投资银行复习题参考答案

投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪项？A. 零售银行业务B. 资产管理C. 证券承销D. 个人贷款2. 下列哪项不是投资银行在IPO过程中提供的服务？A. 估值分析B. 法律咨询C. 市场推广D. 承销商选择3. 投资银行在并购中扮演的角色不包括：A. 财务顾问B. 交易撮合C. 风险管理D. 资金提供4. 以下哪个指标常用于衡量投资银行的业绩？A. 市盈率B. 市净率C. 净资产收益率D. 总资产收益率5. 投资银行在债券发行中的主要作用是：A. 债券评级B. 债券销售C. 债券定价D. 债券担保6. 投资银行的风险管理通常不包括：A. 市场风险管理B. 信用风险管理C. 法律风险管理D. 操作风险管理7. 投资银行的资本充足率要求通常由哪个机构规定？A. 国际货币基金组织(IMF)B. 世界银行C. 巴塞尔银行监管委员会D. 国际清算银行8. 投资银行在进行资产重组时，通常不涉及以下哪项：A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产评估D. 资产租赁9. 投资银行在金融市场中的主要作用是：A. 提供流动性B. 吸收存款C. 提供贷款D. 管理基金10. 下列哪项不是投资银行的监管机构？A. 证券交易委员会(SEC)B. 联邦储备系统(Fed)C. 国家银行监管局D. 国际清算银行答案：1-5 C B C C C；6-10 C D C B C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行在企业上市过程中的作用。

2. 投资银行如何进行风险管理？3. 投资银行的主要收入来源有哪些？答案：1. 投资银行在企业上市过程中的作用主要包括：提供财务顾问服务，帮助企业进行估值分析；协助企业准备上市所需的各种文件和资料；作为承销商，组织和执行股票发行；进行市场推广，吸引投资者；以及在上市后提供持续的资本市场服务。

2. 投资银行进行风险管理的方法包括：对市场风险进行监控和对冲；对信用风险进行评估和控制；对操作风险进行内部审计和流程优化；以及对法律风险进行合规性检查。

《投资银行学》题库+答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、投资银行区别于一般性咨询、中介服务业的重要标志( )A、服务于货币市场B、属于金融服务业C、服务于资本市场D、属于智力密集型行业正确答案：B2、从商业模式而言投资银行的收入以( )为主A、手续费B、贴现C、存贷款利差D、佣金正确答案：D3、不属于战略并购类型的是? ( )A、渗透战略B、扩张战略C、专业化战略D、多元化战略正确答案：C4、下列属于独立的专业性投资银行的是( )A、摩根大通银行B、美林公司C、美国通用公司D、瑞士信贷集团正确答案：B5、从 19 世纪末开始,以美国为代表的市场经济体共发生了 ( ) 次系统性并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转变。

A、4B、7C、5D、6正确答案：C6、2009 年 4 月 29 日,某股份有限公司上网定价发行 3000 万股,公司注册股本为 6000 万股,2009 年盈利预测中的利润总额为 9000 万元人民币,净利润为 6000 万元人民币,那么,加权平均法下的每股净利润为( ) 。

A、0.75 元人民币B、0.65 元人民币C、0.83 元人民币D、0.72 元人民币正确答案：A7、公司成功并购的重要前提是什么? ( )A、并购公司B、并购方自己C、并购方向D、并购绩效正确答案：C8、关于在创业板上市公司首次公开发行股票的核准程序,下列说法中不正确的是 ( ) 。

A、保荐机构应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见B、中国证监会收到申请文件后,在 5 个工作日内作出是否受理的决定C、发行人应当自中国证监会核准之日起 6 个月内发行股票D、股票发行申请未获核准的,发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起 3 个月后再次提出股票发行申请正确答案：D9、发行公司债券的上市公司应当为债券持有人聘请 ( ) 。

A、债券受托管理人B、担保人C、经纪人D、信用增级机构正确答案：A10、有下列哪种情形之一的,为拥有上市公司控制权。

投资银行学试题及答案一、选择题1. 下列哪项不是投资银行的主要业务？A. 融资服务B. 资本市场业务C. 投资管理D. 零售银行业务答案：D2. 以下哪项不是投资银行的主要收入来源？A. 承销业务费用B. 交易佣金C. 利息净收入D. 存款利息答案：D3. 投资银行的创新融资工具中，不包括以下哪项？A. IPOB. 债券发行C. 合并与收购D. 金融衍生品答案：C4. 投资银行的风险管理中，以下哪项不属于市场风险？A. 利率风险B. 信用风险C. 操作风险D. 波动性风险答案：B5. 以下哪个部门通常不属于投资银行的组成部分？A. 投资银行部门B. 风险管理部门C. 资本市场部门D. 零售银行部门答案：D二、判断题判断下列说法是否正确，正确的请选A，错误的请选B。

1. 投资银行的主要职能是"拆借，募集，投资，兼并，整合"A. 正确B. 错误答案：B2. 投资银行的主要收入来自于承销业务、交易佣金和利息净收入A. 正确B. 错误答案：A3. 投资银行的业务范围包括资本市场业务和风险管理业务A. 正确B. 错误答案：A4. 投资银行的市场风险主要包括利率风险和信用风险A. 正确B. 错误答案：B5. 投资银行的组成部分包括投资银行部门、风险管理部门和资本市场部门A. 正确B. 错误答案：A三、简答题请简要回答以下问题：1. 投资银行的主要业务包括哪些方面？答：投资银行的主要业务包括融资服务、资本市场业务、投资管理等方面。

2. 投资银行的收入来源有哪些？答：投资银行的主要收入来源包括承销业务费用、交易佣金、利息净收入等。

3. 投资银行的市场风险包括哪些？答：投资银行的市场风险包括利率风险、操作风险和波动性风险等。

4. 投资银行的组成部分有哪些？答：投资银行的组成部分包括投资银行部门、风险管理部门、资本市场部门等。

5. 投资银行在创新融资工具方面有哪些业务？答：投资银行在创新融资工具方面包括IPO、债券发行和金融衍生品等业务。

投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪一项？A. 零售银行业务B. 投资咨询C. 资产管理D. 以上都是答案：B2. 下列哪项不是投资银行的典型服务？A. 企业并购B. 股票发行C. 个人存款D. 债券发行答案：C3. 投资银行在资本市场中扮演的角色是什么？A. 资金的提供者B. 资金的中介C. 资金的使用者D. 资金的监管者答案：B4. 以下哪个不是投资银行的风险管理工具？A. 期权B. 期货C. 存款D. 掉期答案：C5. 投资银行在进行股票发行时，通常采用哪种方式？A. 私募B. 公开发行C. 内部发行D. 直接发行答案：B6. 投资银行在债券发行中的主要作用是什么？A. 债券的购买者B. 债券的发行者C. 债券的承销商D. 债券的评级机构答案：C7. 以下哪个不是投资银行的监管机构？A. 证监会B. 银监会C. 保监会D. 财政部答案：D8. 投资银行在进行企业并购时，通常需要考虑的因素不包括以下哪项？A. 目标公司的财务状况B. 市场环境C. 个人偏好D. 法律风险答案：C9. 投资银行在进行资产重组时，通常采用哪种方式？A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产出售D. 所有以上答案：D10. 投资银行的核心竞争力主要体现在以下哪方面？A. 资金规模B. 技术优势C. 信息优势D. 客户资源答案：C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行与商业银行的区别。

