投资银行风险投资业务

银行工作中的投资银行业务规范与操作指南随着经济的发展和金融市场的日益繁荣，投资银行业务在银行中的地位愈发重要。

投资银行业务作为银行的核心业务之一，涉及到大量的资金和风险管理，因此需要严格的规范和操作指南来保证业务的稳定和安全。

本文将重点介绍银行工作中投资银行业务的规范和操作指南。

一、投资银行业务的规范1. 风险控制投资银行业务的核心是资金的运作和风险管理，因此风险控制是投资银行的首要任务。

银行在进行投资银行业务时，应根据客户的风险承受能力和市场情况，制定合理的风险控制策略。

同时，银行还应建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险监控和风险预警等环节，确保风险可控。

2. 合规经营投资银行业务涉及到大量的法律法规和监管要求，因此银行在开展业务时必须合规经营。

银行应严格遵守相关法律法规，确保业务的合法性和合规性。

同时，银行还应建立健全的内部控制机制，加强对业务的监管和管理，防范各类风险。

3. 信息披露投资银行业务往往涉及到大量的信息交流和披露，因此银行在进行业务时应保证信息的真实、准确和完整。

银行应建立健全的信息披露制度，确保信息的及时披露和公平披露。

同时，银行还应加强对信息的保密工作，防止信息泄露和滥用。

二、投资银行业务的操作指南1. 客户需求分析在进行投资银行业务前，银行应对客户的需求进行充分的分析和了解。

银行应了解客户的投资目标、风险承受能力和投资偏好等，以便为客户提供个性化的投资服务。

同时，银行还应对市场情况进行分析和研究，为客户提供准确的投资建议。

2. 产品设计与创新银行在进行投资银行业务时，应根据客户需求和市场情况，设计和创新适合的投资产品。

银行应注重产品的多样性和风险分散，为客户提供丰富的投资选择。

同时，银行还应对产品进行风险评估和披露，确保客户充分了解产品的风险和收益。

3. 交易执行与结算投资银行业务的核心是交易的执行和结算。

银行在进行交易时应严格按照相关规定和流程进行操作，确保交易的合法性和公平性。

投资银行业务及其风险管理第一章：概述随着金融市场的发展，投资银行业务越来越重要。

投资银行主要从事企业融资、证券承销、并购重组、私募股权投资、交易和资产管理等业务，在促进企业发展，满足投资者需求方面发挥着不可或缺的作用。

然而，随着市场环境和经济形势的变化，投资银行业务面临着各种风险，因此风险管理成为了投资银行业务中不可或缺的一环。

本文将探讨投资银行业务的类型及其风险管理，分别从融资、证券承销、并购重组、私募股权投资、交易和资产管理六个方面进行论述。

第二章：融资业务及其风险管理融资业务是投资银行服务实体经济的主要方式之一，包括公司债券发行、信贷融资和股权融资等。

融资业务所涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险和市场风险。

信用风险是指因借款人无法按期还款而导致的资产损失；流动性风险是指由于市场风险和信用风险导致的投资银行资产无法在短期内变现；市场风险是指由市场变动带来的资产价值波动。

