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上市公司粉饰利润的常见手法中国上市公司的假账丑闻可谓前仆后继，连绵不绝。
从操纵利润到伪造销售单据，从关联交易到大股东占用资金，从虚报固定资产投资到少提折旧,西方资本市场常见的假账手段几乎全部被“移植"，还产生了不少“有中国特色”的假账技巧。
遗憾的是，中国媒体对上市公司假账的报道大部分还停留在表面层次，很少从技术层面揭穿上市公司造假的具体手段。
作为普通投资者，如何最大限度的利用自己掌握的信息，识破某些不法企业的假账阴谋？其实，只要具备简单的会计知识和投资经验，通过对上市公司财务报表的分析，许多假账手段都可以被识破，至少可以引起投资者的警惕。
我们分析企业的财务报表，既要有各年度的纵向对比，又要有同类公司的横向对比,只有在对比中我们才能发现疑问和漏洞。
现在网络很发达，上市公司历年的年度报表、季度报表很容易就能找到,麻烦的是如何确定“同类公司”.“同类公司”除了必须与我们分析的公司有相同的主营业务之外,资产规模、股本结构、历史背景也是越相似越好；对比越多，识破假账的概率就越大.一、最大的假账来源:“应收账款”与“其他应收款”每一家现代工业企业都会有大量的“应收账款"和“其他应收款"，应收账款主要是指货款，而其他应收款是指其他往来款项，这是做假账最方便快捷的途径。
为了抬高当年利润，上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易（所谓关联企业是指与上市公司有股权关系的企业，如母公司、子公司等；关系企业是指虽然没有股权关系，但关系非常亲密的企业）.顾名思义,既然是赊账交易，就绝不会产生现金流,它只会影响资产负债表和损益表,决不会体现在现金流量表上。
因此,当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量“应收账款”，损益表上出现巨额利润增加，但现金流量表却没有出现大量现金净流入时，就应该开始警觉：这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？赊账交易的生命周期不会很长，一般工业企业回收货款的周期都在一年以下，时间太长的账款会被列入坏账行列，影响公司利润，因此上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉.解决的方法很简单—-让关联企业或关系企业把货物退回来，填写一个退货单据，这笔交易就相当于没有发生，上一年度的资产负债表和损益表都要重新修正,但是这对于投资者来说已经太晚了。
I P O利润包装五大手法起底IPO利润包装五大手法起底1、虚假合同2、关联交易非关联化3、研发费用资本化4、提前确认收入5、隐蔽的非关联方利益输送企业IPO过程中，净利润无疑是最重要的一个指标，其不仅直接关系到企业是否符合上市的条件。
在对IPO企业进行利润包装时，中介机构和企业经常会通过虚假合同、提前确认收入等手法进行。
手法一：虚假合同“伪造虚假合同来增加利润，是拟上市企业常用的一种手法。
”天津一律师对《中国经营报》记者表示，通过第三方或者控股股东控制的其他企业来伪造合同进而增加利润，这种手段较为隐蔽。
在A股市中，近期典型的案例就是被起诉的云南绿化苗木种植企业绿大地（002200.SZ）。
绿大地原出纳主管赵海丽和原大客户中心负责人赵海艳登记注册了一批由绿大地公司实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同等手段，虚构交易业务、虚增收入。
2004年至2007年6月间，公司使用虚假合同、财务资料，虚增云南省马龙县旧县村委会960亩荒山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权及马鸣基地围墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目的资产共7011.4万元。