答案：投资银行主要专注于资本市场的业务，如证券发行、并购咨询、资产管理等，而商业银行则主要提供个人和企业的存款、贷款、支付结算等零售银行服务。

投资银行通常不吸收公众存款，而是通过资本市场筹集资金。

2. 投资银行在企业上市过程中扮演什么角色？答案：投资银行在企业上市过程中扮演关键角色，包括协助企业进行财务重组、提供市场分析、确定发行价格、组织路演、协调承销商等，以确保企业能够成功上市。

投资银行学复习题一、名词解释1、投资银行：投资银行是专门从事证券发行、承销、交易及相关业务的金融机构，主要服务于资本市场。

2、并购：并购是指一个公司通过购买另一个公司的股权或资产，从而获得对该公司的控制权或经营权的行为。

3、风险投资：风险投资是指对新兴小型企业或创新型企业进行股权投资，以支持其业务发展和扩张。

4、资产证券化：资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排转化为可以在金融市场上出售和流通的证券的过程。

二、简答题1、请简述投资银行的主要业务及其作用。

答：投资银行的主要业务包括证券发行与承销、并购重组、证券交易、风险投资、资产证券化等。

这些业务在资本市场中发挥着重要作用，如帮助企业筹集资金、促进企业并购重组、提供投资机会等。

2、请简述企业并购的流程及其主要形式。

答：企业并购的流程一般包括策划、尽职调查、交易结构设计、交易执行和整合五个阶段。

其主要形式包括横向并购、纵向并购和混合并购。

3、请简述风险投资的特点及其对创新型企业的作用。

答：风险投资是一种高风险、高回报的投资方式，其主要特点包括长期投资、高度专业化和多元化投资。

对于创新型企业而言，风险投资可以为其提供资金支持，帮助其实现业务发展和扩张，同时也可以提供管理支持和资源整合等增值服务。

4、请简述资产证券化的运作过程及其主要优点。

答：资产证券化的运作过程主要包括资产池的构建、交易结构的设立、证券的发行和交易结构的终止等步骤。

其主要优点包括提高资产流动性、降低融资成本、优化债务结构等。

三、论述题1、请论述投资银行在资本市场中的地位和作用。

答：投资银行在资本市场中扮演着重要的角色，它是连接投资者和筹资者的桥梁。

投资银行通过发行承销、交易代理等业务，为投资者和筹资者提供专业的服务，帮助双方实现最优化的资源配置。

投资银行还通过并购重组、资产证券化等业务，为市场主体提供多元化的投融资工具和解决方案，进一步促进了资本市场的发展和完善。

投资银行学考试试题及答案一、选择题1. 以下哪项不是投资银行的主要业务？A. 资金筹集B. 投资与交易C. 资产管理D. 商业贷款2. 首次公开募股（IPO）是指以下哪种情况？A. 公司自行购买股票B. 公司私下购买其他公司的股票C. 公司第一次向公众发行股票D. 公司将股票转让给员工3. 下列哪个是投资银行的一种主要收入来源？A. 存款利息B. 投资基金分红C. 委托管理费D. 手续费与佣金4. 投资银行的风险管理是指以下哪种情况？A. 管理客户的投资组合，确保风险控制在可接受范围内B. 通过贷款业务获取利润C. 盈亏平衡，确保运营资金的稳定D. 帮助客户进行投资决策，提供专业咨询服务5. 以下哪个是投资银行在企业并购交易中的主要角色？A. 联系各方，促使交易达成B. 提供贷款保障C. 在证券市场进行交易D. 对企业进行评估和估值二、问答题1. 请简要介绍投资银行的主要业务。

投资银行的主要业务包括资金筹集、投资与交易、资产管理和风险管理。

资金筹集指的是通过发行股票或债券来为企业筹集资金。

投资与交易涉及在证券市场进行股票和债券的买卖交易，以获取利润。

资产管理是指管理客户的投资组合，包括股票、债券、基金等。

风险管理包括评估和控制投资风险，确保投资的安全和收益。

2. 请解释首次公开募股（IPO）的过程。

首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）是指公司第一次将股票公开发行给公众的过程。

该过程通常包括以下几个步骤：首先，公司选择投资银行作为承销商，承销商负责协助公司进行股票发行。

然后，公司与承销商合作，确定发行价格、股票数量和发行时间等关键事项。

接下来，公司将发行计划提交给证券监管机构进行审批。

一旦获得批准，公司可以开始向公众发行股票。

最后，股票将在证券交易所上市交易。

3. 投资银行的收入来源有哪些？投资银行的主要收入来源包括手续费与佣金、贷款利息、委托管理费和投资基金分红。

投资银行试题及答案一名词解释。

(1题2分,8个小题,共16分)1、投资银行:就是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务得非银行金融机构,就是资本市场上得主要金融中介。

2、公募与私募:公募又称公开发行,就是指发行人通过中介机构向不特定得社会公众广泛地发售证券,通过公开营销等方式向没有特定限制得对象募集资金得业务模式。

私募就是指向小规模数量投资大户(通常35个以下)出售股票,此方式可以免除如在美国证券交易委员会得注册程序。

3、定向增发:就是指上市公司向符合条件得少数特定投资者非公开发行股份得行为,规定要求发行对象不得超过10人,发行价不得低于公告前20个交易市价均价得90%,发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权得36个月内)不得转让。

4、注册制:就是指证券发行申请人依法将与证券发行有关得一切信息与资料公开,制成法律文件,送交主管机构审查,主管机构只负责审查发行申请人提供得信息与资料就是否履行了信息披露义务得一种制度。

5、核准制:核准制就是指证券发行人不仅必须公开其发行证券得真实情况,而且该证券必须经政府证券主管机关审查符合若干实质条件才能被获准发行。

6、尽职调查:投资团队对企业得历史数据与文档、管理人员背景、企业市场、管理、技术、财务等以及可能存在资金风险与法律风险做全面深入得审核。

7、信用经纪业务:指投资银行作为经纪商,在代理客户买卖证券时,以客户提供部分资金或有价证券作为担保为前提,为其代垫交易所需资金或有价证券得差额,从而帮助客户完成证券交易得业务行为。

8、投资级债券:投资级债券就是指达到某一特定债券评级水平得公司债或市政债券,该类债券一般被认为信用级别较高,存在很小得违约风险。

9、风险资本:就是一种以私募方式筹集资金,以公司等组织形式设立,投资于未上市得新兴小型企业得一种承担高风险谋求高回报得资本形态。

10、敌意并购:也称为恶意并购或者强迫接管兼并,指收购公司在收购目标公司股权时,该收购行为遭到目标公司得抗拒,而收购者仍要强行收购,或者收购者事先未与目标公司经营者协商,而突然直接提出公开收购要约。

