誉衡药业投资分析报告

誉衡药业2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为304,444.79万元，与2022年上半年的385,754.44万元相比有较大幅度下降，下降21.08%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为154,924.4万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的50.89%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加20,247.07万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的35.97%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为330,163.05万元，与2022年上半年的394,661.78万元相比有较大幅度下降，下降16.34%。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的8.79%。

三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。

2023年上半年，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性明显下降。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；投资支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年上半年誉衡药业投资活动收回资金4,228.27万元；经营活动创造资金20,247.07万元。

2023年上半年誉衡药业筹资活动需要净支付资金50,193.61万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负25,499.31万元，与2022年上半年负8,237.13万元相比现金净亏空成倍增加，增加209.57%。

誉衡药业2019年决策水平报告一、实现利润分析2019年实现利润为负260,413.52万元，与2018年的17,893.82万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损260,413.52万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2019年营业利润为负247,254.71万元，与2018年的17,206.18万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损247,254.71万元。

在营业收入下降的同时，出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析2019年誉衡药业成本费用总额为195,221.24万元，其中：营业成本为134,679.01万元，占成本总额的68.99%；销售费用为268,710.57万元，占成本总额的137.64%；管理费用为35,663.07万元，占成本总额的18.27%；财务费用为13,666.02万元，占成本总额的7%；营业税金及附加为6,626.34万元，占成本总额的3.39%。

2019年销售费用为268,710.57万元，与2018年的293,771.28万元相比有较大幅度下降，下降8.53%。

2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。

2019年管理费用为35,663.07万元，与2018年的35,947.74万元相比有所下降，下降0.79%。

2019年管理费用占营业收入的比例为7.06%，与2018年的6.56%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

三、资产结构分析誉衡药业2019年资产总额为640,757.97万元，其中流动资产为320,307.92万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的40.95%、15.81%和14.22%。

非流动资产为320,450.05万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的46.5%、13.06%。

誉衡药业2022年财务分析报告一、总体概述誉衡药业2022年资产总计为407,418.6万元，比2021年有较大幅度的下降，下降13.23%。

而2021年企业资产总计比2020年增长3.96%。

从这三期情况看，企业资产总计并不稳定。

誉衡药业2022年负债总计为237,064.47万元，比2021年有较大幅度的下降，下降12.72%。

而2021年企业负债总计比2020年增长5.14%。

从这三期情况看，企业负债总计并不稳定。

誉衡药业2022年营业收入为310,794.52万元，比2021年下降1.19%。

而2021年企业营业收入比2020年增长2.96%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

誉衡药业2022年出现亏损，亏损28,951.77万元。

从这三期来看，2020年，2021年企业均是盈利的，但盈利呈下降趋势。

表明企业盈利状况恶化。

三期资产负债率分别为57.2%、57.85%、58.19%。

经营性现金净流量三期分别为1,276.39万元、27,418.1万元、26,161.56万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-13.23%，负债增长率为-12.72%。

收入与资产变化不匹配，收入下降1.19%,资产下降13.23%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降637.77%,资产下降13.23%。

资产总额大幅度下降，营业收入也在下降，亏损在增加。

资产、收入、净利润变化一致。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈波动下降趋势。

总负债分别为258,337.71万元、271,622.99万元、237,064.47万元，2022年较2021年下降了12.72%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入分别为305,494.93万元、314,531.17万元、310,794.52万元，2022年较2021年下降了1.19%。

誉衡药业2023年上半年决策水平报告一、实现利润分析2023年上半年利润总额为5,138.08万元，与2022年上半年的5,610.76万元相比有所下降，下降8.42%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为5,137.14万元，与2022年上半年的5,691.48万元相比有所下降，下降9.74%。

在营业收入大幅度下降的情况下，营业利润也有所下降，企业在收入大幅度下降的情况下及时采取了压缩成本费用开支的战略，但未能完全消除收入急剧下降所带来的不利影响。

二、成本费用分析誉衡药业2023年上半年成本费用总额为133,998.87万元，其中：营业成本为30,068万元，占成本总额的22.44%；销售费用为88,243.45万元，占成本总额的65.85%；管理费用为7,786.68万元，占成本总额的5.81%；财务费用为2,238.93万元，占成本总额的1.67%；营业税金及附加为1,982.67万元，占成本总额的1.48%；研发费用为3,679.15万元，占成本总额的2.75%。

