5、晨星基金星级评价方法

基金风险评级标准
基金风险评级标准是衡量基金可能产生的风险程度的指标，一般以数字或字母表示。

风险评级标准的具体内容可能会因不同的基金公司或监管机构而有所不同，但以下是一些常见的基金风险评级标准：
1. 标准普尔（S&P）风险评级：标准普尔是国际知名的信用评级机构之一，根据基金的历史表现、投资策略、管理团队等因素，对基金进行评级，评级范围从AAA（最低风险）到D
（最高风险）。

2. 晨星风险评级：晨星是国际上最知名的基金评级机构之一，根据基金的波动性、损失潜力、收益稳定性等因素，对基金进行评级，评级范围从1星（最高风险）到5星（最低风险）。

3. 国内风险评级系统：中国证券投资基金业协会（简称"协会"）制定了基金风险评级标准。

根据基金的投资品种、期限、流动性等因素，对基金进行评级，评级范围分为1到7个等级，其中1级为最低风险，7级为最高风险。

需要注意的是，基金风险评级标准只是对基金可能产生的风险进行预测，具体的风险和收益仍然需要投资者根据自己的风险偏好和投资目标来进行综合考量。

正文基金评级晨星星级评价（Morningstar Rating）晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。

MRAR晨星提供基金三年、五年和十年评级，并将在下阶段推出综合评级。

网站默认提供三年评级。

晨星星级评价以基金的过往业绩为基础，进行客观分析，旨在帮助投资人找出值得进一步研究的基金，而并非代表买卖基金的建议。

基金风险平均回报平均回报为年度化的平均月几何回报，得出数据未必与过去一年实际年度回报相等。

标准差反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。

夏普比率夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（Excess Returns），即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。

晨星风险系数晨星风险系数反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险。

其计算方法为：相对无风险收益率的基金平均损失除以同类别平均损失。

一般情况下，该指标越大，下行风险越高。

相对表现阿尔法系数（α）阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。

其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。

贝塔系数（β）贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。

β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。

β大于1 ，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。

基金评级越高越好吗？支付宝基金晨星评级是什么?晨星评级是一家专业的咨询公司对基金做出的评级，它以基金过往业绩为基础的定量评价，代表了基金历史业绩的好坏，晨星评级共5级。

一般把每只具备3年以上业绩数据的基金归类，根据风险调整后收益，对各类别的基金排名，并按照正态分布分为5个星级：前10%的基金为5星，其后22.5%的基金为4星，再往后35%的基金为3星，之后的22.5%被选为2星，最后10%被评为1星。

基金评级越高越好吗?基金评级是专业机构通过搜集基金市场相关信息，然后通过科学定性定量的方法，按照评级标准以及购买这种基金所承担的风险、以及基金所能够带来的回报等方面信息，对基金进行评级的。

一般来说，基金评级越高代表基金在各方面都要好。

但是，投资者要注意，评级是综合了风险和回撤之后的结果，并不是单纯从业绩方面去考虑的，所以高星的基金历史收益并不一定就比低星的好。

例如晨星评级是指标排名，并不是收益指标，所以在牛市中，盈利比较强的基金也可能评为1星，在熊市中，亏损的基金也可能评为5星，投资者要综合分析再做选择。

基金涨跌主要由投资标的决定，投资标的上涨基金上涨，投资标的下跌基金下跌。

分析一只股票的盘口据悉，盘口上包括了股票当天的走势状况，分析一只股票的盘口大小主要包括五个部分，分别是委托比;五档买卖挂单;开盘价收盘价、涨跌幅、最低最高价、量比、内外盘、总成交量;换手率、总股本流通股本、净资产、收益、动态市盈率;买卖成交单。

在股票是市场中股票的盘口是指在交易过程中实时盘面数据窗口。

盘口数据中通常在由委托比例、交易买卖五档挂单数据、股票开盘价、股票收盘价、股票涨跌幅、股票最高价、股票最低价、股票最新价、股票的量比、股票的内外盘数据、股票的总成交量、股票的换手率、股票的总股本、股票的流通股本、股票的净资产、股票的市盈率、预期收益、股票的净流入额、股票的大宗流入、股票所属板块概念等组合而成的综合数据。

