融市场的功能有哪些?
2.论述建立和发展金融市场的条件。
谈谈培育我国金融市场还需创造哪些条件?
3.金融市场的参与者有哪些?他们参与金融市场的目的分别是什么?
4.发行市场和流通市场的区别和联系。
5.证券评级制度的原则、内容和作用。
6.流通市场的基本特征。
7.简述金融市场监管的目标和原则。
8.简述货币市场的特点。
9.什么是同业拆借?它有何作用?。