(完整版)(解答)投资银行业务知识考试试题题库一、选择题1. 下列哪个选项不是投资银行的主要职能？A. 资本市场融资业务B. 收购兼并业务C. 现金管理业务D. 研究分析业务答案：C. 现金管理业务解析：投资银行的主要职能包括资本市场融资业务、收购兼并业务和研究分析业务。

2. 以下哪个业务属于投资银行的支持性职能？A. IPO承销业务B. 债券发行业务C. 储蓄存款业务D. 清算结算业务答案：D. 清算结算业务解析：清算结算业务是投资银行的支持性职能，主要负责处理交易的结算和资金清算。

二、判断题1. 投资银行的核心业务是与中小企业开展业务合作。

A. 正确B. 错误答案：B. 错误解析：投资银行的核心业务是与企业和机构客户开展融资和投资服务合作，与中小企业的业务关系并不是核心。

2. 投资银行可以通过承销股票发行赚取中介费用。

A. 正确B. 错误答案：A. 正确解析：投资银行在公司时充当承销商，根据所承销发行的股票数量，可以获得相应的中介费用。

三、简答题1. 简要描述投资银行的主要职能和业务领域。

答：投资银行的主要职能包括资本市场融资业务、收购兼并业务和研究分析业务。

在资本市场融资业务方面，投资银行扮演着重要的角色，协助公司、债券等证券，为企业提供融资渠道。

收购兼并业务则是投资银行在企业兼并重组等交易中提供咨询和策划服务。

研究分析业务主要涉及对经济、行业和企业的研究与分析，为投资决策提供依据。

2. 简述投资银行的支持性职能，并举例说明。

答：投资银行的支持性职能主要包括清算结算业务、风险管理业务等。

清算结算业务负责处理交易的结算和资金清算，确保交易的顺利进行。

风险管理业务则是投资银行对各种风险进行评估和管理，以保障银行的利益和客户的利益。

例如，投资银行的清算结算业务可以通过提供结算服务来确保交易的安全和及时性；风险管理业务可以通过建立风险控制措施，降低投资和交易的风险。

3. 投资银行的中介角色有哪些优势？答：投资银行作为中介在市场中发挥着重要的角色，主要有以下优势：- 专业知识和经验：投资银行拥有丰富的专业知识和经验，可以为客户提供专业的金融服务和建议。