抓连续涨停的股票中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。

根据晨星的的基金分类标准，晨星基金奖共有五类奖项。

每年晨星会从国内所有符合基金奖参评标准的公募基金中分别评选出五支获奖基金。

一般评奖的思路流程总是要分类相较，选拔入围，斟酌最佳。

就好比奥斯卡会把参评电影分门别类成多个单元，再在每个单元下选拔出一个入围名单，然后由评审细细斟酌入围名单作品，最后才诞生出“最佳XX”。

评基金奖的过程也是如此。

今天的课程将会给大家科普下晨星基金奖是如何诞生的。

分类延续晨星对国内公募基金（非QDII）的分类标准，晨星基金奖共设置了5个单元的奖项，各个奖项单元主要是根据基金投资组合的成分（股票、债券等）来区分。

参选的基金都是截至当年底有1年以上业绩历史的国内开放式基金，且同类型不少于5只。

注：固定收益类资产=现金+债券；可转债=50%股票+50%债券入围完成分类后，就是各基金“苹果与苹果”的较量了。

晨星基金奖设置了多个定量评估的标准，也就是实打实的数据指标、可衡量的标准。

只有在这些量化维度里脱颖而出的基金才可以入围进入各个奖项单元名单。

定量评估主要考察这几方面：•基金当年度总回报率、风险、风险调整后收益•基金长期业绩表现•年度费率等具体展开来说——1.入围的激进配置型、混合型基金是当期年度总回报率排名处于同类基金（指数基金除外）的前1/4，激进债券型、普通债券型、纯债型处于同类基金的前1/2总回报率在前面的课堂也给大家解释过如何计算，因此就不赘述了。

值得注意的是，晨星年度基金奖主要考察基金经理的主动管理能力，故采取被动策略的指数基金、指数增强、ETF及联接基金不在参选范围之内。

2.入围的基金和同类基金相比，有较高的综合晨星风险调整后收益（MRAR），同时赋予波动幅度（标准差）和晨星风险系数（下行风险）一定的权重。

反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险，一般情况下，该指标越大，下行风险越高.我们知道晨星风险调整后收益（MRAR）是可以计算不同期间的业绩（请自行复习上节课重点），那在评奖过程中到底考察多长期间的业绩合适呢？最终晨星决定用最近3年的情况来进行筛选，但是由于时期的增长，可能或有内部管理或外部环境变动的因素，导致MRAR1年跟MRAR2年的结果有较大的的差距，所以选取了利用权重的方式来综合不同时长的业绩表现。

晨星基金评级指标晨星基金评级指标是投资者在选择基金时常用的重要参考指标之一。

本文将从基金评级的定义、评级指标的分类以及评级方法的解读等方面，详细介绍晨星基金评级指标。

一、基金评级的定义基金评级是指基金研究机构根据一定的评价体系，对基金产品的综合实力、风险收益特征等进行评估和排名，以提供给投资者参考和决策依据的一种评价方法。

晨星基金评级是国内外较为知名的基金评级体系之一。

二、评级指标的分类晨星基金评级指标主要包括三个方面：基金业绩指标、基金风险指标和基金经理指标。

1. 基金业绩指标基金业绩指标是评价基金投资能力的重要标准，主要包括：总回报率、年化收益率、同类排名等。

其中，总回报率是评价基金是否创造了较高的投资回报的重要指标，年化收益率则是用来衡量基金长期投资能力的指标，同类排名则是将基金与同类基金进行比较，反映其在市场中的竞争力。