投资银行在融资业务中需要采取一些措施来管理风险。

首先，要加强对风险情况的预测，制定相应的防范策略。

其次，要设立合理的风险管理制度，对融资业务进行风险评估，实施风险检查和监控。

此外，还要加强对借款人的资信评估，规范融资合同和抵押质押手续，以降低信用风险。

在融资业务中，投资银行还可以通过风险分散和多元化布局来规避流动性风险和市场风险。

第三章：证券承销业务及其风险管理证券承销是投资银行的核心业务之一，包括首次公开发行和二次发行。

该业务面临的风险主要包括市场风险、信用风险、法律风险和声誉风险。

为规避证券承销业务的风险，银行需要加强对市场风险的把握，通过精细的风险管理手段降低市场波动的影响。

对于信用风险，银行需要实施科学的评估和管理，通过风险分散、多元化的投资布局来规避风险。

在法律风险方面，银行应严格遵守相关法律法规，做好相关证件的备案和审查，并积极参与法律事务的处理。

对于声誉风险，银行可以加强与客户的合作，加强快速反应及时处理各种问题，规避投资银行声誉遭受损失的风险。

投资银行业务的风险控制与管理第一章：引言随着经济和金融市场的快速发展，投资银行业务的需求逐渐增加。

投资银行提供的金融服务包括企业融资、并购重组、资产管理等领域。

投资银行通过对客户进行全方位、专业化的金融服务，为其创造利益，为社会带来价值。

然而，投资银行业务风险的增加也是不可避免的。

本文将就投资银行业务的风险控制与管理进行深入探讨。

第二章：投资银行业务的类型及特点（一）类型：包括企业融资、并购重组、资产管理等（二）特点：1、资本密集型2、高风险，高回报3、专业化4、非标准化，因产品、服务的不同而不断变化第三章：投资银行业务风险的来源（一）市场风险1、市场价格波动风险2、市场流动性风险（二）信用风险1、违约风险2、担保风险3、集中度风险（三）操作风险1、人为操作失误风险2、信息技术风险第四章：投资银行业务风险控制与管理（一）制定科学的风险管理制度1、建立全面的内部控制制度2、建立集中式风险控制部门3、分清风险等级，科学配置风险承受限额（二）加强投资银行风险管理技术手段的研究和应用1、信息系统建设2、先进的风险评估工具（三）加强风险管理意识的培养1、员工岗位教育2、召开风险管理经验交流会（四）加强内部控制1、加强内部审计2、内部审查第五章：投资银行业务风险控制与管理案例分析以熟悉的银行——招商银行为例，通过对其风险控制与管理措施的逐个剖析，较好地说明了本文的主旨。

