风险信用评分模型及风控策略介绍 PPT

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第一章 信用风险与信用评级
信息非对称理论 信用评级的产生源自信息非对称性。所谓 信息非对称性是指交易双方所掌握的信息不一 样，内部人所掌握的自身信息总比外人多。在 市场交易特别是在资本交易中，为了降低信息 非对称性所带来的危害，就产生了信用评级。
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第一章 信用风险与信用评级
交易成本论 交易是企业赖以生存的经济原因。由 于交易双方需要相互了解交易对手的信用 状况，交易一方为了解对方的信用状况， 可以自己完成信用调查工作，也可以委托 一个可信的信用服务机构完成，但都必须 付出一定交易成本。
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第一章 信用风险与信用评级
经济领域的信用： 一是与资金有关的行为； 二是与资金有关的借贷行为； 三是有明确的偿还约定。
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第一章 信用风险与信用评级 信用产生的原因


社会分工 市场的本质 信息不对称
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第一章 信用风险与信用评级
二、风险 风险是不确定性，以及由不确定性所致的 不利后果。 不确定性：事件发生的不确定性；后果的 不确定性；大小的不确定性。
第一章 信用风险与信用评级
三、信用等级的特点

信用等级是将信用风险按风险程度差异大小进行分
类。

不同信用等级的风险程度有明显的差异。
相同信用等级的风险程度差异则相对较小，但反映 的风险表现并不完全相同，揭示的风险因素也不尽
相同。
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第一章 信用风险与信用评级
四、信用评级产生与发展的理论基础 信息非对称理论 交易成本论 博弈论
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第一章 信用风险与信用评级
五、信用评级特质 7.简洁性。信用评级以简洁的字母数字组合符号 揭示信用状况，是进行价值判断的一种简明的工具。 8.可比性。信用评级机构的评级体系使同行业受 评企业处于同样的标准之下，从而昭示受评企业在同 行业中的信用地位。

第三节 信用风险管理方法 11
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
1、利用期权对冲信用风险 违约期权：这种期权在贷款违约事件发生时支付确定的金额给 期权购买者，从而对银行予以一定补偿的期权。银行可以在发 放贷款的时候购买一个违约期权，与该笔贷款的面值相对应。 当贷款违约事件发生时，期权出售者向银行支付违约贷款的面 值；如果贷款按照贷款协议得以清偿，那么违约期权就自动终 止。因此，银行的最大损失就是从期权出售者那里购买违约期 权所支付的价格。这类期权还可以出现一些变体，比如，可以 把某种关卡性的特点写入该期权合约中。如果交易对手的信用 质量有所改善，比如说从B级上升到A级，那么该违约期权就自 动中止。作为回报，这种期权的出售价格应该更低。
第三节 信用风险管理方法 14
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
2.利用互换对冲信用风险 信用互换主要有两类：总收益互换和违约互换。 （2）违约互换 银行在每一互换时期向作为交易对手的某一金融机构支付 一笔固定的费用（类似于违约期权价格）。如果银行的贷款 并未违约，那么他从互换合约的交易对手那里就什么都得不 到；如果该笔贷款发生违约的情况，那么互换合约的交易对 手就要向其支付违约损失，支付的数额等于贷款的初始面值 减去违约贷款在二级市场上的现值。在这里，一项纯粹的信 用互换就如同购入了一份信用保险，或者是一种多期的违约 期权。
第三节 信用风险管理方法 12
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品 1、利用期权对冲信用风险 贴水期权：债券的发行者可以利用期权对平均信用风险贴水进行 套期保值。例如，A公司信用评级为BBB+1，它计划在两个月后 发行总价值为100万元的1年期债券。如果在这两个月内该公司的 信用等级下降，那么它付给投资者的信用风险贴水就会上浮，则 公司势必要以更高的利率发行债券，融资成本必将升高。为防止 此类情况的发生，A公司可以购入一个买入期权，双方约定在信用 风险贴水上浮到一定限度后，由期权的出售方弥补相应多出的费 用。因而，买入期权在信用贴水上升时可以使其购买者以固定利 率借款而避免损失，利率下降时则可以享有相应的好处。当然， 享有这样权利的代价是要付出相应的期权费。