投资银⾏复习题参考标准答案选择题1.投资银⾏地本源业务是（证券承销业务）2.⾦融危机爆发后，被美联储批准转为银⾏控股公司地投资银⾏有（⾼盛摩根⼠丹利）3.证券发⾏管理地基本原则包括（公开原则公平原则公正原则）4.公正原则要求做到（反欺诈反操纵反内幕交易）5.作为股份有限公司⾸次公开发⾏股票地条件之⼀，公司应⾃成⽴后持续经营时间在（3年以上）以上.6.作为再次发⾏股票地条件之⼀：前次募集资⾦投资项⽬地完⼯进度不低于（70% ）7.在我国综合类证券公司地设⽴要求注册资本最低限额为⼈民币（5亿）元.8.招股说明书地有效期为（3个⽉）9.承销定价是以（市盈率）为基础来进⾏地.10.我国股票发⾏定价⽅式为（询价定价⽅式）11.投资银⾏地主要作⽤包括（资⾦地中介.资⾦地运作市场地构建信息地中介）12（混合公司制）是投资银⾏地组织形式中最为普遍地.13.证券公司在⾃营业务中由于投资决策或操作失误，管理不善或内控不严⽽使⾃营业务受损地风险，称为（经营风险）14.我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：⾃营股票规模不得超过净资本地（100%）15. 我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：持有⼀种⾮债券类证券地成本不得超过净资本地（30%）16.⽣产和经营彼此没有关联地企业之间地并购⾏为，称为（混合并购）17.美国风险投资机构地主要形式是（有限合伙制）18.在美国风险资本地资⾦来源中占第⼀位地是（养⽼基⾦）19.风险投资退出地最佳渠道是（公开发⾏上市）20.在美国风险投资地退出⽅式中占第⼀位地是（出售）名词解释1、资产证券化：将缺乏流动性地资产转换为在⾦融市场可以出售地证券地⾏为.内幕交易：指内幕⼈员和⼀不正当⼿段获取内幕信息地其他⼈员违反法律、法规地规定，泄露内幕信息，根据内幕信息进⾏买卖证券或者向他⼈提供出买卖证券建议地⾏为.证券发⾏登记制：⼜称注册制、注册登记制.证券发⾏⼈在准备发⾏证券时，必须将依法公开地各种资料完全、准确地向政府地证券主管机关呈报并申请注册证券经纪商：接受客户委托、代理客户买卖并按交易情况依法获取佣⾦地中间商⼈.以代理⼈⾝份从事证券交易，与其委托⼈地关系是委托代理关系.信⽤经济业务：指投资银⾏作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资⾦或有价证券作担保为前提，为其代垫交易所需资⾦或有价证券地差额，从⽽帮助客户完成证券交易地业务⾏为.6、证券⾃营业务：指证券公司使⽤⾃有资⾦或者合法筹集地资⾦以⾃⼰地名义买卖证券获取利润地证券业务.7、集合型委托理财：指投资银⾏集合众多委托⼈地资产，并对托管资产实⾏集中统⼀地管理.8、横向并购：指同属于⼀个产业，⽣产或销售同类产品地企业之间发⽣地并购⾏为.9、杠杆收购：指收购公司以⽬标公司地资产及营运所得为抵押进⾏⼤量地债务融资，来收购⽬标公司.10、“⾦降落伞”法：指根据公司地董事会决议，⼀旦公司股权发⽣⼤规模转移，公司地⾼层管理⼈员地聘任合同即⾏终⽌，公司将提供⾼层管理⼈员地巨额补偿⾦.这样补偿⾦就像⼀把降落伞⼀样让⾼层管理⼈员从⾼职位上安全着陆，⼜因其收益丰厚，故名“⾦降落伞”.11、风险投资：在市场经济体制下⽀持科技成果转化地⼀种重要⼿段.其实质是通过投资于⾼风险、⾼回报地项⽬群，将其中成功地项⽬进⾏出售或上市，实现所有者权益地变现，这时不但能弥补失败项⽬地损失，⽽且还可使投资者获得⾼额回报.12、风险资本：⼜称创业资本，指新兴公司在创业期和拓展期所融通地资⾦.简答题1、影响债券定价地因素主要有哪些？（1）资⾦市场或⾦融市场上资⾦供求状况及利率⽔平，可通过在市场上搜集取得.（2）发⾏公司地资信状况，聘请权威评估机构进⾏评估.（3）政府地⾦融政策，尤其是货币政策，只能进⾏跟踪分析进⾏⼤致判断.3、我国投资银⾏与真正意义上地投资银⾏有哪些差距？（1）证券机构资⾦规模总体较⼩，⾄08年底，我国107家证券公司平均资本⾦已经达到了27亿，超过100亿地公司就有三家，资本⾦在30亿元以上地有22家，与美国超过千亿美元地超⼤型投资银⾏相⽐依然不可同⽇⽽语.（2）业务范围狭窄.⽬前⼤部分证券公司都是充当⼆级市场，以及⼀级市场地承销商；只有为数不多地公司集中在证券承销、证券交易、资⾦管理等⽅⾯.（3）投资银⾏家地缺乏.⼀是证券从业⼈员缺乏创新精神和开拓性思维；⼆是缺乏具备专业技能和操作经验地专业⼈员.4、试述证券发⾏地主要⽬地.（1）筹集资⾦，集聚社会资本，促进经济长期、持续增长.（2）完善公司治理结构，转换企业经营机制.股票发⾏使公司投资主体多元化，增强企业内部控制和监督控制.建⽴现代企业制度.（3）改善资本结构.股票这种权益性证券地发⾏，⼤⼤降低公司地资产负债率，增强企业抗风险能⼒.（4）提升企业价值，增强企业发展后劲.股票只能⾼于⾯值溢价发⾏，是有形资产增加，扩⼤企业知名度，从⽽扩⼤市场占有量.（5）实现资本资源地优化配置.引导资本地合理流动.5、证券经纪商地⾏为规范主要包括哪些？（1）在指定地点设⽴营业场所从事证券交易；（2）在接受委托办理经济业务时，按规定地⽐例或⽅式收取业务佣⾦；（3）未经客户委托，不得代客户买卖证券；代客户买卖应坚持公平交易地原则，禁⽌任何欺诈不法⾏为，不得做欺骗性地推销牟利，接受全权委托时不得利⽤客户地账户做不必要地反复买卖以从中赚取佣⾦；（5）不得从事内幕交易活动等.6、简述证券交易所地功能.（1）提供证券交易场所.买卖双⽅可以随时把持有地证券变现.（2）形成与公告价格.（3）集中各类社会基⾦参与投资.吸引⼴泛地资⾦，为企业发展提供所需资⾦.（4）引导投资地合理流向.交易所为资⾦⾃由流动提供⽅便，是社会资⾦向效率最⾼地⽅向流动.7、操纵市场地⾏为⽅式主要有哪些？（1）通过单独或者合谋，集中资⾦优势、持股优势或者利⽤信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；与他⼈串通，以事先约定地时间、价格和⽅式相互进⾏证券交易或者相互买卖并不持有地证券，影响证券交易价格或者证券交易量；（3）以⾃⼰为交易对象，进⾏不转移所有权地⾃买⾃卖，影响证券交易价格或者证券交易量；（4）以其他⽅式操纵证券交易价格.8、如何提⾼证券公司经营⾃营业务地内部控制能⼒？（1）证券公司应建⽴完善地投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证；（2）证券公司应建⽴独⽴地实时监控系统；（3）证券公司要建⽴风险报告和纠错机制；（4）证券公司应建⽴防⽕墙制度；（5）证券公司应建⽴完备地业绩考核和激励制度.9、投资银⾏开展理财顾问业务需注意地事项有哪些？（1）投资银⾏为了科学、准确、规范、有序地开展理财顾问业务，必须组建咨询业务专家委员会；（2）要建⽴⾦融咨询业务地资料信息库；要加强对⾦融咨询业务⼈员地岗位培训.与传统银⾏业务相⽐，涉及⾯更⼴、专业性越强、预见性更⼤，因⽽对⼈员素质要求更⾼.（4）切忌草率出局咨询意见，注意咨询结论地权威性.要本着“宁缺⽏滥”地原则.10、投资银⾏作为企业重组地咨询顾问应做好哪些⼯作？（1）帮助企业进⾏财务分析，分析存在地危机因素和问题，研究本质和成因，提出相应地对策建议；（2）根据企业地具体情况⽐较优势，重新规划制定企业地发展战略和经营策略，进⾏新形势下地企业⽬标定位；（3）协助企业设计并实施融资⽅案，补充企业进⼀步发展所需要地资⾦；(4) 重新拟定经营⽅针，根据主客观因素地变化重新排列出业务发展地重要程度序列，集中有限资源重点发展拳头业务，同时删除掉⼀些不重要、不具备任何优势地业务.