翰宇药业投资分析报告(ppt)

翰宇药业2023年上半年决策水平报告一、实现利润分析2023年上半年利润总额为负3,219.92万元，与2022年上半年负10,288.98万元相比亏损有较大幅度减少，下降68.71%。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2023年上半年营业利润为负3,067.64万元，与2022年上半年负10,146.31万元相比亏损有较大幅度减少，下降69.77%。

营业收入增长不大，亏损下降，企业降低成本费用开支的政策取得了一定成效，但应当继续努力。

二、成本费用分析翰宇药业2023年上半年成本费用总额为42,873.84万元，其中：营业成本为9,341.82万元，占成本总额的21.79%；销售费用为11,120.77万元，占成本总额的25.94%；管理费用为7,197.34万元，占成本总额的16.79%；财务费用为5,784.27万元，占成本总额的13.49%；营业税金及附加为649.44万元，占成本总额的1.51%；研发费用为8,780.21万元，占成本总额的20.48%。

2023年上半年销售费用为11,120.77万元，与2022年上半年的14,805.36万元相比有较大幅度下降，下降24.89%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。

2023年上半年管理费用为7,197.34万元，与2022年上半年的4,814.94万元相比有较大增长，增长49.48%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为22.13%，与2022年上半年的13.51%相比有较大幅度的提高，提高8.62个百分点。

三、资产结构分析翰宇药业2023年上半年资产总额为349,539.71万元，其中流动资产为70,714.1万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的44.88%、29.42%和12.73%。

翰宇药业2022年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2022年利润总额为负37,281.26万元，与2021年的3,367.96万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损37,281.26万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2、营业利润2022年营业利润为负37,080.39万元，与2021年的3,910.06万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损37,080.39万元。

以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加3,515.78万元，营业税金及附加减少18.15万元，管理费用减少18.6万元，营业成本减少4,613.8万元，销售费用减少6,290.31万元，共计增加14,456.65万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少2,085.17万元，资产处置收益减少3,179.03万元，公允价值变动收益减少5,303.47万元，投资收益减少40,902.52万元，财务费用增加892.87万元，研发费用增加5,299.73万元，资产减值损失增加5,380.63万元，共计减少63,043.41万元。

各项科目变化引起营业利润减少40,990.45万元。

3、投资收益2022年投资收益为负2,026.58万元，与2021年的38,875.94万元相比，2022年出现亏损，亏损2,026.58万元。

4、营业外利润2022年营业外利润为负200.87万元，与2021年负542.1万元相比亏损有较大幅度减少，下降62.95%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2022年的营业收入为70,432.17万元，比2021年的73,597.11万元下降4.30%，营业成本为15,962.74万元，比2021年的20,576.54万元下降22.42%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表(万元)二、成本费用分析1、成本构成情况翰宇药业2022年成本费用总额为92,467.01万元，其中：营业成本为15,962.74万元，占成本总额的17.26%；销售费用为37,580.6万元，占成本总额的40.64%；管理费用为10,645.61万元，占成本总额的11.51%；财务费用为10,750.42万元，占成本总额的11.63%；营业税金及附加为1,659.97万元，占成本总额的1.8%；研发费用为15,867.67万元，占成本总额的17.16%。

翰宇药业2019年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年实现利润为负89,131.78万元，与2018年负33,372.88万元相比亏损成倍增加，增加1.67倍。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2、营业利润3、投资收益2019年投资收益为564.48万元，与2018年的645.57万元相比有较大幅度下降，下降12.56%。

4、营业外利润2018年营业外利润亏损1,340.49万元，2019年扭亏为盈，盈利1,399.05万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为61,419.15万元，比2018年的126,444.45万元下降51.43%，营业成本为12,572.21万元，比2018年的18,252.7万元下降31.12%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入61,419.15 -51.43 126,444.45 1.46 124,623.35 0 实现利润-89,131.78 -167.08 -33,372.88 -195.2 35,054.42 0 营业利润-90,530.83 -182.62 -32,032.39 -190.38 35,440.07 0投资收益564.48 -12.56 645.57 1,425.48 42.32 0 营业外利润1,399.05 204.37 -1,340.49 -247.59 -385.65 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年翰宇药业成本费用总额为58,123.84万元，其中：营业成本为12,572.21万元，占成本总额的21.63%；销售费用为59,257.51万元，占成本总额的101.95%；管理费用为16,877.31万元，占成本总额的29.04%；财务费用为6,484.36万元，占成本总额的11.16%；营业税金及附加为920.33万元，占成本总额的1.58%。

翰宇药业2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，翰宇药业资产总计持续快速下降。

2021年资产总计390,639.03万元，比2020年下降2.83%，而2022年又下降了7.56%，使其资产总计下降至361,123.32万元。

翰宇药业2022年负债总计为231,429.16万元，比2021年增长2.47%，但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，并且本期的负债总计还没有恢复到2020年的水平。

翰宇药业2022年营业收入为70,432.17万元，比2021年下降4.30%。

而2021年企业营业收入比2020年增长1.97%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

翰宇药业2022年净利润出现亏损，亏损37,254.75万元。

从这三期来看，2020年亏损，2021年盈利，2022年又出现亏损。

表明企业盈利情况很不稳定。

三期资产负债率分别为58.26%、57.81%、64.09%。

经营性现金净流量三期分别为4,799.08万元、15,682.74万元、1,580.74万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产下降7.56%,负债增长2.47%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为-4.3%，资产增长率为-7.56%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降1,410.14%,资产下降7.56%。