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《客户信用风险 评估》PPT课件
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汇报时间：20X-XX-XX
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客户信用风险评 估方法
信用风险概述
客户信用风险评 估指标体系
客户信用风险评 估的重要性
客户信用风险评 估流程
单击添加章节标题
信用风险概述
信用风险定义
信用风险是指借款人或债务人因 各种原因无法按照合约规定履行 债务或偿还债务时，债权人或投 资人面临的潜在损失风险。
市场份额：指客户在市场中所占的份额，通常与客户的竞争力和市场地位相关
销售收入和利润：客户的销售收入和利润是评估其经营能力的重要指标，可以反映客户 的盈利能力和经营效率
偿债能力指标
流动比率
现金比率
速动比率 资产负债率
信誉状况指标
客户信用记录：客户在银行或其他金融机构的还款记录、贷款记录等
客户征信报告：通过征信机构获取的客户信用报告
提高银行贷款安全
添加 标题
降低不良贷款率：通过客户信用风险评估，可以识别潜在的高风险客户，减少不良贷款的发生，从而降 低银行贷款风险。
添加 标题
优化信贷结构：客户信用风险评估可以帮助银行更加准确地了解客户信用状况，合理配置信贷资源，优 化信贷结构，提高银行贷款质量。
添加 标题
提升风险管理水平：客户信用风险评估是银行风险管理的重要组成部分，通过科学、规范、系统的方法 对客户信用风险进行评估，可以提高银行风险管理水平，保障银行贷款安全。
• a. 隐蔽性：信用风险在初期往往难以察觉 • b. 传染性：一个借款人的违约可能会引发其他借款人的连锁反应 • c. 长期性：信用风险往往需要较长时间才能完全暴露 • d. 复杂性：信用风险受到多种因素的影响，如经济周期、政策变化等 • e. 不可预测性：信用风险难以通过数学模型进行精确预测

1.4 .
信用风险的概念
现代观点 由于借款人或者市场交易对手违约而导致损失 的可能性。更一般地，由于借款人的信用评级 的变化和履约能力的变化导致其债务的市场价 值变动而引起损失的可能性。
因此，信用风险的大小取决于交易对手的财务和风 险状况。
1.5 .
信用风险的成因
信用活动中的不确定性 经济活动中的外在不确定性如经济运行的随机性、如 宏观调控，利率变化，汇率变化等； 外在不确定性对整个市场都会带来影响，又称为” 系统性风险”;
.
信用风险与市场风险分布
.
2、悖论(credit paradox)现象
与市场风险相比，信用风险管理存在着信 用悖论现象。理论上讲，当银行管理存在 信用风险时应将投资分散化，多样化，防 止信用风险集中。然而在实践中由于客户 信用关系，区域行业信息优势以及银行贷 款业务的规模效应，使得银行信用风险很 难分散化。
1.27 .
1、建立Z评分模型的步骤 ①选取一组最能反映借款人财物状况等的财务
比率 ②从银行过去的贷款资料中收集样本，分两类
，破产组与非破产组。 ③根据各行业实际情况确定每一比率权重。 ④将比率乘以相应权重并加总，得到Z ⑤对一系列样本进行Z分析，可得衡量贷款风险
的Z值或Z域
.
Z评分模型的主要内容：
阿尔特曼确立的分辨函数为：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 或 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 其中，X1：流动资本/总资产（WC/TA）； X2：留存收益/总资产（RE/TA）； X3：息前、税前收益/总资产（EBIT/TA）； X4：股权市值/总负债帐面值（MVE/TL）； X5：销售收入/总资产（S/TA）。 这两个公式是相等的，只不过权重的表达形式不同，前者 用的是小数，后者用的是百分比，第五个比率是用倍数来 表示的，其相关系数不变。

控制图
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问题
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个人信用体系缺失
除上海、广东、北京等少数地区刚刚起 步的、尚十分幼稚的个人征信系统以外， 其它各地区尚没有个人征信系统，更谈 不上全国统一的个人征信系统。
银行以及其他行业长期忽视个人信用数 据的积累
缺乏权威的、独立的社会中介机构 制度和法律的缺失
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粗糙的评分方法
简单的打分卡，对分值的设定，分界点 的设定没有科学的依据
I1xi1 + I2xi2 + I3xi3 + …+ Ipxip c + ai
1in n+1 i n+m
ai 0
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评分方法的新动向
数据挖掘 运筹学方法
最优化技术 模拟仿真 压力测试
划分递归算法（CART） 马尔可夫模型 MART (多可加性回归树) 生存分析 多指标多原因分析 实验设计 质量控制技术
信贷决定
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行为评分（Behavioural Scoring）
行为评分是通过内部客户行为数据对现有客户 的风险评估
根据客户情况的变化不断进行的
行为评分被用于:
授权
增加限额/透支申请
续借/评估
清收策略
Debit $1344. 12
DebDitebit $2$3143. 4041. 12 DebDitebDitebi$t98$72$.351463. 4041. 12 DebDitebDiteb$i6t54$39.28$272.3546. 01 DebDitebDite$b3i2t 4$2635.14$139.2827.56 TotaDlebDiteb$i2t$535264.$026035.1413.22
FICO评分在美国被所有信贷发放者用于信贷决 策

