商业银行的信用创造

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商业银行流动性管理对价值创造的影响

作者：王鹤钦

来源：《全国流通经济》2018年第33期

摘要：随着我国市场利率化的加速，国内对银行业务监管愈发严格、商业银行与实体经济关系的日益密切，商业银行之间的竞争变得更加激烈。在此背景下，商业银行加强自身竞争力，应在防范流动性风险的基础上提高对自身的要求，加强流动性管理，利用流动性创造更高的价值。本文以16家上市商业银行2012年～2016年数据为研究对象，通过双因素变截距面板数据模型研究存贷比率、流动性比率、核心存款比率、不良贷款率、轻资产项目、银行规模这些因素对银行价值创造的影响，并在流动性管理方面提出利于商业银行价值创造的相关建议。

关键词：商业银行；流动性管理；银行价值

中图分类号：F830.4文献识别码：A文章编号：2096-3157（2018）33 -0112-02

随着我国经济发展速度放缓，利率市场化进程加速，国内对银行业的监管日趋严格，国内银行业内业外竞争对手不断增多，商业银行潜在的流动性危机也日益积累。此外，目前整个银行业缺乏对流动性的管理意识，银行资产方增速仍旧快于负债方的增速，加之期限结构错配等问题缩小了缓冲区间，越发使得对于流动性的管理更加困难。而管理者仅仅将目标定在符合银监会监管指标的高度，缺乏主动采取措施对流动性进行防控和利用流动性的各种指标去创造价值的意识，因此，如何对银行的流动性进行更好的管理以提升商业银行的价值，便成为一个值得思考的问题。

一、我国商业银行流动性对银行价值影响的实证分析

1.指标选取

2.模型建立

本文将基础模型构建为：

A：商业银行存贷比B：商业银行流动性C：商业银行核心存款比率

D：商业银行不良贷款率E：轻资产项目F：银行规模

本文对变量进行了平稳性检验及协整检验，所有变量的t统计量都通过了平稳性检验，且各因变量与自变量在5%显著性水平下均存在协整关系，随后，我们对模型进行回归，回归方程结果如下：

商业银行向社会投资者转让不良贷款债权的案例研究

国有商业银行完成股改成功上市后，不良贷款处置主要通过动用自身拨备核销、批量打包转让给四家资产管理公司、依法保全、现金清收等途径来实现。

2012年末，某国有银行天津市分行（以下简称A银行）通过天津产权交易中心采用市场化处置方式转让了某房地产开发有限公司（以下简称B公司）不良贷款债权。这是天津市商业银行向社会投资者转让不良贷款债权的首次尝试。

一、A银行不良贷款债权转让案例

B公司成立于1992年12月，主营房地产开发及商品房销售。注册资金1500万元。截至2004年6月末。B公司在A银行贷款余额1900万元，抵押物为天津市某区80套房产。2004年6月，B公司还款能力出现问题：同年9月，B公司总经理因涉嫌诈骗，被公安机关强行羁押，公司资产被人民法院查封；2005年6月，停止经营；2008年12月29日，B公司被吊销营业执照。2006年3月，A银行以B公司无力偿还贷款本息为由，向天津市第一中级人民法院提起诉讼。同年5月，天津市第一中级人民法院判决A银行胜诉。在该案执行过程中，由于被执行人曾擅自出售抵押房产，造成多名案外人提出异议，法院拍卖处置抵押物困难重重，致使该案始终未能完成执行程序。截至2012年3月8日，B公司拖欠A银行贷款本金1900万元，利息1172.79万元。鉴于该案在长达六年的时间里未能完成法律执行程序，A银行尝试通过向社会投资者转让该房地产公司不良贷款债权方式实现不良贷款的处置。

一是寻求新途径，制定债权转让方案。鉴于该笔不良贷款处置的难度、特点以及抵押物房产的各类瑕疵等情况。A银行开拓思路，探讨运用市场化手段处置不良贷款债权的新途径。根据《中国银监会办公厅关于商业银行向社会投资者转让贷款债权法律效力有关问题的批复》（银监办发[2009]24号）、A总行《做好2012年度不良资产清收处置相关工作的通知》等文件精神，2012年初，A银行依法拟定了通过天津产权交易中心采用市场化处置方式转让某房地产公司不良贷款债权的方案。