负债增长过快。

资产总额下降,营业收入下降，亏损在增加。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，总负债分别为234,241.99万元、225,841.81万元、231,429.16万元，2022年较2021年增长了2.47%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

营业收入分别为72,172.35万元、73,597.11万元、70,432.17万元，2022年较2021年下降了4.3%。

2022年现金流入为162,160.68万元，与2021年的246,716.52万元相比有较大幅度下降，下降34.27%。

第1篇一、引言翰宇药业是一家专注于医药研发、生产和销售的高新技术企业，主要从事注射剂、片剂、胶囊剂、颗粒剂等药品的研发、生产和销售。

本文将对翰宇药业的财务报告进行深入分析，旨在评估其财务状况、经营成果和盈利能力，为投资者提供参考。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析翰宇药业的流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项等。

从近年来财务报表可以看出，翰宇药业的流动资产逐年增长，说明公司具备较强的短期偿债能力。

- 货币资金：翰宇药业的货币资金逐年增加，表明公司具备一定的现金流和应对风险的能力。

- 应收账款：应收账款占流动资产的比例较高，说明公司在销售过程中存在一定的信用风险。

对此，公司应加强应收账款的管理，提高回收效率。

（2）非流动资产分析翰宇药业的非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。

近年来，公司非流动资产规模不断扩大，表明公司在研发、生产等方面投入较大。

- 固定资产：固定资产的增长反映了公司生产规模的扩大和设备更新换代。

- 无形资产：无形资产的增长主要来源于专利技术、商标等，说明公司在技术创新和品牌建设方面取得了一定的成果。

（3）负债分析翰宇药业的负债主要包括短期借款、长期借款、应付账款等。

近年来，公司负债规模逐年增长，但负债率相对较低，说明公司财务风险可控。

- 短期借款：短期借款主要用于满足公司日常经营资金需求。

- 长期借款：长期借款主要用于公司固定资产的投资和研发项目的投入。

- 应付账款：应付账款占流动负债的比例较高，说明公司在采购过程中具备一定的议价能力。

2. 利润表分析（1）营业收入分析翰宇药业的营业收入逐年增长，表明公司在市场竞争中具有较强的竞争力。

近年来，公司营业收入增长率保持在较高水平，说明公司业务发展态势良好。

（2）毛利率分析翰宇药业的毛利率相对稳定，说明公司在产品定价和成本控制方面具备一定的优势。

近年来，公司毛利率略有下降，可能与市场竞争加剧、原材料价格上涨等因素有关。

翰宇药业2020年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为29,305.84万元，2020年已经取得的短期带息负债为80,181.78万元。

2.长期资金需求该企业长期资金需求为129,538.67万元，2020年已有长期带息负债为114,400.08万元。

3.总资金需求该企业的总资金需求为158,844.51万元。

4.短期负债规模由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。

静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为34,303.66万元。

5.长期负债规模由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为12,437.86万元。

由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。

企业经营亏损情况缓解，但资金缺口在扩大，资产负债率较高。

资金链断裂风险等级为9级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业存在长期性资金缺口，缺口资金为4,997.82万元。

其中：长期投资合计增加4,088.26万元，固定资产合计增加18,970.06万元，无形资产及其他资产合计减少6,140.41万元，递延所得税资产减少1,419.84万元，其他非流动资产减少1,417.86万元，共计增加14,080.21万元。

非流动负债合计减少11,053.28万元，所有者权益合计减少55,517.96万元，共计减少66,571.24万元。

长期资金缺口形成原因表(万元)3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为7,440.04万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收利息减少90.1万元，应收账款减少51,752.32万元，其他应收款增加1,331.46万元，预付款项减少11.19万元，存货增加3,475.87万元，其他流动资产减少1,908.55万元，共计减少48,954.82万元。

翰宇药业2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度利润总额亏损15,687.73万元，2020年三季度扭亏为盈，盈利811.56万元。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，企业发展前景良好。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为3,138.82万元，与2019年三季度的3,250.15万元相比有所下降，下降3.43%。

2020年三季度销售费用为16,039.3万元，与2019年三季度的18,673.84万元相比有较大幅度下降，下降14.11%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年三季度管理费用为1,883.89万元，与2019年三季度的2,565.98万元相比有较大幅度下降，下降26.58%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为7.62%，与2019年三季度的24.19%相比有较大幅度的降低，降低16.58个百分点。

2020年三季度财务费用为986.58万元，与2019年三季度的1,100.25万元相比有较大幅度下降，下降10.33%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，翰宇药业2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为19,573.79万元。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

翰宇药业2022年现金流量报告一、现金流入结构分析2022年现金流入为162,160.68万元，与2021年的246,716.52万元相比有较大幅度下降，下降34.27%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为72,265.09万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的44.56%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加1,580.74万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的30.79%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

二、现金流出结构分析2022年现金流出为162,519.06万元，与2021年的274,238.97万元相比有较大幅度下降，下降40.74%。

表明企业处于大规模建设阶段。

最大的现金流出项目为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，占现金流出总额的11.68%。

三、现金流动的稳定性分析2022年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。

2022年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2022年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。

现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2022年翰宇药业投资活动收回资金5,171.57万元；经营活动创造资金1,580.74万元。

2022年翰宇药业筹资活动需要净支付资金7,110.7万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化2022年现金及现金等价物净增加额为负151.46万元，与2021年负27,680.84万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少99.45%。