通过虚假交易销售等手段，绿大地虚增营业收入2.96亿元，这些都成为招股说明书的重要内容，成为其上市的重要条件。
而这样的手法，在部分准备登陆A股的拟上市公司中还在进行中。
一家IT企业员工就对记者表示，其所在企业目前正在准备上市，券商已进驻公司，公司已经完成第一阶段的股权改制，但是公司目前很多合同都是假的，而没有实际的合作内容，目的是为了提升业绩达到上市的要求。
手法二：关联交易非关联化前述律师表示，将关联交易非关联化是以前企业经常用到的包装手法之一，此种手法比较简单。
为了解决关联交易中利益输送明显的问题，企业通常会把关联公司股权在上市前一两年转让给第三方，这样一方面可以增加企业当年的收入，另一方面企业由此开始与转让后的公司或第三方展开隐蔽且通常是大宗的交易。
IPO利润包装五大手法起底虚假合同最为频繁 2011年10月29日 00:35 中国经营报微博作者：张荣旺 | 来源：中国经营报企业IPO过程中，净利润无疑是最重要的一个指标，其不仅直接关系到企业是否符合上市的条件。
在对IPO企业进行利润包装时，中介机构和企业经常会通过虚假合同、提前确认收入等手法进行。
手法一：虚假合同“伪造虚假合同来增加利润，是拟上市企业常用的一种手法。
”天津一律师对《中国经营报》记者表示，通过第三方或者控股股东控制的其他企业来伪造合同进而增加利润，这种手段较为隐蔽。
在A股市中，近期典型的案例就是被起诉的云南绿化苗木种植企业绿大地(13.73,0.34,2.54%)(002200.SZ)。
绿大地原出纳主管赵海丽和原大客户中心负责人赵海艳登记注册了一批由绿大地公司实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同等手段，虚构交易业务、虚增收入。
2004年至2007年6月间，公司使用虚假合同、财务资料，虚增云南省马龙县旧县村委会960亩荒山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权及马鸣基地围墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目的资产共7011.4万元。
通过虚假交易销售等手段，绿大地虚增营业收入2.96亿元，这些都成为招股说明书的重要内容，成为其上市的重要条件。
而这样的手法，在部分准备登陆A股的拟上市公司中还在进行中。
一家IT企业员工就对记者表示，其所在企业目前正在准备上市，券商已进驻公司，公司已经完成第一阶段的股权改制，但是公司目前很多合同都是假的，而没有实际的合作内容，目的是为了提升业绩达到上市的要求。
手法二：关联交易非关联化前述律师表示，将关联交易非关联化是以前企业经常用到的包装手法之一，此种手法比较简单。
为了解决关联交易中利益输送明显的问题，企业通常会把关联公司股权在上市前一两年转让给第三方，这样一方面可以增加企业当年的收入，另一方面企业由此开始与转让后的公司或第三方展开隐蔽且通常是大宗的交易。
上市公司粉饰财务报表的手段与识别引言财务报表是上市公司向公众披露其财务状况和经营业绩的重要方式之一。
然而，一些上市公司为了迎合市场预期、掩盖财务风险，可能会采用不诚实的手段来粉饰财务报表。
本文将重点探讨上市公司粉饰财务报表的常见手段和识别方法，以便投资者能够更加准确地了解公司的真实状况。
一、上市公司粉饰财务报表的手段1. 收入的操纵（1）虚增收入：通过与客户进行虚假交易、提前确认未实际发生的销售额等方式，虚增公司的收入。
（2）减少成本：通过错误计算成本、将部分费用归入资产、延迟支出等手段，减少成本从而提高盈利能力。
2. 利润的伪装（1）资产负债表调整：通过调整资产、负债、权益等项目，改变财务报表的总额，从而掩盖公司的真实财务状况。
（2）非经常性损益处理：操纵非经常性损益项目，如计提坏账准备、计提存货跌价准备，以影响利润总额。