第六章：投资银行业务风险控制与管理的启示1、投资银行业务的风险控制与管理是非常重要的。

2、风险控制与管理要高度重视，不断加强。

3、角色明确，责任分工要合理。

4、加强投资银行员工风险管理教育和培训。

第七章：结论本文主要介绍了投资银行业务的风险控制与管理问题。

分别从投资银行业务的类型及特点、风险的来源、风险控制与管理以及招商银行的案例分析等方面进行了分析和总结，并提出了相关的建议和启示。

在投资银行业务发展过程中，风险控制与管理显得十分重要。

唯有不断加强风险控制与管理才能为投资银行业务发展提供持续、稳定的保障。

商业银行投资银行业务风险管理投资银行业务是商业银行重要的业务之一，其存在着一定的风险。

为了降低风险，商业银行需要采取一些有效的风险管理措施。

一、市场风险管理市场风险包括市场价格风险、利率风险和汇率风险等。

对于商业银行来说，市场风险是最主要和直接的风险之一，需要采取有效的管理措施。

1.市场组合分析商业银行应通过建立市场组合分析来监测市场风险。

市场组合分析是指将所有的金融工具进行分类、划分为不同的组合，并据此确定每个组合的市场敏感度，分析市场风险的范围和成因。

通过市场组合分析，能够更好地控制市场风险。

2.市场风险敞口监测市场风险敞口监测是商业银行进行市场风险管理的另一种有效方式。

它可以对各个风险源进行监测，判断风险敞口的大小和分布情况，进而对各项交易进行风险控制。

3.实施交易限额实施交易限额是商业银行采取的一种有效风险管理方法。

通过确定每个交易的最大敞口限额，可以避免过度风险的发生，保证交易的安全性。

二、信用风险管理信用风险包括违约风险和担保风险。

商业银行作为信贷机构，存在着一定的信用风险，需要加强管理。

1.强化信用审查商业银行在进行投资银行业务时，应先对客户的信用历史进行审查，确定其信用等级。

信用审查是商业银行对客户资信状况的评估，可以帮助银行防范和控制信用风险。

2.加强担保管理商业银行在向客户提供融资服务时，往往会要求客户提供担保物。

因此，担保管理是商业银行进行信用风险管理的重要环节。

银行应对担保物的真实性、有效性和合法性进行核查，并通过合同等文件明确担保物的权利义务关系。

3.实施风险控制技术手段通过使用与业务匹配的风险控制技术手段，商业银行可以完善信用风险管理措施，包括建立信用风险管理模型、定期风险评估、设定信用额度限制等。

三、流动性风险管理流动性风险是指在特定时间内，资产或负债不能及时转换成现金或其他资产的风险。

商业银行在进行投资银行业务时，同样也存在着流动性风险。

1.严格执行流动性风险监测制度商业银行应建立完善的流动性风险监测制度，及时掌握未来一段时间内的现金流动情况。

投资银行的业务与风险投资银行是金融行业中的一种特殊机构，其主要业务涉及资本市场、证券交易、企业融资、并购重组等领域。

与传统的商业银行主要从事存款、贷款等业务不同，投资银行更加专注于提供金融服务和咨询，以帮助企业社会各界进行资本运作和投资决策。

投资银行的主要业务可以分为两大类：资本市场业务和企业融资业务。

资本市场业务包括企业上市、证券发行、债券发行、股权投资等。

投资银行在这一领域中的主要作用是扮演承销商的角色，帮助企业筹集资金，并将其证券销售给投资者。

投资银行为企业提供定价、承销和市场推广等服务，从中获取佣金和费用。

资本市场业务的风险主要来自市场波动以及市场情绪的变化，投资银行需要具备较强的风险管理能力，以应对市场风险带来的影响。

企业融资业务包括股权融资、债务融资和并购重组等。

投资银行在这一领域中作为顾问和中介，为企业提供融资方案、交易结构和并购建议等服务。

在股权融资方面，投资银行帮助企业寻找投资者，进行股票发行和配售；在债务融资方面，投资银行协助企业发行债券，融资规模和利率将根据市场需求和企业信用评级而定；在并购重组方面，投资银行参与交易的各个环节，包括目标公司评估、交易结构设计、估值分析、交易谈判和融资安排等。

企业融资业务的风险来自于市场环境变化、财务困境、利率波动以及交易失败造成的损失，投资银行需要对这些风险进行有效管理。

投资银行的业务模式具有较高的风险性，主要表现在以下几个方面：1.市场风险：投资银行的主要盈利方式是通过投资和交易取得差价收益，因此市场价格变动对其盈利能力有重要影响。

投资银行面临的市场风险包括股票、债券、外汇、商品等各种金融产品价格的波动，以及利率、汇率、政策等市场因素的影响。

市场风险的变动不可预测，投资银行需要具备较强的风险管理能力，采取适当的对冲和风险控制措施。

2.信用风险：投资银行在债券市场和贷款业务中面临的信用风险是较为严重的。

信用风险是指债务人或借款人无法按时偿还本金和利息的风险，这可能导致投资银行损失资金。

投资银行部门的投资风险分析投资银行作为金融机构的一种，主要从事公司融资、资本市场交易和投资业务等活动。

由于其所承担的风险相对较高，因此对于投资银行部门而言，准确识别和分析投资风险非常重要。

本文将分析投资银行部门的投资风险，并提供相应的分析方法与策略。

一、市场风险市场风险是指市场波动引起的风险，包括股票、外汇和债券市场等。

投资银行部门应该密切关注市场的变化，以便及时调整投资组合。

为了降低市场风险，投资银行部门可以采取多种方法，如资产多元化、动态调整仓位和利用衍生工具进行对冲操作等。

二、信用风险信用风险是指投资方无法按时或完全实现债务偿付的风险。

在进行投资决策时，投资银行部门需要对债券发行方进行信用评级，并充分考虑其信用状况。

此外，投资银行部门还可以通过建立风险对冲机制、设置信用额度和进行定期风险评估等方法来管理信用风险。

三、操作风险操作风险是由内部操作失误或系统错误导致的风险。

为了降低操作风险，投资银行部门应建立完善的内部控制系统和风险管理流程，并对员工进行规范的培训。

此外，基于技术手段的信息系统也可以帮助投资银行部门实时监控操作风险，并进行及时纠正。

四、法律风险法律风险是指投资行为可能受到法律法规变化或者不合规操作带来的风险。

为规避法律风险，投资银行部门需要建立法律团队对投资交易进行全面的法律尽职调查，并遵守相关法律法规。

此外，定期审查公司内部合规程序和监管要求，以确保投资行为的合规性。

五、流动性风险流动性风险是指投资银行部门在资产买卖市场上无法及时进行交易或以较低价格出售投资品的风险。

投资银行部门应该设定合理的流动性策略，并具备足够的流动资金以应对突发的市场波动和客户资金赎回等情况。

此外，投资银行部门还可以通过定期进行流动性压力测试，提前预留资金缓冲，降低流动性风险。

总结：投资银行部门面临的投资风险多种多样，涵盖市场风险、信用风险、操作风险、法律风险和流动性风险等。

为了减少投资风险，投资银行部门应该建立科学的风险管理体系，采取相应的风险控制措施。

一、债务融资工具承销业务的风险点以及检查方法：1、立项环节：首先必须检查银行是否有制度对此项业务进行指引,在有制度指引的前提下对客户的挑选以及准入条件是否严格执行,在挑选的过程中，是否有按照制度指引的内容取得资料,如：信用评级报告、财务状况的报告。