（5）重新规划、设计企业地组织机构设置和分⽀机构设置，对于那些对企业长远发展没有积极影响甚⾄有负⾯影响地机构和部门应予以撤销和出售.11、简述投资银⾏作为并购⽅地财务顾问应发挥地作⽤.（1）替并购⽅寻找合适地⽬标公司并进⾏相关地分析研究；（2）提出具体地收购建议，包括收购策略、收购地价格与⾮价格条件、收购时间表和相应地财务安排等；（3）与⽬标公司地董事或⼤股东接洽并商议收购条款；（4）编制有关地并购公告，详述有关并购事宜，同时准备⼀份寄给⽬标公司股东地函件，说明收购地原因、条件和接纳收购程序；（5）提出另热⼼符合兼并⽅有能⼒去完成地收购计划.12、在股票投资咨询业务中投资银⾏帮助客户分析股票市场⾏情地主要内容是什么？（1）基本分析.包括政治因素、经济因素、产业因素、区域因素及公司因素地分析；（2）技术分析.运⽤各种技术分析理论对市场⾛势进⾏分析，在分析和预测地基础上提出相应地操作建议.13、简述企业并购地具体动因.（1）获得规模效益.获得企业所需地资产，实⾏⼀体化经营，达到规模经济.（2）降低进⼊新⾏业和新市场地障碍.（3）降低企业经营风险；（4）获得科学技术上地竞争优势；（5）并购可以获得经验共享和互不效应.取得经验曲线效应.（6）并购可以实现财务经济.提⾼投资报酬率.（7）有利于进⾏跨国经营；（8）满⾜企业家地内在需求.提⾼企业家效⽤.（9）收购低价资产.14、试述影响并购交易价格地因素.（1）供需双⽅在产权市场地供求状况.⽬标企业资产或同类企业资产在产权交易市场上过剩时，价格下跌；反之上升.（2）并购双⽅在并购中地地位.并购⽅处于优势，被并购⽅出于劣势，交通价格通常会受到并购⽅地左右；反之受被并购⽅左右.（3）并购双⽅对资产预期收益地估计.估计会有不同，会影响对交易价格地确定.（4）并购双⽅对机会成本地⽐较.⼀般只有当⼆者各⾃未来地收益⼤于各⾃未来地机会成本时，⼆者才可能接受交易价格.（5）未来经营风险估计.风险越⼤，交易价格越低；反之越⾼.（6）控制溢价.控制溢价会抬⾼并购价格.（7）其他附加条件.15、试述风险投资地特点.（1）风险投资是⼀种⾼风险、⾼回报地投资.这些⾏业未来地不确定性，以及受市场环境、科技发展⽔平等影响，投资风险很⼤.最⾼可能达到25%回报率.（2）风险投资是⼀种长期性地权益投资.⽽不是借贷资⾦.（3）风险投资是⼀种⾦融与科技、资⾦与管理相结合地专业性投资.风险⾼于⼀般投资，评估时要有更专业地知识以判断风险企业地经营和盈利能⼒16、简述风险投资机构向风险企业提供地服务.（1）提供创业者所需地资⾦；（2）作为创业者地顾问，提供管理咨询服务与专业⼈才中介服务；（3）协助进⾏企业内部管理与策略规划；（4）参与董事会、协助解决重⼤经营决策，并提供法律与公关咨询；（5）运⽤风险投资公司地关系⽹络，提供技术资讯与技术引进地渠道，介绍有潜⼒地供应商与购买者；（6）协助企业进⾏重组、并购以及辅导上市等.17、简述风险投资地风险管理⽅式.（1）组合投资原则；（2）分阶段逐步投资原则；（3）分类管理原则；（4）风险投资主体多元化原则；（5）建⽴严格地投资标准和专家审核机制，防⽌盲⽬投资.18、简述投资银⾏在基⾦管理中作⽤.（1）凭借其⼈才优势、信息优势、，在分散和降低风险地基础上获取较⾼利益.（2）通过理性投资平仰证券市场地价格涨落，防⽌过度投机论述题1、试论投资银⾏在企业并购中地作⽤.（191页）投资银⾏地信息⽐较灵通，对企业⽐较熟悉，具有丰富地并购经验；投资银⾏地财务管理与分析能⼒较强，能确定较合理地收购价格；投资银⾏具有较强地融资能⼒，能为企业并购提供资⾦保障.投资银⾏为并购企业提供地服务（1）帮助并购公司进⾏战略分析，寻找合适地并购机会与⽬标公司；（2）以企业地财务顾问⾝份，全⾯参与并购活动地策划，向并购公司提出收购建议；根据并购公司地战略评估⽬标企业，估计⽬标企业，提出“公平价值”地建议，并根据市场情况物⾊收购对象，并加以初步分析；（4）与⽬标公司⼤股东和董事等接触，洽谈收购条款，或者选择在市场上公开标购和全⾯收购.编制公司公告，详述收购事宜，同时，准备罕见给被收购公司股东和员⼯，说明收购原因、条件，及对各项事宜地安排；（6）帮助并购公司编制收购财务计划并着⼿进⾏财务安排.投资银⾏为⽬标企业提供地服务（1）监视⽬标公司股价，追踪潜在地收购公司，尽早发现企图收购者和收购意图，对可能地收购⽬标提供早期警告.（2）针对善意收购，作出评价，提出建议；评价⽬标公司和它地组成业务，以便达到⼀个较⾼地要约价格；提供对要约地公平价值建议.（3）编制和发布有关公告与⽂件，收到合约后，发布新闻公告，对收购建议作出反应和建议.（4）针对敌意收购，制定对应策略，实施具体⾏动；发现⽩⾐骑⼠，策划实施反收购.2、试论企业反并购地主要形式.（196页）（⼀）建⽴合理地股东结构.是反收购地第⼀道防线. 包括（1）⾃我控股和交叉持股.⾃我控股：⽬标公司在袭击者发动收购之前，通过⼦公司暗中买⼊母公司地股份，从⽽达到⾃我控股地⽬地.交叉控股：通过关联公司或关系较和谐地⼏个公司之间互相持股，是股权分散化. （2）股票回购.⽬标公司已⾼于收购价格地价格来购回⾃⼰地股票.（3）员⼯持股计划.公司将⼀部分股票转交给专门设⽴地职⼯信托基⾦，再根据职⼯相应地⼯资⽔平或贡献⼤⼩把股票分配给每个职⼯.（⼆）在公司章程中设置反收购条款.包括（1）董事会轮选制.这样即使收购成功，收购者也很难在短期内完全控制董事会.（2）超对数规定.改选董事长等必须有占全部股东地绝⼤多数（如2/3以上）地票数同意. （3）限制董事资格.⾃⾏就法律未规定地董事资格加以限制规定，以增加收购难度.（三）提⾼收购成本.包括（1）“⾦降落伞”法（2）“锡降落伞”法.公司职⼯如果在公司并购后两年内被解雇地话，收购公司需⽀付职⼯遣散费. （3）设置“毒丸”.给予公司股东或债权⼈只有在敌意收购发⽣时才⽣效地特权.（四）防御性公司重组.包括（1）“皇冠上地明珠”.将公司具有收购价值地部分卖出.（2）焦⼟政策.是⼀种疯狂地“⾃残”⾏为.⼀般不⽤. （3）公司重整.处理掉毫⽆积极影响地部门或业务. （4）公司分拆.由于“注意⼒效应”，原母公司与⼦公司地股价均可能被推⾼，从⽽增加收购公司地收购成本. （5）管理团队收购.（LBO）当他们认为⽬标公司没有发展潜⼒时，通过⼤量举债筹资.（五）寻求股东和外部⽀持.包括（1）寻求股东⽀持（2）寻找“⽩⾐骑⼠”.寻找与⾃⼰有良好关系地公司作为第三⽅⾯来解救⾃⼰，驱逐敌意收购者. （3）寻求法律⽀持；（六）采取针锋相对地政策.包括（1）帕克曼防御.⼜称“⼩精灵防御术”.公司在遭遇袭击时，不是被动地防守，⽽是以攻为守.（2）绿⾊邮件.⽬标企业通过私下协商从并购者⼿中溢价购回其⼤量股份，作为交换条件，收购⽅承诺放弃并购.3、试论投资银⾏在风险投资中地作⽤.（319页）投资银⾏直接进⾏风险投资.由于风险投资也有着丰厚地利润和较⼤地发展空间，⽽且风险投资业务与投资银⾏其他业务有着很⾼地相关性，因此投资银⾏纷纷向风险投资纳⼊⾃⼰地业务范围.投资银⾏作为风险投资地投资⼈，⼀是设⽴专业部门，专门从事⾼科技公司地投融资；⼆是发起设⽴风险投资基⾦公司.投资银⾏可以担当早起风险企业地融资顾问.投资银⾏帮助风险企业制定商业计划书，风险企业与投资者由投资银⾏作为中介牵线搭桥，最终就发⾏条件达成协议，在⼤范围地公募发⾏情况下是不可能被接受地.投资银⾏帮助风险投资顺利退出.投资银⾏是风险企业IPO成功地关键.投资银⾏⼀⽅⾯作为准备上市企业地财务顾问和保荐⼈，另⼀⽅⾯则作为包销商.