3. 资金的隐瞒（1）虚构现金流：利用虚假的交易来掩盖资金流动情况，如虚构现金收入、冒名顶替他人资金流入等手段。
（2）未披露关联方资金往来：将关联公司的资金往来隐瞒在公开的财务报表中，使公司的真实资金状况不为外界所知。
4. 会计准则的跳跃运用（1）选择合适的会计准则：在合适的会计准则下计量资产、负债、收入、费用等项目，以达到粉饰财务报表的目的。
（2）滥用会计估计：对会计估计进行过度偏好，如高估资产价值、低估负债准备，以改变财务报表的真实状况。
二、上市公司粉饰财务报表的识别方法1. 查看财务指标（1）比较相邻年度的财务数据，关注企业的收入增长率、净利润增长率等指标是否符合合理的范围。
（2）关注企业的盈利能力，如毛利率和净利率是否稳定或超出同行业水平。
2. 分析现金流量表（1）关注公司的现金流入流出情况，特别是经营活动产生的现金流量是否与应有的业务活动相一致。
（2）观察公司的投资活动和筹资活动中是否存在异常现金流量，如大额投资或借贷行为。
3. 查阅审计报告（1）关注审计报告中的重大事项说明，如对财务报表的保留意见、对关键会计估计的评价等。
近年来，证监会相继查处了“绿大地”、“万福生科”、“天丰节能”等多起IPO 财务造假案件。
笔者经过研究发现，此类案件财务造假的手法多有相似之处，都是采用虚构经济业务的方式虚增收入、资产和利润，使发行人业绩符合IPO发行标准。
但细究其造假手法时，发现造假手法在逐步演变，手段日趋复杂，隐蔽性越来越强，查处难度越来越大。
本文拟结合近年来查处的有关案例，剖析虚构经济业务方式进行财务造假的基本手法及其各种演变情形探讨如何识别该类型的财务造假。
一、造假的逻辑发行人财务造假的目的一般都很明确，或使公司的财务指标，如利润、营业收入、资产规模等达到基本发行条件；或使公司的主营业务突出、业绩保持增长态势，争取更好的发行价格。
在此目的下，一些不符合条件的发行人采取虚构经济业务的方式进行财务造假，可以同时解决多个问题：一是公司的主营业务将变得十分突出；二是保持利润、收入、资产的同步增长态势；三是考虑了财务指标之间的关系，能保持各项财务指标的稳健性，不容易引起审计师和监管部门的注意。
在实际造假过程中，发行人首先会根据发行条件设定出年度目标利润金额，计算出当年需要虚增利润的金额，再根据销售净利率等指标反算出需要虚增收入的金额，然后根据毛利率计算出虚增生产成本的金额，进而推导出虚假采购的金额；接着通过虚增资产的方式消化虚假毛利占用的资金；最后发行人会将造假金额分解到每个月份，安排人员具体实施。
二、造假的手法及演变虚构经济业务型造假是一个系统工程，涉及到的环节比较多，其中关键的环节有三个：一是虚构客户和供应商；二是虚构资金流与虚构经济业务相匹配；三是如何“消化”虚构毛利占用的资金。
（一）虚构客户和供应商的手法1、成立空壳公司或利用关联公司进行造假发行人在虚构客户和供应商时一般喜欢使用实际控制人控制的关联公司，或者成立一些空壳公司进行造假，如绿大地。
发行人经常使用其员工或亲属的名义注册一些空壳公司，并开立银行账户，这类公司几乎没有正常的业务，其存在的价值就是在虚构经济业务造假过程中扮演客户或供应商的角色。
引言财务报表粉饰行为就是企业在编制其财务报表的时候，利用了编造和伪造等手段，呈现出虚假的报表信息，从而将该企业的真实财务状况、经营业绩和现金流量掩盖。
从根本上来说，财务报表粉饰是一种人为的会计操控行为。
一直以来，不管是在各大资本主义国家还是我国，财务报表粉饰都是一个具有很恶劣影响的难题，因此，怎样识别和治理这一行为就显得十分重要并且迫切。
本文首先找出了财务报表粉饰行为的动因和各大危害，在此基础上发现其实施手段，说明识别这一行为的方式，并针对财务报表粉饰这一行为现象提出合理化建议。
一、财务报表粉饰行为的动因证券监管部门近几年来披露过大量的财务报表粉饰以及其它财务舞弊案例，依据这些案例进行分析显示，在我国，企业进行财务粉饰的动因主要有主观和客观两个方面。