2、单一法人客户的财务状况分析
目的:财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况
以及现金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者 的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目 的。主要内容包括：财务报表分析、财务比率分析以 及现金流量分析。
(1)财务报表分析
①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编 制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。
盈利能力比率——经营效益 ，用来衡量管理层将销售 收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并 获得投资收益的能力
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售入]×100% 销售净利率=(净利润 / 销售收入)×100% ——净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润
留成,一般也称为税后利润或净收入。 销售利率表明1元销售收入与其成本费用之间可以“挤”出来的净
对于银行来说，贷款就像是会生金蛋的母鸡， 没有母鸡银行也就得不到金蛋
1、单一法人客户基本信息分析
⑴ 必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信 息进行全面了解
⑵ 以判断客户类型（企业法人客户/机构法人客户）、 基本情况（业务范围、盈利情况）、信用状况（有无 违约记录）
商业银行要求客户提供基本资料，并核实资料的合法 性、真实性、有效性。对授信业务要审查13项资料， 对于中长期授信还需要审计其他文件、预计会发生的 情况
答案：C
3、单一法人客户的非财务因素分析
考察和分析企业的非财务因素，主要 从管理层风险、行业风险、生产与经营 风险、宏观经济及自然环境等方面进行 分析和判断
（1）管理层风险
重点考核企业管理者的人品、诚信度、 授信动机、经营能力及道德水准：
巨人的崩溃----管理层素质

VK模型首先提出了违约距离的概念。违约距离(DD)度量了信用风险的三个关键因素的综合 效果：公司资产市值、公司经营业务与行业风险、公司杠杆。其基本公式如下：
VK模型需要根据历史违约数据建立违约距离和违约概率之间的映射关系。
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第三节、智能技术模型
智能技术模型包括神经网络模型、模糊数学模型、决策树模型等，这类模型在设计思想上 克服了传统的统计方法假设要求强以及仅仅考虑静态风险等局限，但是理论基础较弱且不成熟 ，目前尚无比较成功的案例。
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第一节、统计模型
统计模型通过对实际发生的反映经济现象的数量信息进行统计归纳，从而对未来的经济现 象进行预测判别。该类模型设计的基本思路是：根据研究人员的经验，选择多个与违约相关的 财务指标，基于样本数据进行初步统计分析，找出最有统计显著性的财务指标，通过对这些指 标进行评价，运用回归方法或判别方法，综合得出一个评分（或者违约概率）以区分受评主体 的信用质量。统计模型以财务信息为数据基础。常用的统计模型包括判别分析模型、广义线性 回
2020/1/10
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3
第一节、统计模型
（2）广义线性回归模型。包括多元线性回归模型，Logit回归模型，Probit回归模型， Poisson回归模型等判别分析模型。
广义线性回归模型的一般形式：
与多元判别分析的Z-score模型相比，广义线性回归模型取消了响应变量残差的正态分布假 设，而且不需要对违约与非违约企业进行人为配对。更为重要的是，广义线性回归模型不仅能 给出样本公司违约概率的预测值，而且能够反映公司之间违约风险程度的差异，不再生硬地将 公司划分为违约与非违约两类。
（1）判别分析模型。以Altman的Z评分模型为代表。 Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 其中，X1=营运资本/总资产，反映资产的流动性与规模特征；X2=留存收益/总资产，反映

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BIS Regulatory Model Vs Credit Risk Models
Disadvantages of BIS Regulatory Model
1. Does not capture credit-quality differences among private-sector borrowers
BIS model requires 8% of total.
8% Bank of Thailand8%
Correlation = 0.15
Risk Management Symposium September 2000
Actual exposure is only 6% of total.
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Overview
❖ BIS regulatory model Vs Credit risk models
❖ Current Issues in Credit Risk Modelling
❖ Brief introduction to credit risk models
Purpose of a credit risk model
Credit Rating Probability of Default
AAA
0.00%
AA
0.00%
A
0.06%
Credit Rating Probability of Default
BBB
0.18%
BB
1.06%
B
5.20%
CCC
19.79%
Note: 1. Probability of default is based on 1-year horizon.