2. 基金风险指标基金风险指标是评价基金风险承受能力的重要标准，主要包括：波动率、最大回撤、下行风险等。

波动率是衡量基金价格变动幅度的指标，最大回撤则是评估基金在市场下行时的最大损失，下行风险则是以基金在市场下行时的表现为依据，反映其在不利市场条件下的风险情况。

3. 基金经理指标基金经理指标是评价基金经理能力的重要标准，主要包括：基金经理管理经验、基金经理回报能力等。

基金经理的管理经验反映了其在基金投资方面的专业水平和经验积累，基金经理回报能力则是评估其在基金管理过程中创造投资回报的能力。

三、评级方法的解读晨星基金评级方法主要通过对基金的历史业绩、风险特征以及基金经理的能力等方面进行综合评估，以星级评级的方式展示基金的综合实力。

具体的评级方法包括以下几个步骤：1. 数据收集和筛选：晨星基金评级机构通过收集和筛选各类基金的相关数据，包括基金的净值、拆分等信息。

2. 评估基金业绩：晨星基金评级机构综合考虑基金的历史业绩，包括总回报率、年化收益率等指标，以及基金在同类基金中的排名情况。

晨星中国基金指数系列编制报告(Morningstar China Mutual Fund Index Series Methodology)Version 1.0晨星中国指数委员会2005年10月概要　Ø晨星中国基金指数系列包含开放式基金指数系列和封闭式基金价格指数系列。

　Ø晨星中国开放式基金指数系列的样本涵盖晨星基金分类中的股票型基金、配置型基金和债券型基金。

全面反映开放式基金的整体业绩表现，为开放式基金市场的投资行为提供衡量投资收益的评价基准。

　Ø现阶段，晨星中国开放式基金指数系列包括：　——晨星中国开放式基金指数（Morningstar China Open-end Fund Index）——晨星中国股票型基金指数（Morningstar China Equity Fund Index）——晨星中国配置型基金指数（Morningstar China Allocation Fund Index）——晨星中国债券型基金指数（Morningstar China Bond Fund Index）Ø晨星中国封闭式基金价格指数系列的样本涵盖在沪两地上市的封闭式基金，全面反映封闭式基金的整体二级市场走势，为封闭式基金市场的投资行为提供衡量投资收益的评价基准。

Ø晨星中国封闭式基金价格指数系列包括：　——晨星中国封闭式基金指数（Morningstar China Closed-End Fund Index）　——晨星中国大规模封闭式基金指数（Morningstar LargeSize Closed-End Fund Index）　——晨星中国小规模封闭式基金指数（Morningstar SmallSize Closed-End Fund Index）　其中晨星封闭式基金指数的样本包括全部封闭式基金，大规模基金指数的样本包括20亿份额以上（含20亿）的基金，小规模基金指数的样本包括20亿份额以下的基金。