（一）主观方面因素1．符合资本市场预期目的。
在正常情况的证券市场之中，一个上市公司股价水平的高低基本上是由两种因素所决定的：一是该上市公司创造利润的水平；二是其所面临的经营风险情况。
因此，在对外发布会计信息的时候，公司管理层往往会对该公司盈利水平等信息的发布尤其的谨慎和重视，一般会采取高估利润的手段，来降低公司表面上所呈现的财务风险，从而达到实现资本市场预期目标。
2．税收相关目的。
随着目前经济的发展与变革，互相独立已经成为财务会计和税务会计的必然趋势。
不过，现今，在财务会计的基础上得出的利润额依然是计算应税所得额的必然条件，上述所说的利润额经过纳税调整，便可以得到应纳税所得额，再将其乘以适当的税率即是所需的纳税金额。
我们可以看出，会计利润对企业的纳税时间和金额具有非常直接的影响。
因此，根据税收策划假说，纳税金额与纳税时间决定了税收现值，所以在其他条件相同的状况下，企业往往会在本期报告较少盈利从而将其转移至未来期间确认，来达到减少或是推迟纳税的目的。
一般情况下，企业为达到税收目的进行财务报表粉饰的做法大致如此。
当然，还有一些国有企业和上市公司会多交税或是提早交税，表面上看这是令人咋舌的行为。
财务报表粉饰手段解密财务报表粉饰手段是指企业在编制财务报表时，通过某些手段来掩盖真实的财务状况，以达到欺骗投资者、债权人和监管机构的目的。
下面将解密一些常见的财务报表粉饰手段。
一、虚增收入：企业通过与合作方进行交易，虚构销售收入，以提高财务业绩。
这种手段的常见方式有合同虚假、销售回购、销售与应收账款的关系调整等。
二、虚增资产：企业通过夸大资产价值，从而提高净资产和总资产的规模。
常见的手段包括资产重估、操纵资本化、虚构盈余等。
三、虚减负债：企业通过掩盖真实债务，以减少负债规模，从而提高财务状况。
虚减负债的手段包括做出虚假担保、变相融资、虚增资本公积等。
四、虚增利润：企业通过操纵成本和费用，以提高净利润水平。
常见的手段有虚假记账，恶意确认收入，资本化费用等。
五、短期财务操作：企业选择在特定时间点进行财务操作，以实现短期财务目标。
这包括虚假金融工具、延迟支出、提前收入、租赁、销售与回购等操作。
六、重要信息的隐藏：企业有意地隐藏一些对投资者、债权人和监管机构非常重要的信息，从而达到误导的目的。
这种手段包括虚假披露、突击审计、销毁重要文件等。
七、非经常性损益的处理：企业将一些暂时性的损益项目归类为非经常性损益，以影响财务报表的真实情况。
这包括恶意记载、居间交易、嵌入式衍生工具等。
以上只是较为常见的财务报表粉饰手段，实际情况可能还有更多的变种。
这些手段对于投资者和债权人来说十分不利，因为他们无法在财务报表中准确地了解企业的真实财务状况。
投资者应保持谨慎，不仅仅依赖于财务报表，还要考虑其他因素，如公司的经营模式、行业发展趋势和管理层的能力，以更好地评估企业的价值和风险。
监管机构需要加强对企业财务报表的审核和监管，对财务报表粉饰行为采取严厉的法律惩处，以维护市场的公平和透明。
上市公司财务报表粉饰手段及防范【摘要】上市公司财务报表粉饰手段是指企业利用各种手段来美化财务数据，使其看起来更加优秀。
其中包括虚构收入和利润、虚构资产和减少负债、利润平滑、虚构现金流量等手段。
这些手段会给投资者和利益相关者造成误导，导致投资决策出现偏差。
为了防范上市公司财务报表的粉饰，监管部门和投资者应采取相应的措施，如建立完善的监管制度、加强内部审计和风险管理、注重公司治理和独立审计等。
只有通过各方共同努力，才能保障市场的公平和透明，确保投资者的合法权益。
让财务报表真实、准确地反映公司的财务状况和经营业绩，为投资者提供可靠的依据。
【关键词】上市公司、财务报表、粉饰手段、虚构收入、虚构利润、虚构资产、减少负债、利润平滑、虚构现金流量、防范措施。
1. 引言1.1 引言在金融市场中，财务报表是上市公司展示自身财务状况和经营业绩的重要工具。
