关于国际货币体系改革的思考

当前国际货币体系改革的主要观点及构建策略由美国次贷危机引发的国际金融危机在造成世界经济衰退的同时,也凸显了当今世界经济发展失衡的一个重要根源:现行的国际货币体系存在制度性缺陷。

改革现行国际货币体系,推动国际货币体系向多元化、合理化方向发展,已成为当今世界经济金融发展的重要问题。

国际货币体系改革的必要性国际货币体系历经长期发展探索形成今日之格局,其中有其重要优势,但总体看仍存在诸多弊端,甚至成为多次国际经济金融危机的制度性根源。

(一)美元危机是国际货币体系改革的直接诱因在应对全球金融危机时,美国为刺激国内经济发展,滥发美元,导致美元持续贬值,使中国及世界各外币持有国财富缩水,引发了以中国为首的世界各国要求改革国际货币体系的强烈呼声。

着名经济学家斯蒂格利茨指出当前国际货币体系是不平等的,美国是储备货币的最后提供者,如果美元严重贬值,全球经济可能会面临失控的风险。

美元的泛滥必将导致世界对美元价值信心的丧失。

(二)世界经济失衡是国际货币体系改革的重要因素在布雷顿森林体系瓦解之后,金融资本的跨境流动呈现出独立运动态势,越来越脱离实体经济,货币供给量的增长也不再受到实体经济增长的约束,国际资本流动增长率要远远高于同时期的国际生产增长率和国际贸易增长率,使得全球金融资本总量急速膨胀并远超过实体经济总量。

随着东亚地区等新兴市场国家经济的崛起和对外贸易量的不断扩大,必然要求主要国际储备货币美元能够以更大的幅度增加供给以满足资本需求。

大量的国际资金流向亚洲国家尤其是中国,相关国家贸易顺差、逆差规模扩大,全球经济进一步失衡。

同前几次国际经济失衡相比较,本次经济失衡程度更大、范围更广,且贸易顺差国家主要集中在亚洲,美国成为了贸易逆差的主要承担国。

全球经济失衡中贸易逆差国主要是美国,而顺差国却随着产业在全球范围内的转移在不断变化:由日本、韩国转移到中国、东南亚,进而向南亚、非洲和南美洲国家转移。

贸易顺差的背后是作为国际货币的美元不断地从美国流出,流入到相应的顺差国。

“关于改革国际货币体系的思考”的思考日前，我国央行周小川行长在央行网站发表了题为《关于改革国际货币体系》的文章。

当今世界采用少数国家的主权货币作为国际储备货币，这带来了很多弊端，当这些国家的经济出现危机时，危机会通过储备货币的与储备国货币之间的汇率剧烈波动，以及国际储备货币尤其是美元在国际贸易中的定价和结算功能传染到世界各地，造成危机的蔓延。

而储备货币的价值又难以得到保障。

鉴于这些问题，文中提出了建立一种“超主权货币”的设想。

所谓的“超主权货币”，理论上指的是币值稳定，发行有序，调节灵活，不受任何国家的经济状况和利益的影响的货币。

如果这样的国际货币体系真的可以建立起来，并按照设想发挥作用，无疑对全球经济金融的稳定和国际贸易的健康有序发展来说是一大福音。

文章发表以后，在国内外产生了巨大的反响，不少国家尤其是发展中国家对这个设想纷纷给予积极的回应。

本文试图对这种“超主权货币”的可行性以及实行起来能否达到预期的效果等问题展开一些初步的分析研究。

一、主权与“超级主权”说老实话，本人还不是很清楚，周行长思考的到底是“超（脱）主权”还是“超级主权”，从文章内容的浅层意思来看，应当是前者，也就是没有主权含义的货币；而从可以预计的操作过程以及媒体对这个词语的翻译来看，却似乎应当是后者，也就是某一个组织乃至该组织具有决定权的那一群人具有超越国家主权的权利。

毕竟，该货币的发行和管理是要由他们具体实施的。

但无论如何，对一个国家主权而言，该货币超越其主权上与他压根没有主权的意义是近似的，都是单个国家对它没有主权。

为避免把话题演变成政治议题，不妨将这两个名词混用。

货币具有天然的主权属性。

只要有货币发行的存在，则必定有相应的发行单位，比如央行或者货币当局，它们分别代表各自的国家、国家组织或地区行使货币发行和管理的职权。

设想中的“超主权”货币的发行单位是国际货币基金组织IMF，我认为从大的范围来说它也是有“主权”的，只不过这个“主权”属于IMF或者联合国，超主权实质上是超越（那些国际储备货币发行国）的国家主权。