假定：
• 借款人在第一年中的信用等级从BBB级上升的A 级，那么对于发放贷款的金融机构来说它所发放 的这笔贷款的第一年结束时的现值或市值便是
6 6 6 1 0 6 P 6 ( 1 .0 3 7 2 ) ( 1 .0 4 3 2 ) 2 ( 1 .0 4 9 3 ) 3 ( 1 .0 5 3 2 ) 4 1 0 8 .6 6
VAR计算的最大损失值是在正常的情况下，它不包含崩盘或突发事件 假设1个基金经理希望在接下来的10天时间内，在95%概率上其所管理的基金价值损失不超过$1,000,000。
VaR并没有告诉我们在可能超过VaR损失 4%置信水平，美洲银行与JP摩根使用95%的置信水平，信孚银行使用99%的置信水平
假定借款人一年后有8种可能的信用状态，即AAA——D级（违约） Pi：借款人信用等级转换到不同信用等级下的概率
置信度为99％的VAR值为2.
思考：VaR还有什么缺陷？ (1) 曲线关于直线x=μ对称
置信度为99％的VAR值为2. 第一节 信用风险的成因
（2）对信用等级变动后的贷款市值估计 置信水平越高，对于同样的资产组合、在给定的持有期内，则VaR越大，即资产的损失大于VaR的可能性越小，可靠性越高。 标准正态分布的密度函数为：
552次观察中出现的次数
100
50
5%损失概率
0 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
2 VaR的数学定义
定义隐含两个假设 假设投资组合的构成在持有期间内维持不变 VAR计算的最大损失值是在正常的情况下，它 不包含崩盘或突发事件
V 为投资组合目前的价值 ⊿V 表示投资组合在未来N天的价值损益变化 c为置信水平（一般为99％、95％等） 那么在未来N天，

信用风险管理评估课件
目录
• 信用风险管理概述 • 信用风险评估方法 • 信用风险评估流程 • 信用风险控制策略 • 信用风险案例分析
信用风险管理概述
01
信用风险定义
01
信用风险是指借款人或债务人因 各种原因无法按照合约协议履行 债务或偿还债务，导致债权人或 投资人遭受损失的可能性。
02
信用风险的产生主要源于借款人 或债务人的还款能力和意愿的不 确定性。
信用风险案例分析
05
案例一：某银行信用卡业务信用风险评估
总结词Байду номын сангаас
信用卡业务信用风险评估
VS
详细描述
该银行信用卡业务面临的主要信用风险包 括客户违约风险和欺诈风险。通过建立完 善的信用评估体系，该银行能够有效识别 和评估客户信用状况，降低风险损失。
案例二：某企业供应链融资信用风险评估
总结词
供应链融资信用风险评估
信用风险类型
01
02
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违约风险
指借款人或债务人无法履 行债务或偿还债务的风险 ，可能导致债权人或投资 人遭受损失。
市场风险
指因市场价格波动、利率 变动等因素导致的信用风 险，可能影响债权人或投 资人的收益。
操作风险
指因内部管理不善、人为 错误等因素导致的信用风 险，可能影响债权人或投 资人的决策和操作。
压力测试和情景分析
总结词
压力测试和情景分析是一种预测性评估方法，通过对未来可能出现的极端情景进 行模拟和分析，评估借款人在不同风险环境下的信用风险状况。
详细描述
压力测试和情景分析通过构建多种可能的未来情景，模拟借款人在不同情景下的 表现和反应。这种方法有助于发现潜在的风险点，并提前采取应对措施。压力测 试和情景分析能够提高金融机构对未来风险的预测和管理能力。