晨星基金评奖方案晨星基金评奖是由全球知名的投资研究机构晨星公司发起的一项评选活动，旨在表彰在全球范围内表现优秀的基金公司和基金经理，并为投资者提供有价值的参考。

这一评奖活动已经成为业界公认的权威评选之一，具有较高的认可度和影响力。

评奖的流程通常分为以下几个环节：首先，晨星公司会收集并整理全球范围内的基金数据和相关信息。

其次，他们会对这些基金进行系统的评估和分析，包括基金的业绩、风险管理能力、投资策略等方面的考察。

再次，他们会邀请一些行业专家和知名投资者组成评审团，对入围的基金进行终审。

最后，根据评审团的意见和投票结果，晨星公司将公布获奖名单，并举办颁奖典礼，为获奖基金公司和基金经理颁发奖项。

评奖的标准主要包括基金的业绩、风险管理能力、投资策略和团队管理等方面。

首先，基金的业绩是评选的重要指标之一。

晨星公司会通过对基金的长期和短期业绩进行综合评估，包括收益率、风险调整收益、与基准的相对表现等。

其次，风险管理能力也是评选的重要考虑因素之一。

晨星公司会对基金的风险控制措施、投资组合的多样化程度等方面进行评估。

投资策略是评选的另一个重要方面，晨星公司会对基金的投资策略和决策过程进行评估，包括对市场趋势的判断能力、投资组合的配置能力等。

最后，团队管理也是评选的一项重要考虑因素。

晨星公司会对基金公司的管理团队进行评估，包括团队的经验、专业能力、投资决策的一致性等方面。

评奖的结果对基金公司和基金经理具有重要的意义。

获得晨星基金评奖的基金公司和基金经理将获得更多的关注和认可，有助于提升公司和个人的声誉和形象。

同时，对于投资者来说，晨星基金评奖的结果也是一个重要的参考指标，可以帮助他们选择优秀的基金产品和投资经理，提高投资的成功率。

晨星基金评奖是一项具有权威性和影响力的评选活动，旨在表彰在全球范围内表现优秀的基金公司和基金经理。

评奖的流程和标准经过慎重设计，确保评选结果的公正和准确性。

获奖的基金公司和基金经理将获得更多的关注和认可，同时也为投资者提供了有价值的参考。

晨星基金分类什么是晨星基金分类？晨星基金分类是一种对投资基金进行归类和评级的方法。

它由晨星公司开发和维护，旨在帮助投资者更好地理解和比较不同类型的基金。

晨星基金分类提供了一种标准化的方式来描述基金的投资目标、风险水平和绩效表现。

晨星基金分类的目的晨星基金分类的主要目的是为了帮助投资者更好地理解不同类型的基金，并在投资决策过程中提供有用的信息。

通过将各种基金按照特定标准进行分类，投资者可以更轻松地比较同类别内的不同基金，了解其差异，并选择最适合自己需求和风险承受能力的产品。

晨星基金分类方法晨星公司根据每只基金所持有的资产类型、行业分布、地区分布以及市值等因素，将其划分到不同的分类中。

这些因素被称为“指标”，每个指标都有一定权重，并根据权重计算出一个综合评分。

根据这些评分，晨星将每只基金归入相应的分类中。

下面是一些常见的晨星基金分类：股票基金股票基金是投资于股票市场的基金，它们通常追求长期的资本增值。

根据不同的投资策略和风险水平，股票基金可以进一步细分为大盘股基金、中盘股基金、小盘股基金、价值型股票基金和成长型股票基金等。

债券基金债券基金是投资于债券市场的基金，它们通常追求稳定的固定收益。

根据债券类型和信用评级等因素，债券基金可以进一步细分为政府债券基金、企业债券基金、高收益债券基金和国际债券基金等。

混合型基金混合型基金是同时投资于股票和债券市场的基金，它们旨在通过配置不同资产类别来平衡风险和回报。

根据股债配置比例和风险水平，混合型基金可以进一步细分为平衡型、偏股型、偏债型和灵活配置型等。

指数型基金指数型基金是追踪特定指数的基金，它们的投资组合与所追踪指数的成分股相同或相似。

指数型基金通常以低费用和较为稳定的回报为特点，适合追求市场平均收益的投资者。

行业基金行业基金是投资于特定行业或行业组合的基金，它们旨在利用行业内部的机会和趋势来获取更高的回报。

常见的行业基金包括科技基金、能源基金、医疗保健基金等。

晨星基金评级指标晨星基金评级指标是投资者在选择基金时经常参考的重要依据之一，它对基金的综合表现进行评估，并以星级的形式进行评级。

晨星基金评级指标主要包括五个方面：基金的业绩表现、风险评估、费用评估、基金经理评估和基金公司评估。

基金的业绩表现是晨星基金评级的核心指标之一。

晨星通过对基金的历史业绩进行细致的分析，评估基金的长期和短期表现。

晨星会比较基金的业绩与同类基金和基准指数的表现，以确定基金的相对优势。