核对企业的类型,是否与准入条件相符.此外检查是否有对发行人进行尽职调查。

2、承销环节：(1）通过结合传统信贷业务进行操作的风险:投资银行可能会在债券承销的审批期间内提供企业短期的贷款,此类业务就是结合传统信贷业务进行操作的债务融资工具,必须有严格的信贷审批和贷后管理，审计需要调阅其信贷审批以及贷后管理的相关档案并且根据信贷的相关制度检查其执行的情况.（2）被动投资的相关风险：债券承销业务采用包销或余额包销形式的,特别是信用评级较低的单位，对于此类业务，银行在无法完全分销的情况下必须被动投资持有债券,增加自身的成本以及风险。

在审计过程中调阅银行包销业务的方案等档案资料，检查承销的方案中本身是否已经直接或间接的存在风险，如债券承销方案中是否能够引导发行人接受市场化定价使得债券能够吸引更多的投资者购买,是否制定明确的分销计划，还应调阅包销后的业务档案，包销的债券是否纳入统一的授信管理，如果纳入统一的授信管理应根据授信业务的相关制度检查其审批和贷后管理的执行情况。

3、后续管理环节银行应该对企业的重大交易以及财务状况进行跟踪检查防范法律以及合规性风险。

审计中应该调阅银行对企业财务状况的后续检查记录以及重大交易等事项的披露情况，根据资料判断银行是否实时走访企业了解其真实的交易背景，并检查对于所做的记录是否与取得的资料一致。

4、合规性检查：合规性检查应贯穿所有上述环节,取得债务融资工具承销业务的操作规范，根据操作规范检查立项的操作是否按照制度的规定进行操作，立项的审批到承销方式的确定以及发债后的后续管理是否都取得相应的资料，对于纳入统一授信管理的业务必须按照授信业务的制度执行，取得其授信过程的资料检查授信过程是否严格按照制度执行。

一、债务融资工具承销业务的风险点以及检查方法：1、立项环节：首先必须检查银行是否有制度对此项业务进行指引，在有制度指引的前提下对客户的挑选以及准入条件是否严格执行，在挑选的过程中，是否有按照制度指引的内容取得资料，如：信用评级报告、财务状况的报告。

核对企业的类型，是否与准入条件相符。

此外检查是否有对发行人进行尽职调查。

2、承销环节：（1）通过结合传统信贷业务进行操作的风险：投资银行可能会在债券承销的审批期间内提供企业短期的贷款，此类业务就是结合传统信贷业务进行操作的债务融资工具，必须有严格的信贷审批和贷后管理，审计需要调阅其信贷审批以及贷后管理的相关档案并且根据信贷的相关制度检查其执行的情况。

（2）被动投资的相关风险：债券承销业务采用包销或余额包销形式的，特别是信用评级较低的单位，对于此类业务，银行在无法完全分销的情况下必须被动投资持有债券，增加自身的成本以及风险。

在审计过程中调阅银行包销业务的方案等档案资料，检查承销的方案中本身是否已经直接或间接的存在风险，如债券承销方案中是否能够引导发行人接受市场化定价使得债券能够吸引更多的投资者购买，是否制定明确的分销计划，还应调阅包销后的业务档案，包销的债券是否纳入统一的授信管理，如果纳入统一的授信管理应根据授信业务的相关制度检查其审批和贷后管理的执行情况。

3、后续管理环节银行应该对企业的重大交易以及财务状况进行跟踪检查防范法律以及合规性风险。

审计中应该调阅银行对企业财务状况的后续检查记录以及重大交易等事项的披露情况，根据资料判断银行是否实时走访企业了解其真实的交易背景，并检查对于所做的记录是否与取得的资料一致。