一些不道德或违法的上市公司可能会利用各种手段来粉饰财务报表，以蒙骗投资者和监管机构，获取不正当利益。
这种行为不仅损害了市场秩序，也对投资者的权益造成了严重危害。
本文将探讨上市公司常用的财务报表粉饰手段，包括虚构收入和利润、虚构资产和减少负债、利润平滑、虚构现金流量等，并提出相应的防范措施。
通过加强对上市公司财务报表的监督和审计，提高市场透明度和信息披露的质量，有助于减少和预防这种不良行为的发生。
在竞争激烈的市场环境中，诚信和透明度是上市公司长期稳定发展的基石。
只有遵守法律法规，坚守诚实守信的原则，才能赢得投资者和监管机构的信任，维护公司的声誉和市场地位。
希望本文对于读者了解和防范上市公司财务报表粉饰手段有所帮助，共同维护公平公正的市场秩序和投资环境。
2. 正文2.1 上市公司财务报表粉饰手段上市公司财务报表粉饰手段包括一系列操作，旨在使公司的财务报表呈现出更加正面的财务状况。
这些手段往往是为了引起投资者或其他利益相关方的关注，从而提高公司的市值或股价。
这种粉饰行为不仅是违法的，还会误导投资者，给公司带来严重的信誉风险。
上市公司粉饰财务报表的手段与识别方法有哪些一、财务报表粉饰的手段（一）利用实物资产、股权置换的手法调节利润这种手法通常为上市公司与母公司或其他关联方所用，他们通过实物资产、股权置换的方式，达到其增加利润的目的。
譬如，世茂股份公司与上海世茂建设有限公司进行资产置换的决议，同意公司以所持有的上海世茂国际广场有限责任公司18.375 万股权及现金6792万元，与参股公司世茂建设所持有的上海世茂湖滨房地产有限公司50 万股权进行置换。
如此一置换，世贸股份2003年年度业绩同比猛增25 倍。
（二）利用调节营业外收入或补贴收入粉饰年报这是ST公司惯用的手法。
营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入，它不是由企业经营资金耗费所产生的，不需要企业付出代价，实际上是一种纯收入，不可能也不需要与有关费用进行配比。
它不具有长期性和稳定性，对利润的影响是暂时的，所以，营业外收入常常成为利润的“调节器”。
（三）利用对存货价值的调节进行利润操纵首先，存货计价的方法不同，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。
期末存货计价过高或期初存货计价过低，当期收益都可能因此而增加，反之亦然。
所以，存货计价方法的变更可以产生一定的利润调整空间。
其次，有的企业采用定额成本法计算产品成本时，将产品定额成本差异在产品和库存产品之间分摊，本期销售产品却不分摊，以降低本期销售成本。
更有甚者，故意虚列存货或隐瞒存货的短缺或毁损，从而达到虚增本期利润的目的。
这样的做法，虽然使上市公司当年的财务报表好看了，但却为其今后的发展前景蒙上了阴影。
（四）利用调节应收账款、其他应收款、其他应付款粉饰年报其他应收款、其他应付款被称为会计报表中的“垃圾桶”和“聚宝盆”，前者隐瞒潜亏，后者隐瞒利润。
年报不实的上市公司在应收款或其他应收款方面做文章，从而达到虚增利润目的的手法屡见不鲜，一些上市公司往往把一些难以收回的应收款挂在账上，以虚增资产。
（五）利用计提手段结合会计估计调节利润企业巨额计提秘密准备，使估计计提成了操纵利润的一种普遍手段。
浅谈上市公司财务报表粉饰手段及审计策略浅谈上市公司财务报表粉饰手段及审计策略1 公司粉饰财务报表的动因分析1.1 为维持上市资格或发行股票而粉饰会计报表从IPO到增发股票，《证券法》对企业的盈利能力都作出了明确要求。
为了满足要求，企业可能会粉饰报表。
1.2 为了获取高额信贷资金和商业信用而粉饰会计报表资金是一个企业的血液，企业要想在激励的竞争中立于不败之地，巨额资金支持是保障。
对上市公司来说，配股和向银行贷款是最常见的两种筹资方式。
由于配股受诸如时间、条件的限制，银行贷款则相对灵活，因此更为常用。