关于改革国际货币体系的思考
随着全球化进程的加速和经济全球化的深入发展，国际货币体系的问题越来越突出。

当前国际货币体系存在着多重风险和不稳定因素，如美元霸权、国际储备货币地位的不合理、国际收支不平衡等。

因此，改革国际货币体系已成为重要的议题。

首先，应当推动货币多极化。

现代货币体系应该是多极的，而非单极的。

美元作为全球储备货币，会导致其他国家对美元的依赖度太高，从而对美国经济造成威胁。

因此，应该加大人民币等新兴货币的国际化程度，实现货币多极化。

其次，应当完善国际货币体系的治理结构。

国际货币体系的治理结构是决定其稳定性和可持续性的关键。

当前国际货币基金组织在治理中存在着代表性不足的问题，发展中国家的话语权不足，应深化改革，提高发展中国家的代表性和参与度。

最后，应当加强货币政策协调。

不同国家的货币政策对国际金融市场和经济产生了重要影响，应该加强协调，避免因各国货币政策的不同步而带来的负面影响。

因此，改革国际货币体系是当前经济全球化进程中的重要课题，需要各国政府和国际组织共同努力，推动货币多极化、完善治理结构和加强政策协调，以实现国际货币体系的稳定和可持续发展。

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International Trade国际商贸 2012年9月203人民币国际化的思考武昌理工学院商学院 马玉立摘 要：随着中国GDP的逐年增加以及外汇储备的迅速积累，人民币在国际货币体系中将发挥更重要的作用，因此人民币未来必须要走一条国际化道路。

目前，中国已经为未来实现人民币国际化提供了比较好的经济环境。

要实现人民币国际化，需要首先成为周边国家的贸易结算货币，然后成为区域性的投资货币，从而最终成为国际储备货币。

因此，人民币国际化将是一个长期的过程，既不能现在就急躁冒进，也不能等以后再去考虑。

在这一进程中，中国政府应该积极主动地加快经济市场化改革，增加人民币计价的、高质量的金融资产，并且发展人民币离岸金融市场，这样才能保证人民币国际化进程顺利进行和健康发展。

关键词：国际货币体系 人民币 货币国际化中图分类号：F752 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)09(a)-203-03全球第一个国际货币体系是国际金本位制度，1914年第一次世界大战爆发，金本位制度随之崩溃。

1944年第二次世界大战结束以后，同盟国建立了以美元为中心的布雷顿森林体系，在该体系下美元与黄金挂钩，其他货币则与美元挂钩， 1971年美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系崩溃。

1978年国际货币基金组织在牙买加召开会议，形成了国际货币的新格局——牙买加体系。

该体系是以美元为中心，日元和欧元同时并存的多元化储备货币体系。

但是由于美国依然是经济实力最强的国家，到目前为止，美元仍然是国际结算的计价标准，仍然是国际投资的支付手段，仍然是国际储备的主体货币，没有任何一种货币能取代它的地位。

美元的霸权地位也验证了美国前国务卿基辛格的一句名言“谁控制了石油就是控制了所有国家，而谁控制了货币就是控制了全世界”。

2008年美国次贷危机以后，美国为了转嫁国内的危机加快了要求人民币升值的步伐。

近期一场没有硝烟的货币战争风生水起，先是2010年3月，美国两党要求政府将中国列为汇率操纵国；同年9月，美国众议院通过了《汇率改革促进公平贸易法案》，将向中国进口商品增收高额关税。

对国际货币体系改革的设想
随着全球经济的不断发展和变化，国际货币体系也需要不断进行
改革以适应新的需求。

下面是我对国际货币体系改革的一些设想：
1. 提高新兴市场国家在国际货币体系中的地位。

目前国际货币
体系中，美元仍然是主导货币，但新兴市场国家的经济实力正在不断
增强。

因此，应该在国际货币体系中增加新兴市场国家的发言权和决
策权，以使国际货币体系更加公平和合理。

2. 加强国际货币政策协调。

全球经济发展不平衡、不充分的问
题越来越突出，各国之间的货币政策也会影响到全球经济的稳定和发展。

因此，应该在国际货币政策上进行更加紧密的协调，以避免出现
国际货币战争等问题。

3. 推进国际货币体系的多元化。

维持一种单一国际储备货币可
能存在风险，因此应该在国际货币体系中引入多种货币作为储备货币，减少单一货币的风险，提高国际金融稳定性。

4. 推动货币创新和开放市场。

随着科技的不断发展和市场的不
断开放，数字货币等新形式的货币将不断涌现。

应该鼓励货币创新和
金融市场的开放，以促进全球金融市场的发展和进一步的国际货币体
系改革。

总之，国际货币体系改革是一个不断发展和变化的过程。

我们应
该在全球合作的基础上，不断探索和推动国际货币体系更加公平、有
效和适应性的改革。

浅议国际货币体系改革摘要：通过分析当前国际货币体系的现状，指出存在的问题及危害，提出了改革的建议。

关键词：货币体系美元超主权货币多元化改革中图分类号：f2 文献标识码：a 文章编号：1672-3791（2012）09（a）-0250-011 国际货币体系的内涵及现状国际货币体系就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。