4、合规性检查：合规性检查应贯穿所有上述环节，取得债务融资工具承销业务的操作规范，根据操作规范检查立项的操作是否按照制度的规定进行操作，立项的审批到承销方式的确定以及发债后的后续管理是否都取得相应的资料，对于纳入统一授信管理的业务必须按照授信业务的制度执行，取得其授信过程的资料检查授信过程是否严格按照制度执行。

投资银行的风险管理投资银行是一个高风险的行业。

在金融市场上，市场波动、政治经济变化和企业经营状况都会影响银行的业绩。

为此，投资银行必须设法管理风险，以确保投资客户和银行自身的合理利益。

本文将探讨投资银行的风险管理。

一、市场风险市场风险是指投资银行面临的市场价格波动风险。

投资银行在进行证券交易时，会有一定的价格波动风险，这也是金融行业中风险最为直接的一种。

市场风险包括利率风险、股票价格波动风险、外汇风险等。

为了防范市场风险，投资银行通常会做出相应的风险对冲方法。

比如，对冲基金可以通过做空某个证券来摆脱市场风险，或者通过衍生品交易来平衡投资组合的风险。

二、信用风险信用风险是指投资银行面临的客户违约风险。

当投资银行向客户提供融资服务或者贷款时，就会面临客户违约的风险，如果客户不能按时偿还贷款，投资银行将面临大量的损失。

为了降低信用风险，投资银行通常会进行信用评级，对客户进行信用调查和评估，以此确定客户的还款能力。

此外，投资银行还会将贷款风险分散到多个客户上，降低单个客户对银行的影响。

三、流动性风险流动性风险是指投资银行面临的难以快速优先的市场冲击和资产负债匹配的难题。

市场可能出现紧张和非理性状况，此时投资银行将难以迅速调整到最佳状态。

为了管理流动性风险，投资银行会保持足够的流动性储备，并制定应急计划。

此外，在资产负债管理中，银行会根据各项要素制定合适的套期保值策略，使其资产与负债的时段与数量相匹配。

四、操作风险操作风险是指投资银行面临的员工失误、系统失败等风险。

这种风险往往因为内部管理上的失误造成，易被识别和纠正。

投资银行通常会采取内部审计和合适的内部控制来降低操作风险。

内部审计将确保投资银行的各项操作符合规范，而内部控制将对员工的工作流程进行约束，降低员工操作风险。

五、合规风险合规风险是指投资银行面临的法律和监管方面的风险。

如果投资银行违反法规或监管规定，可能会面临罚款、丧失市场地位等后果。

为了降低合规风险，投资银行必须了解各种法规和监管标准，加强内部控制和核算，并开展特殊的监控程序，确保合规的运作。

12004 11--15第9章风险投资业务本章学习目的本章主要讲述投资银行的风险投资业务。

要求重点掌握风险投资的涵义、构成要素、功能和运作主体，投资银行在风险投资中的作用及投资形式和目的。

了解风险投资的特点和一般程序。

熟悉我国风险投资业务的发展状况。

22004 11--15风险投资业务本章主要内容一、风险投资概述二、风险投资的特点和运作程序三、风险投资中的投资银行四、我国的风险投资现状和发展战略风险投资业务本章重点难点重点：1.风险投资的含义和构成要素2.风险投资的功能和运作主体3.投资银行在风险投资中的作用难点：1.风险投资的特点和运作程序2.风险投资与投资银行的分离及其原因42004 11--15一、风险投资概述1.风险投资的含义和特征风险投资，也称风险资本或创业投资。

美国风险投资协会：风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业的一种权益资本。

美国《企业管理百科全书》：投向不能从传统的筹资方式诸如股票市场、银行或类似单位（如租赁公司或商业经纪人）获得资本的工商企业的投资行为。

目前我国较流行的观点：风险投资是将资金投向蕴藏着较大失败可能性的高新技术开发领域，以期获得成功后取得高收益的商业投资行为。

52004 11--15风险投资业务具体来说：风险投资追逐企业创业时期高风险所伴随的高收益，是指投资者将风险资本投入新成立或快速成长的未上市新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，新兴公司为投资者提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速增长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。

风险投资业务典型的风险投资的基本特征：①投资对象多为处于创业期的高新技术中小企业；②投资期限至少3~5年，投资方式一般为股权投资；③投资决策建立在高度专业化和程序化的基础上；④风险投资者一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；⑤风险投资者一般会通过上市、兼并收购或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。