基金的业绩表现是投资者选择基金的重要依据，但需要注意的是，过去的业绩不代表未来的表现，投资者在选择基金时还需要考虑其他因素。

风险评估也是晨星基金评级的重要指标之一。

晨星会对基金的风险水平进行评估，包括基金的波动性、损失风险和相对风险等。

投资者可以通过晨星基金评级了解基金的风险水平，从而判断是否与自己的风险承受能力相匹配。

风险评估是投资者在选择基金时必须要考虑的因素之一，合理分配风险是投资成功的关键。

费用评估也是晨星基金评级的一项重要指标。

晨星会评估基金的费用水平，包括管理费、销售服务费等。

低费用是投资者选择基金时的一个重要考量因素，因为高费用会对基金的回报产生负面影响。

晨星基金评级可以帮助投资者了解基金的费用水平，从而做出更明智的投资决策。

基金经理评估是晨星基金评级的另一个重要指标。

晨星会对基金经理的能力和经验进行评估，包括基金经理的过去业绩、投资策略和决策能力等。

基金经理是基金的核心决策者，对基金的表现起到至关重要的作用。

投资者可以通过晨星基金评级了解基金经理的能力和经验，从而判断基金的投资价值。

基金公司评估是晨星基金评级的最后一个指标。

晨星会评估基金公司的规模、声誉、管理能力等因素。

基金公司是基金的管理者，对基金的运作和管理起到重要作用。

投资者可以通过晨星基金评级了解基金公司的综合实力和信誉度，从而选择更可靠的基金。

晨星基金评级指标是投资者选择基金时的重要参考指标之一。

通过评估基金的业绩表现、风险评估、费用评估、基金经理评估和基金公司评估等指标，投资者可以更全面地了解基金的情况，做出更明智的投资决策。

Funds Rating System of American Morning Star Company and the Enlightenment from it to China 作者： 聂名华 杨飞虎
作者机构： 中南财经政法大学中国投资研究中心,湖北武汉430060
出版物刊名： 云南财经大学学报
页码： 51-56页
主题词： 晨星公司 基金评级 指标体系 借鉴价值
摘要：美国晨星公司是目前世界上最具权威性和影响力的基金评级机构，其服务于投资者及注重定量分析的运作理念深爱国际经济界推崇。

对晨星公司基金评级体系进行了较为全面的评述，着重探讨了晨星基金定量评级体系和方法，同时也指出了其不足之处。

在此基础上。

对如何借鉴美国晨星公司基金评级的做法及经验、建立和完善我国基金评级体系提出了若干建议。

晨星评级五星基金排名(最新)晨星评级五星基金排名晨星评级五星基金的排名如下：__兴证全球基金。

__长城基金。

__富国基金。

__鹏华基金。

__中欧基金。

__建信基金。

__浦银安盛基金。

__交银施罗德基金。

__中海基金。

__汇丰晋信基金。

__华泰柏瑞基金。

__景顺长城基金。

__鹏华基金。

__建信基金。

__浦银安盛基金。

__交银施罗德基金。

__中海基金。

__汇丰晋信基金。

__华泰柏瑞基金。

__景顺长城基金。

以上是部分晨星评级五星基金的排名，还有其他基金公司。

晨星评级五星基金排名包括哪些晨星评级五星基金的具体排名可能因基金类型、投资策略、基金经理和评估日期等因素而有所不同。

不过，晨星评级五星基金通常是表现优秀的基金，具有较高的收益和较低的风险。

如果您想了解晨星评级五星基金的具体排名，请参考当时的基金评估报告。

晨星评级五星基金排名有哪些晨星评级五星基金排名的前十名依次为：信诚基金管理有限公司的信诚四海混合型证券投资基金（基金代码：519623）、景顺长城基金管理有限公司的景顺长城能源革新股票型发起式证券投资基金（基金代码：000638）、海富通基金管理有限公司的海富通股票型证券投资基金（基金代码：519107）、易方达基金管理有限公司的易方达消费行业股票型证券投资基金（基金代码：001217）、鹏华基金管理有限公司的鹏华消费优选混合型证券投资基金（基金代码：005963）、富国基金管理有限公司的富国天惠成长混合型证券投资基金（基金代码：001211）、嘉实基金管理有限公司的嘉实主题产业混合型证券投资基金（基金代码：001554）、中欧基金管理有限公司的中欧价值发现股票型证券投资基金（基金代码：001910）、国海富兰克林基金管理有限公司的富兰克林国海中国收益混合型证券投资基金（基金代码：000944）和交银施罗德基金管理有限公司的交银施罗德成长混合型证券投资基金（基金代码：519702）。