商业银行贷款信用分析

摘 要

信贷风险历来是银行业乃至整个金融业最主要的风险形式,是金融机构和监管部门防范与控制的主要对象和核心内容。银行信贷业务所带来的信用风险及其控制也一直是商业银行最为关注和棘手的问题。随着国际金融市场的不断发展，特别是2008年美国次贷危机的爆发，我国商业银行资产质量恶化，不良贷款比重较高，国有商业银行信用风险暴露尚不充分，且面临的风险有加大的趋势。在经营中出现了资本充足率下降，银行的抗风险能力降低。中国加入世贸组织后,随着改革开放程度的加深,国内商业银行将受到更多的国际国内因素冲击,承受更多的内外风险,我国商业银行信贷风险问题突出导致商业银行经营风险增大，影响我国经济金融的稳定发展.再加上国有商业银行信贷风险管理体制存在的一些缺陷,导致金融抑制现象长期伴随中国经济生活的现实之中. 要在日趋激烈的市场竞争中取胜,强化全面信贷风险防范已成为当务之急。因此,我国商业银行信贷风险防范策略研究既有理论探讨价值,又有实际现实意义。

在这种严峻的形式下，是否能很好的处理信贷风险，关系到商业银行的长远发展。但只要各家商业银行树立稳健经营理念，坚持"三性"有机统一；构筑以人为本工程，健全贷款责任制度；实施客户授信管理，不断优化贷款结构；完善信贷内控制度，防范业务运作风险；建立风险预警机制，促使质量关口前移，将很好的促进我国商业银行信贷风险防范和商业银行的健康发展。

本文根据金融发展理论和银行信贷管理的实践，对当前建设银行信贷风险管理中存在的主要问题，提出一系列信贷风险管理对策。

关键词：商业银行；信贷风险; 防范措施

一、商业银行信贷风险概述

1.银行信贷风险的含义

银行信贷风险是指由于各种不确定性因素的影响，在银行的经营与管理过程中，实际收益结果与预期收益目标发生背离，有遭受资产损失的可能性。信贷风险是指借款企业因各种原因不能按时归还信贷本息而使银行资金遭受损失的可能性。主要以三种常见形态存在于商业银行中:一是赔本风险；二是赔息的风险；三是赔利风险。

商业银行理财产品市场及信用创造效应分析

从整体上研究了我国理财产品市场的现状。包含发行数量、规模、发行机构、投资币种、收益类型、投资期限、销售模式和二级交易市场发展等几个方面。并从监管、投资者保护和理财产品二级流通市场建设三个方面提出了建议。

标签：商业银行；理财产品；市场分析；效应

F23

1我国商业银行理财产品市场现状

1.1产品收益率整体提高

2014年我国约三分之二的银行理财产品收益率达到5%以上，远高于同期银行一年定期存款利率，同时，相较于2011-2013年间以3%-5%为主的理财产品市场，整体有所提高。从图1可以观察到近五年来理财产品收益率经历从2%-3%为主到5%-8%为主的上升通道，这与我国2009年以来CPI较快增长相一致。

1.2城商行作为发行主体，异军突起

自2004年起，五大国有控股银行工农中建交、股份制商业银行以及在华的外资银行相继开始发售理财产品。起初，国内银行采取与境外商业银行/投资银行合作的同业理财模式。之后，随着人民币理财产品的发展，国内银行逐步摆脱境外机构，开始主导市场发展。2008年以来，在政府“四万亿”经济刺激计划、商业银行发展的战略转型及中小城市投资真财富管理需求的提升等因素的影响下，城市商业银行也加入了这场“战争”。

2010-2012年，城市商业银行理财业务增长迅猛，无论是产品发行量还是发行机构数均大幅提升；2010年仅有52家城商行发行1582款理财产品，在全市场中占比，13.11%；2012年80家城商行发行了8605款理财产品，占比26.55%，产品余额533.22亿元，占全市场10.42%；2014年117家城市商业银行发行了20662款理财产，占全市场31%，超过国有控股银行成为市场主力。

1.3理财产品投资期限短期化

2012-2014年理财产品短期化趋势得以延续。一方面缘于商业银行对存贷比考核导致关键时点发行理财产品吸收存款的需求；另一方面较短的期限也满足了投资者对高流动性需求。通整理数据我们可以发现，平均委托期短期化趋势明显，自2004年以来，银行理财产品平均委托期逐渐缩短；2014年商业银行发售的理财产品的平均委托期较2013年稍有上升，约为121天。理财产品定价趋于市场