然而，在市场经济条件下，银行等金融机构出于风险、价值考虑，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。
没有资金的支持，企业运营、扩大再生产就会面临严重的困难，为本文由收集整理了防止企业资金链条的中断，一些经营业绩不好、财务状况不佳的企业就会对会计报表进行粉饰。
1.3 为了少交企业所得税而粉饰会计报表企业所得税作为国家财政收入的主要来源，是对企业的所得额征收的一种税，较其他税种而言，税负是相当高的。
偷税、漏税、推迟纳税等可以给企业及其经营者一笔可观的资金，因此，企业往往对会计报表进行粉饰，调整会计利润，减少应纳税所得额，从而实现少交或延迟纳税的目的。
1.4 为了争取政治资本而粉饰会计报表政治资本是指企业由于政治原因而负担的支出。
从外部环境看，随着企业的盈利能力不断强，公众和政府的关注度也会提高。
政府部门就可能一方面采取征收高额税收，另一方面会对企业进行其他限制，这一点在大企业和关系国计民生的行业表现得尤为明显。
在企业内部，特别是国有控股的上市公司，对高管业绩考核的重要指标是从会计报表中提取的，为了金钱和政治前途，铤而走险，粉饰会计报表也是很常见的。
2 公司财务报表粉饰的主要手段2.1 虚拟文件、凭证及票据等其主要表现手法为：一是制作虚假的批准和设立股份有限公司的文件；二是制作虚假的原始凭证和会计记录。
以假乱真，企图蒙混过关。
揭秘IPO财务粉饰惯用手法六伎俩助推顺利过审2012年03月02日16:22来源:北京商报况玉清周科竞移动用户发送HNZB到10658000，订阅河南手机报。
早报+晚报，每天一角钱。
随着上市公司年报逐个披露，投资者发现：很多新的上市公司上市前业绩相当喜人，但一完成上市后业绩就来个大变脸。
实际上，企业上市后业绩大变脸，在沪深两市似乎已经成为一条“定律”。
究其原因，这些企业早在IPO之前，就极尽财务粉饰之能事，大玩各种会计手法和资本运作伎俩，在投资者和发审委员们面前制造一种高成长的假象，以期能够顺利通过IPO审核，并在发行过程中取得更高的发行价格。
表面上企业上市业绩变脸，实则是回归企业本来面目而已。
1 无偿占资转嫁成本包装原理：这种方法在所有的IPO财务包装手法中最为隐蔽，最难被人发现。
其主要做法是：将成本较高的一些与生产经营等相关活动交给大股东来做，最后产生的收益却由公司无偿分享。
这样就相当于准IPO企业无偿占用大股东资产，并向大股东转嫁了一大笔的生产、经营和研发成本，从而达到做靓财务报表的目的。
实证分析：2011年初提交IPO申请的翰宇药业就是典型的通过无偿占资转嫁成本这种手法来进行财务粉饰的例子，该公司身处生物医药行业，翰宇生物为其控股股东。
其招股说明书显示，翰宇药业旗下有一个重要的产品研发机构——多肽研发中心，该中心原本由翰宇生物打造，主要负责药品的研发、肽研究与生产工作。
但长期以来，翰宇药业却一直在无偿使用多肽研发中心的研发成果，一直到2007年12月，为了完成上市改造，翰宇药业才将多肽研发中心收购。
这也意味着，在2007年以前，翰宇药业一直是在无偿占用翰宇生物的研发中心资产，而自己却独吞成果，这就相当于翰宇药业向大股东翰宇生物转嫁了一大笔本该由自己承担的成本。
翰宇药业到底转嫁出去了多少成本？一位深圳的业内人士透露，翰宇生物从1998年至2007年期间为多肽药物研发投入大量资金，每年仅支付给研发人员的工资就接近600万元，如果把其他的各项成本算上，保守估计年成本也在2000万元左右。
数据显示，2007年翰宇药业的净利润只有1523万元，如果把摊出去的约2000万元成本算进来，翰宇药业当年可能不仅不能实现盈利，反而会出现亏损。
同时值得一提的是，翰宇药业收购多肽研发中心时，除了生产工具等是现金购买外，包括生产技术在内的所有无形资产都是零成本收购。
这也意味着，通过这起交易，翰宇生物又向翰宇药业无偿输送了一大笔利润。
点评：把研发等高成本的活动交给大股东，自己免费享用成果，这样一来，准IPO 企业表面上占了大便宜，但实际上这种模式并不具持续性。