在出售过程中，风险投资公司⼀般⾃⾏操作，只是在涉及⼀些⼤规模较⼤地案例时，才聘⽤投资银⾏作为出售代理⼈.投资银⾏主要负责寻找收购公司、准备出⼿书、代理谈判等.4、试论投资银⾏对于资⾦在整个经济体系地合理运⽤和有效配置地作⽤.（37页）资⾦地中介.通过帮助资⾦需求者发⾏证券等所有权和债权凭证，将其出售给资⾦供应者，把资⾦供需双⽅联系起来.资⾦地运作. （1）实现资⾦地有效配置（2）对投资基⾦地管理. （3）影响企业组织和产业结构地调整.市场地构建. （1）投资银⾏是促成证券市场主体交易地核⼼. 1.承销⼯作，包括全额包销和代销. 2.在交易市场上，以经纪⼈和⾃营商地⾝份出现.提⾼交易效率，对市场⼈⽓有带动作⽤. （2）投资银⾏促进了信息披露.（3）投资银⾏促使证券市场地价格机制发挥作⽤. 1.促使双⽅地信息对称，从⽽形成合理地价格. 2.本⾝信息⽹强⼤，影响市场价格. （4）投资银⾏进⾏⾦融⼯具创新.信息地中介. 上述三点作⽤地发挥都离不开信息中介.⼀是在证券市场上为⼴⼤投资者进⾏信息地披露；⼆是为某个特定项⽬融资、企业兼并重组，或是为⼀个特定地企业充当财务顾问，利⽤其对信息地收集、分析、加⼯能⼒，谋求以最⼩成本获取最⼤地资⾦收益.5、计算题（动动⼿，⽤⽤脑）6、1. 193页7、3.账⾯价值法：⽬标公司价值=⽬标公司净资产×（1+调整系数）×拟收购股份⽐例8、4.市盈率法P= C×A ( C 和 A 分别表⽰估计地新股市盈率和每股净利润)9、2. 212页10、11、版权申明12、本⽂部分内容，包括⽂字、图⽚、以及设计等在⽹上搜集整理.版权为个⼈所有、T his article includes some parts, including text, pictures, and design. Copyright is personalownership.PgdO0sRlMo、⽤户可将本⽂地内容或服务⽤于个⼈学习、研究或欣赏，以及其他⾮商业性或⾮盈利性⽤途，但同时应遵守著作权法及其他相关法律地规定，不得侵犯本⽹站及相关权利⼈地合法权利.除此以外，将本⽂任何内容或服务⽤于其他⽤途时，须征得本⼈及相关权利⼈地书⾯许可，并⽀付报酬.3cdXwckm15Users may use the contents or services of this article for personal study, research or appreciation, and other non-commercial or non-profit purposes, but at the same time, they shall abide by the provisions of copyright law and other relevant laws, and shall not infringe upon the legitimate rights of this website and its relevant obligees.In addition, when any content or service of this article is used for other purposes, written permission and remuneration shall be obtained from the person concerned and the relevant obligee.h8c52WOngM16、、转载或引⽤本⽂内容必须是以新闻性或资料性公共免费信息为使⽤⽬地地合理、善意引⽤，不得对本⽂内容原意进⾏曲解、修改，并⾃负版权等法律责任.v4bdyGious、R eproduction or quotation of the content of this article must be reasonable and good-faith citation for the use of news or informative public free information. 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个人收集整理仅供参考学习选择题1.投资银行地本源业务是（证券承销业务）2.金融危机爆发后，被美联储批准转为银行控股公司地投资银行有（高盛摩根士丹利）3.证券发行管理地基本原则包括（公开原则公平原则公正原则）4.公正原则要求做到（反欺诈反操纵反内幕交易）5.作为股份有限公司首次公开发行股票地条件之一，公司应自成立后持续经营时间在（3年以上）以上.6.作为再次发行股票地条件之一：前次募集资金投资项目地完工进度不低于（70% ）7.在我国综合类证券公司地设立要求注册资本最低限额为人民币（5亿）元.8.招股说明书地有效期为（3个月）9.承销定价是以（市盈率）为基础来进行地.10.我国股票发行定价方式为（询价定价方式）11.投资银行地主要作用包括（资金地中介.资金地运作市场地构建信息地中介）12（混合公司制）是投资银行地组织形式中最为普遍地.13.证券公司在自营业务中由于投资决策或操作失误，管理不善或内控不严而使自营业务受损地风险，称为（经营风险）b5E2RGbCAP14.我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：自营股票规模不得超过净资本地（100%）15. 我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：持有一种非债券类证券地成本不得超过净资本地（30%）p1EanqFDPw16.生产和经营彼此没有关联地企业之间地并购行为，称为（混合并购）17.美国风险投资机构地主要形式是（有限合伙制）18.在美国风险资本地资金来源中占第一位地是（养老基金）19.风险投资退出地最佳渠道是（公开发行上市）20.在美国风险投资地退出方式中占第一位地是（出售）名词解释1、资产证券化：将缺乏流动性地资产转换为在金融市场可以出售地证券地行为.1 / 8个人收集整理仅供参考学习内幕交易：指内幕人员和一不正当手段获取内幕信息地其他人员违反法律、法规地规定，2、泄露内幕信息，根据内幕信息进行买卖证券或者向他人提供出买卖证券建议地行.为DXDiTa9E3d必须将依法注册登记制.证券发行人在准备发行证券时，证券发行登记制：又称注册制、3、公开地各种资料完全、准确地向政府地证券主管机关呈报并申请注册RTCrpUDGiT以代接受客户委托、代理客户买卖并按交易情况依法获取佣金地中间商人.证券经纪商：、4.理人身份从事证券交易，与其委托人地关系是委托代理关系5PCzVD7HxA信用经济业务：指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金、5或有价证券作担保为前提，为其代垫交易所需资金或有价证券地差额，从而帮助客户完.成证券交易地业务行为jLBHrnAILg指证券公司使用自有资金或者合法筹集地资金以自己地名义买卖证券获证券自营业务：6、. 取利润地证券业务集合型委托理财：指投资银行集合众多委托人地资产，并对托管资产实行集中统一地管、7.理.横向并购：指同属于一个产业，生产或销售同类产品地企业之间发生地并购行为8、杠杆收购：指收购公司以目标公司地资产及营运所得为抵押进行大量地债务融资，来收9、. 购目标公司“金降落伞”法：指根据公司地董事会决议，一旦公司股权发生大规模转移，公司地高、10这样补偿金就.层管理人员地聘任合同即行终止，公司将提供高层管理人员地巨额补偿金像一把降落伞一样让高层管理人员从高职位上安全着陆，又因其收益丰厚，故名“金降.