2023年上半年销售费用为88,243.45万元，与2022年上半年的94,595.21万元相比有较大幅度下降，下降6.71%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。

2023年上半年管理费用为7,786.68万元，与2022年上半年的8,955.43万元相比有较大幅度下降，下降13.05%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为5.44%，与2022年上半年的5.6%相比变化不大。

经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。

三、资产结构分析誉衡药业2023年上半年资产总额为361,761.46万元，其中流动资产为146,064万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的66.95%、14.37%和14%。

誉衡药业2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为20,881.7万元，与2022年三季度的1,169.09万元相比成倍增长，增长16.86倍。

利润总额主要来自于内部经营业务。

二、成本费用分析2023年三季度营业成本为13,801.94万元，与2022年三季度的16,312.36万元相比有较大幅度下降，下降15.39%。

2023年三季度销售费用为38,491.17万元，与2022年三季度的52,154.93万元相比有较大幅度下降，下降26.2%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但营业利润却有所增长，企业销售活动的效率有所提高，但要注意营业收入下降所带来的不利影响。

2023年三季度管理费用为3,786.53万元，与2022年三季度的5,177.03万元相比有较大幅度下降，下降26.86%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为6.11%，与2022年三季度的6.35%相比变化不大。

企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

2023年三季度财务费用为427.59万元，与2022年三季度的462.71万元相比有较大幅度下降，下降7.59%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2022年三季度相比，资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，誉衡药业2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为15,586.59万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析誉衡药业2023年三季度的营业利润率为33.75%，总资产报酬率为24.24%，净资产收益率为44.37%，成本费用利润率为34.97%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为343,681.31万元，经营资产的收益率为24.33%，而对外投资的收益率为547.15%。

第1篇一、概述誉衡药业股份有限公司（以下简称“誉衡药业”或“公司”）成立于1999年，是一家专注于药品研发、生产和销售的高新技术企业。

公司主要产品涵盖了化学药品、生物制品、中药等多个领域，产品线丰富，市场覆盖面广。

本报告将对誉衡药业的财务状况进行分析，旨在评估公司的经营成果、偿债能力、盈利能力和成长性。

二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析截至2022年底，誉衡药业的总资产为XX亿元，其中流动资产XX亿元，非流动资产XX亿元。

流动资产中，货币资金、应收账款和存货占比最高，分别为XX%、XX%和XX%。

非流动资产中，固定资产和无形资产占比相对较高，分别为XX%和XX%。

2. 负债结构分析截至2022年底，誉衡药业的总负债为XX亿元，其中流动负债XX亿元，非流动负债XX亿元。

流动负债中，短期借款和应付账款占比最高，分别为XX%和XX%。

非流动负债中，长期借款和递延收益占比相对较高，分别为XX%和XX%。

3. 所有者权益分析截至2022年底，誉衡药业的所有者权益为XX亿元，占公司总资产的XX%。

其中，实收资本和资本公积占比最高，分别为XX%和XX%。

（二）利润表分析1. 营业收入分析2022年，誉衡药业的营业收入为XX亿元，较上年同期增长XX%，主要得益于公司产品线的拓展和市场占有率的提升。

2. 营业成本分析2022年，誉衡药业的营业成本为XX亿元，较上年同期增长XX%，主要原因是原材料价格上涨和人工成本增加。

3. 期间费用分析2022年，誉衡药业的期间费用为XX亿元，较上年同期增长XX%，其中销售费用、管理费用和财务费用分别增长XX%、XX%和XX%。

4. 利润分析2022年，誉衡药业的净利润为XX亿元，较上年同期增长XX%，主要得益于营业收入和毛利率的提升。

三、财务比率分析（一）偿债能力分析1. 流动比率截至2022年底，誉衡药业的流动比率为XX，表明公司短期偿债能力较强。

2. 速动比率截至2022年底，誉衡药业的速动比率为XX，表明公司短期偿债能力良好。