投资银行学教程168金”，该基金的规模为10亿元人民币。

再如1998年10月28日由中青旅股份有限公司发起创立的“北京科技风险投资股份有限公司”，其注册资金为5亿元人民币。

与此同时，国外的风险投资基金也开始进入我国。

中外合资的“北京太平洋优联风险技术创业有限公司”，是美国国际数据集团所属的美国太平洋技术风险基金会与北京市优联科技发展公司共同创办的。

该公司拥有注册资金1000万美元，投资总额达到3000万美元。

国内的一些企业也纷纷开始引进外资，四通利方信息技术有限公司最初是在吸引500万港币种子资金的基础上创立的，经过长期准备与精心挑选，终于得到美洲银行罗世公司、华登国际投资集团、艾芬豪国际集团三家高科技风险投资公司的650万美元新投资。

二、投资银行在风险投资中的作用从风险投资的整体运作过程来看，每一个阶段都有投资银行的身影，根据风险投资在各个阶段的不同特点，投资银行的策略和作用也各不相同。

（一）种子时期在这一阶段，风险企业由于仅有产品构想，未见产品原型，所以难以确定产品在技术上、商业上的可行性，企业的前景始终笼罩在巨大的风险之中。

在种子期，投资银行充当的是风险企业融资顾问的角色，投资银行既可以根据创业者所拥有的技术上的新发明、新设想以及对未来企业所勾画的“蓝图”，利用自己在信息、技术方面的优势来帮助企业获得风险投资，也可自己直接向风险企业提供种子资金。

1．种子时期的主要工作——研究开发这里的研究开发工作，并非指基础研究，而指新产品的发明者或风险企业的创业者验证发明创造及创意的可行性的研究，即运用基础研究、应用研究的成果，为实用化而进行的对产品、工艺、设备的研究。

在种子时期结束时，如果能达到以下几个目标，就可以说种子期的工作是非常令人满意。

（1）开发出的有应用前景的成果能够获得专利。

（2）与竞争对手相比，所开发出来的产品技术水平较高，竞争对手难以很快模仿、追随，这使风险企业容易在一定时期内获得垄断利润。

国内商业银行发展投行业务时的风险控制摘要：先进的管理模式、充分有效的资本运作使得投资银行在中国银行业竞争中处于优势地位。

为适应经济全球化的步伐，国内商业银行开展投资银行业务是必然选择。

在投资银行业务带来高利润的同时也隐藏着巨大的风险。

本文将对国内银行在开展投行业务中如何控制风险进行分析。

关键词：投资银行金融危机风险监管我国在加入wto后，国内金融市场以与国际接轨。

众多跨国投行纷纷在中国开设分支机构，与我国的金融机构”分蛋糕”。

当我们还在赞叹跨国投行高额的收益、高效的资本运用率时，金融危机的出现给予我们当头一棒。

拥有150多年历史，客户群包括戴尔、英特尔、美国强生、百事、壳牌石油等世界知名企业，被誉为全球最具实力的股票和债券承销和交易商之一的雷曼兄弟公司的倒闭，更是引起我们对跨国投行的反思。

一、投资银行概述投资银行概念是个舶来品，我们借鉴的是美国的称谓。

英国、法国、日本等有所不同。

有学者认为它是”最典型的非银行投资性金融机构，在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务。

”①我国没有专门的投资银行，而由证券公司承担相应的业务。

但是，投资银行业务并不局限于证券市场，其活动范围涉及金融领域的方方面面，成为国际金融市场的重要组成部分。

投资银行的业务范围广泛，其主营业务为承销国家发行的债权、企业股票或债券，辅之以基金管理、资产管理、兼并收购、私募发行等其他金融衍生品。

不同投行在业务选择上有所区别，侧重点不同，因而也就形成了各具特色的经营模式。

主要包括以下三类：第一，独立投资银行模式②。

以雷曼兄弟、美林证券、摩根斯坦利、第一波士顿公司、野村证券等为代表。

第二，非独立投资银行部门模式。

以德意志银行、苏格兰皇家银行等为代表。

第三，金融控股公司模式③。

以花旗银行、美洲银行、汇丰银行等为代表。

二、国内商业银行在发展投行业务时的风险控制金融危机强大的破坏力以及华尔街五大投资银行的悲惨结局都提醒我们高效益与高风险并存。