因为这样一来，准IPO 企业的组织、机构就失去了独立性，而为了完成上市改造，最终准IPO企业必然要通过收购重组等方式将那些“悬浮”在大股东手中的高耗资研发类资产“过户” 到自己名下，以实现经营资产、业务和管理的完整性和独立性。
不过，这种重组一般都是在IPO申请提交前夕最后一刻才完成。
而此时，准IPO企业已经圆满完成了IPO前几年的财务粉饰。
在成功上市后，所有原本转嫁出去的成本都需要自行承担，成本压力就会陡然提升，直接影响就是业绩下滑。
2 灵活运用减值准备包装原理：通过损失和风险的财务处理来达到粉饰财务报表的目的，这在IPO财务粉饰中并不少见。
例如一些企业自身具有极高的存货量，但面对行业产能过剩、产品价格下跌等各种现实的风险，财务总监却往往视而不见，只计提了很少的减值准备；或是企业面对一大堆的陈账烂账而不做坏账准备计提，这也相当于给企业虚增了一笔利润。
实证分析：创业板新秀万福生科上市之初就被指通过损失计提来粉饰业务。
从万福生科的财务数据不难看出，存货成为了公司最主要的资产，其在总资产中占比长期居高不下。
招股说明书显示，发行人万福生科近三年资产总额为5.06亿元、3.82亿元和 1.98亿元；资产年度增速平均为62.7%。
但在资产总额中有相当大一部分比例是被存货所占据，最近三年，该公司存货金额分别为14252.99万元、 19628.6万元和19013.24万元，占资产总额的比例分别达到45.22%、51.35%和37.57%。
与此同时，存货在这三年中占到流动资产的比重更是分别为71.83%、75.09%和66.51%。
万福生科表示，存货主要为购置的原材料，占到了整个比例的82.18%，前两年原材料也占到了存货的77%和77.56%。
不过，在1亿-2亿元的高存货之下，万福生科却似乎对其风险视而不见，未对这笔居高不下的存货提前计提必要的风险损失，而只在资产减值一项中计提了区区39.6万元的资产减值准备。
“原材料还要面临相应的储存风险和价格波动风险。
具体来讲，储存过程中需面对保管不善变质和重大意外灾害的风险，而目前全球粮食的价格波动也较为剧烈，如公司处理不善，都可能造成较大的损失。
”对此，有不愿透露姓名的分析人士说。
由于损失计提过少，万福生科以一种高成长性的姿态示人，数据显示，该公司上市前两年的业绩增速分别达到了54.19%和40.41%。
点评：除了通过少计提减值(或坏账)准备的方式来虚增利润，通过多计提减值准备同样也能达到粉饰财务报表的目的。
例如，企业A欠下企业B一笔债务，这笔债务在 2008年已经偿还完毕。
但企业B在2007年的财务报表中将该笔债务全额计提风险损失，企业A偿还的该笔债务就成了当年企业B的利润。
只不过，由于招股说明书只要求披露上市前三年财务数据(假设是2008年到2010年三年)，那么即便2007年财务数据再难看，投资者也无从得知。
由于这些会计准则的灵活运用，投资者对于准IPO企业的这招，更多的也只能是无奈，因为这种方法合法，但不合理。
不过所幸的是，新的会计准则已经有将这一漏洞及时补上的趋势。
3 关联交易做业绩包装原理：如果上市公司业绩不能达到上市要求，那么就使用大规模的关联交易，隐蔽可能出现的业绩下降或者投资损失，以达到符合上市要求的目的。
此举可以把拟上市公司的业绩增长建立在关联方的亏损之上。
例如大股东设立一个专门的销售公司，负责上市公司产品的销售业务，如果产品价格出现下降，上市公司可以依据原本已经签订的销售价格将货物卖给销售公司或者大股东，从而达到隐藏损失的目的。
实证分析：东诚生化作为生产肝素的企业，其产品受到了多方质疑，高企的成本和来源于替代品的竞争，让投资者联想到了知名度极高的股票海普瑞。
东诚生化会不会成为海普瑞第二，目前还不得而知，但是其销售对象的高度集中也让诸多人士深感忧虑。
根据东诚生化招股说明书介绍，公司主营业务收入来源前五名累计量超过了60%，同时前控股股东美国太平彩虹也是东诚生化最重要的客户之一，其交易量在2010年度约占东诚生化的15%。