请注意，这里提供的晨星评级五星基金排名仅供参考，投资有风险，投资需谨慎。

美国晨星公司基金评级体系借鉴
谷体峰
【期刊名称】《证券市场导报》
【年(卷),期】2002()7
【摘要】与定性评级不同的是,晨星定量评级采用“向后看”(Backward-looking)的评价方法,即对基金的历史业绩进行风险调整,最终确定其评级结果。

【总页数】3页(P60-62)
【关键词】美国晨星公司;基金评级体系;中国;经验借鉴;定量评级;定性评级
【作者】谷体峰
【作者单位】上海财经大学证券期货学院
【正文语种】中文
【中图分类】F830.9;F837.12
【相关文献】
1.基金评级报告应该这样看——专访晨星美国总公司投资分析软件全球执行董事LindaYanGu [J], 吕晶晶
2.美国晨星公司基金评级体系介绍 [J], 谷体峰
3.美国晨星公司基金评级体系及其借鉴价值 [J], 聂名华;杨飞虎
4.美国基金评级经验及其借鉴意义 [J], 刘会明
5.国联安基金王超伟:领先布局行业龙头/华夏旗下7只基金获晨星五星评级/银华尊和打造一站式投资利器 [J],
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晨星基金评奖方案晨星基金评奖方案晨星基金评奖是全球投资业界公认的权威评选之一，旨在鼓励和表彰在基金行业中取得优异业绩的基金经理和基金公司。

本文将介绍晨星基金评奖方案的背景、评选标准以及评奖流程，以帮助读者更好地了解这一权威评选的过程和意义。

一、背景介绍晨星基金评奖始于1988年，是晨星公司每年举办的一项重要活动。

晨星公司是全球领先的独立投资研究机构，致力于为投资者提供全面、准确、独立的基金评级和研究报告。

晨星基金评奖是该公司为了鼓励基金经理和基金公司不断追求卓越，提高投资管理水平而设立的。

二、评选标准晨星基金评奖的评选标准主要包括业绩、风险、管理能力和投资策略等方面的考量。

具体来说，评选标准主要包括以下几个方面：1. 业绩表现：评估基金在过去一段时间内的收益表现，包括年度回报率、风险调整收益等指标。

2. 风险控制：评估基金管理团队对风险的控制能力，包括风险调整收益、波动性等指标。

3. 管理能力：评估基金经理的管理能力，包括选股、择时、资产配置等方面的表现。

4. 投资策略：评估基金投资策略的创新性和有效性，包括投资理念、选股方法、风格稳定性等方面的考量。

三、评奖流程晨星基金评奖的评选流程一般包括以下几个阶段：1. 提名阶段：晨星公司首先根据基金的业绩和其他数据筛选出一批具备竞争力的基金，作为初步提名名单。

2. 评审阶段：晨星公司组织专业评审团队对初步提名名单进行综合评估，包括对基金的业绩、风险、管理能力和投资策略等方面进行深入研究和分析。

3. 决选阶段：评审团队根据评审结果，确定最终的获奖基金。

获奖基金将根据其在各个指标上的表现进行排名，最终评选出年度最佳基金经理、最佳基金公司等奖项。

4. 颁奖仪式：晨星公司将组织隆重的颁奖仪式，宣布获奖名单，并向获奖基金经理和基金公司颁发奖项。

四、评奖意义晨星基金评奖是对基金经理和基金公司在业绩、风险控制、管理能力和投资策略等方面的肯定和鼓励。

获得晨星基金评奖的基金经理和基金公司将在投资者中树立良好的声誉和品牌形象，有助于吸引更多的投资者和资金。