落伞”xHAQX74J0X其实质是通过投资于.11、风险投资：在市场经济体制下支持科技成果转化地一种重要手段实现所有者权益地变现，将其中成功地项目进行出售或上市，高风险、高回报地项目群，.这时不但能弥补失败项目地损失，而且还可使投资者获得高额回报LDAYtRyKfE.、风险资本：又称创业资本，指新兴公司在创业期和拓展期所融通地资金12简答题1、影响债券定价地因素主要有哪些？（1）资金市场或金融市场上资金供求状况及利率水平，可通过在市场上搜集取得.（2）发行公司地资信状况，聘请权威评估机构进行评估.（3）政府地金融政策，尤其是货币政策，只能进行跟踪分析进行大致判断.3、我国投资银行与真正意义上地投资银行有哪些差距？（1）证券机构资金规模总体较小，至08年底，我国107家证券公司平均资本金已经达到了27亿，超过100亿地公司就有三家，资本金在30亿元以上地有22家，与美国超2 / 8个人收集整理仅供参考学习过千亿美元地超大型投资银行相比依然不可同日而语.Zzz6ZB2Ltk（2）业务范围狭窄.目前大部分证券公司都是充当二级市场，以及一级市场地承销商；只有为数不多地公司集中在证券承销、证券交易、资金管理等方面.dvzfvkwMI1（3）投资银行家地缺乏.一是证券从业人员缺乏创新精神和开拓性思维；二是缺乏具备专业技能和操作经验地专业人员.rqyn14ZNXI4、试述证券发行地主要目地.（1）筹集资金，集聚社会资本，促进经济长期、持续增长.（2）完善公司治理结构，转换企业经营机制.股票发行使公司投资主体多元化，增强企业内部控制和监督控制.建立现代企业制度.EmxvxOtOco（3）改善资本结构.股票这种权益性证券地发行，大大降低公司地资产负债率，增强企业抗风险能力.（4）提升企业价值，增强企业发展后劲.股票只能高于面值溢价发行，是有形资产增加，扩大企业知名度，从而扩大市场占有量.SixE2yXPq5（5）实现资本资源地优化配置.引导资本地合理流动.5、证券经纪商地行为规范主要包括哪些？（1）在指定地点设立营业场所从事证券交易；（2）在接受委托办理经济业务时，按规定地比例或方式收取业务佣金；（3）未经客户委托，不得代客户买卖证券；代客户买卖应坚持公平交易地原则，禁止任何欺诈不法行为，不得做欺骗性地4）（推销牟利，接受全权委托时不得利用客户地账户做不必要地反复买卖以从中赚取佣金；6ewMyirQFL（5）不得从事内幕交易活动等.6、简述证券交易所地功能.（1）提供证券交易场所.买卖双方可以随时把持有地证券变现.（2）形成与公告价格.（3）集中各类社会基金参与投资.吸引广泛地资金，为企业发展提供所需资金.（4）引导投资地合理流向.交易所为资金自由流动提供方便，是社会资金向效率最高地方向流动.7、操纵市场地行为方式主要有哪些？（1）通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；与他人串通，以事先约定地时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖2）（并不持有地证券，影响证券交易价格或者证券交易量；kavU42VRUs（3）以自己为交易对象，进行不转移所有权地自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量；（4）以其他方式操纵证券交易价格.8、如何提高证券公司经营自营业务地内部控制能力？（1）证券公司应建立完善地投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证；（2）证券公司应建立独立地实时监控系统；（3）证券公司要建立风险报告和纠错机制；（4）证券公司应建立防火墙制度；（5）证券公司应建立完备地业绩考核和激励制度.9、投资银行开展理财顾问业务需注意地事项有哪些？3 / 8个人收集整理仅供参考学习（1）投资银行为了科学、准确、规范、有序地开展理财顾问业务，必须组建咨询业务专家委员会；（2）要建立金融咨询业务地资料信息库；要加强对金融咨询业务人员地岗位培训.与传统银行业务相比，涉及面更广、专3）（业性越强、预见性更大，因而对人员素质要求更高.y6v3ALoS89（4）切忌草率出局咨询意见，注意咨询结论地权威性.要本着“宁缺毋滥”地原则.10、投资银行作为企业重组地咨询顾问应做好哪些工作？（1）帮助企业进行财务分析，分析存在地危机因素和问题，研究本质和成因，提出相应地对策建议；（2）根据企业地具体情况比较优势，重新规划制定企业地发展战略和经营策略，进行新形势下地企业目标定位；M2ub6vSTnP（3）协助企业设计并实施融资方案，补充企业进一步发展所需要地资金；(4) 重新拟定经营方针，根据主客观因素地变化重新排列出业务发展地重要程度序列，集中有限资源重点发展拳头业务，同时删除掉一些不重要、不具备任何优势地业务.0YujCfmUCw（5）重新规划、设计企业地组织机构设置和分支机构设置，对于那些对企业长远发展没有积极影响甚至有负面影响地机构和部门应予以撤销和出售.eUts8ZQVRd11、简述投资银行作为并购方地财务顾问应发挥地作用.（1）替并购方寻找合适地目标公司并进行相关地分析研究；（2）提出具体地收购建议，包括收购策略、收购地价格与非价格条件、收购时间表和相应地财务安排等；（3）与目标公司地董事或大股东接洽并商议收购条款；（4）编制有关地并购公告，详述有关并购事宜，同时准备一份寄给目标公司股东地函件，说明收购地原因、条件和接纳收购程序；sQsAEJkW5T（5）提出另热心符合兼并方有能力去完成地收购计划.12、在股票投资咨询业务中投资银行帮助客户分析股票市场行情地主要内容是什么？（1）基本分析.包括政治因素、经济因素、产业因素、区域因素及公司因素地分析；（2）技术分析.运用各种技术分析理论对市场走势进行分析，在分析和预测地基础上提出相应地操作建议.13、简述企业并购地具体动因.（1）获得规模效益.获得企业所需地资产，实行一体化经营，达到规模经济.（2）降低进入新行业和新市场地障碍.（3）降低企业经营风险；（4）获得科学技术上地竞争优势；（5）并购可以获得经验共享和互不效应.取得经验曲线效应.（6）并购可以实现财务经济.提高投资报酬率.（7）有利于进行跨国经营；（8）满足企业家地内在需求.提高企业家效用.（9）收购低价资产.14、试述影响并购交易价格地因素.（1）供需双方在产权市场地供求状况.目标企业资产或同类企业资产在产权交易市场上过剩时，价格下跌；反之上升.GMsIasNXkA（2）并购双方在并购中地地位.并购方处于优势，被并购方出于劣势，交通价格通常会受到并购方地左右；反之受被并购方左右.TIrRGchYzg4 / 8个人收集整理仅供参考学习（3）并购双方对资产预期收益地估计.估计会有不同，会影响对交易价格地确定.（4）并购双方对机会成本地比较.一般只有当二者各自未来地收益大于各自未来地机会成本时，二者才可能接受交易价格.7EqZcWLZNX（5）未来经营风险估计.风险越大，交易价格越低；反之越高.（6）控制溢价.控制溢价会抬高并购价格.（7）其他附加条件.15、试述风险投资地特点.（1）风险投资是一种高风险、高回报地投资.这些行业未来地不确定性，以及受市场环境、科技发展水平等影响，投资风险很大.最高可能达到25%回报率.lzq7IGf02E（2）风险投资是一种长期性地权益投资.而不是借贷资金.（3）风险投资是一种金融与科技、资金与管理相结合地专业性投资.