国际货币体系的主要构成为：各国货币的汇率制度、国际储备货币以及相关的国际金融事务的协调机制和国际收支的约束机制。

其中最核心的内容是国际储备货币的决定及各国的汇率制度的选择。

一个运转良好的国际货币体系至少应做到以下三点。

1.1 拥有币值稳定的国际储备货币只有稳定币值的国际储备货币才能使得国际货币体系运转良好，使得汇率调节和国际收支调节能够顺利进行，才能有效的促进国际贸易和国际金融的发展，保障世界经济的稳步增长。

1.2 各国之间货币汇率的相对稳定与调节的灵活性汇率是开放经济环境下的核心工具变量。

汇率不单是一个影响与外部经济世界交往的变量，还会影响内部的稳定与增长，它是联系内外部均衡的桥梁，在维持一国内部平衡和外部平衡时起着重要的作用。

汇率的调节灵活性和汇率的稳定在国际经济交往和世界经济发展起到很关键的作用。

1.3 实现国际收支的基本平衡国际收支的不平衡是永恒的，所以怎样调节国际收支使其趋于平衡是问题的核心。

国际收支失衡是双方面的问题，只有顺差国和逆差国同时调整经济结构，推动自身的国际收支走向平衡，那么世界经济失衡的问题才能解决。

当前国际货币体系是在布雷顿森林体系结束之后，由各大国之间互相妥协与协调形成的一个非正式体系，俗称“牙买加体系”。

牙买加货币体系以几个主要发达国家货币如美元、英镑、欧元、日元等，为主要的国际储备货币。

各国汇率是根据外汇市场的供给和需求来决定的，实行浮动利率制。

由于汇率可以自由波动，所以既可以通过国际货币基金组织的贷款，也可以通过汇率波动来调节国际收支的不平衡。

关于国际货币制度改革的思考经历了全球金融危机，现行国际货币制度的固有弊端日益暴露，改革现行国际货币制度势在必行。

国际货币制度难以回归到金本位和美元本位制，超主权货币将是我们长期追求的目标，但是现在其存在着一些问题。

另外我们应该借鉴欧元区经验完善汇率体系，以实现国际货币制度的改革。

标签：国际货币制度金本位制美元本位制超主权货币汇率制度0 引言金融危机对世界各国的经济造成了巨大的冲击和巨额损失，扭转了经济增长的良好势头。

虽然我们将此次金融危机的原因归结为金融衍生产品泛滥，金融市场不健全，监管力度不够，但是国际货币制度的弊端作为此次危机的推动力量，不得不引起我们的注意。

现行国际货币制度不健全，货币制度的改革是必然的也是必需的，由谁来充当国际本位货币、实行什么样的汇率制度，需要我们认真思考。

1 国际货币制度是否会回归为金本位制度国际货币制度主要经历了从金本位制到美元本位的“布雷顿森林体系”，再到“牙买加货币体系”。

在金本位制度下，黄金作为国际货币并实行固定汇率制度。

黄金作为足值货币，充当世界货币，信用问题不会发生，固定汇率制度有效的保障了对外贸易和对外信贷的安全，为国际贸易和资本流动创造了有力的条件。

但是我认为国际货币制度将不会回归为金本位，因为其存在着一些内在的缺陷。

首先，随着市场经济的发展，产品生产速度大大提高，国际贸易水平不断上升，对于国际货币的需求不断攀升，而黄金储量有限，且生产量远远落后于产品的生产，使其不能满足日益扩大的商品流通需要。

这是实物货币充当国际本位货币不能克服的矛盾。

其次，在金本位制时期的国际货币秩序呈金字塔型，处在最高顶尖的国家可以利用手中掌握的控制世界金融特权，通过制定货币政策影响和支配其他国家的金融活动，从而谋取巨大的利益。

另外，黄金存量在各个国家内分配不均衡，当其为少数国家所支配和掌握，必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通基础。

我认为金本位制这些无法克服的弊病是其无法回归金本位制的根本所在。