– 没有履行一项支付业务，即付款违约。 – 违反一项约定事项。如突破财务比率上、下限等行为。尽管
一些技术违约并不一定威胁到债权人的生存，但它在一定程 度上表明借款人信贷质量可能出现问题； – 经济违约。这种违约是指资产的经济价值降到低于未偿还债 务的价值时的状态。这意味着目前对未来现金流的预期是负 债而无法偿还；
• “5C”法即借款人道德品质（Character）、经营能力 （Capacity）、资本（Capital）、担保（Collateral）、 经营环境（Condition）。
精品课件资料
一、古典信贷风险度量方法：特征分析法
• 本质上也属于传统的专家制度。 • 选择直接与客户信用状况相联系的若干因素，评分并分析。 • 一般使用三组指标，共18项。
用贷款。
精品课件资料
信用风险的影响因素：贷款的集中程度
• 商业银行的贷款集中程度与信用风险正相关。
– 贷款越分散，风险越小； – 贷款越集中，面临的风险越大。 – 无法将风险分散转移。
• 贷款的集中程度是与一国的经济体制紧密联系的
– 市场经济国家贷款分配通常体现多元化原则，按照风险和收 益状况，分散在多个客户；
信用风险的来源之三：追偿风险
• 违约事件的追偿取决于违约的类型、是否存在担保或抵押 物、违约发生时的背景等诸多因素
• 抵押物风险
– 银行获得、接管和处理抵押物的成本存在着不确定性。 – 抵押物价值存在不确定性。
• 第三方担保风险
– 第三方担保是把借款人的信用风险转化为担保人的信用风险。 – 不是简单的风险转移，其产生的风险是借款人的和担保人同时违约
• 其次，专家制度实施的效果不稳定。信贷人员本身的素质高低和 经验大小将会直接影响该项制度的实施效果。

评级映射三种方法。
2021/4/20
风险管理 上海师范大学金融学院
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王周伟
历史违约率——统计估计
历史违约率是指评级机构根据某一信用等级的 债务人在过去一段时间内违约的历史数据信息 ，对该等级的债务人在未来一段时间内的违约 概率的统计估计量。
累计违约率（Cumulative Default Rate，
,
i 1, 2, , N
2021/4/20
风险管理 上海师范大学金融学院
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王周伟
生存率
N
SN,R
i1
1 MDRi,R
债务人在N-1时还存活，但是在下一年违约 的概率为
kN ,R SN 1,R MDRN ,R
2021/4/20
风险管理 上海师范大学金融学院
14
王周伟
累积违约率
一定时期内的累积违约率CDR是指这段时间 内处于某信用等级的债务人的违约数目占这 段时间内该信用等级债务人总数的比率。
5
王周伟
单一资产+组合计量模型
通过客户评级、债项评级计量单一客户/债 项的违约率与违约损失率之后，商业银行还 必须构建组合计量模型，用于计量组合内各 资产得相关性和组合的预期损失。
2021/4/20
风险管理 上海师范大学金融学院
6
王周伟
14.3.1 客户信用评级
1、基本概念：客户信用评级是商业银行对客户 偿债能力和偿债意愿的度量和评价，反映客 户违约风险的大小。
信用风险度量是现代信用风险管理的基础和关键环节。 信用风险度量经历了从专家判断化、信用评分模型到
违约概率模型分析三个主要发展阶段 《巴塞尔新资本协议》明确要求，商业银行的内部评
级应基于二维评级体系； 1. 一维是客户评级； 2. 另一维是债项评级。

—评分+规则的预警策略应用
THANK YOU
模型表现报告-举例
模型验证
风险等级和评分阀值的选择
评分模型与监控
模型稳定性报告-举例
什么是规则？
—为何评分之外还需要规则？
不同产品线风险管理的差异 —业务决定了风险管理的差异
策略
策略的基本概念
—与政策、评分的区别
贷后预警策略设计 —科学的风险管理
触发式预警全流程
如何实现触发式预警
风险信用评分模型 及风控策略介绍
议程
什么是信用评分模型？
为什么需要信用评分？
不同模型的开发方法举例
统计建模开发的基本原理
建模的简化视图
理解其局限性
评分模型常见类别
评分模型的种类-信用生命周期
对整个客户生命周期管理
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
信用评分模型-A/B/C卡
申请欺诈模型
交易欺诈模型—神经网络概述
销售模型举例
数据驱动的模型开发步骤
评分模型开发-设计会议
模型设计-样本窗口示例
模型设计-建模数据要求
模型设计-排除规则
模型设计-表现定义
好坏定义举例
坏账率分析
模型细分分析
变量选择
信息值（VOI）
变量选择-特征变量分析（举例）
变量选择-特征变量分析（举例）
建模的分析方法
模型的表现与评估