正是这样的股东兼大客户，在公司产品面临巨大降价压力的时候，仍然按照相当高的价格从东诚生化采购产品，虽然记者并没能从招股说明书中找到详细的交易价格，但是从公司越来越高的产品成本和不断大幅升高的净利润来看，公司向这些大客户销售产品时，价格应该是越来越高的，而且这段时间刚好处于人民币大幅升值的过程中，境外客户采购产品，还要额外付出人民币升值的成本，其对东诚生化的呵护可见一斑。
点评：是东诚生化提前与大客户签订了长期购销合同，还是其产品供不应求无可替代，以至于东诚生化能够在恶劣的经营环境下取得如此骄人的业绩。
如果东诚生化为了这些利润欠下了很大的人情，那么未来在归还这些人情的时候，是不是要全体投资者买单？二级市场投资者买下东诚生化股票时，是不是又会额外多花冤枉钱，这些充满大智慧的问题，投资者还是应该认真思量。
对于上市公司的关联交易，投资者宁可相信是有问题，这样能够回避很多风险，虽然说有些上市公司的关联交易价格非常合理，但是投资者无从掌握这些信息，在股市中，宁可错过投资机会，也不要出现大幅亏损，这一道理大家都懂。
4 寅吃卯粮透支未来包装原理：在诸多的粉饰业绩方法中，通过寅吃卯粮透支未来的方法包装业绩也具有极强的隐蔽性。
假如一家拟上市公司从看起来很靠谱的客户那里拿到了大量主营业务收入，貌似没什么问题，但如果深究，其中或许还是会让人感到一丝不安。
因为很多时候，准IPO企业为了上市做财务报表的需要，往往通过各种优惠与大客户签下具有突击性质或长期性的大合同，将本应发生在未来的收入提前到IPO之前确认。
实证分析：以华录百纳为例，2010 年主营业务收入达2.2亿元，远高于2009年的1.11亿元和2008年的0.84亿元，较2009年增长约100%；2011年上半年的主营业务收入为1.09亿元，几乎与2009年全年相当。
与此同时，在2009年成功获得募集资金的华谊兄弟，其2010年主营业务收入为10.7亿元，较2009年的6亿元增长78%；2011年前三季度主营业务收入仅有4.8亿元，为2009年全年收入的80%。
从这里可以发现，华录百纳2010年至2011年上半年的主营业务收入增长率远比同行业的华谊兄弟迅猛，但也正是在这一年多的时间里，华谊兄弟手揣巨额募集资金，却没有华录百纳发展迅猛。
是什么原因导致华录百纳出现如此快速的发展，华录百纳招股说明书说：“各电视台为打造‘精品电视剧播出平台’抢购精品电视剧带动了电视剧发行价格上涨。
”但是在招股说明书中的风险提示里还说：“在电视剧的交易市场上，电视台有较大的话语权，除少数外，大部分电视剧很难获得理想的发行价格。
”也就是说，华录百纳不仅赶上了各电视台疯抢精品电视剧，而且在选择制作电视剧时，也眼光独到，选到了少数发行价格较好的电视剧。
点评：太多的优质，也就给投资者带来了更多的疑惑，是华录百纳过于优秀，还是有不少“够意思”的朋友在协助华录百纳做好2010年和2011年上半年的财务报表。
一家香港上市公司的中层干部告诉记者，其曾经奉命找客户虚开超过千万的阴阳销售合同，采用提高销售价格、增加销售数量等方式，以达到提高当年主营业务收入和利润的目的，至今，这些订单还未消化完，仍在继续执行当中。
也就是说，拟上市公司在IPO之前，完全有能力寻找与自家公司合作紧密的大客户，提前签订未来的销售合同，以实现漂亮的业绩。
这一过程虽然投掷了未来的收入，但是投资者从报表上却很难看出上市公司到底是真的利润大幅增长，还是仅从形式上出现了大幅增长。
5 借“高新”牌照避税包装原理：企业通过领取政府颁发的高新技术企业资格认定，可以获得包括税收、政策扶持、人才引进等诸多方面的优惠，其中最具吸引力的就是税收优惠和专项资金支持。
据悉，目前高新技术企业的企业所得税率仅为15%，而一般企业的企业所得税率高达25%。
尽管高新技术企业认定是国家认可的，但实际上很多时候一些地方政府为了扶持地方企业上市，给一些不符合要求的企业也发放高新牌照，这也就成了一些企业粉饰业绩的重要手法。