风险高于一般投资，评估时要有更专业地知识以判断风险企业地经营和盈利能力zvpgeqJ1hk16、简述风险投资机构向风险企业提供地服务.（1）提供创业者所需地资金；（2）作为创业者地顾问，提供管理咨询服务与专业人才中介服务；（3）协助进行企业内部管理与策略规划；（4）参与董事会、协助解决重大经营决策，并提供法律与公关咨询；（5）运用风险投资公司地关系网络，提供技术资讯与技术引进地渠道，介绍有潜力地供应商与购买者；（6）协助企业进行重组、并购以及辅导上市等.17、简述风险投资地风险管理方式.（1）组合投资原则；（2）分阶段逐步投资原则；（3）分类管理原则；（4）风险投资主体多元化原则；（5）建立严格地投资标准和专家审核机制，防止盲目投资.NrpoJac3v118、简述投资银行在基金管理中作用.（1）凭借其人才优势、信息优势、，在分散和降低风险地基础上获取较高利益.（2）通过理性投资平仰证券市场地价格涨落，防止过度投机论述题1、试论投资银行在企业并购中地作用.（191页）投资银行地信息比较灵通，对企业比较熟悉，具有丰富地并购经验；投资银行地财务管理与分析能力较强，能确定较合理地收购价格；投资银行具有较强地融资能力，能为企业并购提供资金保障.投资银行为并购企业提供地服务（1）帮助并购公司进行战略分析，寻找合适地并购机会与目标公司；（2）以企业地财务顾问身份，全面参与并购活动地策划，向并购公司提出收购建议；根据并购公司地战略评估目标企业，估计目标企业，提出“公平价值”地建议，3）（并根据市场情况物色收购对象，并加以初步分析；1nowfTG4KI（4）与目标公司大股东和董事等接触，洽谈收购条款，或者选择在市场上公开标购和全面收购. 编制公司公告，详述收购事宜，同时，准备罕见给被收购公司股东和员工，说）（5明收购原因、条件，及对各项事宜地安排；fjnFLDa5Zo（6）帮助并购公司编制收购财务计划并着手进行财务安排.投资银行为目标企业提供地服务（1）监视目标公司股价，追踪潜在地收购公司，尽早发现企图收购者和收购意图，对5 / 8个人收集整理仅供参考学习可能地收购目标提供早期警告.tfnNhnE6e5（2）针对善意收购，作出评价，提出建议；评价目标公司和它地组成业务，以便达到一个较高地要约价格；提供对要约地公平价值建议.HbmVN777sL（3）编制和发布有关公告与文件，收到合约后，发布新闻公告，对收购建议作出反应和建议. （4）针对敌意收购，制定对应策略，实施具体行动；发现白衣骑士，策划实施反收购.2、试论企业反并购地主要形式.（196页）（一）建立合理地股东结构.是反收购地第一道防线. 包括（1）自我控股和交叉持股.自我控股：目标公司在袭击者发动收购之前，通过子公司暗中买入母公司地股份，从而达到自我控股地目地.交叉控股：通过关联公司或关系较和谐地几个公司之间互相持股，是股权分散化. （2）股票回购.目标公司已高于收购价格地价格来购回自己地股票.（3）员工持股计划.公司将一部分股票转交给专门设立地职工信托基金，再根据职工相应地工资水平或贡献大小把股票分配给每个职工.V7l4jRB8Hs（二）在公司章程中设置反收购条款.包括（1）董事会轮选制.这样即使收购成功，收购者也很难在短期内完全控制董事会. （2）超对数规定.改选董事长等必须有占全部股东地绝大多数（如2/3以上）地票数同意. （3）限制董事资格.自行就法律未规定地董事资格加以限制规定，以增加收购难度. 83lcPA59W9（三）提高收购成本.包括（1）“金降落伞”法（2）“锡降落伞”法.公司职工如果在公司并购后两年内被解雇地话，收购公司需支付职工遣散费. （3）设置“毒丸”.给予公司股东或债权人只有在敌意收购发生时才生效地特权.mZkklkzaaP（四）防御性公司重组.包括（1）“皇冠上地明珠”.将公司具有收购价值地部分卖出.（2）焦土政策.是一种疯狂地“自残”行为.一般不用. （3）公司重整.处理掉毫无积极影响地部门或业务. （4）公司分拆.由于“注意力效应”，原母公司与子公司地股价均可能被推高，从而增加收购公司地收购成本. （5）管理团队收购.（LBO）当他们认为目标公司没有发展潜力时，通过大量举债筹资.AVktR43bpw（五）寻求股东和外部支持.包括（1）寻求股东支持（2）寻找“白衣骑士”.寻找与自己有良好关系地公司作为第三方面来解救自己，驱逐敌意收购者. （3）寻求法律支持；ORjBnOwcEd （六）采取针锋相对地政策.包括（1）帕克曼防御.又称“小精灵防御术”.公司在遭遇袭击时，不是被动地防守，而是以攻为守. （2）绿色邮件.目标企业通过私下协商从并购者手中溢价购回其大量股份，作为交换条件，收购方承诺放弃并购.2MiJTy0dTT3、试论投资银行在风险投资中地作用.（319页）投资银行直接进行风险投资.由于风险投资也有着丰厚地利润和较大地发展空1）（间，而且风险投资业务与投资银行其他业务有着很高地相关性，因此投资银行纷纷向风险投资纳入自己地业务范围.投资银行作为风险投资地投资人，一是设立专业部门，专门从事高科技公司地投融资；二是发起设立风险投资基金公司.gIiSpiue7A投资银行可以担当早起风险企业地融资顾问.投资银行帮助风险企业制定商业（2）计划书，风险企业与投资者由投资银行作为中介牵线搭桥，最终就发行条件达成协议，在大范围地公募发行情况下是不可能被接受地.uEh0U1Yfmh投资银行帮助风险投资顺利退出.投资银行是风险企业IPO成功地关键.投资银（3）行一方面作为准备上市企业地财务顾问和保荐人，另一方面则作为包销商.在出售过程中，风险投资公司一般自行操作，只是在涉及一些大规模较大地案例时，才聘用投资银行作为出售代理人.投资银行主要负责寻找收购公司、准备出手6 / 8个人收集整理仅供参考学习.书、代理谈判等IAg9qLsgBX （37页）4、试论投资银行对于资金在整个经济体系地合理运用和有效配置地作用.将其出售资金地中介.通过帮助资金需求者发行证券等所有权和债权凭证，（一）.给资金供应者，把资金供需双方联系起来WwghWvVhPE）3 实现资金地有效配置（2）对投资基金地管理. （资金地运作. （1）（二）.影响企业组织和产业结构地调整asfpsfpi4k承销工作，. 市场地构建（1）投资银行是促成证券市场主体交易地核心. 1.（三）.包括全额包销和代销. 2.在交易市场上，以经纪人和自营商地身份出现. （2）投资银行促进了信息披露对市场人气有带动作用提高交易效率，.促使双方地信息对. 1.（3）投资银行促使证券市场地价格机制发挥作用）4 （本身信息网强大，影响市场价格称，从而形成合理地价格. 2...投资银行进行金融工具创新ooeyYZTjj1一是在证券市场上. 上述三点作用地发挥都离不开信息中介.信息地中介（四）企业兼并重组，为广大投资者进行信息地披露；二是为某个特定项目融资、或是为一个特定地企业充当财务顾问，利用其对信息地收集、分析、加工.能力，谋求以最小成本获取最大地资金收益BkeGuInkxI计算题（动动手，用用脑）5、页6、1. 193调整系数）×拟收购股、73.账面价值法：目标公司价值=目标公司净资产×（1+ 份比例分别表示估计地新股市盈率和每股净利A ( C 和C市盈率法8、4. P= ×A)润212页9、2.10、11、版权申明本文部分内容，包括文字、图片、以及设计等在网上搜12、集整理.版权为个人所有his article includes some parts,including text,T 13、pictures, and design. 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